Заказ 9048 (кожна контрольна = 90 грн.)

Заказ 9048 (кожна контрольна = 90 грн.) 25.08.2014 12:38

Контрольні запитання та завдання до розділу 4

 

1. Використовуючи баланс та звіт про прибутки та збитки корпорації Wildhack Corporation розрахуйте наступні коефіцієнти:

Коефіцієнт покриття

Коефіцієнт термінової ліквідності

Норма касових резервів

Оборотність товарно-матеріальних запасів

Оборотність дебіторської заборгованості

Період реалізації товарно-матеріальних запасів

Період погашення дебіторської заборгованості

Коефіцієнт загальної заборгованості

Коефіцієнт покриття відсотків

Маржа прибутку

Балансовий звіт Wildhack Corporation, млн.дол.

Показники Числове значення показника Активи Оборотні активи Грошові кошти Дебіторська заборгованість Товарно-матеріальні активи Разом Залишкова вартість станків і обладнання Всього активів   88 192 368 648 5354 6002 Пасиви і власний капітал Поточні зобов’язання Кредиторська заборгованість Векселі до сплати Разом Довгострокова заборгованість Власний капітал Звичайні акції та доплати акціонерам Нерозподілений прибуток Разом Всього пасиви і власний капітал   144 1039 1183 2077 300 2442 2742   6002

 

Звіт про прибутки і збитки Wildhack Corporation, млн. дол.

Показники Числове значення показника Продажі Собівартість реалізованих товарів Депресіація Витрати на сплату відсотків Податки Чистий прибуток 3756 2453 490 613 68 132

 

2. Розрахуйте доходність власного капіталу для Wildhack Corporation, а потім розкладіть результат на компоненти, використовуючи рівняння Дюпона.

3. Корпорація має чистий оборотний капітал в сумі 500, поточні зобов’язання – 1800 і товарно-матеріальні запаси – 600. Чому дорівнює коефіцієнт покриття і тест лакмусового папірця?

Контрольні запитання та завдання до розділу 5

 

1. Визначити ціну привілейованої акції, якщо фіксований дивіденд дорівнює $20, дисконтна ставка — 20 % та якщо прогнозується постійне зростання дивідендів на 3%.

2. Визначити теоретичну ціну облігації, якщо N = $100; щорічний фіксований дохід — 20 %; облігація погашається через 4 роки; середня ринкова ставка за борговими зобов'язаннями — 24 %.

3. Коефіцієнт акцій компаній = 1,5. Середня дохідність ринку акцій за індексом Доу-Джонса — 12 %. Дохідність державних облігацій — 9 %. Щорічний приріст дивідендів — 2 %. У наступному році очікується дивіденд 4 дол. на акцію. Визначити теперішню ціну акції.

4. Портфель містить такі цінні папери:

1) 10 % акцій компанії А з = 1;

2) 20 % акцій компанії В з = 0,8;

3) 30 % акцій компанії С з = 1,2;

4) 40 % акцій компанії І) з = 1,5.

Розрахувати коефіцієнт цього портфеля.

5. Акції з = 1,2 продаються за 50 дол. кожна. Поточний дивіденд становить 2,5 дол. Компанія-емітент розвивається стабільно і передбачається, що через рік акція коштуватиме 54 дол. Безпечна ставка Rf = 7%, середня ринкова ставка Кm = 14 %. Яка очікувана та необхідна ставка доходу за цими акціями? Чи варто їх купувати?

6. Компанія має структуру капіталу, що складається із 40 % довгострокового боргу, 2 % привілейованих акцій та 58 % акціонерного капіталу (нерозподілений прибуток плюс прості акції) і продовжує утримувати таке співвідношення, тобто da = 0,58; dпр.а = 0,02; dб = 0,40; Ка = 13,4 %; Кпр.а = 10,3 %; К6 = 10 %. Податок на прибуток становив 30 %. Визначити середньозважену вартість капіталу компанії.

7. Фірму можна продати за 60 млн.у.о. або реконструювати. Після реконструкції прогнозується середньорічний грошовий потік 6,5 млн.у.о., WACC = 12 %. Вам, як фінансовому менеджеру необхідно обґрунтувати який варіант кращий – продати фірму за запропонованою ціною чи реконструювати її.

Контрольні запитання та завдання до розділу 6

 

1. Розрахувати ЕФВ при ставці за користування позиковим капіталом – 10%, якщо частка позикового капіталу у структурі капіталу 25%, 50% та 75%, а рівень рентабельності активів фірми – 20%, 12% та 8%.

2. Розрахувати рівні операційного, фінансового та операційно-фінансового важелів промислового компанії "Міраж" і визначити, якою буде EPS відповідно при зростанні та зниженні виручки від реалізації на 10 %.

Компанія "Міраж" продає свої вироби за ціною $55 за 1 шт. Змінні витрати на виробництво і реалізацію 1 шт. складають $32,5. Річна загальна сума умовно-постійних витрат — $3237500. У звітному році реалізовано 175 тис. шт. виробів. Частка позикового капіталу в загальній сумі капіталу -25 %; процентна ставка за кредит — 10 %; податок на прибуток — 30 %. Рентабельність капіталу — 20 %. Кількість простих акцій в обігу — 200 тис. шт. Сума капіталу 4 млн. дол.

3. Базова структура капіталу фірми Z складається з 40% позикового капіталу та 60% власного. Вартість власного капіталу (нерозподілений прибуток і раніше випущені акції) – 15%, а вартість простих акцій нового випуску – 16,8%. Вартість позик – 10%. Податок на прибуток – 30%. В минулому році на дивіденди було спрямовано з прибутку 120 тис. дол.

Протягом планового періоду корпорація прогнозує одержати 420 тис.дол. прибутку.

Фірма Z має наступні інвестиційні можливості (комплекс інвестиційних проектів, які потенційно можуть бути прийняті до фінансування в наступному році, тобто це проекти з позитивним NPV):

Таблиця 1.

Потенційні інвестиційні можливості фірми Z

Проект Розмір капіталовкладень, тис.дол. IRR,% А 100 17,0 В 500 18,2 С 200 14,5 D 300 12,1 E 100 11,5

 

Визначити бюджет капіталовкладень:

а) якщо фірма притримується залишкової дивідендної політики;

б) якщо фірма притримується стабільної дивідендної політики.