Фінанси

Заказ 34438 (200 грн,) Кейс 30.07.2020 09:24

Покращення фінансового стану : шляхи та резерви

 

Публiчне акцiонерне товариство "Транснацiональна фiнансово-промислова нафтова компанiя "Укртатнафта"

Юридична адреса підприємства. 39609, м. Кременчук, вул. Свiштовська, 3

Організаційно-правова форма створення підприємства. Акціонерне товариство

Статистична інформація по підприємству (коди діяльності, КВЕД та інше). 19.20 Виробництво продуктів нафтоперероблення

Кількість працюючих на підприємстві: з них, робітники та службовці, або управлінський персонал. – 3912 осіб в 2018 році

 Термін роботи підприємства з моменту державної реєстрації.

Наявність представництв у інших містах України або за кордоном.

Забезпечення підприємства основними фондами (в загальній формі).

З метою з З метою забезпечення виробництва нафтопродуктiв вимогам якостi ПАТ «Укртатнафта» придiляє особливу увагу модернiзацiї виробничих установок та технологiчного обладнання.абезпечення виробництва нафтопродуктiв вимогам якостi ПАТ «Укртатнафта» придiляє особливу увагу модернiзацiї виробничих установок та технологiчного обладнання.

У 2017 р. проведено капiтальний ремонт 8 технологiчних установок. В листопадi 2017 р. ПАТ «Укртатнафта» завершило реконструкцiю з успiшним запуском установки Г-24 в режимi гiдроочищення фракцiї авiацiйного палива для реактивних двигунiв i очищення та деметалiзацiї деасфальтизата - компонента сировини каталiтичного крекiнгу. Це дозволило збiльшити виробництво авiапалива РТ, яке вiдповiдає сучасним стандартам i всiм мiжнародним нормам, пiдвищило гнучкiсть технологiчної схеми ПАТ «Укртатнафта».Також ПАТ «Укртатнафта» в 2017 р. продовжило роботи в рамках затвердженої iнвестицiйної програми, за пiдсумками якої буде запущена установка iзомеризацiї за лiцензiєю компанiї Axens, що дозволить збiльшити частку випуску бензинiв А-95 i зменшити закупiвлю МТБЕ, завдяки випуску високооктанового компонента власного виробництва – iзомеризату. Загальнi витрати на ремонтнi роботи та придбання iншого обладнання на 2018 р. запланованi у розмiрi 0,45 млрд. грн. (з ПДВ). Витрати на iнвестицiйну дiяльнiсть на 2020 р. запланованi у розмiрi 0,4 млрд. грн. з ПДВ.

В першому кварталi 2018 р. ПАТ «Укртатнафта» повнiстю перейшло на випуск бензину екологiчного класу Євро-5 та при цьому продовжило випуск дизельного палива екологiчного класу Євро-5 (лiтнього, зимового та арктичного видiв).

Основними видами продукцiї ПАТ "Укртатнафта" вiдповiдно стандартам 2017 р. є: бензини автомобiльнi А-92-Євро5-Е5, А-95-Євро5-Е5, паливо альтернативне ECO 95E50 SUPER, паливо РТ для реактивних двигунiв, паливо дизельне ДП-Євро5-В0, мазут М-100, скраплений газ. У зимовий перiод ПАТ «Укртатнафта» виробляє дизельне паливо арктичне з температурою помутнiння мiнус 20.

Незважаючи на складну економiчну i полiтичну ситуацiю в Українi, несприятливi умови для функцiонування вiтчизняної нафтопереробної галузi, неконкурентнi дiї на ринку нафти i нафтопродуктiв з боку iмпортерiв при вiдсутностi державної пiдтримки вiтчизняної нафтопереробки, ПАТ «Укртатнафта» в 2018 р. вдалося зберегти стабiльнiсть в роботi i збiльшити обсяг переробки нафтової сировини.

В листопадi 2018 р. ПАТ «Укртатнафта» завершило реконструкцiю з успiшним запуском установки Г-24 в режимi гiдроочищення фракцiї авiацiйного палива для реактивних двигунiв i очищення i деметалiзацiї деасфальтизата - компонента сировини каталiтичного крекiнгу. Це дозволило збiльшити виробництво авiапалива РТ, яке вiдповiдає сучасним стандартам i всiм мiжнародним нормам, пiдвищило гнучкiсть технологiчної схеми ПАТ «Укртатнафта».

Також, ПАТ «Укртатнафта» в 2018 р. продовжило модернiзацiю, за пiдсумками якої буде запущена установка iзомеризацiї за лiцензiєю компанiї Axens, що дозволить збiльшити частку випуску бензинiв А-95 i зменшити закупiвлю МТБЕ, завдяки випуску високооктанового компонента власного виробництва – iзомеризату.

У 2018 роцi Товариство реалiзовувало нафтопродукти як на внутрiшньому ринку (бензини автомобiльнi, паливо дизельне, альтернативне та РТ, бензол нафтовий, скраплений газ, бiтум нафтовий дорожний, мазут), так i на експорт (бензол нафтовий, рафiнат бензольного риформингу, мазут, паливо РТ) за цiнами вiдповiдно до укладених договорiв. Сума чистого доходу за реалiзованi нафтопродукти звiтному перiодi складає 29995,7 млн.грн.

Основним ринком збуту для ПАТ «Укртатнафта» є внутрiшнiй ринок. Основнi види продукцiї ПАТ «Укртатнафта» в 2018р. реалiзовувало на внутрiшньому ринку, а саме: бензини автомобiльнi; паливо дизельне; бiтум нафтовий дорожнiй в’язкий; газ скраплений; мазут; паливо РТ/JET; паливо моторне сумiшеве альтернативне; бензол нафтовий. У вiдсотковому спiввiдношеннi реалiзацiя на внутрiшньому ринку у 2018р. склала 88,92% .

На зовнiшнiй ринок ПАТ «Укртатнафта» реалiзувало 11,08% нафтопродуктiв вiд загальної кiлькостi. Основними покупцями ПАТ «Укртатнафта» виступали:

- на внутрiшньому ринку - промисловi пiдприємства, державнi установи, авiацiйнi компанiї, трейдери та власники АЗС;

- на зовнiшньому ринку – авiацiйнi компанiї, трейдери та хiмiчнi пiдприємства.

Для розширення ринку збуту вiддiл реалiзацiї проводить наступнi дiї:

- застосовує методи поставки товару та методи цiноутворення на нього аналогiчнi Iмпортерам;

- проводить реалiзацiю через процедуру електронних аукцiонiв та по довгостроковим договорам;

Для зменшення ризикiв своєї дiяльностi вiддiл реалiзацiї проводить наступнi дiї:

- проводить власний монiторинг ринкових цiн.

- в бiльшiй частинi реалiзацiя здiйснюється по попереднiй оплатi.

- при укладаннi довгострокових договорiв поставки, застосовує формульне цiноутворення.

Основними ризиками для ПАТ «Укртатнафта» є висока вартiсть сировини та низька цiна аналогiчної продукцiї, яку реалiзують iмпортери.

Заходи щодо зменшення ризикiв та захисту своєї дiяльностi та розширення виробництва та ринкiв збуту:

- реалiзацiя нафтопродуктiв в основному на умовах 100% попередньої оплати;

- пiдвищення якостi продукцiї, що випускається;

- нарощування реалiзацiї продукцiї власникам мереж АЗС та кiнцевим споживачам.

Постачальниками нафтової сировини на ПАТ «Укртатнафта», що займають бiльше 10% в загальному об'ємi постачання, в 2018 роцi є ПАТ "НПК-ГАЛИЧИНА", "SOCAR TRADING SA".

Джерелами сировини в 2018 роцi були як iмпортованi поставки ("SOCAR TRADING SA", «VERSALA LTD», "SANDERLYN LIMITED", "NORDWIND TRADE SA"), так i поставки внутрiшнього ринку (ПАТ "НПК-Галичина", ПАТ "Укртранснафта», ПАТ "Нафтохiмiк Прикарпаття", ПАТ "Укрнафта").

Динамiка цiн на нафтову сировину протягом року визначалась згiдно з укладеними договорами від 8 857,91 грн./тону до 14 507,74 грн./тону (без ПДВ).

Виробничi потужностi пiдприємства становлять 18,6 млн. тонн нафти на рiк, ступiнь використання обладнання у 2018  р. становить 13,3%.

Основнi засади фiнансової полiтики ПАТ «Укртатнафта»:

- мобiлiзацiя фiнансових ресурсiв у розмiрах, необхiдних для фiнансування розвитку пiдприємства;

- рацiональне використання фiнансових ресурсiв пiдприємства для досягнення довгострокових i короткострокових завдань, визначених установчими документами;

- урахування перспектив розвитку виробничої i комерцiйної дiяльностi, стану макроекономiчної кон'юнктури (оподаткування, облiкова ставка банкiвського вiдсотка, тарифи внескiв до державних фондiв, норми амортизацiйних вiдрахувань по основних засобах i нематерiальних активах та iн.);

- отримання прибутку в цiлях економiчного зростання;

- органiзацiя контролю й аналiзу руху грошових коштiв пiдприємства;

- визначення оптимального розмiру оборотних активiв i джерел їх фiнансування, як власних, так i залучених;

- оптимiзацiя структури та вартостi капiталу, забезпечення фiнансової стiйкостi, дiлової та ринкової активностi пiдприємства;

- забезпечення збалансованостi матерiальних i грошових потокiв та формування фiнансових ресурсiв, необхiдних для виконання статутної дiяльностi i погашення всiх боргових зобов'язань пiдприємства;

- виконання фiнансових зобов’язань перед контрагентами, бюджетом, банкiвськими установами;

- пошук резервiв збiльшення доходiв, пiдвищення рентабельностi та платоспроможностi;

- органiзацiя полiтики управлiння фiнансовими ризиками.

Можливi шляхи покращення лiквiдностi i платоспроможностi пiдприємства безпосередньо пов'язанi з:

1) забезпеченням державного захисту внутрiшнього ринку нафтопродуктiв;

2) введенням спецiальнiх заходiв щодо iмпорту нафтопродуктiв за рахунок запровадження режиму квотування iмпорту в Україну;

3) зменшенням податкового тиску;

4) створенням сприятливих умов для залучення iнвестицiй у модернiзацiю виробничих потужностей;

5) створенням прозорих та рiвних умов для всiх учасникiв ринку, вiдсутнiстю адмiнiстративних перешкод при здiйсненнi пiдприємницької дiяльностi та ресурсному наповненнi ринку нафтопродуктiв;

6) розвитком прозорих комерцiйних вiдносин на паливному ринку України;

7) вiдсутнiстю зайвого державного регулювання;

8) адаптацiєю до сучасних ринкових умов господарювання.

На даний час iз шести нафтопереробних заводiв України працюють лише ПАТ «Укртатнафта» та Шебелинський ГПЗ ПАТ «Укргазвидобування». У 2017 роцi данi пiдприємства повнiстю перейшли на виробництво продукцiї екологiчного класу Євро5.

За останнi роки залежнiсть вiтчизняного ринку нафтопродуктiв вiд ринку нафтопродуктiв, вироблених в Росiйськiй Федерацiї та Республiцi Бiлорусь, склала 60-80%. Зростання iмпорту за останнi 12 рокiв призвело до повної зупинки всiх iнших українських НПЗ.

Отже, в iснуючих умовах постiйно зростаючого iмпорту та при вiдсутностi державної пiдтримки неможливо виконати стратегiчнi завдання та зменшити залежнiсть вiд постачання енергоресурсiв з РФ.

У зв’язку з цим, ПАТ «Укртатнафта» у березнi 2018 року звернулось з вiдповiдною Заявою до Мiнiстерства економiчного розвитку i торгiвлi стосовно порушення та проведення спецiального розслiдування щодо iмпорту в Україну окремих продуктiв переробки нафтової сировини (бензинiв моторних та важких дистилятiв (дизельного пального)). Даною Заявою ПАТ пропонує запровадити поетапне введення квот та поступове зведення частки однiєї країни-iмпортера до 30%.

- вiдсутнiсть диверсифiкацiї джерел та шляхiв постачання нафти;

- вiдсутнiсть компенсацiйних (антисубсидицiйних) мит на ввезення нафтопродуктiв з країн Митного Союзу, яка призводить до зростання частки iмпортних нафтопродуктiв на українському ринку;

- недостатнє завантаження виробничих потужностей i погiршення економiчних показникiв, до якого призводить домiнування iмпортованих нафтопродуктiв на ринку України;

- обмеженi закупiвлi вiтчизняного ресурсу через неможливiсть участi в аукцiонах з продажу нафти сирої та газового конденсату через недосконалий механiзм визначення стартових цiн;

- недосконалiсть iснуючої системи проведення державних закупiвель нафтової сировини, яка пов’язана як з недолiками процедури органiзацiї тендерiв, так i з встановленням критерiїв визначення переможцiв торгiв;

- надмiрне здiйснення державного контролю за дотриманням законодавства про захист економiчної конкуренцiї з боку Антимонопольного комiтету України;

- вiдсутнiсть державної пiдтримки проектiв реконструкцiї та модернiзацiї об’єктiв нафтопереробної галузi, в тому числi за рахунок державних гарантiй, що дозволило б отримувати кредитнi ресурси за найнижчими ставками та полегшити залучення iнвестицiй для розвитку вiтчизняної нафтопереробки;

- вiдсутнiсть забезпечення державного захисту внутрiшнього ринку нафтопродуктiв;

- несприятлива цiнова кон’юнктура на вiтчизняному ринку нафтопродуктiв;

- використання „сiрих” схем при iмпортi нафтопродуктiв, вiдсутнiсть контролю та лiцензування дiяльностi мiнi-НПЗ та операторiв оптового та роздрiбного ринкiв нафтопродуктiв;

- збiльшення обсягу нелегального виробництва нафтопродуктiв, якому сприяють зростаючi цiни, пiдвищенi податки та повна вiдсутнiсть контролю з боку Державної фiскальної служби та iнших контролюючих органiв;

- активне поширення й використання альтернативних видiв палива (бiоетанол, бiодизель), що призводить до зниження потреби в традицiйних нафтопродуктах;

- нестабiльнiсть вартостi валюти;

- скорочення видобутку вiтчизняної нафти;

- фiзичне зношення та технологiчна вiдсталiсть основних фондiв нафтопереробки;

- недостатнiсть фiнансових ресурсiв для впровадження нових сучасних технологiй;

- значнi ризики щодо повернення вкладених iнвестицiй i одержання прибутку.

Ступiнь залежностi вiд законодавчих або економiчних обмежень:

- непередбачуванiсть дiй влади в довгостроковiй перспективi щодо змiн в законодавствi;

- нестабiльнiсть полiтичної ситуацiї в країнi;

- вiдсутнiсть сприятливих умов для збiльшення обсягiв поставки нафти в Україну та економiчної привабливостi її переробки;

- вiдсутнiсть практики квотування та лiцензування експорту нафти українського походження;

- вiдсутнiсть нормативно визначених засад та умов для створення мiнiмальних запасiв нафти та нафтопродуктiв з метою пiдвищення рiвня енергетичної безпеки держави, що передбачено Концепцiєю створення в Українi мiнiмальних запасiв нафти i нафтопродуктiв на перiод до 2020 року, затвердженою Розпорядженням Кабiнету Мiнiстрiв України вiд 08.12.2009 року;

- недосконалiсть податкового законодавства, зокрема значний податковий тиск;

- вiдсутнiсть стабiльностi податкової полiтики; постiйнi змiни податкового законодавства з метою поповнення бюджету на шкоду комплексному пiдходу до розвитку нафтопереробної галузi: скасування ввiзного мита на iмпорт нафтопродуктiв у 2005р., зростання ставок акцизного збору, змiни порядку нарахування акцизного сбору;

- вiдсутнiсть диференцiйованих ставок акцизного податку на нафтопродукти, в залежностi вiд їх якостi;

- законодавче обмеження: згiдно «Технiчного регламенту щодо вимог до автомобiльних бензинiв, дизельного, суднових та котельних палив» введено кiнцевий термiн дiї палив ЄВРО4 до 31.12.2017р.

Основними ризиками для ПАТ «Укртатнафта» є висока вартiсть сировини та низька цiна аналогiчної продукцiї, яку реалiзують iмпортери.

Заходи щодо зменшення ризикiв та захисту своєї дiяльностi та розширення виробництва та ринкiв збуту:

- реалiзацiя нафтопродуктiв в основному на умовах 100% попередньої оплати;

- пiдвищення якостi продукцiї, що випускається;

- нарощування реалiзацiї продукцiї власникам мереж АЗС та кiнцевим споживачам.

Оцінка ризиків економічної безпеки ПАТ "Транснацiональна фiнансово-промислова нафтова компанiя "Укртатнафта" вказує на значні ризики банкрутства в потенційних майбутніх періодах.

Для зменшення ризикiв своєї дiяльностi вiддiл реалiзацiї проводить наступнi дiї:

- проводить власний монiторинг ринкових цiн.

- в бiльшiй частинi реалiзацiя здiйснюється по попереднiй оплатi.

- при укладаннi довгострокових договорiв поставки, застосовує формульне цiноутворення.

 

1.Який стан економічної безпеки ПАТ "Транснацiональна фiнансово-промислова нафтова компанiя "Укртатнафта"?

2.Який вплив оборотних коштів та їх оборотності на величину виручки ПАТ "Транснацiональна фiнансово-промислова нафтова компанiя "Укртатнафта"?

3.Які фактори покращення фінансового стану ПАТ "Транснацiональна фiнансово-промислова нафтова компанiя "Укртатнафта"?