|
|
Главная \ Методичні вказівки \ Методические указания и информация \ Інвестування зовнішньоекономічної діяльності
Інвестування зовнішньоекономічної діяльностіДата публикации: 07.07.2020 08:39
МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ, МОЛОДІ ТА СПОРТУ УКРАЇНИ
ДЕРЖАВНИЙ ВИЩИЙ НАВЧАЛЬНИЙ ЗАКЛАД «ПРИДНІПРОВСЬКА ДЕРЖАВНА АКАДЕМІЯ БУДІВНИЦТВА ТА АРХІТЕКТУРИ»
КАФЕДРА МІЖНАРОДНОЇ ЕКОНОМІКИ
Методичні вказівки до виконання курсової роботи з дисципліни «Інвестування зовнішньоекономічної діяльності» спеціальності 6.030503 – “Міжнародна економіка ” денної та заочної форми навчання
Дніпропетровськ 2017 Методичні вказівки до виконання курсової роботи з дисципліни «Інвестування в зовнішньоекономічній діяльності» для студентів напряму підготовки 6.030503 – «Міжнародна економіка» / Укладач:Чала В.С, - Дніпропетровськ: ПДАБА, 2015.- 35 с.
У методичних вказівках наведені рекомендації студентам напряму підготовки 6.030503 – «Міжнародна економіка» щодо виконання курсової роботи з дисципліни «Інвестування в зовнішньоекономічній діяльності».
Укладач: Чала В.С. к.е.н., доц. каф. міжнародної економіки ДВНЗ ПДАБА
Відповідальний за випуск: Орловська Ю.В., д.е.н., проф., зав. каф. міжнародної економіки ДВНЗ ПДАБА
Рецензент: Квактун О.О., к.е.н., доц., зав. каф. міжнародної економіки ДВНЗ ПДАБА
Затверджено на засіданні кафедри міжнародної економіки ПДАБА Протокол № 4 від 05.11.2012р. Зав. каф. Орловська Ю.В.
Затверджено на засіданні Президії методичної ради ДВНЗ ПДАБА Протокол № 2 (83) від 07.11.2012р.
ЗМІСТ
1. Вступна частина………………………………………………………..4 2.Теоретична і методична частини (для ознайомлення студентів) …...5 2.1. SWOT-аналіз діяльності підприємства……………………………5 2.2. Формування вихідних даних для оцінки заміни обладнання……7 2.3. Аналіз ефективності проекту……………………………………...8 2.4. Базисні умови поставки ІНКОТЕРМС……………………………14 2.5. Роль переговорного процесу у зовнішньоекономічній діяльності…………………………………………………………………15 2.6. Складання зовнішньоторговельного контракту……………….....16 3.Приклади виконання окремих розділів курсової робіт (для виконання розрахунків студентами) ……………………………………………………16 3.1. Аналіз ефективності заміни обладнання………………………….16 3.2. Визначення ціни контракту з урахуванням ІНКОТЕРМ і повторна оцінка ефективності проекту………………………………………………...24 3.3. План переговорів з іноземним контрагентом…………………......29 3.4. Проект міжнародного контракту про закупівлю обладнання……30 Література………………………………………………………………...33 Додаток А. ІНКОТЕРМС-2010………………………………………….34 Додаток Б. Специфікація на поставку товару………………………….35 Варінати курсової роботи…………………………………………...........36
1. Вступна частина Зовнішньоекономічні зв'язки - важлива і невід'ємна сфера господарської діяльності, що здійснюється у вигляді міжнародного обміну товарами (роботами, послугами), експорту та імпорту капіталу та майна, пов'язаного із створенням спільних підприємств, представництв, філій та ін. ЗЕД можна визначити як сукупність виробничо - господарських, організаційно - економічних та оперативно - комерційних функцій підприємства, пов'язаних з його виходом на зовнішній ринок та участю в зовнішньоекономічних операціях. ЗЕД реалізується на рівні як державних органів влади та управління, так і господарських організацій. У першому випадку вона спрямована на встановлення міждержавних основ співробітництва, створення правових і торгово-політичних механізмів, що стимулюють підвищення ефективності економічних зв'язків, у другому проявляється в укладенні та виконанні контрактів та інших договорів у межах цивільного права. Основними мотивами розвитку ЗЕД на рівні підприємства можуть бути:
Невід'ємним етапом зовнішньоекономічної угоди є укладання і підписання зовнішньоекономічного договору (контракту). Від того, як складено договір (контракт), багато в чому залежить поведінка сторін, оскільки саме він визначає умови угоди, права та обов'язки сторін, їх відповідальність у разі невиконання договору (контракту) і т.п. Крім того, вступаючи у зовнішньоекономічні відносини, суб'єкту ЗЕД слід пам'ятати про встановлені законодавством терміни та особливості проведення зовнішньоекономічних розрахунків, порядку декларування товарів та сплати митних платежів. Основною метою більшості фірм є підвищення власної конкурентоспроможності, збільшення обсягів продажів, прибуток, рентабельність. Цього можна досягти завдяки введенню нових продуктів (послуг) на ринок, підвищенню якості, зниженню цін, поліпшенню чи впровадженню нових технологій, завоюванню нових ринків, розвитку реклами, маркетингу, мережі реалізації, удосконаленню системи управління. Матеріальною основою таких змін у бізнесі служать інноваційні рішення щодо заміни існуючого обладнання на більш продуктивне і технологічне. Метою курсової роботи є вироблення практичних навичок з прийняття стратегічного інвестиційного рішення на підприємстві, пов'язаного з імпортом обладнання. Для досягнення поставленої мети в ході виконання курсової роботи необхідно вирішити ряд завдань:
Виконання цих завдань формує відповідні 5 розділів курсової роботи. Методичний посібник містить приклад виконання курсової роботи. Використовуючи цей приклад як опору для виконання власного варіанту розрахунків, студент зможе успішно вирішити всі завдання, поставлені перед ним в завданні. В цілому курсова робота повинна містити: Введення. Розділ I. SWOT-аналіз. Розділ II. Аналіз ефективності інвестиційного проекту заміни устаткування. Розділ III. Вплив базисних умов поставки ІНКОТЕРМС на ефективність рішення про заміну обладнання. Розділ IV. Планування переговорів. Розділ V. Проектування контракту по закупівлі імпортного устаткування. Висновки. 2. Теоретична і методична частина
2.1. SWOT-аналіз діяльності підприємстваКожна фірма, яка функціонує в умовах ринкової економіки і господарської нестабільності, визначає стратегію свого розвитку виходячи з даного господарського оточення. Воно складається з інших фірм (постачальників сировини, споживачів продукції і послуг, конкурентів); банків, які надають кредити; державних і міжнародних організацій, що сприяють підприємництву, а також фізичних осіб з їхніми потребами, доходами та інтересами.В оточенні фірми постійно відбуваються зміни, зумовлені розвитком господарюючих суб'єктів, динамікою курсів валют, цін, процентних ставок і митних зборів, податків.Місце фірми в економічному оточенні визначають: галузь, в якій вона працює; ринок, на якому вона реалізує свою продукцію; ціни; якість; технологія виробництва; динаміка продажів; доступ до фінансових ресурсів та інші фактори, які зручно оцінювати в рамках SWOT-аналізу.Система SWOT-аналізу діяльності передбачає дослідження характеру сильних і слабких сторін діяльності підприємства, а також позитивного та негативного впливу окремих зовнішніх (екзогенних) факторів на умови її здійснення в майбутньому періоді.
