3. ЗМІСТ НАУКИ ЗА ТЕМАМИ

 

Тема 1. Методологічні засади інвестиційного аналізу.

Предмет та завдання інвестиційного аналізу. Об’єкт інвестиційного аналізу. Предмет інвестиційного аналізу. Суб’єкти інвестиційного аналізу. Проект. Інвестиційний проект, його зміст та форми. Системний підхід в аналізі інвестиційних проектів. Проектний цикл та його етапи. Види інвестиційних проектів: підвищення ефективності, розширення виробництва створення нових підприємств.  Форми інвестиційних проектів: нульовий, реконструкції, розширення. Класифікація інвестиційних проектів за обсягом інвестицій, напрямками інвестування, типом доходів, типом відношень, типом грошового потоку, рівнем ризику, формою власності.

 

Тема 2. Аналіз проектно-кошторисної документації.

Основні положення стосовно проектування підприємств, будівель та споруд. Державні будівельні нормативи. Проектування: технологічна частина, будівельна частина, техніко-економічна частина. Одностадійне проектування. Двостадійне проектування. Особливості ціноутворення в інвестиційній сфері. Кошторис. Інвесторська кошторисна документація. Кошторисні нормативи. Базисна кошторисна вартість  будівництва. Договірні ціни: тверді, динамічні. Прямі витрати. Накладні витрати. Вартість будівництва. Експертиза інвесторських кошторисів. Об’єкт будівництва. Пусковий комплекс. Черга будівництва. Будова. Локальні кошториси. Об’єктні кошториси. Зведення витрат. Зведений кошторис. Базисна кошторисна вартість будівництва.

 

Тема 3.Аналіз техніко-економічного обґрунтування проекту

Маркетинговий аналіз: життєвий цикл товару, маркетингова програма та її завдання,  цілі маркетингу, оцінка конкурентів, прогнозування попиту, ринкові стратегії.  Технічний аналіз: місце розташування  підприємства та допоміжних виробництв, масштаб і строки реалізації проекту, вибір технологічного процесу, графік реалізації проекту, оцінка витрат, постачання. Інституціональний аналіз: визначення, завдання. Екологічний аналіз: оцінка впливу на довкілля. Вимірювання та оцінка соціальних наслідків проекту: види оцінки, показники оцінки.

 

Тема 4. Бюджетування та аналіз грошових потоків інвестиційного проекту

Зміст та призначення капітального бюджету. Принципи укладання капітального  бюджету. Технологія оптимізації бюджету капітальних вкладень. Типи грошових потоків. Відмінність між балансовим прибутком і грошовим потоком. Визначення грошових потоків з неопрацьованих первинних даних. Визначення грошових потоків на основі прогнозних фінансових звітів. Змінні грошові потоки. Віднесення грошових потоків до проекту. Урахування матеріальних і нематеріальних грошових потоків.

 

Тема 5. Методи оцінки інвестиційних проектів.

Загальні підходи до визначення ефективності інвестиційних проектів. Ефективність інвестиційних проектів: суспільна, комерційна, бюджетна. Статистичні методи оцінки інвестиційних проектів: облікова ставка дохідності строк окупності. Динамічні методи оцінки проектів: чиста теперішня вартість, внутрішня норма дохідності, модифікована внутрішня норма дохідності, індекс прибутковості, період окупності, дисконтований період окупності.

 

Тема 6. Фінансово-інвестиційний аналіз підприємства.

Мета та методи фінансового аналізу. Причини, що обумовлюють потребу у фінансовому аналізі. Оцінка фінансового стану і фінансових  результатів діяльності підприємства. Показники ліквідності: поточний коефіцієнт покриття, коефіцієнт „кислотного тесту”, коефіцієнт забезпеченості  власного капіталу чистою номінальною вартістю активів. Показники рентабельності: рентабельність власного капіталу, рентабельність активів, рентабельність капітальних витрат, рентабельність продажів,  рентабельність інвестованого капіталу. Оцінка  власних джерел фінансування та можливостей залучення  ресурсів для інвестування. Методичний підхід до формування капіталу. Індивідуальна вартість джерел капіталу: позики з фіксованою процентною ставкою, власний капітал, нерозподілений прибуток, акціонерний капітал, облігаційна позика.

 

Тема 7. Оцінка інвестиційної привабливості проектів.

Оцінка інвестиційної привабливості підприємства: галузь, місцезнаходження, відносини з владою, власники, виробничий потенціал, фінансовий стан, менеджмент, інвестиційна програма. Визначення інвестиційної кредитоспроможності підприємства-позичальника. Інноваційний аналіз. Етапи інноваційного аналізу. Ознаки інновацій та їх класифікація. Оцінка привабливості експортоорієнтованих підприємств.

 

Тема 8. Врахування ризику і невизначеності в оцінці інвестиційних проектів

Визначення проектних ризиків. Природа ризику. Сприйняття ризику підприємцем. Класифікація проектних ризиків. Вимірювання ризику. Методи аналізу ризику. Практичні методи врахування ризику. Якісний аналіз ризику: середнє квадратичне відхилення, половинна дисперсія, коефіцієнт варіації. Правило середньої варіації. Метод імітаційного моделювання. Поправка на ризик. Врахування інфляції у процесі оцінки інвестиційних проектів.

 

Тема 9. Аналіз ринку фінансових інвестицій

Фінансові інвестиції. Цінні папери. Ринок цінних паперів. Завдання та функції ринку цінних паперів. Національний і міжнародний ринок цінних паперів. Первинний та вторинний ринок цінних паперів. Суб’єкти ринку цінних паперів  та їх функції. Індивідуальні учасники. Інституційні учасники. Класифікація цінних паперів. Акції та їх види. Облігації та їх види. Сертифікати, векселі і казначейські зобов’язання. Похідні цінні папери.

Органи державно-правового регулювання. Фінансові посередники. Фондова біржа та її операційний механізм. Біржові операції. Індекси фондового ринку.

 

Тема 10. Оцінка інвестиційних якостей фінансових інструментів

Чинники, що впливають на курсову вартість цінних паперів. Курсова вартість та дохідність акцій. Курсова вартість та дохідність облігацій. Курсова вартість та дохідність банківських сертифікатів і векселів. Ціноутворення на ринку цінних паперів. Ф’ючерсна ціна. Ціна доставки. Ф’ючерсна стратегія. Спред. Опціон пут. Опціон кол. Моделі оцінки опціонів. Варанти.

 

Тема 11. Оцінка стратегії фінансового інвестування

Цілі формування інвестиційного портфеля: дохідність, зростання капіталу, безпека капіталу, ліквідність. Диверсифікація. Класифікація портфелів. Схема розміщення активів. Типи управління інвестиційним портфелем. Ризики інвестиційного портфеля. Методи оцінювання ризиків на ринку фінансових інвестицій.

 

Тема 12. Аналіз інвестиційного портфелю

Традиційний підхід до управління інвестиційним портфелем. Сучасна теорія інвестиційного портфелю. Фундаментальний аналіз. Технічний аналіз. Очікувана дохідність та ризик інвестиційного портфеля. Оцінка ефективності управління портфелем цінних паперів. Коефіцієнт Шарпа. Коефіцієнт Дженсена. Техніка декомпозиції  Фейма.

4. ПЛАНИ ЗАНЯТЬ

4.1. Плани семінарських занять очної форми навчання

 

 

Практичне заняття 1. Семінар - колективне читання. Методологічні засади інвестиційного аналізу (Частина 1)

 

План заняття:

1. Ознайомлення студентів з об’єктом, предметом та завданнями науки «Інвестиційний аналіз».

2. Проведення семінару-колективного читання на тему «Критичний огляд наукових підходів до розуміння сутності понять «інвестиційна діяльність», «інвестиційна програма», «інвестиційний проект», «життєвий цикл інвестиційного проекту».

3. Проведення контролю у вигляді тестування.

4. Надання домашнього завдання.

 

Компетентності:

1. Засвоїти основи базових знань щодо методологічних засад інвестиційного аналізу

2. Сприяти розвитку здатності до критики цілей та завдань інвестиційної діяльності на підприємстві.

3. Розвинути дослідницькі навики та вміння щодо визначення сутності понять: «інвестиційна діяльність», «інвестиційна програма», «інвестиційний проект», «життєвий цикл інвестиційного проекту».

4. Бути обізнаним та з повагою ставитися до розмаїття наукових поглядів різних вчених щодо досліджуваних питань в межах теми.

 

Інформаційне забезпечення:

1. Пересада А.А., Майорова Т.В., Онікієнко С.В., Інвестиційний аналіз: Підручник. – К.; КНЕУ, 2008- 544 с.

2. Боярко І. М., Гриценко Л. Л. Інвестиційний аналіз: Навч. посіб. — К.: Центр учбової літератури, 2011. — 400 с.

3. Польшаков В. І. Інвестиційний менеджмент: навч. посібник / В. І. Польшаков, Н. В. Ткаленко ; М-во освіти і науки України, Чернігівський держ. ін-т екон. і упр. - К. : Кондор, 2009. - 168 с.

4. Конспект лекцій викладача.

Терміни до заняття: інвестиційний аналіз,інвестиційна діяльність, інвестиційна програма, інвестиційний проект, життєвий цикл інвестиційного проекту.

 

Практичне заняття 2. Семінар-вирішення ситуаційних вправ. Методологічні засади інвестиційного аналізу (Частина 2)

 

 

План заняття:

1. Ознайомлення студентів з правилами вимірювання вартості та формулами для розв’язку типових задач з даного питання..

2. Проведення семінару-вирішення ситуаційних вправ «Точка беззбитковості інвестиційного проекту».

3. Проведення контролю у вигляді розв’язку індивідуальної виробничої ситуації.

4. Надання домашнього завдання.

 

Компетентності:

1. Розвинути здібності щодо прийняття рішень з фінансування капіталу.

2.Активізувати здатність до аналізу та синтезу етапів інвестиційного процесу.

3. Забезпечити уміння планувати та управляти інвестиційними проектами.

4. Розвинути уміння вирішувати комплексні проблеми в процесі прийняття інвестиційних рішень.

 

Інформаційне забезпечення:

1. Пересада А.А., Майорова Т.В., Онікієнко С.В., Інвестиційний аналіз: Підручник. – К.; КНЕУ, 2008- 544 с.

2. Інвестування: практикум/ Т.В. Майорова, В.І. Максимович, С.В. Урванцева та ін.; за наук. ред.. Т.В. Майорової – К.: КНЕУ, 2012

3. Конспект лекцій викладача.

Терміни до заняття: інвестиційний менеджер, точка беззбитковості, дохід, прибуток, постійні витрати, змінні витрати, ціна.

 

Практичне заняття 3. Семінар-вирішення ситуаційних вправ. Аналіз проектно-кошторисної документації

 

План заняття:

1. Ознайомити студентів з основними положеннями стосовно проектування підприємств, будівель та споруд; Державними будівельними нормативами.

2. Розв’язування задач на визначення теперішньої та майбутньої вартостей фінансових рент (ануїтетів).

3. Проведення контролю у вигляді розв’язку індивідуальної виробничої ситуації.

4. Надання домашнього завдання.

 

Компетентності:

1. Розвити навики з розв’язання проблем щодо особливостей ціноутворення в інвестиційній сфері.

2. Розвити навики роботи в команді щодо інвестиційного проектування.

3. Розвити здатність застосовувати знання на практиці з використанням Державних будівельних нормативів.

4. Вміння читати та аналізувати проектно-кошторисну документацію.

 

Інформаційне забезпечення:

1. Пересада А.А., Майорова Т.В., Онікієнко С.В., Інвестиційний аналіз: Підручник. – К.; КНЕУ, 2008- 544 с.

2. Інвестування: практикум/ Т.В. Майорова, В.І. Максимович, С.В. Урванцева та ін.; за наук. ред.. Т.В. Майорової – К.: КНЕУ, 2012

3. Державні будівельні норми України / [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://dbn.at.ua/

4. Таблиці теперішньої та майбутньої вартості (див. додаток 1).

5. Приклади кошторисів: зведений, локальний, об’єктний (див. додаток 2-4)

6. Конспект лекцій викладача.

Терміни до заняття: державна будівельна норма, зведений, локальний та об’єктний кошториси, майбутня вартість грошей, поточна вартість грошей, нарощування (капіталізація), дисконтування, прості відсотки,  складні відсотки, ефективна відсоткова ставка, номінальна, реальна відсоткова ставка, рентні платежі (аннуітет), грошовий потік пренумерандо (авансовий), грошовий потік постнумерандо

 

Практичне заняття 4. Семінар-вирішення ситуаційних вправ. Аналіз техніко-економічного обґрунтування проекту

 

План заняття:

1. Обговорення змісту ТЕО проекту та його складових з аналізом реального прикладу.

2. Демонстрація студентам впливу зміни вартості грошей в часі.

3.Семінар-вирішення ситуаційних вправна визначення реальної відсоткової ставки (з впливом інфляції та ризиків).

4. Проведення контролю у вигляді розв’язку індивідуальної виробничої ситуації.

5. Надання домашнього завдання.

 

Компетентності:

1. Активізувати здатності до аналізу і синтезу щодо ТЕО проекту.

2. Розвити вміння працювати в команді під час роботи над різними видами аналізу у контексті ТЕО.

3. Сформувати уміння щодо розробки ТЕО проекту.

4. Критично мислити під час розробки ТЕО проекту

 

Інформаційне забезпечення:

1. Пересада А.А., Майорова Т.В., Онікієнко С.В., Інвестиційний аналіз: Підручник. – К.; КНЕУ, 2008- 544 с.

2. Інвестування: практикум/ Т.В. Майорова, В.І. Максимович, С.В. Урванцева та ін.; за наук. ред.. Т.В. Майорової – К.: КНЕУ, 2012

3. Конспект лекцій викладача.

4. Приклад ТЕО реального проекту (див. додаток 5).

Терміни до заняття:  ТЕО, маркетинговий аналіз, технічний аналіз, інституціональний аналіз, екологічний аналіз, соціальний аналіз

 

Практичне заняття 5. Семінар-дискусія. Бюджетування та аналіз грошових потоків інвестиційного проекту (Частина 1).

 

План заняття:

1. Ознайомлення студентів з основами бюджетування та аналізу грошових потоків інвестиційного проекту.

2. Проведення семінару-дискусії «Грошовий потік чи балансовий прибуток?!».

3. Проведення контролю у вигляді розв’язку індивідуальної виробничої ситуації на розрахунок грошового потоку та середньозваженої вартості капіталу.

4. Надання домашнього завдання.

 

Компетентності:

1. Розвинути здатність до самостійного пошуку фінансової звітності підприємств.

2. Сформувати уміння знаходити та аналізувати інформацію у документах фінансової звітності для подальшого складання грошових потоків проектів.

3. Вміння розрізняти поняття «грошовий потік» та «балансовий прибуток».

4. Вміти спілкуватися з фахівцями у галузі «Бухгалтерський облік»

 

Інформаційне забезпечення:

1. Пересада А.А., Майорова Т.В., Онікієнко С.В., Інвестиційний аналіз: Підручник. – К.; КНЕУ, 2008- 544 с.

2. Інвестування: практикум/ Т.В. Майорова, В.І. Максимович, С.В. Урванцева та ін.; за наук. ред.. Т.В. Майорової – К.: КНЕУ, 2012

3. Конспект лекцій викладача.

4. Фінансова звітність підприємств:

а) Державна установа «Агентство з розвитку інфраструктури фондового ринку України» / [Електронний ресурс]. – Режим доступу:  www.smida.gov.ua;

б) Загальнодоступна інформаційна база даних Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку про ринок цінних паперів/ [Електронний ресурс]. – Режим доступу:  http://www.stockmarket.gov.ua/

5. Правик Ю. М. Інвестиційний менеджмент: навч. посібник / Ю. М. Правик. - К. : Знання, 2007. - 431 с.

Терміни до заняття:  чистий прибуток, грошовий потік, позитивний грошовий потік, негативний грошовий потік, валовий грошовий потік, чистий грошовий потік, надлишковий грошовий потік, дефіцитний грошовий потік, теперішній грошовий потік, майбутній грошовий потік, дискретний грошовий потік, регулярний грошовий потік

 

Практичне заняття 6. Кейс-метод. Бюджетування та аналіз грошових потоків інвестиційного проекту (Частина 2).

 

План заняття:

1. Ознайомлення студентів з методами обробки прогнозних форм облікової звітності для прогнозування грошових потоків по проекту.

2. Проведення роботи у малих групах у частині моделювання діяльності підприємства і розробки прогнозів стосовно очікуваних грошових потоків.

3. Проведення контролю у вигляді розв’язку індивідуальної виробничої ситуації на розрахунок чистих грошових потоків інвестиційного проекту.

4. Надання домашнього завдання.

 

Компетентності:

1. Розвинути здатність до аналізу інформації за формами звітності підприємства на базі якого реалізується проект.

2. Ознайомлення з методами прогнозного формування форм фінансової звітності і здійснення їх аналізу з метою визначення прогнозних чистих /операційних грошових потоків і показників вартості джерел фінансування.

3. Вміння до формування форм облікової звітності для «нульових» проектів.

4. Вміти спілкуватися з фахівцями у галузі «Бухгалтерський облік»

 

Інформаційне забезпечення:

1. Пересада А.А., Майорова Т.В., Онікієнко С.В., Інвестиційний аналіз: Підручник. – К.; КНЕУ, 2008- 544 с.

2. Інвестування: практикум/ Т.В. Майорова, В.І. Максимович, С.В. Урванцева та ін.; за наук. ред.. Т.В. Майорової – К.: КНЕУ, 2012

3. Конспект лекцій викладача.

4. Актуальні форми фінансової звітності підприємств

Терміни до заняття: баланс, звіт про фінансові результати, звіт про рух грошових коштів, грошовий потік, чистий грошовий потік.

 

Практичне заняття 7. Семінар-дискусія. Методи оцінки інвестиційних проектів (Частина 1)

 

План заняття:

1. Демонстрація класифікації методів оцінки ефективності інвестиційних проектів.

2. Проведення семінару-дискусії на тему «Особливості використання показників оцінки ефективності проектів».

3. Надання домашнього завдання.

 

Компетентності:

1. Активізувати здатність до аналізу інвестиційних проектів.

2. Розвинути здібності до організації процесу оцінки ефективності інвестиційних проектів.

3. Розвинути елементарні комп’ютерні навички застосування MS Excel для оцінки ефективності інвестиційних проектів.

4. Бути обізнаним у системі оцінки ефективності інвестиційних проектів.

 

Інформаційне забезпечення:

1. Пересада А.А., Майорова Т.В., Онікієнко С.В., Інвестиційний аналіз: Підручник. – К.; КНЕУ, 2008- 544 с.

2. Інвестування: практикум/ Т.В. Майорова, В.І. Максимович, С.В. Урванцева та ін.; за наук. ред.. Т.В. Майорової – К.: КНЕУ, 2012

3. Конспект лекцій викладача.

Терміни до заняття: комерційна ефективність,статичні та динамічні методи оцінювання інвестиційних проектів, облікова ставка доходу (ARR), період окупності (РР), чистої теперішньої вартості (NPV), індекс дохідності інвестицій (PI), внутрішньої норми доходу (IRR), модифікована внутрішня норма доходу (MIRR), дисконтований строк окупності (DPP)

 

Практичне заняття 8. Семінар-вирішення ситуаційних вправ. Методи оцінки інвестиційних проектів (Частина 2)

 

План:

1. Ознайомлення студентів з основними формулами, за якими визначається комерційна ефективність інвестиційного проекту.

2. Проведення  семінару-вирішення ситуаційних вправ «Оцінка ефективності інвестиційних проектів».

3. Виконання комплексної розрахункової роботи.

4. Надання домашнього завдання.

 

Компетентності:

1. Опанувати базові загальні завдання щодо статистичних та динамічних методів оцінки ефективності інвестиційних проектів.

2. Розвинути здатності щодо прийняття інвестиційних рішень на основі показників ефективності інвестиційних проектів.

3. Вміти застосовувати знання щодо оцінки ефективності інвестиційних проектів на практиці.

4. Критично мислити під час оцінки ефективності інвестиційних проектів.

 

Інформаційне забезпечення:

1. Пересада А.А., Майорова Т.В., Онікієнко С.В., Інвестиційний аналіз: Підручник. – К.; КНЕУ, 2008- 544 с.

2. Інвестування: практикум/ Т.В. Майорова, В.І. Максимович, С.В. Урванцева та ін.; за наук. ред.. Т.В. Майорової – К.: КНЕУ, 2012

3. Конспект лекцій викладача.

Терміни до заняття: (див. практичне заняття 6)

 

Практичне заняття 9. Семінар-вирішення ситуаційних вправ. Фінансово-інвестиційний аналіз підприємства.

 

План заняття:

1. Перевірка та оцінювання комплексної розрахункової роботи, виконаної на 7 практичному занятті.

2. Ознайомлення студентів з основними методами фінансово-інвестиційного аналізу, розгляд показників ліквідності, рентабельності, фінансового стану та фінансових результатів.

3. Вирішення вправ за темою.

4. Проведення 1-го модульного контролю студентів.

5. Надання домашнього завдання.

 

Компетентності:

1. Опанувати уміння з проведення фінансово-інвестиційного аналізу під час оцінки вартості підприємства.

2. Сформувати здатності співпраці у команді під час багатогранного аналізу підприємства.

3. Активізувати дослідницькі навики та уміння під час застосування методів аналізу фінансово-інвестиційного аналізу підприємств.

 

Інформаційне забезпечення:

1. Пересада А.А., Майорова Т.В., Онікієнко С.В., Інвестиційний аналіз: Підручник. – К.; КНЕУ, 2008- 544 с.

2. Інвестування: практикум/ Т.В. Майорова, В.І. Максимович, С.В. Урванцева та ін.; за наук. ред.. Т.В. Майорової – К.: КНЕУ, 2012

3. Конспект лекцій викладача.

4. Фінансова звітність підприємств:

а) Державна установа «Агентство з розвитку інфраструктури фондового ринку України» / [Електронний ресурс]. – Режим доступу:  www.smida.gov.ua;

б) Загальнодоступна інформаційна база даних Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку про ринок цінних паперів/ [Електронний ресурс]. – Режим доступу:  http://www.stockmarket.gov.ua/

Терміни до заняття: фінансовий стан підприємства, фондомісткість, фондоозброєність, коефіцієнт зносу основних фондів, коефіцієнт оновлення основних засобів, коефіцієнт вибуття (приросту) основних засобів, фондовіддача, рентабельність основних засобів, коефіцієнт покриття, коефіцієнт швидкої ліквідності, коефіцієнт абсолютної ліквідності, чистий оборотний капітал, коефіцієнт платоспроможності (автономії), коефіцієнт фінансування, коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами, коефіцієнт маневреності власного капіталу, коефіцієнт оборотності активів, коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості, коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості, тривалість обертів дебіторської та кредиторської заборгованостей, коефіцієнт оборотності матеріальних запасів, коефіцієнт оборотності власного капіталу, коефіцієнт рентабельності активів, коефіцієнт рентабельності власного капіталу, коефіцієнт рентабельності діяльності, коефіцієнт рентабельності продукції

 

 

Практичне заняття 10. Семінар-вирішення проблемних завдань. Оцінка інвестиційної привабливості проектів (Частина 1).

 

План заняття:

1. Демонстрація основних підходів до оцінки інвестиційної привабливості специфічних інвестиційних проектів.

2. Проведення семінару-вирішення проблемних завдань на тему: «Аналіз інвестиційної привабливості проектів з неординарними схемами грошових потоків».

3. Здійснення контролю у вигляді вирішення індивідуального ситуаційного завдання.

4. Надання домашнього завдання.

 

Компетентності:

1. Сформувати базові знання щодо оцінки інвестиційної привабливості інвестиційних проектів.

2. Активізувати здатність до критичного аналізу змісту інновацій та їх доцільності на підприємстві.

3. Розвинути уміння та навички розв’язку нестандартних завдань щодо реалізації інвестиційних проектів

4. Розвинути вміння аналізувати міжнародний досвід з оцінки інвестиційних проектів.

 

Інформаційне забезпечення:

1. Пересада А.А., Майорова Т.В., Онікієнко С.В., Інвестиційний аналіз: Підручник. – К.; КНЕУ, 2008- 544 с.

2. Інвестування: практикум/ Т.В. Майорова, В.І. Максимович, С.В. Урванцева та ін.; за наук. ред.. Т.В. Майорової – К.: КНЕУ, 2012

3. Про інноваційну діяльність. Закон України від 4 липня 2002 р. № 40 – ІV.

4. Конспект лекцій викладача.

Терміни до заняття:  інновації; інноваційний процес, його форми; інноваційний продукт; критерії оцінки інноваційних проектів; фінансова та інвестиційна ефективності інновацій, інтелектуальна власність, її об’єкти; проекти відмінної тривалості, метод ланцюгового повтору, метод безкінечного ланцюгового повтору, метод еквівалентного строкового ануїтету, проекти заміщення, витратні проекти.

 

Практичне заняття 11. Семінар-вирішення проблемних завдань. Оцінка інвестиційної привабливості проектів (Частина 2).

 

План заняття:

1. Демонстрація основних підходів до порівняльної оцінки інвестиційної привабливості інвестиційних проектів відмінної тривалості .

2. Проведення семінару-вирішення проблемних розрахункових завдань на тему: «Аналіз інвестиційної привабливості проектів відмінної тривалості».

3. Здійснення контролю у вигляді вирішення індивідуального ситуаційного завдання.

4. Надання домашнього завдання.

 

Компетентності:

1. Сформувати базові знання щодо оцінки інвестиційної привабливості інвестиційних проектів відмінної тривалості.

3. Розвинути уміння та навички розв’язку нестандартних завдань щодо реалізації інвестиційних проектів.

4. Отримати навики евристичного використання існуючих стандартних підходів до оцінки інвестиційних проектів.

 

Інформаційне забезпечення:

1. Пересада А.А., Майорова Т.В., Онікієнко С.В., Інвестиційний аналіз: Підручник. – К.; КНЕУ, 2008- 544 с.

2. Інвестування: практикум/ Т.В. Майорова, В.І. Максимович, С.В. Урванцева та ін.; за наук. ред.. Т.В. Майорової – К.: КНЕУ, 2012

3. Про інноваційну діяльність. Закон України від 4 липня 2002 р. № 40 – ІV.

4. Конспект лекцій викладача.

Терміни до заняття: критерії оцінки проектів; фінансова та інвестиційна ефективності інновацій, проекти відмінної тривалості, метод ланцюгового повтору, метод безкінечного ланцюгового повтору, метод еквівалентного строкового ануїтету, проекти заміщення, витратні проекти.

 

Практичне заняття  12. Семінар-дискусія. Врахування ризику і невизначеності в оцінці інвестиційних проектів (Частина 1)

 

План заняття:

1. Проведення бліц-опитування з теми.

2. Організація дискусійного обговорення з питання: «Ризик чи дохід: що обрати інвестору?».

3. Самостійне конспектування питання: «Метод імітаційного моделювання».

4. Надання домашнього завдання.

 

Компетентності:

1. Сформувати базові загальні знання щодо сутності й ролі ризику і невизначеності в  ході оцінки інвестиційних проектів.

2. Забезпечити взаємодію студентів в процесі виявлення та аналізу інвестиційних ризиків.

3. Розвинути уміння та навички з практичного управління інвестиційними ризиками.

4. Бути обізнаним щодо різноманітності інвестиційних ризиків та методів їх вимірювання.

 

Інформаційне забезпечення:

1. Пересада А.А., Майорова Т.В., Онікієнко С.В., Інвестиційний аналіз: Підручник. – К.; КНЕУ, 2008- 544 с.

2. Інвестування: практикум/ Т.В. Майорова, В.І. Максимович, С.В. Урванцева та ін.; за наук. ред.. Т.В. Майорової – К.: КНЕУ, 2012

3. Конспект лекцій викладача.

Терміни до заняття:  ризик, невизначеність, достовірність, класифікація ризиків, імітаційна модель, аналіз чутливості, експертна оцінка, гранична корисність, крива байдужості, сприйняття ризику.

 

Практичне заняття 13. Семінар-вирішення ситуаційних вправ. Врахування ризику і невизначеності в оцінці інвестиційних проектів (Частина 2)

 

План завдання:

1. Повторення сутності та способів оцінки ризиків інвестиційних проектів.

2. Демонстрація розрахунку показників: середнє квадратичне відхилення, половинна дисперсія, коефіцієнт варіації

3. Проведення семінару-вирішення ситуаційних вправ щодо вимірювання рівня ризиків проектів.

4. Організація контролю у формі розв’язку індивідуальної виробничої ситуації.

5. Надання домашнього завдання.

 

Компетентності:

1. Розвинути навики управління інформацією щодо наявності та класифікації інвестиційних ризиків.

2. Сформувати здатність до якісного аналізу ризиків за допомогою наступних показників: середнє квадратичне відхилення, половинна дисперсія, коефіцієнт варіації.

3. Розвинути здатність до спілкування з фахівцями з проектного ризик-менеджменту.

4. Забезпечити можливість самостійно приймати рішення щодо доцільності інвестиційного проекту в рамках рівня його ризику.

5. Активізувати здатність до критичного мислення та генерації ідей щодо управління інвестиційними ризиками.

 

Інформаційне забезпечення:

1. Пересада А.А., Майорова Т.В., Онікієнко С.В., Інвестиційний аналіз: Підручник. – К.; КНЕУ, 2008- 544 с.

2. Конспект лекцій викладача.

Терміни до заняття: кількісна ймовірна оцінка, без ризиковий еквівалент грошового потоку, поправка на ризик, ставка дисконтування, чиста теперішня вартість, середнє квадратичне відхилення, дисперсія, коефіцієнт варіації

 

Практичне заняття 14. Семінар-презентація. Аналіз ринку фінансових інвестицій

 

План заняття:

1. Перевірка забезпечення студентів інформаційними матеріалами з теми.

2. Виступи студентів з доповідями з наступних напрямів:

-       суб’єкти ринку цінних паперів.

-       інституціональні учасники ринку цінних паперів.

-       фондова біржа та її операційний механізм.

-       індекси фондового ринку.

3. Дискусійне обговорення та оцінювання виступів

4. Надання домашнього завдання.

 

Компетентності:

1. Сформувати базові знання щодо сутності та структури ринку цінних паперів.

2. Сформувати базові знання щодо суб’єктів ринку цінних паперів та специфіки їх діяльності.

3. Забезпечити здатність спілкуватись з фахівцями, що здійснюють діяльність на ринку цінних паперів.

4.Розвинути прагнення досягти успіху як інвестор на ринку фінансових інвестицій шляхом формування практичних умінь та навичок з аналізу ситуації на фондовому ринку.

4. Набути знань щодо сучасних глобальних тенденцій розвитку на фондових ринках світу.

 

Інформаційне забезпечення:

1. Пересада А.А., Майорова Т.В., Онікієнко С.В., Інвестиційний аналіз: Підручник. – К.; КНЕУ, 2008- 544 с.

2.    Закон України «Про цінні папери та фондовий ринок» від 23.02.2006 р. № 3480-ІV

3. Конспект лекцій викладача.

Терміни до заняття: фондовий ринок,фінансові інструменти, цінні папери, акція, облігація, депозитний (ощадний) сертифікат, вексель, деривативи, казначейське зобов’язання, державна облігація, облігація місцевих позик, інвестиційний сертифікат, іпотечна облігація, сертифікат ФОН, іпотечний сертифікат, заставна, емісія.

 

Інформаційне забезпечення:

1. Пересада А.А., Майорова Т.В., Онікієнко С.В., Інвестиційний аналіз: Підручник. – К.; КНЕУ, 2008- 544 с.

2. Закон України «Про цінні папери та фондовий ринок» від 23.02.2006 р. № 3480-ІV

3. Конспект лекцій викладача.

Терміни до заняття:  емітент, інвестор, торговець цінними паперами, Національна депозитарна система, зберігачі цінних паперів, реєстратори власників цінних паперів, саморегулівна організація, фондова біржа, брокерські компанії, дилерські компанії, діяльність з управління цінними паперами, компанія з управління активами (КУА), фундаментальний аналіз, технічний аналіз.

 

Практичне заняття  15. Робота в малих групах.  Оцінка інвестиційних якостей цінних паперів.

План заняття:

1. Актуалізація базових підходів інвестиційного аналізу до оцінки операцій з цінними паперами.

2. Практика використання положень фундаментального аналізу операцій з цінними паперами.

3. Практика використання положень технічного аналізу операцій з цінними паперами.

4. Робота малих груп з кейсами по оцінці економічної і фінансової ефективності операцій з цінними паперами.

5. Дискусійне обговорення та оцінювання виступів

6. Надання домашнього завдання.

 

Компетентності:

1. Розвинути навики збору і використання інформації по фінансовим активам.

2. Сформувати здатність до здійснення фундаментального і технічного аналізу фінансових активів.

3. Розвинути здатність до спілкування з аналітиками фондового ринку.

4. Забезпечити можливість самостійно приймати рішення щодо доцільності укладання угод за фінансовими інструментами.

Інформаційне забезпечення:

1. Пересада А.А., Майорова Т.В., Онікієнко С.В., Інвестиційний аналіз: Підручник. – К.; КНЕУ, 2008- 544 с.

2. Інвестування: практикум/ Т.В. Майорова, В.І. Максимович, С.В. Урванцева та ін.; за наук. ред.. Т.В. Майорової – К.: КНЕУ, 2012

 

Терміни до заняття: фінансові інвестиції, класифікація фінансових інструментів, вимоги стосовно публічності інформації, критерії оцінки інвестиційної привабливості фінансових інструментів, акції, облігації, векселі деривативи, рейтингова оцінка,  балансова вартість, ринкова вартість, номінальна вартість, дохідність, процентний дохід, купонний дохід, ефективна процентна ставка.

Інформаційне забезпечення:

1. Пересада А.А., Майорова Т.В., Онікієнко С.В., Інвестиційний аналіз: Підручник. – К.; КНЕУ, 2008- 544 с.

2. Інвестування: практикум/ Т.В. Майорова, В.І. Максимович, С.В. Урванцева та ін.; за наук. ред.. Т.В. Майорової – К.: КНЕУ, 2012

3. Конспект лекцій викладача.

 

Практичне заняття 16. Семінар-вирішення ситуаційних вправ. Формування та оцінка стратегії інвестування

 

План заняття:

1. Демонстрація основних підходів до формування портфелю інвестиційних проектів.

2. Проведення семінару-вирішення ситуаційних вправ «Формування оптимального портфелю інвестиційних проектів».

3. Виконання комплексної розрахункової роботи.

4. Надання домашнього завдання.

 

Компетентності:

1. Сформувати базові загальні знання щодо сутності та видів інвестиційних портфелів.

2. Активізувати здатність до формування та аналізу інвестиційного портфелю на основі методу графічного методу оптимізації бюджету капіталовкладень.

3. Опанувати уміння та навички застосування практичних підходів до складання портфелю інвестиційних проектів методами «просторової» та «часової оптимізації».

4. Активізувати творче мислення в ході аналізу портфеля взаємопов’язаних інвестиційних проектів.

Інформаційне забезпечення:

1. Пересада А.А., Майорова Т.В., Онікієнко С.В., Інвестиційний аналіз: Підручник. – К.; КНЕУ, 2008- 544 с.

2. Інвестування: практикум/ Т.В. Майорова, В.І. Максимович, С.В. Урванцева та ін.; за наук. ред.. Т.В. Майорової – К.: КНЕУ, 2012

3. Конспект лекцій викладача.

Терміни до заняття: інвестиційний портфель, гетерогенний інвестиційний портфель, оптимізація бюджету капіталовкладень, гранична ціна капіталу, графік граничної ціни капіталу, графік інвестиційних можливостей,взаємопов’язані проекти, сукупні проекти, взаємовиключні проекти, компліментарні проекти (за доходами та за витратами), сабститутивні проекти (за доходами та за витратами), просторова оптимізація портфелю, часова оптимізація портфелю.

 

Практичне заняття  17. Семінар-вирішення ситуаційних вправ. Аналіз інвестиційного портфелю

 

План заняття:

1. Перевірка та оцінювання комплексної розрахункової роботи, виконаної на 16 практичному занятті.

2. Ознайомлення студентів із основним підходом до управління інвестиційним портфелем.

3. Рекомендація джерел літератури для самостійного вивчення питань в межах теми.

4. Проведення 2-го модульного контролю знань студентів.

Компетентності:

1. Сформувати базові загальні знання із сучасної теорії інвестиційного портфелю та традиційного підходу до його управління.

2. Активізувати здатність до спілкування із фахівцями з управління проектами та фінансовими аналітиками.

3. Розвинути здатність до самостійного опанування підходами до оцінки ефективності портфеля цінних паперів, визначення очікуваної дохідності  та ризику портфеля.

4. Опанувати критичний підхід до оцінки якості управління інвестиційним портфелем.

Інформаційне забезпечення:

1. Пересада А.А., Майорова Т.В., Онікієнко С.В., Інвестиційний аналіз: Підручник. – К.; КНЕУ, 2008- 544 с.

2. Інвестування: практикум/ Т.В. Майорова, В.І. Максимович, С.В. Урванцева та ін.; за наук. ред.. Т.В. Майорової – К.: КНЕУ, 2012

3. Конспект лекцій викладача.

4.    Бакаєв Л. О. Кількісні методи в управлінні інвестиціями: Навч. посібник. — К.: КНЕУ, 2000. — 151 с.

5.    Бланк И. А. Инвестиционный менеджмент: учеб. курс / И. А. Бланк. - Изд. 2-е, перераб. и доп. - К. : Эльга : Ника-Центр, 2006. - 552 с.

6.    Портфельне інвестування: підручник / [О. Г. Шевченко, Т. В. Майорова, О. М. Юркевич та ін.] ; за наук. ред.: О. Г. Шевченко, Т. В. Майорової ; М-во освіти і науки України, ДВНЗ "Київський нац. екон. ун-т ім. В. Гетьмана". - К. : КНЕУ, 2010. - 407 с.

7.    Портфельне інвестування: Навч. посібник / А. А. Пересада, О. Г. Шевченко, Ю.М.Коваленко, С.В.Урванцева. — К.: КНЕУ, 2004. — 408 с.

8.    Фабоцци Ф. Управление инвестициями: Пер. с англ. — М.: ИН-ФРА-М, 2000. — ХХVІІІ, 032 с. — (Сер. «Университетский учебник).

9.    Шарп Уильям Ф. Инвестиции / Уильям Ф. Шарп, Гордон Дж. Александер, Джеффри В. Бэйли ; пер. с англ. [А. Н. Буренина]. - М. : ИНФРА-М, 2009. - 1028 с.

10. Бирман Г. Шмидт Г. Экономич. анализ инвестицион. проектов/ Пер. с англ. под.ред. Белых Л.П. М.: Банки и биржи ЮНИТИ, 1997.-631с.

11. Ричард Брейли. Принципы корпоративных финансов / Ричард Брейли, Стюарт Майерс ; [пер. с англ., науч. ред. Н. Н. Барышниковой]. - 2-е изд. - М. : Олимп-Бизнес, 2008. - 978 с.

