Задачі

1. Якщо приведена вартість 150 дол., що виплачується в наступному році, дорівнює 130 дол., визначити коефіцієнт дисконтування першого року DF? Яка ставка дисконтування?

2.Визначити коефіцієнт дисконтування DF першого року при ставці дисконта, що дорівнює 10%, 20%, 30%.

3. Використовуючи значення коефіцієнтів дисконтування обчисліть приведену вартість 100 од. отриманих:

А) через 10 років ставка дисконту 1%

Б) через 10 років ставка дисконту 13%

В) через 15 років ставка дисконту 15%

Г) щороку на протязі 3-річного періоду ставка дисконту 12%.

4. Використовуючи коефіцієнт ануїтету обчисліть теперішню вартість 100 дол.:

А) з 1-го по 20-й рік ставка дисконту 23%

Б) з 1-го по 5-й рік ставка дисконту 3%

В) з 1-го по 12-й рік ставка дисконту 9%

5. Фірма має чистий оборотний капітал у розмірі 500 дол., Поточні зобов'язання 1800 дол. І ТМЦ 600 дол. Чому дорівнює коефіцієнт покриття і коефіцієнт термінової ліквідності?

6. Обсяг продажів фірми дорівнює 5 млн. дол., Загальна сума активів 9 млн. дол., Загальна заборгованість становить 3 млн. дол. Якщо маржа прибутку становить 11%, то яка чистий прибуток? Чому рівні коефіцієнт ROA і ROE?

7. Freds Print Shop має залишок поточної дебіторської заборгованості в розмірі 13565 дол. До кінця щойно закінчився року в кредит було продано на суму 94300 дол. Яка оборотність дебіторської заборгованості, період погашення дебіторської заборгованості? Скільки часу в середньому потрібно клієнтам, які купують в кредит, на оплату своїх рахунків на протязі минулого року?

8. Marys Print Shop має поточні ТМЦ на суму 46325 дол. Вартість проданих товарів у щойно закінчилися році дорівнювала 147750 дол. Яка оборотність ТМЦ та чому дорівнює період реалізації запасів? Скільки часу в середньому товар лежить на полиці перш ніж його куплять?

9. Коефіцієнт загальної заборгованості фірми складає 0.60. Чому дорівнює відношення позикового капіталу до власного? Чому дорівнює коефіцієнт власного капіталу?

10. Компанія MegaWidgets Co. до кінця року збільшила капіталізований прибуток до 170 тис. дол. США. Фірма виплатила дивіденди в грошовій формі на суму 80 тис. дол. і має власний капітал в розмірі 4 млн. дол. Якщо в даний час компанія має в обігу 120 тис звичайних акцій, то чому дорівнює прибуток на акцію, дивіденди на акцію, балансова вартість акцій? Якщо акції в даний час продаються за 50 дол. США за штуку, то чому дорівнює відношення ринкової вартості до балансової? Відношення ціни до прибутку за акцію?

2. СИТУАЦІЙНЕ ЗАВДАННЯ

КРОК 1. СКЛАДАННЯ ФІНАНСОВОЇ ЗВІТНОСТІ ТА АНАЛІЗ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ФІРМИ

• розрахувати основні коефіцієнти;
• провести бенчмаркінг (порівняльний з середньо галузевими показниками аналіз) та зробити попередні висновки щодо фінансового стану фірми;
• провести інтегральний аналіз отриманих коефіцієнтів використовуючи розширене рівняння “Du Pont”.
• Використовуючи фінансові звіти, зробіть розрахунок, як вплинуло б на фінансову результативність фірми скорочення періоду сплати рахунків до 10 днів, якщо така зміна не пов’язана зі зміною обсягу реалізації. Зробіть загальний висновок щодо впливу оборотності дебіторської заборгованості на фінансовий стан фірми.
• Проаналізуйте стан погашення кредиторської заборгованості та оцініть її можливості щодо нарощення короткострокової заборгованості.

Дайте письмову відповідь на питання:

КРОК 2 ОЦІНКА ВНУТРІШНЬОГО ІНВЕСТИЦІЙНОГО ПОТЕНЦІАЛУ ФІРМИ

• на основі показників оборотності оцініть конверсійний цикл готівки,
• на основі методу ДНФ розрахувати критичні темпи приросту обсягу реалізації і активів, при яких фірма не має потреби в додатковому фінансуванні (“нульовий q”),
• розрахуйте “точку беззбитковості” та оцініть операційний леверідж фірми,
• оцініть фінансовий леверідж фірми (відповідно до вітчизняної та західної концепцій) та загальний леверідж фірми,
• на основі обраного альтернативного і фактичного рівня фінансового леверіджу розрахувати “точку байдужості прибутку на акцію”,
• обґрунтувати цільову структуру капіталу фірми,
• розрахувати вартість основних компонентів капіталу фірми,
• оцінити середньозважену вартість капіталу фірми (WACC),
• зробіть загальні висновки щодо стану якості управління оборотним капіталом.,
• проаналізуйте структуру оборотних активів фірми та можливості нарощення короткострокової заборгованості,
• оцініть можливості самофінансування фірми у межах обраної цільової структури капіталу,
• зробіть висновки щодо ступеню ризику даної фірми.
• Яким чином повинні співвідноситись політика інвестування і політика фінансування оборотного капіталу фірми, та як вони впливають на прибутковість фірми?
• Як структура фінансування впливає на ризик і прибутковість фірми? Чи є у фірми можливість поліпшити своє фінансове становище за рахунок змін у політиці фінансування, виходячи з найбільш ймовірних змін в фінансовому середовищі?
• Які висновки можна зробити щодо структури фінансування активів фірми.

Дайте письмову відповідь на питання: