Стратегічнй аналіз діяльності корпорацій

Назва власної корпорації та 4-х найближчих конкурентів

Ключові показники ефективності діяльності (a_ij)

Рентабельність власного капіталу (ROE)*, %

Поточна ліквідність (CR)*, коефіцієнт

Продуктивність праці (LP)*, тис.грн./люд.

і

a_i1

a_i2

a_i3

1.

2.

3.

4.

5.

Аналітичні операції:

1. Побудова матриці стандартизованих коефіцієнтів (x_ij = a_ij / max a_ij):

і

x_i1

x_i2

x_i3

1.

2.

3.

4.

5.

2. Побудова матриці квадратів, рейтингова оцінка та визначення місця у рейтингу:

і

x_i1²

x_i2²

x_i3²

R_ij=

Місце (ранг)

1.

2.

3.

4.

5.

Висновок:

Ряд дина-міки

Роки

Ключові показники

Ланцюговий темп зростання, % (Т)

Чистий дохід

Операційний прибуток

Чистий прибуток

Чистого доходу

Операційного прибутку

Чистого прибутку

n

-

ЧД

EBIT

ЧП

0

2013

1

2014

2

2015

3

2016

4

2017

Аналітичні операції:

Визначення середньої тенденції зростання чистого доходу:

Визначення середньої тенденції зростання операційного прибутку:

Визначення середньої тенденції зростання чистого прибутку:

Стратегічна оцінка тенденції скорочення витрат операційної діяльності у звітному періоді:

> (позитивна тенденція)

Висновки:

Ряд дина-міки

Роки

Ключові показники

Ланцюговий темп зростання, % (Т)

Активи

Інвестований капітал (IC)*

Власні оборотні активи (WC)*

Активів

Інвестованого капіталу*

Власних оборотних активів*

n

-

А

ІК

ВОА

0

2013

1

2014

2

2015

3

2016

4

2017

Аналітичні операції:

Визначення середньої тенденції зростання активів:

Визначення середньої тенденції зростання інвестованого капіталу:

Визначення середньої тенденції зростання власних оборотних активів:

Висновки:

Ряд дина-міки

Роки

Ключові показники

Ланцюговий темп зростання, % (Т)

Чистий операційний грошовий потік

Чистий грошовий потік

Вільний грошовий потік*

Чистого операційного грошового потоку

Чистого грошового потоку

Вільного грошового потоку

n

-

OCF

NCF

FCF

0

2013

1

2014

2

2015

3

2016

4

2017

Аналітичні операції:

Визначення середньої тенденції зростання чистого операційного грошового потоку:

Визначення середньої тенденції зростання чистого грошового потоку:

Визначення середньої тенденції зростання вільного грошового потоку:

Стратегічна оцінка якості чистого прибутку у звітному періоді: NCF₄ – ЧП₄ ≥ 0

Стратегічна оцінка наявності фінансового потенціалу у звітному періоді: ОCF₄ / EBIT₄ ≥ 1

Висновки:

Вихідні показники

Джерело інформації

За попер. період (2016)

За звіт. період (2017)

Відхи-лення

Напрям зміни

1. Прибуток від операційної діяльності (EBIT)

р.2190

2. Витрати (дохід) з податку на прибуток (Т)

р.2300

3. Амортизація (DA)

р.2515

4. Ціна власного капіталу, % (K_S)

5. Частка власного капіталу (W_S)

6. Ціна заборгованого капіталу, % (K_D)

7. Частка заборгованого капіталу (W_D)

8. Середньорічна кількість простих акцій в обігу (Q)

р.2600

9. Ринкова ціна простої акції (MVS)

Сайт фондової біржі

10. Акціонерний капітал (SC)

р.1400 + р.1411

11. Інвестований капітал (ІС)

12. Зобов’язання (L)

Аналітичні операції:

1. Розрахунок стратегічних показників

Стратегічні показники

Формула розрахунку

Поп. період

Звіт. період

Відхи-лення

Напрям зміни

NOPAT (Net Operating Profit After Tax)

EBIT - Т

EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization)

EBIT + DA

WACC (Weight Average Cost of Capital), %

K_S×W_S + K_D×W_D×(1–0,18)

MC (Мarket Сapitalization)

Q × MVS

МVA (Market Value Added)

MC - SC

RОIC (Return on Invested Capital), %

NOPAT / ІС × 100%

EVA (Economic Value Added)

NOPAT  – WACC × ІС або

(ROIС  – WACC) × ІС

2. Стратегічна оцінка діяльності корпорації у звітному періоді:

Напрями стратегічних дій

Можливі висновки та стратегії

Розрахунок та вибір стратегії

Вибір дивідендної політики:

ROE > K_S

тезаврація прибутку

ROE =

ROE < K_S

сплата дивідендів

Оцінка ділової репутації на основі коефіцієнту Тобіна:

Tobin's Q-Ratio = МС / SC

Q-Ratio ˃1

генерування внутрішнього гудвілу

Tobin's Q-Ratio =

Q-Ratio < 1

захист від поглинання конкурентом

Вибір джерела фінансування діяльності

ВЕР* ˃ K_D

залучення позик

ВЕР =

ВЕР* < K_D

відмова від позик

Оцінка маси чистого прибутку

ROA* ≥

WACC / (1 – 0,18)

розширення масштабів діяльності

ROA =

ROA* ≤

WACC / (1 – 0,18)

скорочення масштабів діяльності

Оцінка маси «грошового» прибутку на основі коефіцієнту Бівера:

Beaver’s Z-Ratio =

EBITDA / L

Z-Ratio < 0,2

попередження банкрутства через 5 років

Beaver’s Z-Ratio =

0,2 < Z-Ratio < 0,4

збільшення капітальних інвестицій

Z-Ratio > 0,4

утримання високої здатності самофінансувати діяльність

Висновки (щодо зміни стратегічних показників):

Назва власної корпорації та 4-х найближчих конкурентів

Середні активи, тис.грн.