Назва цієї системи являє абревіатуру початкових букв термінів, що характеризують об'єкти цього аналізу:S - Strengths (сильні сторони)W - Weaknesses (слабкі сторони)O - Opportunities (можливості розвитку підприємства)T - Threats (загрози розвитку підприємства).Результати SWOT-аналізу звичайно представляються у вигляді зведеної таблиці:
Таблица 2.1.1Типова таблиця SWOT-аналізу
SWOT-аналіз дозволяє оцінити альтернативи для рішення про інвестування (рис.1) і прийняти рішення. Це рішення є попереднім і правильність (ефективність) його прийняття визначається подальшими аналітичними розрахунками. У даній курсовій роботі SWOT-аналіз дозволяє зробити попередній висновок про можливі перспективи розвитку підприємства в результаті заміни існуючого фізично і морально застарілого обладнання на нове, імпортне високотехнологічне по випуску того ж продукту.
2.2. Формування вихідних даних для оцінки заміни обладнання
Прийняття рішення про інвестування, в т.ч. і про закупівлю обладнання, повинно спиратися на максимально достовірну вихідну інформацію про проект. Ці дані як правило зводяться до чотирьох показникам: 1. Розмір інвестиції I (investment) (інші назви «чиста інвестиція», «відтік грошових коштів») 2. Розмір грошових доходів у результаті інвестування CF (cash-flow) (інші назви «чистий приплив грошових коштів», «кеш-флоу») 3. Життєвий цикл інвестиції ILC (investment life cycle) і ліквідаційна вартість LC (liquidity cost) 4. Ставка дисконтування - коефіцієнт r (інші назви «мінімальний рівень віддачі», «альтернативна дохідність»)
Найважливіший і одночасно самий важкий крок в аналізі планових витрат на основний капітал, застосовуваний у виробництві, це оцінка грошових потоків від цього проекту. Це і необхідні інвестиції (I), які необхідно буде здійснити, і річні чисті грошові доходи (CF), які ми отримаємо після того, як проект почне працювати. Одним з важливих елементів в оцінці грошового потоку виступає ідентифікація відповідних грошових потоків, що визначаються як деякий набір грошових потоків, які слід розглядати в поточному рішенні. При цьому часто трапляються помилки, але два кардинальні правила допомагають аналітикам їх уникнути: (1) вирішення про доцільність капітальних вкладень повинні базуватися на грошових потоках, а не на балансового прибутку; (2) при прийнятті (відхилення) рішення розглядаються тільки додаткові грошові потоки. Період, протягом якого інвестиційний проект буде давати дохід, являє собою життєвий цикл інвестиції. Будь вивільнення капіталу по закінченню життєвого циклу інвестиції носить назву ліквідаційної вартості. Зазвичай ліквідаційна вартість визначається в розмірі не меншому, ніж залишкова вартість, тому по-перше, це простіше, а по-друге, не виникає ніяких оподатковуваних доходів або витрат. Ліквідаційну вартість можна вважати доходом в останньому році життєвого циклу інвестицій, навіть якщо ви не збираєтеся продавати обладнання в цей момент часу.
Початкові інвестиції (I) трактуються як відтік грошових коштів (або, інакше, негативний потік), спрямованих, наприклад, на закупівлю необхідного обладнання, будівництво виробничих та інших будівель, споруд. Норма дисконту (r) - щорічна ставка дохідності, яка могла б бути отримана в даний момент від аналогічних інвестицій. Іменується вона також альтернативними витратами.
2.3. Аналіз ефективності проекту На основі вихідної інформації про проект проводиться його аналіз. Для цього, як правило, використовується 5 методів і відповідних показників: - Термін окупності PBP (payback period); - Облікова норма прибутку SRR (simple rate of return); - Чиста поточна вартість NPV (net present value); - Внутрішня норма прибутковості IRR (internal rate of return); - Індекс прибутковості (рентабельності) PI (profitability index). 1. Термін окупності - час, необхідний підприємству для відшкодування його первісних інвестицій. У тому випадку, коли стартові інвестиції I (капітальні вкладення) є одноразовими, а наступні річні грошові потоки приблизно рівні між собою на протязі життєвого циклу проекту, то термін окупності інвестицій може бути розрахований за такою формулою:
PBP =
i = 1-n n – количество лет (месяцев) в жизненном цикле проекта; I – первоначальные инвестиции; CFi - річний приплив грошових коштів. Переваги методу полягають у тому, що: 1. Він простий у розрахунках і легкий в розумінні. 2. Ефективно враховує інвестиційні ризики. Недоліки: 1. Він не враховує тимчасову вартість грошей, тобто упущені можливості. 2. Він не приймає в розрахунок грошових потоків після закінчення терміну окупності. 2. Облікова норма прибутку оцінює рентабельність методом порівняння необхідних інвестицій з майбутнім річним чистим прибутком. Це прибутковість балансової вартості інвестицій.
SRR = I - початкові інвестиції; Pn - чистий прибуток profit netto (середнє значення за період ILC). Наслідок формули: - прийняття або відхилення інвестиції залежить від її ставки прибутковості; - підхід до формату бухгалтерської звітності, інформація завжди наявна; - метод виглядає привабливим, але не завжди вірно відображає дійсність. Переваги методу облікової норми прибутку: 1. Простий у розумінні. 2. Не складний при виконанні розрахунків. 3. Враховує значення рентабельності. Недоліки методу: 1. Не враховує тимчасову вартість грошей - розглядається тільки середня прибутковість інвестиції - занадто велику вагу мають більш пізні грошові надходження. 2. Середня прибутковість балансової вартості використовує обліковий дохід, а не грошові надходження - інвестиції та операційні витрати ведуть себе по-різному. 3. Немає об'єктивної підстави для цільової ставки. Деякі фірми використовують середню величину і як наслідок, фірми з високою ставкою прибутковості від існуючих проектів можуть відхилити хороші проекти. 3. Чиста поточна вартість - це різниця між сумарною поточною вартістю потоків грошових коштів (або «кеш-фло» від англ. «Cash-flow»), дисконтованих (наведених) відповідно до обраної ставки відсотка, та величиною початкових інвестицій (капітальних вкладень). Основна ідея, реалізована в методі NPV, полягає в тому, щоб знайти співвідношення між інвестиційними витратами (капітальними вкладеннями - відтоками) і майбутніми доходами (позитивними грошовими потоками - притоками). Це співвідношення виражене в скоригованій у часі (як правило, до початку реалізації проекту) грошовій величині. Коригування за допомогою ставки дисконтування необхідне для того, щоб врахувати не тільки зміну вартості грошей в часі, але й фактор ризику.
NPV = i - номер часного періоду в розрахунковому періоді часу n (1 = 1,2, ..., n); n - життєвий цикл (період існування) бізнес-проекту; CFn - грошовий потік (відплив) грошових коштів або дохід; г - норма (ставка) дисконту;
Таблиця 2.3.1 Переваги і недоліки критерію NPV
4. Внутрішня норма прибутковості (IRR) є досить широко використовуваним показником оцінки економічної ефективності бізнес-проекту. IRR можна інтерпретувати як граничний рівень прибутковості (окупності) інвестицій. Під внутрішньою нормою прибутковості (IRR) розуміють процентну ставку, при якій чиста приведена вартість бізнес-проекту дорівнює нулю. Найзручніший метод розрахунку IRR - графічний. Вибір за графіком рішення щодо прийняття або неприйняття бізнес-проекту здійснюється згідно наступних міркувань: 1. Коли норма більше обраної інвестором ставки дисконтування (го> г), NPV проекту позитивна і, значить, проект повинен бути прийнятий. 2.Когда норма менше обраної інвестором ставки дисконтування (го <г), NPV проекту негативна і, отже, проект повинен бути відхилений. Значення IRR може трактуватися, з одного боку, як нижній гарантований рівень прибутковості інвестиційного проекту. Якщо IRR перевищує середню вартість капіталу в даній галузі і врахований рівень інвестиційного ризику даного проекту, то інвестиційний проект можна вважати економічно ефективним. З іншого боку, внутрішня норма прибутковості обумовлює максимальну ставку плати за залучені джерела фінансування проекту, при якій цей проект залишається беззбитковим. При оцінки ефективності спільних інвестиційних витрат це може бути, наприклад, максимальна ставка по кредитах.
Таблиця 2.3.2
Переваги і недоліки методу розрахунку IRR
5. Метод визначення індексу рентабельності (прибутковості) PI є відомим розвитком методу розрахунку NPV. Однак на відміну від показника NPV, який виступає в якості абсолютної величини, індекс рентабельності (прибутковості) PI інвестицій розраховується як відносна величина.
PI =
Він відображає відомим чином ефективність використання залучених капітальних вкладень. Інвестиційний проект з відносно великим значенням індексу рентабельності є і більш надійним. Разом з тим дуже високі значення індексу рентабельності не завжди відповідають великим числовому значенню чистої приведеної вартості (NPV). Досить часто інвестиційні проекти, що мають великі значення NPV, характерізуются_небольшім за величиною індексом рентабельності.
Таблица 2.3.3
Переваги і недоліки методу розрахунку індексу рентабельності
2.4. Базисні умови поставки ІНКОТЕРМС
Базисні умови поставки називаються так тому, вони визначають основу ціни в залежності від того, чи включаються витрати на транспортування в ціну товару і на кому лежить ризик і відповідальність за поставку товару. Всі базисні умови можна розділити на чотири групи: E, F, C, D.