12. Докієнко Л. М. Інвестиційний менеджмент: навч. посібник / Л. М. Докієнко, В. В. Клименко, Л. М. Акімова. - К. : Академвидав, 2011. - 405 с.

Терміни до заняття: портфель цінних паперів, управління портфелем цінних паперів, модель CAMP.

 

 

 

 

4.2. Плани  контактних занять для студентів заочної форми навчання

 

Контактне заняття 1 – установча лекція. Методологічні засади інвестиційного аналізу

 

План заняття:

1. Ознайомлення студентів з об’єктом, предметом та завданнями науки «Інвестиційний аналіз».

2. Проведення семінару-колективного читання на тему «Критичний огляд наукових підходів до розуміння сутності понять «інвестиційна діяльність», «інвестиційна програма», «інвестиційний проект», «життєвий цикл інвестиційного проекту».

3. Ознайомлення студентів з правилами вимірювання вартості та формулами для розв’язку типових задач з даного питання..

4. Проведення контролю у вигляді бліц-тестування.

3. Закріплення актуальних знань у формі тестового контролю

4. Надання домашнього завдання.

 

Компетентності:

1. Розуміння базових методологічних засад інвестиційного аналізу

2. Сприяння розвитку здатності до критики цілей та завдань інвестиційної діяльності на підприємстві.

3. Розвиток дослідницьких навиків та вмінь щодо визначення сутності понять: «інвестиційна діяльність», «інвестиційна програма», «інвестиційний проект», «життєвий цикл інвестиційного проекту».

4. Розуміння розмаїття наукових поглядів різних вчених щодо досліджуваних питань в межах теми.

5. Здатність до прийняття рішень з фінансування капіталу.

6. Формування уявлення про планування та управління інвестиційними проектами.

4. Розуміння сутності процесу прийняття інвестиційних рішень.

 

Інформаційне забезпечення:

1. Пересада А.А., Майорова Т.В., Онікієнко С.В., Інвестиційний аналіз: Підручник. – К.; КНЕУ, 2008- 544 с.

2. Боярко І. М., Гриценко Л. Л. Інвестиційний аналіз: Навч. посіб. — К.: Центр учбової літератури, 2011. — 400 с.

3. Інвестування: практикум/ Т.В. Майорова, В.І. Максимович, С.В. Урванцева та ін.; за наук. ред.. Т.В. Майорової – К.: КНЕУ, 2012

3. Конспект лекцій викладача.

 

Терміни до заняття:інвестиційний аналіз,інвестиційна діяльність, інвестиційна програма, інвестиційний проект, життєвий цикл інвестиційного проекту, інвестиційний менеджер, дохід, прибуток, постійні витрати, змінні витрати, ціна.

 

 

Контактне заняття 2 - вирішення ситуаційних вправ. Аналіз проектно-кошторисної документації

 

 

План заняття:

1. Ознайомлення студентів з основними положеннями стосовно проектування підприємств, будівель та споруд; Державними будівельними нормативами.

2. Розв’язування задач на визначення теперішньої та майбутньої вартостей фінансових рент (ануїтетів).

3. Тестовий контроль знань або виконання практичних завдань

4. Надання домашнього завдання.

 

Компетентності:

1. Розуміння механізму  ціноутворення в інвестиційній сфері.

2. Здатність до  роботи в команді щодо інвестиційного проектування.

3. Здатність застосовувати знання на практиці з використанням Державних будівельних нормативів.

4. Вміння читати та аналізувати проектно-кошторисну документацію.

 

Інформаційне забезпечення:

1. Пересада А.А., Майорова Т.В., Онікієнко С.В., Інвестиційний аналіз: Підручник. – К.; КНЕУ, 2008- 544 с.

2. Інвестування: практикум/ Т.В. Майорова, В.І. Максимович, С.В. Урванцева та ін.; за наук. ред.. Т.В. Майорової – К.: КНЕУ, 2012

3. Державні будівельні норми України / [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://dbn.at.ua/

4. Таблиці теперішньої та майбутньої вартості (див. додаток 1)[1].

5. Приклади кошторисів: зведений, локальний, об’єктний (див. додаток 2)

6. Конспект лекцій викладача.

Терміни до заняття:державна будівельна норма, зведений, локальний та об’єктний кошториси, майбутня вартість грошей, поточна вартість грошей, нарощування (капіталізація), дисконтування, прості відсотки,  складні відсотки, ефективна відсоткова ставка, номінальна, реальна відсоткова ставка, рентні платежі (аннуітет), грошовий потік пренумерандо (авансовий), грошовий потік постнумерандо

 

 

Контактне заняття 3 - вирішення ситуаційних вправ. Аналіз техніко-економічного обґрунтування проекту

 

План заняття:

1. Обговорення змісту ТЕО проекту та його складових з аналізом реального прикладу.

2. Проведення контролю у вигляді розв’язку індивідуальної виробничої ситуації теми попередньої частини заняття.

3. Надання домашнього завдання.

 

Компетентності:

1. Здатність до  використання методів  аналізу і синтезу щодо розробки і аналізу ТЕО проекту.

2. Уміння працювати в команді під час роботи по різними напрямкам  аналізу у контексті ТЕО.

3. Уміння розробки ПТЕО проекту.

4. Здатність до критичного осмислення результатів аудиту ТЕО проекту та надання рекомендацій з покращення.

 

Інформаційне забезпечення:

1. Пересада А.А., Майорова Т.В., Онікієнко С.В., Інвестиційний аналіз: Підручник. – К.; КНЕУ, 2008- 544 с.

2. Інвестування: практикум/ Т.В. Майорова, В.І. Максимович, С.В. Урванцева та ін.; за наук. ред.. Т.В. Майорової – К.: КНЕУ, 2012

3. Конспект лекцій викладача.

4. Приклад ТЕО реального проекту (див. додаток 3).

Терміни до заняття:ТЕО, маркетинговий аналіз, технічний аналіз, інституціональний аналіз, екологічний аналіз, соціальний аналіз

 

Контактне заняття 4 -дискусія. Бюджетування та аналіз грошових потоків інвестиційного проекту.

 

План заняття:

1. Проведення дискусії «Грошовий потік чи балансовий прибуток?!».

2. Проведення контролю у вигляді розв’язку індивідуальної виробничої ситуації на розрахунок грошового потоку та середньозваженої вартості капіталу.

3. Надання домашнього завдання

 

Компетентності:

1. Здатність до самостійного пошуку необхідної інформації у формах  фінансової звітності підприємств.

2. Уміння знаходити та аналізувати інформацію з документів фінансової звітності для визначення грошових потоків по проектам.

3. Вміння розрізняти поняття «грошовий потік» та «балансовий прибуток».

4. Розуміння принципів організації фінансового обліку та звітності на підприємстві 

4. Здатність розробляти прогнозні фінансові звіти для підприємств

 

Інформаційне забезпечення:

1. Пересада А.А., Майорова Т.В., Онікієнко С.В., Інвестиційний аналіз: Підручник. – К.; КНЕУ, 2008- 544 с.

2. Інвестування: практикум/ Т.В. Майорова, В.І. Максимович, С.В. Урванцева та ін.; за наук. ред.. Т.В. Майорової – К.: КНЕУ, 2012

3. Конспект лекцій викладача.

4. Фінансова звітність підприємств:

4.1. Державна установа «Агентство з розвитку інфраструктури фондового ринку України» / [Електронний ресурс]. – Режим доступу:  www.smida.gov.ua;

4.2. Загальнодоступна інформаційна база даних Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку про ринок цінних паперів/ [Електронний ресурс]. – Режим доступу:  http://www.stockmarket.gov.ua/

Терміни до заняття: чистий прибуток, грошовий потік, позитивний грошовий потік, негативний грошовий потік, валовий грошовий потік, чистий грошовий потік, надлишковий грошовий потік, дефіцитний грошовий потік, теперішній грошовий потік, майбутній грошовий потік, дискретний грошовий потік, регулярний грошовий потік

 

Контактне заняття 5 - дискусія. Методи оцінки інвестиційних проектів

 

План заняття:

1. Ознайомлення студентів з основними формулами, за якими визначається комерційна ефективність інвестиційного проекту.

2. Проведення бліц-дискусії на тему «Особливості використання показників оцінки ефективності проектів».

3. Комплексна розрахункова робота  «Оцінка ефективності інвестиційних проектів».

4. Надання домашнього завдання.

 

Компетентності:

1. Розуміння принципів і цілей аналізу інвестиційних проектів.

2. Здатність до організації процесу оцінки ефективності інвестиційних проектів.

3. Розуміння потреби в використанні  статистичних та динамічних методів оцінки ефективності інвестиційних проектів.

4. Уміння застосувати можливості програми MS Excel для оцінки ефективності інвестиційних проектів.

5. Здатність до кількісної і якісної оцінки отриманих показників ефективності інвестиційних проектів у порівняльному аналізі.

6. Здатність до прийняття інвестиційних рішень на основі показників ефективності інвестиційних проектів.

 

 

Інформаційне забезпечення:

1. Пересада А.А., Майорова Т.В., Онікієнко С.В., Інвестиційний аналіз: Підручник. – К.; КНЕУ, 2008- 544 с.

2. Інвестування: практикум/ Т.В. Майорова, В.І. Максимович, С.В. Урванцева та ін.; за наук. ред.. Т.В. Майорової – К.: КНЕУ, 2012

3. Конспект лекцій викладача.

Терміни до заняття:комерційна ефективність, фінансова ефективність, бюджетна ефективність,  статичні і динамічні методи оцінювання інвестиційних проектів, облікова ставка доходу (ARR), період окупності (РР), чиста теперішня вартість (NPV), індекс дохідності (PI), внутрішня норма дохідності (IRR), модифікована внутрішня норма дохідності (MIRR), дисконтований період окупності (DPP)

 

Контактне заняття 6 – міні-лекція.  Фінансово-інвестиційний аналіз підприємства

 

План заняття:

1. Перевірка та оцінювання (в експертних групах) комплексної розрахункової роботи, виконаної на попередньому практичному занятті.

2. Вирішення вправ за темою.

3. Надання домашнього завдання.

 

Компетентності:

1. Розуміння принципів вибору методів і методик  проведення фінансово-інвестиційного аналізу під час оцінки вартості підприємства.

2. Здатність до формулювання цілей  фінансово-інвестиційного аналізу підприємства.

3. Розуміння селективності підходів до на налізу стану підприємства.

4. Уміння організувати поточний аналіз стану підприємства.

5. Здатність до побудови перспективи розвитку фінансово-інвестиційного стану підприємства

 

Інформаційне забезпечення:

1. Пересада А.А., Майорова Т.В., Онікієнко С.В., Інвестиційний аналіз: Підручник. – К.; КНЕУ, 2008- 544 с.

2. Інвестування: практикум/ Т.В. Майорова, В.І. Максимович, С.В. Урванцева та ін.; за наук. ред.. Т.В. Майорової – К.: КНЕУ, 2012

3. Конспект лекцій викладача.

4. Фінансова звітність підприємств:

4.1. Державна установа «Агентство з розвитку інфраструктури фондового ринку України» / [Електронний ресурс]. – Режим доступу:  www.smida.gov.ua;

4.2. Загальнодоступна інформаційна база даних Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку про ринок цінних паперів/ [Електронний ресурс]. – Режим доступу:  http://www.stockmarket.gov.ua/

Терміни до заняття: фінансовий стан підприємства, фондомісткість, фондоозброєність, коефіцієнт зносу основних фондів, коефіцієнт оновлення основних засобів, коефіцієнт вибуття (приросту) основних засобів, фондовіддача, рентабельність основних засобів, коефіцієнт покриття, коефіцієнт швидкої ліквідності, коефіцієнт абсолютної ліквідності, чистий оборотний капітал, коефіцієнт платоспроможності (автономії), коефіцієнт фінансування, коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами, коефіцієнт маневреності власного капіталу, коефіцієнт оборотності активів, коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості, коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості, тривалість обертів дебіторської та кредиторської заборгованостей,   коефіцієнт оборотності матеріальних запасів, коефіцієнт оборотності власного капіталу, коефіцієнт рентабельності активів, коефіцієнт рентабельності власного капіталу, коефіцієнт рентабельності діяльності, коефіцієнт рентабельності продукції

 

Контактне заняття 7 - вирішення ситуаційних вправ. Оцінка інвестиційної привабливості проектів

 

План заняття:

1. Демонстрація основних підходів до оцінки інвестиційної привабливості специфічних інвестиційних проектів.

2. Здійснення контролю у вигляді розв’язку індивідуальної виробничої ситуації.

3. Тестовий контроль знань або виконання практичних завдань

4. Надання домашнього завдання.

 

Компетентності:

1. Здатність до формулювання критеріїв інвестиційної привабливості

2. Розуміння цілей оцінки інвестиційної привабливості підприємств

3. Уміння використовувати стандартні і нестандартні методики оцінки інвестиційної привабливості інвестиційних проектів.

4. Здатність до критичного аналізу змісту інновацій та їх доцільності на підприємстві.

5. Уміння розв’язку нестандартних завдань щодо реалізації інвестиційних проектів

 

 

Інформаційне забезпечення:

1. Пересада А.А., Майорова Т.В., Онікієнко С.В., Інвестиційний аналіз: Підручник. – К.; КНЕУ, 2008- 544 с.

2. Інвестування: практикум/ Т.В. Майорова, В.І. Максимович, С.В. Урванцева та ін.; за наук. ред.. Т.В. Майорової – К.: КНЕУ, 2012

3. Про інноваційну діяльність. Закон України від 4 липня 2002 р. № 40 – ІV.

4. Конспект лекцій викладача.

Терміни до заняття:інновації; інноваційний процес, його форми; інноваційний продукт; критерії оцінки інноваційних проектів; фінансова та інвестиційна ефективності інновацій, інтелектуальна власність, її об’єкти; проекти різної тривалості, метод ланцюгового повтору, метод безкінечного ланцюгового повтору, метод еквівалентного строкового ануїтету, проекти заміщення, витратні проекти.

 

 

Контактне заняття 8 -дискусія. Врахування ризику і невизначеності в оцінці інвестиційних проектів

 

План заняття:

1. Актуалізація теми  - проведення бліц-дискусії  «Ризик чи дохід: що обрати інвестору?».

2. Повторення сутності та способів оцінки ризиків інвестиційних проектів.

3. Демонстрація розрахунку показників: середнє квадратичне відхилення, половинна дисперсія, коефіцієнт варіації

3. Вирішення ситуаційних вправ щодо вимірювання рівня ризиків проектів.

4. Організація контролю у формі розв’язку індивідуальної виробничої ситуації.

5. Надання домашнього завдання.

 

Компетентності:

1. Розуміння природи ризику і невизначеності в складних економічних системах.

2. Розуміння реалізації  ризику і невизначеності в  ході оцінки інвестиційних проектів.

3. Уміння кількісної і якісної оцінки ризиків інвестування

4. Здатність до організації практичного управління ризиками інвестиційного проекту.

5. Уміння організувати інформаційне забезпечення реалізації інвестиційного процесу в умовах ризику.

6. Здатність  самостійно приймати рішення щодо доцільності інвестиційного проекту в рамках рівня його ризику.

 

Інформаційне забезпечення:

1. Пересада А.А., Майорова Т.В., Онікієнко С.В., Інвестиційний аналіз: Підручник. – К.; КНЕУ, 2008- 544 с.

2. Інвестування: практикум/ Т.В. Майорова, В.І. Максимович, С.В. Урванцева та ін.; за наук. ред.. Т.В. Майорової – К.: КНЕУ, 2012

3. Конспект лекцій викладача.

Терміни до заняття:ризик, невизначеність, достовірність, класифікація ризиків, імітаційна модель, аналіз чутливості, експертна оцінка, гранична корисність, крива байдужості, сприйняття ризику, кількісна ймовірнісна оцінка, безризиковий еквівалент грошового потоку, поправка на ризик, ставка дисконтування, чиста теперішня вартість, середнє квадратичне відхилення, дисперсія, коефіцієнт варіації

 

Контактне заняття  9 – міні-конференція. Аналіз ринку фінансових інвестицій

 

План заняття:

1. Виступи студентів з доповідями з наступних питань:

1.1.Суб’єкти ринку цінних паперів.

1.2.Інституціональні учасники ринку цінних паперів.

1.3.Фондова біржа та її операційний механізм.

1.4.Індекси фондового ринку.

1.5 Регулювання фінансового ринку

1.6 Роль і функції комерційних  банків на фінансовому ринку

2. Дискусійне обговорення виступів

3 Тестовий контроль знань або виконання практичних завдань

4. Надання домашнього завдання (комплексна розрахункова робота).

 

Компетентності:

1. Розуміння  специфіки  діяльності суб’єктів ринку цінних паперів.

2. Здатність спілкуватись з фахівцями, що здійснюють діяльність на ринку цінних паперів.

3. Здатність до інтерпретації і прогнозування динаміки розвитку національного і глобального фінансових ринків.

3. Уміння та навички з аналізу стану фондового ринку.

4. Розуміння механізмів взаємодії фінансового ринку з іншими ринками.

5. Розуміння механізму реалізації принципів регулювання на фінансовому ринку.

 

 

Інформаційне забезпечення:

1. Пересада А.А., Майорова Т.В., Онікієнко С.В., Інвестиційний аналіз: Підручник. – К.; КНЕУ, 2008- 544 с.

2. Закон України «Про цінні папери та фондовий ринок» від 23.02.2006 р. № 3480-ІV

3. Конспект лекцій викладача.

Ключові слова: емітент, інвестор, торговець цінними паперами, Національна депозитарна система, зберігачі цінних паперів, реєстратори власників цінних паперів, саморегулівна організація, фондова біржа, брокерські компанії, дилерські компанії, діяльність з управління цінними паперами, компанія з управління активами (КУА), фондовий ринок,фінансові інструменти, цінні папери, акція, облігація, депозитний (ощадний) сертифікат, вексель, деривативи, казначейське зобов’язання, державна облігація, облігація місцевих позик, інвестиційний сертифікат, іпотечна облігація, сертифікат ФОН, іпотечний сертифікат, заставна, емісія.

 

Контактне заняття 10 – дискусія. Оцінка інвестиційних якостей фінансових інструментів

 

План заняття:

1. Ідентифікація чинників, що визначають інвестиційні якості фінансових інструментів

2. Реалізація концепції зміни вартості грошей у часі у методиках оцінки фінансових інструментів.

2. Аналіз результатів комплексної розрахункової роботи.

3. Порівняльний аналіз фінансових інструментів: інструменти участі у капіталі участі і боргові фінансові інструменти.

4.Сертифікати, векселі і казначейські зобов’язання

5. Похідні фінансові інструменти

6. Тестовий контроль знань або виконання практичних завдань

7. Надання домашнього завдання.

 

Компетентності:

1. Здатність визначитися з потребою в оцінці конкретних  інвестиційних якостей цінних паперів

2.Розуміння методів оцінки інвестиційних якостей фінансових інструментів

3. Уміння оцінити поточну ринкову вартість фінансового інструменту.

4.Уміння організувати процес оцінки збору і обробки первинних даних для оцінки цінних паперів у рамках сучасної теорії інвестиційного портфеля.

 

Інформаційне забезпечення:

1. Пересада А.А., Майорова Т.В., Онікієнко С.В., Інвестиційний аналіз: Підручник. – К.; КНЕУ, 2008- 544 с.

2.    Касимов Ю. Ф. Основы теории оптимального портфеля ценных бумаг. — М.: Информационно-издательский дом «Филинъ», 1998. — 144 с.

3.    Мертенс А. И. Инвестиции: курс лекций по современной финансовой теории. — К.: Киев. инвестиц. агентство, 1997. — 416 с.

4.    Портфельне інвестування: підручник / [О. Г. Шевченко, Т. В. Майорова, О. М. Юркевич та ін.] ; за наук. ред.: О. Г. Шевченко, Т. В. Майорової ; М-во освіти і науки України, ДВНЗ "Київський нац. екон. ун-т ім. В. Гетьмана". - К. : КНЕУ, 2010. - 407 с.

5.    Портфельне інвестування: Навч. посібник / А. А. Пересада, О. Г. Шевченко, Ю.М.Коваленко, С.В.Урванцева. — К.: КНЕУ, 2004. — 408 с.

6.    Фабоцци Ф. Управление инвестициями: Пер. с англ. — М.: ИН-ФРА-М, 2000. — ХХVІІІ, 932 с. — (Сер. «Университетский учебник).

7.    Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции: Пер с англ. — М.: ИНФРА-М, 1999. — ХІІ. — 1028 с.

8. Конспект лекцій викладача.

 

Терміни до заняття: акції,облігації корпоративні, облігації державних позик, ощадні сертифікати, векселі, депозитні сертифікати; ризик, ліквідність, дохідність; ROA, ROE, коефіцієнт забезпеченості, коефіцієнт покриття, дохідність на акцію, коефіцієнт обігу акцій; номінальна вартість, ринкова  вартість, купонна дохідність, дохідність до погашення, дисконт і премія; депозитний сертифікат, простий вексель, переказний вексель, казначейські зобов’язання; деривативи, маржа, ф’ючерс, опціон, форвард, варант.

 

Контактне заняття 11 – комплексна розрахункова робота. Оцінка стратегії фінансового інвестування

 

План заняття:

1. Актуалізація теми «Що таке інвестиційна стратегія? Які цілі розробки / реалізації інвестиційної стратегії?»

2. Пошук компромісу між ризиком і дохідність у намаганні не втратити ліквідність.

3. Інвестиційна стратегія, як компроміс між прийняттям на себе ризику і програмою запобігання ризикам.

4. Аналіз і кількісна оцінка ризиків на ринку цінних паперів – комплексна розрахункова робота

5. Тестовий контроль знань або виконання практичних завдань.

 

Компетентності:

1. Здатність до врахування комплексності взаємодії ризиків фінансового інвестування при розробці інвестиційної стратегії підприємства.

2. Розуміння причин виникнення і форм реалізації ризиків інвестиційної діяльності підприємства у рамках теорії портфеля.

3. Уміння сформулювати компетентне судження стосовно рівнів ризику як за окремими фінансовими інструментами, так і за інвестиційним портфелем в цілому.

4. Розуміння впливу змін стану фінансового ринку на реалізацію індивідуальних інвестиційних якостей фінансових інструментів.

 

Інформаційне забезпечення:

1. Пересада А.А., Майорова Т.В., Онікієнко С.В., Інвестиційний аналіз: Підручник. – К.; КНЕУ, 2008- 544 с.

2.    Касимов Ю. Ф. Основы теории оптимального портфеля ценных бумаг. — М.: Информационно-издательский дом «Филинъ», 1998. — 144 с.

3.    Мертенс А. И. Инвестиции: курс лекций по современной финансовой теории. — К.: Киев. инвестиц. агентство, 1997. — 416 с.

4.    Портфельне інвестування: підручник / [О. Г. Шевченко, Т. В. Майорова, О. М. Юркевич та ін.] ; за наук. ред.: О. Г. Шевченко, Т. В. Майорової ; М-во освіти і науки України, ДВНЗ "Київський нац. екон. ун-т ім. В. Гетьмана". - К. : КНЕУ, 2010. - 407 с.

5.    Портфельне інвестування: Навч. посібник / А. А. Пересада, О. Г. Шевченко, Ю.М.Коваленко, С.В.Урванцева. — К.: КНЕУ, 2004. — 408 с.

6.    Фабоцци Ф. Управление инвестициями: Пер. с англ. — М.: ИН-ФРА-М, 2000. — ХХVІІІ, 932 с. — (Сер. «Университетский учебник).

 

Терміни до заняття: інвестиційна стратегія, горизонт інвестиційного планування, інвестиційний аналіз; дохідність, зростання, безпека, капіталу; ліквідність, диверсифікація, розміщення активів, збалансований/ незбалансований портфель; тактичне, стратегічне управління портфелем, портфельний інвестор; активне, пасивне управління; систематичні, несистематичні ризики; співвідношення «ризик-дохід», методи оцінки ризиків: дисперсія, коефіцієнт варіації, факторний аналіз, метод аналогій; «бета» фактор, МОКА, крива ринку цінних паперів.

 

Контактне  заняття 12- вирішення ситуаційних вправ. Аналіз інвестиційного портфелю

 

План заняття:

1. Перевірка та оцінювання комплексної розрахункової роботи, виконаної на попередньому практичному занятті.

2. Ознайомлення студентів із основними підходами до управління інвестиційним портфелем.

3. Рекомендація джерел літератури для самостійного вивчення питань в межах теми.

.

Компетентності:

1. Розуміння базових засад сучасної теорії інвестиційного портфелю та традиційних підходів до його управління.

2. Здатність до комунікації з портфельними менеджерами та фінансовими аналітиками.

3. Розуміння принципів оцінки ефективності портфеля цінних паперів, визначення очікуваної дохідності  та ризику портфеля.

4. Уміння організувати процес розробки інвестиційної стратегії  і управління інвестиційним портфелем (дослідження ринку, формування, моніторинг, оцінка результатів).

 

 

Інформаційне забезпечення:

1. Пересада А.А., Майорова Т.В., Онікієнко С.В., Інвестиційний аналіз: Підручник. – К.; КНЕУ, 2008- 544 с.

2. Інвестування: практикум/ Т.В. Майорова, В.І. Максимович, С.В. Урванцева та ін.; за наук. ред.. Т.В. Майорової – К.: КНЕУ, 2012

3. Конспект лекцій викладача.

4.    Бакаєв Л. О. Кількісні методи в управлінні інвестиціями: Навч. посібник. — К.: КНЕУ, 2000. — 151 с.

5.    Бланк И. А. Инвестиционный менеджмент: Учеб. курс. — К.: Эльга-Н, Ника-Центр, 2001. — 448 с.

6.    Гитман Л. Дж., Джонк М. Д. Основы инвестирования: Пер. с. англ. — М.: Дело, 1999. — 1008 с.

7.    Касимов Ю. Ф. Основы теории оптимального портфеля ценных бумаг. — М.: Информационно-издательский дом «Филинъ», 1998. — 144 с.

8.    Комаринський Я., Яремчук І. Фінансово-інвестиційний аналіз. Навч. посібник. — К.: Укр. енциклопедія ім. М. Бажана, 1996. — 300 с.

9.    Мертенс А. И. Инвестиции: курс лекций по современной финансовой теории. — К.: Киев. инвестиц. агентство, 1997. — 416 с.

10.  Портфельне інвестування: підручник / [О. Г. Шевченко, Т. В. Майорова, О. М. Юркевич та ін.] ; за наук. ред.: О. Г. Шевченко, Т. В. Майорової ; М-во освіти і науки України, ДВНЗ "Київський нац. екон. ун-т ім. В. Гетьмана". - К. : КНЕУ, 2010. - 407 с.

11.  Портфельне інвестування: Навч. посібник / А. А. Пересада, О. Г. Шевченко, Ю.М.Коваленко, С.В.Урванцева. — К.: КНЕУ, 2004. — 408 с.

12.  Фабоцци Ф. Управление инвестициями: Пер. с англ. — М.: ИН-ФРА-М, 2000. — ХХVІІІ, 032 с. — (Сер. «Университетский учебник).

13.  Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции: Пер с англ. — М.: ИНФРА-М, 1999. — ХІІ. — 1028 с.

 

Терміни до заняття: портфель цінних паперів, управління портфелем цінних паперів, модель CAРМ, гетерогенний портфель, диверсифікація, портфельний менеджмент, ризики портфеля.

 

 

4.3.  Плани навчальної роботи студента заочної форми навчання у міжсесійний період

 

Головною метою навчальної роботи студента заочної форми навчання у міжсесійний період є закріплення, розширення та поглиблення набутих у процесі контактних занять знань, вмінь та навичок, а також самостійне вивчення та засвоєння нового матеріалу під керівництвом викладача, але без його безпосередньої участі.

На самостійне опрацювання студентам заочної форми навчання виносяться питання і теми програми курсу, які передбачені навчальною програмою науки (дисципліни). Зміст цих питань та перелік необхідної літератури визначається викладачем у індивідуальному порядку та доводиться до студентів на контактних заняттях та під час установчих сесій .

Питання, що виникають у студентів стосовно виконання запланованих завдань, вирішуються на консультаціях, контактних заняттях та при проведенні днів заочника,  які проводяться згідно з графіками, затвердженими кафедрою.

Самостійна робота студентів заочної форми навчання з науки (дисципліни) «Інвестиційний аналіз» для студентів має такі форми:

- підготовка до контактних занять;

- підготовка до виконання модульних (контрольних) завдань;

- виконання домашніх (розрахункових) завдань;

- виконання індивідуального завдання наукового характеру;

- критичний огляд наукових публікацій за заданою тематикою;

- складання аналітичного звіту власних наукових досліджень прикладного характеру (польове дослідження);

- написання наукової статті за обраною темою;

- презентація результатів дослідження на задану тематику, в т.ч. підготовка та виступи на конференціях, семінарах, участь у конкурсах наукових робіт.

Всі завдання самостійної роботи студентів заочної форми навчання  виконуються у встановлені терміни, з відповідною максимальною оцінкою та передбачають певні форми звітності щодо їх виконання. Обов’язкові завдання виконуються кожним студентом в обов’язковому порядку у процесі вивчення дисципліни, вибіркові завдання є альтернативними.