Операційний прибуток, тис.грн.

Розрахункові величини

п

х

у

ху

х²

1.

2.

3.

4.

5.

Аналітичні операції:

Визначення сумарних значень

∑х =

∑y =

∑ху =

∑х² =

Розрахунок розміру середньогалузевого операційного прибутку корпорації  –  параметр a

a =

Розрахунок коефіцієнта регресії операційного прибутку корпорації при зміні суми активів на 1тис.грн.  – параметр b

b =

Рівняння простої регресії поведінки операційного прибутку корпорації в галузі функціонування:

Висновки:

Внутрішнє середовище

Сильні сторони (STRENGTHS – S)

Слабкі сторони (WEAKNESSES – W)

Зовнішнє середовище

Можливості (OPPORTUNITIES – О)

Загрози (THREATS – Т)

Сильні сторони

Слабкі сторони

Фактори

Sі, бали

Вагомість, M_Sі

Цінність, Sі × M_Sі

Фактори

Wі, бали

Вагомість,

M_Wі

Цінність, Wі × M_Wі

1.

1.

2.

2.

3.

3.

РАЗОМ

1

РАЗОМ

1

Висновок:

Можливості

Загрози

Фактори

Оj, бали

Р_Оj

Оj × Р_Оj

Фактори

Тj, бали

Р_Тj

Тj × Р_Тj

1.

2.

3.

1.

2.

3.

РАЗОМ

-

РАЗОМ

-

Висновок:

Фактори

зовнішнього

середовища,

у зважених балах

Фактори

внутрішнього

середовища,

у зважених балах

Можливості (О_j)

Загрози (Т_j)

1.      (__)

2.      (__)

3.      (__)

1.      (__)

2.      (__)

3.      (__)

Сильні сторони (S_i)

поле «SO» :

S_i × O_j = K^SO_i,j

поле «ST»:

S_i × T; = K^ST_i,j

1.     (__)

2.     (__)

3.     (__)

Слабкі сторони (W_i)

поле «WO»:

W_i × O_j = K^WO_i,j

поле «WT»:

W_i × T_j. = K^WT_i,j

1.     (__)

2.     (__)

3.     (__)

 (_____)

 (_____)

(_____)

 (_____)

Види стратегій:

Максі-Максі

використання сильних сторін для реалізації можливостей

ΣK^SO_i,j > Σ K^ST_i,j;

Σ K^SO_i,j > Σ K^WO_i,j

Ідеальний бізнес

Максі-Міні

використання сильних сторін для зниження негативного впливу загроз

Σ K^ST_i,j > Σ K^SO_i,j

Σ K^ST_i,j > Σ K^WT_i,j

Ризикований бізнес

Міні-Максі

використання можливостей для нівелювання слабких сторін

ΣK^WO_i,j > Σ K^SO_i,j

Σ K^WO_i,j > Σ K^WT_i,j

Нормальний бізнес

Міні-Міні

згортання діяльності

Σ K^WT_i,j > Σ K^WO_i,j

Σ K^WT_i,j > Σ K^ST_i,j

Кризовий бізнес

Рекомендована стратегія розвитку:

Висновки:

Зовнішнє середовище

Стабільність бізнес-середовища (Environmental Stability  - ES)

Привабливість галузі

(Industry Attractiveness - IA)

Фактори

Бали

(від -1 до -6),

«-6» - найгірший

Фактори

Бали

(від +1 до +6),

«+6» - найкращий

Технологічні зміни (Technological change)

Потенціал зростання галузі (Growth potential)

Рівень інфляції (Inflation rate)

Потенціал прибутку (Profit potential)

Мінливість попиту (Demand volatility)

Фінансова стабільність (Financial stability)

Ціновий діапазон конкуруючих товарів (Price range of competitive products)

Використання ресурсів (Resource utilization)

Використання виробничої потужності (Capacity utilization)

Цінова еластичність попиту (Price elasticity of demand)

Вхідний бар’єр  в галузь (Complexity of entering the industry)

Тиск з боку товарів-замінників (Pressure from the substitutes)

Продуктивність праці (Labor productivity)

Середнє арифметичне значення:

Середнє арифметичне значення:

Внутрішнє середовище

Конкурентна перевага

(Competitive advantage - CA)

Фінансовий потенціал

(Financial strength - FS)

Фактори

Бали

(від -1 до -6),

«-6» - найгірший

Фактори

Бали

(від +1 до +6),

«+6» - найкращий

Частка ринку (Market share)

Коефіцієнт ROIС (Return On Invested Capital)

Якість продукції (Product quality)

Коефіцієнт поточної ліквідності (Current ratio)

Життєвий цикл продукту (Product lifecycle)

Коефіцієнт заборгованості* (Debt Ratio)

Інноваційність виробництва (Innovation cycle)

Забезпеченість чистим робочим капіталом* (Available versus required capital)

Лояльність клієнтів (Customer loyalty)

Чистий рух грошових коштів (Net Сash flow)

Вертикальна інтеграція (Vertical integration)

Оборотність запасів* (Іnventory turnover)

Середнє арифметичне значення:

Середнє арифметичне значення:

Аналітичні процедури:

Розрахунок стратегічної координати Х вектору позиціонування:  +

Розрахунок стратегічної координати Y вектору позиціонування: +

Визначення стратегічної позиції підприємства:

консервативна, агресивна, захисна, змагальна

Оцінка напрямку стратегічної поведінки підприємства у середовищі функціонування:

Висновок: