3. ПРАКТИЧНІ ЗАВДАННЯ

При виконанні практичних завдань символ *=1 замінити на останню цифру номеру залікової книжки, а символи **=41- на дві останні цифри номеру залікової книжки.

Задача 1. На основі вивчення матеріальних балансів установлено, що потреба внутрішнього і зовнішнього ринків у тонкому сталевому листі на 3 млн. т. перевищує виробничі можливості підприємства (вартість однієї тони становить 2 000 грн.) Фахівці комбінату запропонували кілька варіантів нарощення виробничої потужності листопрокатного виробництва, для покриття дефіциту цього виду продукції.

Варіант 1-й.  Реконструкція декількох діючих листопрокатних станів. При цьому необхідні капітальні вкладення складуть 911 млн. грн., а собівартість (валові витрати на виробництво) річного випуску продукції – 141 млн. грн.

Варіант 2-й. Спорудження напівбезперервного прокатного стану, здатного забезпечити випуск 2,5 млн. тонкого листа на рік, і реконструкція двох діючих листопрокатних станів. Капітальні вкладення в нове будівництво складуть 81 млн. грн., а в реконструкцію – 41 млн. грн.  Що ж стосується собівартості річного випуску продукції, то вона буде складати відповідно 112 і 21 млн. грн.

Варіант 3-й. Спорудження нового безперервного прокатного стану, потужність якого забезпечить необхідний випуск додаткової кількості тонкого листа.  При цьому необхідні капітальні вкладення будуть складати 115 млн. грн., а собівартість усього річного обсягу продукції – 121 млн. грн. Остаточна вартість старого обладнання становить 41 млн. грн.

Визначити ефективний варіант нарощення потужності листопрокатного виробництва, з огляду на, що нормативна ставка прибутковості капітальних вкладень дорівнює 0,11, а плановий горизонт – 4 роки

Задача 3. Підприємство планує реалізацію інвестиційного проекту капіталомісткістю 141 тис. грн., очікувана рентабельність проекту – 21 %. Власних коштів у підприємства недостатньо, але існує можливість залучення банківського кредиту на договірних умовах (вартість кредиту складає від 9 % до 11 %). Приймаючи до уваги вищевикладене, необхідно обґрунтувати структуру капіталу, при якій підприємство забезпечуватиме рентабельність власного капіталу на рівні не нижче 41 %. При вирішенні задачі необхідно врахувати, що податок на прибуток складає 20%.

Задача 4. Обґрунтувати можливу структуру капіталу для фінансування інвестиційного портфеля, який складається з 4-х проектів, що мають наступні характеристики. Проект А: вартість – 510 тис. грн., проект Б: вартість – 301 тис. грн., проект В: вартість – 441 тис. грн., проект Г: вартість – 801 тис. грн. Усі проекти мають однаковий рівень ризикованості, який незначно перевищує середній по підприємству (3 %). Очікуваний рівень прибутковості інвестиційного портфеля складає 31 %. Для фінансування можуть бути використані як власні кошти (мінімальний рівень ефективності використання – 11 %), так і позикові (на договірних умовах).

Задача 5. Підприємство планує реалізувати 3-х літній інвестиційний проект по реконструкції діючого виробництва, очікувані щорічні доходи від якого складають: 21 тис. грн., 41 тис. грн. і 41 тис. грн. відповідно. У той же час у підприємства немає необхідного обсягу інвестиційних ресурсів, однак існує можливість попередньо здійснити 2-х річну фінансову інвестицію, яка забезпечуватиме прибутковість 11 % квартальних. З огляду на те, що запланований проект реконструкції – неприбутковий, а депозитна ставка складає 11 % річних, необхідно визначити величину первісної інвестиції.

Задача 6. Для отримання безпроцентного кредиту терміном на 5 років підприємству необхідно обґрунтувати фінансово-економічну ефективність інвестиційного проекту (на підставі динамічних показників), який реалізується у рамках розробленої програми стратегічного розвитку підприємства. Крім того, треба довести можливість повернення кредиту у встановлений термін (з урахуванням фактора часу). В таблицях наведено вихідні дані для розрахунку. При розв'язанні задачі слід враховувати, що витрати на придбання обладнання здійснюються в 1-й рік, а додаткові інвестиції – в 3-й.

Таблиця – Вихідні дані для розрахунку дохідності проекту

Таблиця – Поточні витрати на здійснення проекту

Задача 7. На підставі фінансового плану виконати оцінку двох альтернативних проектів А та В, грошові потоки й умови здійснення яких представлені в таблиці. Інвестор планує вилучення коштів у 2-му році в сумі 10 тис. грн. Метою здійснення інвестування є максимізація кінцевої вартості капіталу.

Таблиця – Показники, що характеризують умови реалізації проектів

    ¹ – основне тіло кредиту повертається рівномірно