Загальна характеристика базисних умов поставки товарів ІНКОТЕРМС Інкотермс 2010 (Incoterms 2010) – це міжнародні правила, визнані урядовими органами, юридичними компаніями і комерсантами по всьому світу як тлумачення найбільш застосовних в міжнародній торгівлі термінів. EXW (EX Works (... named place) Франко завод (... назва місця) Термін "Франко завод" означає, що продавець вважається таким, що виконав свої обов'язки з постачання, коли він надасть товар у розпорядження покупця на своєму підприємстві чи в іншому названому місці (наприклад: на заводі, фабриці, складі тощо). Продавець не відповідає за завантаження товару на транспортний засіб, а також за митне очищення товару для експорту. FCA (Free Carrier (... named place) Франко перевізник (... назва місця) Термін "франко-перевізник" означає, що продавець доставить товар, який пройшов митне очищення, зазначеному покупцем перевізнику до названого місця. Слід зазначити, що вибір місця постачання вплине на зобов'язання по завантаженню і розвантаженню товару на даному місці. Якщо поставка здійснюється в приміщенні продавця, то продавець несе відповідальність за відвантаження. Якщо ж постачання здійснюється в інше місце, продавець за відвантаження товару відповідальності не несе. Даний термін може бути використаний під час перевезення будь-яким видом транспорту, включаючи змішані перевезення. FAS (Free Alongside Ship (... named port of shipment) Франко вздовж борту судна (... назва порту відвантаження) Термін "франко вздовж борту судна" означає, що продавець виконав постачання, коли товар розміщений уздовж борта судна на причалі або на ліхтерах у зазначеному порту відвантаження. Це означає, що з цього моменту усі витрати й ризики втрати чи пошкодження товару повинен нести покупець. За умовами терміна FAS на продавця покладається обов'язок по митному очищенню товару для експорту (на відміну від умов попередніх видань "Інкотермс" – обов'язок по митному очищенню для експорту покладався на покупця). Однак, якщо сторони бажають, щоб покупець узяв на себе обов'язки з митного очищення товару для експорту, то це повинно бути чітко обговорене у відповідному доповненні до договору купівлі-продажу. FOB (Free On Board (... named port of shipment) Франко борт (... назва порту відвантаження) Термін "Франко борт" означає, що продавець виконав постачання, коли товар перейшов через поручні судна в названому порту відвантаження. Це означає, що з цього моменту усі витрати й ризики втрати чи пошкодження товару повинен нести покупець. За умовами терміна FOB на продавця покладається обов'язок по митному очищенню товару для експорту. Даний термін може застосовуватися тільки під час перевезення товару морським або внутрішнім водним транспортом. Якщо сторони не збираються поставити товар через поручні судна, слід застосовувати термін FCA. CFR Cost and Freight (... named port of destination) Вартість і фрахт (... назва порту призначення) Термін "вартість і фрахт" означає, що продавець виконав постачання, коли товар перейшов через поручні судна в порту відвантаження. За умовами терміна CFR на продавця покладається обов'язок по митному очищенню товару для експорту. Даний термін може застосовуватися тільки під час перевезення товару морським або внутрішнім водним транспортом. CIF (Cost, Insurance and Freight (... named port of destination) Вартість, страхування і фрахт (... назва порту призначення) Термін "вартість, страхування та фрахт" означає, що продавець виконав постачання, коли товар перейшов через поручні судна в порту відвантаження. Продавець зобов'язаний оплатити витрати і фрахт, необхідні для доставки товару в зазначений порт призначення, але ризик втрати або ушкодження товару, як і будь-які додаткові витрати, що виникають після відвантаження товару, переходять із продавця на покупця. За умовами терміна CIF на продавця покладається обов'язок по митному очищенню товару для експорту. Даний термін може застосовуватися тільки під час перевезення товару морським або внутрішнім водним транспортом. Якщо сторони не збираються поставити товар через поручні судна, слід застосовувати термін CIP. CIP (Carriage and Insurance Paid Тo (... named place of destination) Фрахт/перевезення та страхування оплачені до (... назва місця призначення) Термін "фрахт/перевезення та страхування оплачені до" означає, що продавець доставить товар названому їм перевізнику. Крім цього, продавець зобов'язаний оплатити витрати, пов'язані з перевезенням товару до названого пункту призначення. Це означає, що покупець бере на себе всі ризики і будь-які додаткові витрати після доставки таким чином товару. Однак, за умовами CIP на продавця також покладається обов'язок по забезпеченню страхування від ризиків втрати й ушкодження товару під час перевезення на користь покупця. Отже, продавець укладає договір страхування й оплачує страхові внески. Покупець повинен брати до уваги, що відповідно до умов терміна CIP від продавця потрібно забезпечення страхування з мінімальним покриттям. За умовами терміна CІР на продавця покладається обов'язок по митному очищенню товару для експорту. Даний термін може застосовуватися під час перевезення товару будь-яким видом транспорту, включаючи змішані перевезення. CPT (Carriage Paid To (... named place of destination) Фрахт/перевезення оплачені до (... назва місця призначення) Термін "фрахт/перевезення оплачено до" означає, що продавець доставить товар названому їм перевізнику. Крім цього, продавець зобов'язаний оплатити витрати, пов'язані з перевезенням товару до названого пункту призначення. Це означає, що покупець бере на себе всі ризики втрати чи пошкодження товару, як і інші витрати після передачі товару перевізнику. За умовами терміна СРТ на продавця покладається обов'язок по митному очищенню товару для експорту. Даний термін може застосовуватися під час перевезення товару будь-яким видом транспорту, включаючи змішані перевезення. DAT (Delivered At Terminal (... named terminal of destination) Постачання на терміналі (... назва терміналу) Термін "поставка на терміналі" (новий термін, введений в Інкотермс 2010) означає, що продавець виконав своє зобов'язання по постачанню, коли він надав покупцеві товар, розвантажений з транспортного засобу в узгодженому терміналі зазначеного місця призначення. Під терміналом розуміється будь-яке місце, в т.ч. авіа/авто/залізничний карго термінал, причал, склад тощо. Продавець несе всі ризики по доставці товару і його розвантаженні на терміналі. Продавець не зобов'язаний виконувати митні формальності або сплачувати імпортні мита при ввезенні товару. Даний термін може застосовуватися при поставках будь-яким видом транспорту. DAP (Delivered At Piont (... named point of destination) Постачання в пункті (... назва пункту) Термін "поставка в пункті" (новий термін, введений в Інкотермс 2010) означає, що продавець виконав своє зобов'язання по постачанню, коли він надав покупцеві товар, готовий до розвантаження з транспортного засобу, що прибув в узгоджене місце призначення. Продавець несе всі ризики, пов'язані з доставкою товару в узгоджене місце призначення. Продавець не зобов'язаний виконувати митні формальності або сплачувати імпортні мита при ввезенні товару. Даний термін може застосовуватися при поставках будь-яким видом транспорту. DDP (Delivered Duty Paid (... named place of destination) Постачання з оплатою мита (... назва місця призначення) Термін "поставка зі сплатою мита" означає, що продавець надасть товар, що пройшов митне очищення і не був розвантажений із прибулого транспортного засобу у розпорядження покупця в названому місці призначення. Продавець зобов'язаний нести усі витрати і ризики, пов'язані з транспортуванням товару, включаючи (де це буде потрібно) будь-які збори для імпорту в країну призначення (під словом "мито" тут розуміється відповідальність і ризики за проведення митного очищення, а також за оплату митних формальностей, митних мит, податків і інших зборів). У той час як термін EXW покладає на продавця мінімальні обов'язки, термін DDP припускає максимальні обов'язки продавця. Даний термін не може застосовуватися, якщо продавець прямо чи побічно не може забезпечити одержання імпортної ліцензії. Якщо сторони погодилися про виключення з зобов'язань продавця деяких з витрат, що підлягають оплаті при імпорті (таких, як податок на додану вартість – ПДВ), це повинно бути чітко визначене в контракті купівлі-продажу.
2.5 Роль переговорного процесу у зовнішньоекономічній діяльності
З точки зору мети і предмета бесіди, можна умовно виділити декілька видів переговорів. Переговори-знайомство (або представницькі переговори), учасники яких не переслідують цілі укладання конкретних угод. Після їх завершення доцільно підготувати спільний документ. Це може бути як меморандум про зустріч, так і протокол про наміри. Переговори за технічними умовами майбутньої угоди або співпраці. Окремо ці переговори проводяться при закупівлях складного комплектного обладнання, при узгодженні умов виробничої кооперації, а також при укладанні ліцензійних угод. У деяких випадках при проведенні технічних переговорів його учасники можуть розбиватися на групи експертів з окремих питань. Переговори, предметом яких є обговорення умов конкретної угоди або укладення контракту, тобто переговори з комерційних питань. Згідно міжнародного ділового протоколу, експортер прибуває на переговори до імпортера. Проте з цього правила можуть бути винятки: так, експортер складних машин і обладнання може запросити імпортера на переговори з метою показу йому підприємств-постачальників. Або ж постійні партнери можуть проводити переговори по черговості в одній і іншій країні. До початку ділової зустрічі з партнерами доцільно провести певну підготовку, в ході якої слід: - розрахувати і погодити пропоновані в даній угоді ціни; - скласти проект контракту і погодити його з усіма учасниками переговорів від вашої фірми; - вивчити попередню переписку з фірмою; - вивчити досьє на фірму-партнера, приділивши особливу увагу інформації про прибуваючих представниках. У необхідних випадках слід продумати програму перебування представників фірми в країні, можливість відвідування підприємств-постачальників або організацій-споживачів. Практика показує, що при плануванні переговорів важливо представляти можливу реакцію партнера на ваші пропозиції і враховувати його власні очікування від цих переговорів. Тому план переговорів повинен бути достатньо гнучким, але передбачає отримання відповіді на всі непередбачені питання. Непередбачена ситуація може привести до зриву переговорів, і уникнути цього моменту вдасться тільки при завчасної підготовці альтернативних пропозицій і рішень.
2.6. Складання зовнішньоторговельного контракту
Структура і зміст контракту носять багато в чому індивідуальний характер і визначаються як специфікою предмета угоди, так і ступенем близькості контрагентів. В цілому зовнішньоторговельні контракти звичайно містять наступні основні статті, розташовувані у визначеній послідовності: преамбулу та визначення сторін; предмет договору; ціну та загальну суму контракту; якість товару; строки поставки; умови платежу; пакування та маркування товарів; гарантії; штрафні санкції та відшкодування збитків; страхування; обставини непереборної сили; арбітражне застереження. Якщо предметом угоди є машини і обладнання, то контракти можуть включати й інші статті: технічні умови, зобов'язання з технічного обслуговування, умови відрядження спеціалістів та ін.
3. Приклади виконання окремих розділів курсової роботи.
3.1. Аналіз ефективності заміни обладнання. Вихідні дані Компанія аналізує чи потрібно замінити існуюче у неї обладнання, яке прослужило вже 4 років, на нову автоматизовану модель з підвищеною швидкістю роботи. Продукція, виготовлена на цьому обладнанні, як очікується, залишиться прибутковою ще, принаймні, 6 років. Ринок збуту показує, що обсяг продукції, що продається, можна збільшити на 30%. Старе обладнання може прослужити не більше 6 років до повного фізичного зносу, в той час як нове буде працювати ще 10 років до тих пір, поки його не доведеться списати. Первісна вартість старого обладнання становила 88000 грн., а його залишкова вартість в даний момент дорівнює 52800 грн., бо щорічно рівномірно нараховується знос у сумі 8800 грн. На сьогоднішній день його можна продати за 60000 грн. - Покупці знайдуться. Потужність (максимальний випуск продукції) - 110000 шт. Нове обладнання з урахуванням установки обійдеться в 100000 грн. Знос по ньому теж буде нараховуватися рівномірними порціями протягом 10 років, і тоді його, швидше за все, можна буде продати за залишковою вартістю до кінця терміну експлуатації. Потужність - 125000 шт. Витрати на матеріали і робочу силу в розрахунку на одиницю продукції знизяться (0.5 грн. - 0.35 грн.). Компанія не бачить жодних труднощів у продажу додатково випущеної продукції за нинішньою ціною - 1.50 грн. за шт. Приріст витрат на торгівлю - 1120 грн. Приріст витрат на маркетинг і транспортування - 1100 грн. Економія витрат на ремонт та налагодження - 32000 грн. - 30000 грн.
Таблиця 3.1.1 Вихідні дані
Чисті інвестиції - приріст фондів, спрямований на фінансування проекту. 1) Вартість нового обладнання – 100 000 грн.; 2) Грошові надходження від продажу старого обладнання -60 000 грн.; 3) Дохід від продажу старого обладнання - (60000 - 52800) = 7 200 грн.; 4) Податок на прибуток - 18% = 1 296 грн; 5) Чисті інвестиції (I) = 100000 - 60000 + 1296 = 41 296 грн.
Заміна обладнання спричиняє три важливі ефекти: 1. Оскільки ефективність нового обладнання буде вище, то виявиться економія на виробничих витратах (собівартість у матеріалах та обслуговуванні); 2. Збільшиться обсяг випуску, отже, це призведе до приросту реалізації. Розрахуємо обсяг продукції, яка може бути продана на ринку. Згідно з вихідними даними, перевищення реального попиту над пропозицією становить 30%, отже, місткість ринку складе: 110000 + 110000 * 0.45 = 149500 од. При заміні старого устаткування на нове, ми можемо виробити обсяг продукції рівний 125 000 од. Оскільки місткість ринку вище, то реальний попит на дану продукцію перевершує планований обсяг реалізації. 3. Зростання амортизаційних відрахувань, що включаються в собівартість, призводить до зменшення податку на прибуток. Чистий грошовий приток (Cash Flow, CF) - чиста зміна від періоду до періоду доходів і витрат грошових коштів (після поправки на податки), викликана даними інвестиційним проектом. Таблица 3.1.2 Розрахунок чистого грошового притоку
Економія матеріалів для старого і нового обладнання розраховується як добуток потужності старого обладнання та відповідних витрат на матеріали і робочу силу в розрахунку на одиницю продукції. Зростання випуску розраховується як різниця між потужністю нового і старого обладнання: 125000-110000 = 15000 од. Додаткова реалізація - добуток обсягів зростання випуску на ціну за одиницю продукції: 15000 * 1.5 = 22500 грн. Рядок 3 «Матеріали» розраховується як добуток зростання випуску на витрати на матеріали і робочу силу в розрахунку на од. продукції для нового обладнання: 15000 * 0.35 = 5250 грн. Додаткова вигода дорівнює різниці між додаткової реалізацією та сумою матеріалів, додаткових торгових витрат і додаткових витрат на транспортування і маркетинг: 22500 - (5250 +1120 +1100) = 15030 грн. Різниця в амортизації розраховується як різниця між амортизацією нового і старого обладнання: 10000 - 8800 = 1200 грн.
Період, протягом якого інвестиційний проект буде давати дохід, являє собою життєвий цикл інвестицій. Життєвий цикл інвестицій відрізняється від фізичного та моральнго терміну служби і закінчується, як тільки зникає ринок для даного продукту. 4 років 6 років
10 років Спільний відрізок – це житєвий цикл інвестицій = 6 років Будь-яке вивільнення капіталу по закінченню життєвого циклу інвестиції носить назву ліквідаційної вартості. Зазвичай ліквідаційна вартість визначається в розмірі не меншому, ніж залишкова вартість, тому по-перше, це простіше, а по-друге, не виникає ніяких оподатковуваних доходів або витрат. Ліквідаційну вартість можна вважати доходом в останньому році життєвого циклу інвестицій, навіть якщо ви не збираєтеся продавати обладнання в цей момент часу. Ліквідаційна вартість = Вар-ть нового обл-я - (Норма аморт-ї * ЖЦІ * Вар-ть нового обор-я) = 100 000 - (0.1 * 6 * 100 000) = 40 000 грн.
Для оцінки інвестиційних проектів використовується декілька показників: • Термін окупності; • Облікова норма прибутку; • Чиста поточна вартість (NPV); • Внутрішня норма рентабельності (IRR); • Індекс прибутковості (IP). 5.1. Термін окупності - час, необхідний підприємству для відшкодування його первісних інвестицій. Він визначається поділом первісних інвестицій на притоки грошових коштів: PBP = 5.2. Облікова норма прибутку - оцінює рентабельність методом порівняння необхідних інвестицій з майбутнім річним чистим доходом. SRR= 5.3. Чиста поточна вартість - різниця між поточною вартістю майбутніх грошових потоків, отриманих в результаті реалізації проекту, і вартістю початкових інвестицій. NPV = Для зручності розрахунку NPV будуємо наступну таблицю.
Таблиця 3.1.3 Розрахунок складових NPV при r = 18%.
NPV = 111 701,9 – 41296 = 70405.9 грн. Оскільки NPV>0, то даний проект слід прийняти.
IRR показує максимально допустимий рівень витрат, які можуть бути понесені при фінансуванні даного проекту, і при яких інвестиція ще не прибуткова, але вже і не збиткова (NPV = 0). Для зручності розрахунку NPV будуємо таблицю. За даними таблиці будуємо графік для знаходження значення IRR. Таблиця 3.1.4 Розрахунок NPV при r = 70%
Рис.3.1 Графічний спосіб встановлення внутрішньої норми рентабельності.
Математичний спосіб встановлення IRR: IRR = 18 + (70405/ 70405 - (1724)) * (70 - 18) = 18 + (70405/72129) * 52 = 68,75% Так як внутрішня норма прибутковості (IRR = 68,75%) більше, ніж альтернативні витрати капіталу, виражені у формулі NPV у вигляді ставки дисконту (r = 18%), то проект варто прийняти. 5.5. Показник рентабельності (індекс прибутковості) являє собою відношення поточної вартості майбутніх грошових потоків і первісних інвестицій. PI =
Висновок по розділу: так як термін окупності приблизно дорівнює 1.5 рокам, NPV = 70405.87 грн. (Що більше 0), а індекс прибутковості дорівнює 3.66 (що більше 1), то даний проект слід прийняти за всіма параметрами. Також облікова норма прибутку дорівнює 64%, а IRR = 68,9%.
2. Визначення ціни контракту з урахуванням ІНКОТЕРМС і повторна оцінка проекту Угода на придбання та поставку даного обладнання укладається на умовах «FAS» (Правила «Інкотермс» 2010 р.) - Вартість, страхування і фрахт (... Назва порту призначення)
Ціна нового обладнання: 100 000 грн.= 5263,15 євро, (1 євро = 19 грн. – змініть на актуальний курс євро на момент виконання курсової роботи!!!) Ціна контракта: 5263,15+150+250+350 = 6013,15 євро Експортне мито (інвойсна вартість + всі витрати до моменту експортної митниці) : 6013,15 * 0,05% = 300,66 євро Митна вартість = 6013,15 +300,66 + 300+250+2400 = 9263,8 Імпортне мито(інвойсна вартість=ціна контракту+всі витрати до моменту імпортної митниці): 9263,8*0,05= 463,19 євро НДС: 0,20*( 6013,15 + 300,66+300+250+2400+200 +463,19) = 9927* 0,2 = 1985,4 євро Повна нова вартість обладнання: ціна контракту + витрати покупця = 9927 +1985,4+200+300+100= 12512.4 євро= 237735,6 грн
Чисті інвестиції = 237735,6 –– 60 000 + 1296 = 179031,6 грн. = 179032 грн Ліквідна вар-ть = Вар-ть нового обл-я – (Норма аморт-ї * ЖЦИ * Вар-ть нового обл-я) =237735,6 –(0.1*6*237735,6) = 95094 грн.
Таблиця 3.2.1 Розрахування чистого грошового притоку
6.1. Термін окупності - час, необхідний підприємству для відшкодування його первісних інвестицій. Він визначається поділом первісних інвестицій на притоки грошових коштів: PBP = 6.2. Облікова норма прибутку - оцінює рентабельність методом порівняння необхідних інвестицій з майбутнім річним чистим доходом. SRR= 6.3. Чиста поточна вартість - різниця між поточною вартістю майбутніх грошових потоків, отриманих в результаті реалізації проекту, і вартістю початкових інвестицій. NPV = Таблица 3.2.2 Розрахунок складових NPV при r = 18%.
NPV = 140732 – 179032 = - 38300 грн. 6.5 Показник рентабельності (індекс прибутковості) являє собою відношення поточної вартості майбутніх грошових потоків і первісних інвестицій. PI = PI =140732/ 179032 = 0,79 грн
Висновок: Оскільки NPV <0, а на кожну вкладену 1 гривню в інвестицію віддача лише 79 копійок, то даний проект не слід приймати. За високих транспортних витрат купувати це обладнання не слід. Підприємство знайшло вихід з даної ситуації. По-перше, була збільшена ціна продукції на 25%, що спричинило за собою зниження обсягів виробництва/реалізації на 10% (згідно закону попиту та еластичності попиту на данну продукцію), а по-друге, була знайдена компанія, що надає транспортні послуги по більш низькій ціні - 1000 Є (запропонуйте інші варіанти, які зможуть вплинути на проект)
3. Пошук шляхів для зниження витратної частини та підвищення дохідної частини інвестиційного проекту
Таблица 3.2.3 Кориговані вихідні дані
Ціна нового обладнання: 100 000 = 5263,15 євро (1 євро = 19 грн) Ціна контракту: 5263,13 + 150+250+350 = 6013,15 євро Імпортне мито: 6013,15 * 0,05 = 300,66 євро НДС: 0,18 *6013,15 + 300,66 = 1383,03 євро Витрати покупця: 300,66 +300+250+1000+200+300,66+1383,03+300+100 = 4134,35 євро Повна вартість обладнання: 6013,13 + 4134,35 = 10147,5 євро
Ціна нового обладнання = 10147,5 *19 = 192 802,5 Чисті інвестиції = 192802,5 – 60 000 + 1296 = 134 098,5 Ліквідаційна вартість = 192 802,5 – (0,1 * 6*192802,5) = 77 121
Таблица 3.2.4 Розрахунок корегованого чистого грошового притоку
Таблица 3.2.5 Розрахунок складових NPV при r = 18%
NPV = 136092,17 - 134098,5 = 1993,67 грн. PI = 136092,17 /134098,5 = 1,014 грн. Висновок: NPV по проекту позитивне, отже проект зі зміненими витратами на доставку та підвищеною ціною реалізації слід прийняти. Проте не слід забувати, що цінова конкуренція компанії на ринку знизиться, що потрібно враховувати в аналізі конрурентного середовища.
4. План переговорів з іноземним контрагентом
Завдання основних етапів переговорів. - Створити доброзичливий і позитивний клімат; - Познайомитися з іншою стороною; - Пояснити, що для вас важливі добрі відносини з іншою стороною; - Намагатися на цьому етапі не зачіпати основні проблеми. - Чітко позначити свою позицію; - Підтримувати свою точку зору; - Уважно вислухати пропозиції іншої сторони і переконатися, що ви правильно їх зрозуміли; - При необхідності нагадати свою позицію. - Намагатися зрозуміти дійсні потреби іншого боку; - Знайти альтернативні рішення; - Перевірити, наскільки альтернативні рішення задовольняють обидві сторони. - Узгодження потреб і способу їх задоволення; - Представити компромісне рішення «якщо ви дасте нам Х, то ми дамо Y»; - Намагатися тільки в разі крайньої необхідності чинити тиск на іншу сторону.
3.4. Проект международного контракта на приобретение оборудования Контракт № 340 2 грудня 2012 р. Компанія «Montini and Sons Engineering Co. Ltd. », розташована за адресою: 5 Beltini Avenue, Rome, Italy і є Продавцем за цим контрактом, в особі Генерального директора г-на Дейвіда Монтіні, який діє на підставі Статуту компанії, з одного боку,І Фірма «Меркурій», іменована далі «Покупець», розташована за адресою: Україна, м. Севастополь, вул. Пушкіна, 30, надана Генеральним директором Самохіним Віктором Олександровичем, діючим на підставі Статуту фірми, з іншого боку, Компанія «Montini and Sons Engineering Co. Ltd. »І Фірма« Меркурій », спільно згадувані далі як «Сторони»,
Уклали цей контракт про наступне: 1. Предмет контракту 1.1. Предметом контракту є придбання Покупцем у Продавця наступного обладнання, іменованого надалі «Товар»: проїзна мийка для вантажних автомобілів Kärcher RBD 5200, згідно Специфікації на поставку Товару (Додаток № 1 до цього Контракту). 2. Якість Товару 2.1. Продавець поставляє Товар, відповідний діючим стандартам та підтверджує якість Товару сертифікатом виробника. 3. Ціна та загальна вартість Контракту 3.1. Загальна вартість цього Контракту становить 9025 EURO. 3.2. Ціна Товару наведена в Додатку № 1 до цього Контракту. 3.3. Ціна Товару є фіксованою і не підлягає зміні. 3.4. Валюта платежу - EURO. 4. Терміни та умови оплати 4.1. Розрахунки між Сторонами за Товар у відповідності зі Специфікацією (Додаток № 1 цього Контракту) здійснюються на умовах передоплати. 5. Терміни та умови поставки 5.1. Поставка Товару у відповідності зі Специфікацією (Додаток № 1) здійснюється протягом 30 днів від дати виконання Покупцем фінансових зобов'язань перед Продавцем. 5.2. Поставка Товару здійснюється на умовах CIF, згідно з правилами «Інкотермс» у редакції 2000 року, в терміни, зазначені у Статті 5.1 цього Контракту. 5.3. Датою передачі Товару Покупцеві вважається дата завантаження Товару на основний транспортний засіб. 6. Упаковка, транспортування і маркування 6.1. Продавець забезпечує упаковку Товару та його завантаження на транспортний засіб. 6.2. Упаковка Товару повинна бути маркована належним чином. 6.3. Форми супровідних документів повинні бути узгоджені сторонами перед відвантаженням. 7. Гарантії 7.1. Продавець гарантує, що: - Товар відповідає вищим світовим технічним стандартам для такого роду устаткування в момент відвантаження Товару; - Товар повністю відповідає опису, технічної сертифікації та положенням Контракту і відповідає всім стандартам та вимогам якості в країні Продавця; - Обсяг поставки Товару та технічна документація повністю відповідають Контракту і Додатків до нього. 7.2. Продавець зобов'язується надати сертифікат на Товар. 8. Форс-мажорні обставини 8.1. Сторони звільняються від відповідальності за повне або часткове невиконання своїх зобов'язань, що випливають із цього Контракту, якщо таке невиконання є наслідком форс-мажорних обставин, за умови, що ці обставини безпосередньо вплинули на виконання даного Контракту. У цьому випадку термін виконання зобов'язань за Контрактом відсувається пропорційно часу дії обставин Форс-мажору. 8.2. Сторона, на території якої сталися обставини непереборної сили, зобов'язана протягом 7 днів з дня їх виникнення повідомити іншу Сторону про ступінь руйнувань, характері, початок та закінчення дії обставин Форс-мажору в письмовій формі. Ці сповіщення мають бути завірені місцевої Торговою Палатою. 8.3. Якщо час дії форс-мажорних обставин продовжується і затримує відвантаження більше 6 місяців, кожна зі Сторін має право розірвати Контракт повністю або частково. 9. Штрафні санкції 9.1. У разі несвоєчасної доставки Товару Покупцю з вини Продавця - за винятком форс-мажорних обставин - на нього накладається пеня на користь Покупця в розмірі 0.1% за кожний день прострочення. 9.2. Розмір штрафних санкцій не повинен перевищувати 2% від загальної вартості Контракту. 10. Арбітраж 10.1. Покупець і Продавець використовують всі можливості для залагодження суперечок і розбіжностей, які можуть виникнути з Контракту і пов'язані з його виконанням, шляхом взаємоприйнятних угод. Усі спори, що виникають стосовно цього Контракту повинні вирішуватися в присутності трьох арбітрів, призначених відповідно до Арбітражними Правилами щодо примирення Міжнародної Торгової Палати, чиє рішення має бути остаточним, і слухання арбітражу повинні проводитися відповідно з вищезазначеними Правилами. 10.2. Витрати по арбітражу розподіляються самим арбітражем. Рішення арбітражу є остаточним і обов'язковим для обох сторін. 11. Інші умови 11.1.Любие зміни і доповнення до цього Контракту повинні бути узгоджені обома Сторонами, оформлені в письмовому вигляді і підписані повноважними представниками обох Сторін. 11.2.Контракт набирає чинності з дати його підписання обома Сторонами і діє до повного виконання Сторонами своїх зобов'язань один перед одним.
12. Юридические адреса сторон и банковские реквизиты
Продавець: Покупець: «Montini and Sons ООО «Меркурий» Engineering Co. Ltd.» Украина,49005, м.Дніпро, 5 Beltini Avenue, Rome, Italy, вул.Пушкіна, 30 ОКПО 32874602 RN 63492042 Р/с 87350963782904 BN 834628399480 В/с 44538423694920 – EURO В КБ “ПриватБанк” МФО 838405
ЛІТЕРАТУРА
Додаток А.
Додаток Б. Додаток 1 до Контракту № 340 від 2 грудня
Специфікація на поставку Товара
Продавець: Покупець:
ген. директор ген. директор
г-н Дэйвид Монтини г-н Самохін В.А.
Додаток В. Таблиця дисконтуючих множників
Вихідні дані ________Ф.І.О. студента, група_______ Варіант ______
Компанія аналізує чи потрібно замінити існуюче у неї обладнання, яке прослужило вже ____ років, на нову автоматизовану модель з підвищеною швидкістю роботи. Продукція, виготовлена на цьому обладнанні, як очікується, залишиться прибутковою ще, принаймні, __ років. Ринок збуту показує, що обсяг продукції, що продається, можна збільшити на ____%. Старе обладнання може прослужити не більше ____ років до повного фізичного зносу, в той час як нове буде працювати ще ___ років до тих пір, поки його не доведеться списати. Первісна вартість старого обладнання становила _________ грн., а його залишкова вартість в даний момент дорівнює _______ грн., томущо щорічно рівномірно нараховується знос у сумі ______ грн. На сьогоднішній день його можна продати за ______ грн. - покупці знайдуться. Потужність (максимальний випуск продукції) - ________ од. Нове обладнання з урахуванням установки обійдеться в ______ грн. Знос по ньому теж буде нараховуватися рівномірними порціями протягом _____років, і тоді його, швидше за все, можна буде продати за залишковою вартістю до кінця терміну експлуатації. Потужність нового обладнання - ______ од. Витрати на матеріали і робочу силу в розрахунку на одиницю продукції знизяться (з ___ грн. - ____грн.). Компанія не бачить жодних труднощів у продажу додатково випущеної продукції за нинішньою ціною - _____ грн. за од. Приріст витрат на торгівлю - ______грн. Приріст витрат на маркетинг і транспортування - _______ грн. Економія витрат на ремонт та налагодження – з _____ грн. до ______ грн.
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
- 
, де: (3)
/ 
= 
= 
= 41296 грн.; PI =111
= 
= 179