Перелік завдань для самостійної роботи представлені у Карті самостійної роботи студентів, яка включається до «Методичних матеріалів щодо змісту та організації самостійної роботи студентів, поточного і підсумкового контролю їх знань», що розміщуються на сайті КНЕУ.

Студенти мають самостійно брати матеріали на офіційному сайті КНЕУ відповідно до ухвали Вченої ради від 1 грудня 2005 р. «Про затвердження Положення про організацію самостійної роботи та індивідуально-консультативної роботи» та наказу від 06.12.2005 №683 «Про затвердження положення про організацію самостійної роботи та індивідуально-консультативної роботи у КНЕУ». Кожен студент повинен роздрукувати для себе Карту самостійної роботи та на власний розсуд визначитись з вибірковими елементами самостійної роботи, щоб набрати необхідну кількість балів.

Після виконання усіх завдань у встановлені терміни студент звітує викладачеві, а набрані ним бали проставляються у електронному журналі обліку поточної успішності студентів та враховуються як кількість балів за поточну та підсумкову успішність з науки (дисципліни) «Інвестиційний аналіз».

 

5. САМОСТІЙНА РОБОТА СТУДЕНТІВ  

 

Головною метою самостійної роботи є закріплення, розширення та поглиблення набутих у процесі аудиторної роботи (для студентів заочної форми навчання – у процесі проведення контактних занять, установчих сесій, днів заочника і консультацій) знань, вмінь та навичок, а також самостійне вивчення та засвоєння нового матеріалу під керівництвом викладача, але без його безпосередньої участі.

На самостійне опрацювання студентам виносяться ті питання з тем програми курсу, які не розглядаються на лекціях (для студентів заочної форми навчання – у процесі проведення контактних занять, установчих сесій, днів заочника і консультацій) викладачем. Зміст цих питань та перелік необхідної літератури визначається викладачем у індивідуальному порядку та доводиться до студентів на лекціях.

Питання, що виникають у студентів стосовно виконання запланованих завдань, вирішуються на консультаціях (для студентів заочної форми навчання – у процесі проведення контактних занять, установчих сесій, днів заочника і консультацій), які проводяться згідно з графіками, затвердженими кафедрою.

Самостійна робота студентів з науки (дисципліни) «Інвестиційний аналіз» для студентів має такі форми:

- підготовка до семінарських (практичних) занять;

- підготовка до виконання модульних (контрольних) завдань;

- виконання домашніх (розрахункових) завдань;

- виконання індивідуального завдання наукового характеру;

- критичний огляд наукових публікацій за заданою тематикою;

- складання аналітичного звіту власних наукових досліджень прикладного характеру(польове дослідження);

- написання наукової статті за обраною темою;

- презентація результатів дослідження на задану тематику, в т.ч. підготовка та виступи на конференціях, семінарах, участь у конкурсах наукових робіт.

Всі завдання самостійної роботи студентів виконуються у встановлені терміни, з відповідною максимальною оцінкою та передбачають певні форми звітності щодо їх виконання. Обов’язкові завдання виконуються кожним студентом в обов’язковому порядку у процесі вивчення дисципліни, вибіркові завдання є альтернативними.

Перелік завдань для самостійної роботи представлені у Карті самостійної роботи студентів, яка включається до «Методичних матеріалів щодо змісту та організації самостійної роботи студентів, поточного і підсумкового контролю їх знань», що розміщуються на сайті КНЕУ.

Студенти мають самостійно брати матеріали на офіційному сайті КНЕУ відповідно до ухвали Вченої ради від 1 грудня 2005 р. «Про затвердження Положення про організацію самостійної роботи та індивідуально-консультативної роботи» та наказу від 06.12.2005 №683 «Про затвердження положення про організацію самостійної роботи та індивідуально-консультативної роботи у КНЕУ». Кожен студент повинен роздрукувати для себе Карту самостійної роботи та на власний розсуд визначитись з вибірковим елементом самостійної роботи, щоб набрати необхідну кількість балів.

Після виконання усіх завдань у встановлені терміни студент звітує викладачеві, а набрані ним бали проставляються у електронному Журналі обліку поточної успішності студентів та враховуються як кількість балів за поточну та підсумкову успішність з науки (дисципліни) «Інвестиційний аналіз».

6. ПОТОЧНИЙ І  ПІДСУМКОВИЙ КОНТРОЛЬ ЗНАНЬ

 

6.1. Очна форма навчання

 

КАРТА САМОСТІЙНОЇ РОБОТИ СТУДЕНТА

з науки «Інвестиційний аналіз»

для студентів спеціальності «Фінанси і кредит»

спеціалізації «Кредит» (6508/1)

освітній ступінь бакалавр

Денна форма навчання

№ семінарського (практичного) заняття	Форма самостійної роботи студента	Види семінарських (практичних) занять	Максимальна кількість балів
За систематичність і активність роботи на семінарських (практичних) заняттях
Змістовий модуль №1
1	Колективне ознайомлення із визначеними питаннями	Семінар-колективне читання	2
2	Аналіз конкретної виробничої ситуації та розв’язання індивідуальної ситуаційної вправи	Семінар-вирішення ситуаційних вправ	2
4	Аналіз конкретної виробничої ситуації та розв’язання індивідуальної ситуаційної вправи	Семінар-вирішення ситуаційних вправ	3
5	Завчасна підготовка за визначеними темами	Семінар-дискусія	2
7	Аналіз конкретної виробничої ситуації та виконання індивідуальної розрахункової роботи	Семінар-вирішення ситуаційних вправ	4
8	Написання модульної контрольної роботи (ПК-1)		(враховується окремо)
Змістовий модуль №2
9	Опрацювання проблемних ситуацій та вирішення індивідуального ситуаційного завдання	Семінар-розв’язання проблемних завдань	3
11	Аналіз конкретної виробничої ситуації та розв’язання індивідуальної ситуаційної вправи	Семінар-вирішення ситуаційних вправ	3
12	Підготовка конкретних пропозицій щодо розв’язання поставленої проблеми	Семінар – «мозковий штурм»	3
13	Підготовка доповідей	Семінар-конференція	2
14	Аналіз конкретної виробничої ситуації та розв’язання індивідуальної ситуаційної вправи	Семінар-вирішення ситуаційних вправ	3
15	Аналіз конкретної виробничої ситуації та виконання індивідуальної розрахункової роботи	Семінар-вирішення ситуаційних вправ	3
16	Аналіз типових помилок за темами контрольних занять курсу		0
17	Написання модульної контрольної роботи (ПК-2)		(враховується окремо
Усього балів за роботу  на семінарських (практичних) заняттях			30
За виконання модульних (контрольних) завдань
Модуль №1 (8 заняття)	Написання модульної контрольної роботи		5
Модуль №2 (17 заняття)	Написання модульної контрольної роботи		5
Усього балів за модульний контроль			10
За виконання індивідуальних завдань*
Види індивідуальних завдань
1. Аналітичний (критичний) огляд наукових публікацій за заданою тематикою			5
2. Аналітичний звіт власних наукових досліджень прикладного характеру			5
3. Участь у наукових студентських конференціях і семінарах			5
4. Підготовка наукових публікацій			5
5. Виконання завдань в рамках дослідницьких проектів кафедри (факультету)**			10
Усього балів за виконання індивідуальних завдань			10
Разом балів за  СРС			50

* Протягом семестру студент виконує 2 індивідуальні завдання на вибір. Термін подачі готового індивідуального завдання викладачеві:

1 завдання – до 8 семінарського заняття;

2 завдання – до 12 семінарського заняття.

** Не потребує виконання другого індивідуального завдання

 

Шкала оцінювання за певний вид робіт на семінарському (практичному) занятті, диференційованого відповідно до рівня знань студентів, наведено в таблиці 1.

 

Шкала оцінювання видів робіт поточного контролю знань студентів

 

 

6.1.1. Порядок поточного оцінювання знань студентів денної форми навчання

(Напрям підготовки «Фінанси і кредит», спеціалізація «Кредит»)

Оцінювання знань студентів спеціалізації «Кредит» з науки здійснюється на основі результатів поточного модульного контролю  - ПМК  (крім повторного вивчення)  і підсумкового контролю знань – іспиту.

Об’єктом оцінювання знань студентів є програмний матеріал науки різного характеру і рівня складності, засвоєння якого відповідно перевіряється під час поточного контролю  на іспиті.

Завданням поточного контролю є перевірка розуміння та засвоєння певного матеріалу, вироблених навичок проведення розрахункових робіт, умінь самостійно опрацьовувати тексти, здатності осмислити зміст теми чи розділу, умінь публічно чи письмово представити певний матеріал (презентація).

Завданням іспиту є перевірка розуміння студентом програмного матеріалу в цілому, логіки та взаємозв’язків між окремими розділами, здатності творчого використання накопичених знань, уміння сформувати своє ставлення до певної проблеми навчальної науки тощо.

Оцінювання здійснюється за 100-бальною шкалою.

 

Порядок поточного оцінювання знань з науки

(крім повторного вивчення)

Об’єктами  поточного контролю знань студента є:

систематичність  та активність  роботи на семінарських заняттях;

1)    виконання завдань для самостійного опрацювання;

2)    виконання модульних (контрольних) занять.

При контролі систематичності  та активності  роботи на  семінарських заняттях  оцінці підлягають: рівень знань продемонстрований в письмових та усних відповідях на семінарських і практичних заняттях, активність при обговоренні питань, що винесені на семінарські заняття,  за результатами експрес контролю.

При  контролі виконання завдань для самостійного опрацювання оцінці підлягають: самостійне опрацювання тем в цілому чи окремих питань, проведення розрахунків, написання рефератів.

При виконанні модульних (контрольних) завдань оцінці підлягають: тести, виконання письмових завдань під час проведення контрольних робіт, виконання індивідуальних завдань, розв’язання виробничих ситуацій, інші завдання.

Загальна кількість балів за якими оцінюється вся поточна робота (50 балів) розподіляється між  об’єктами контролю наступним чином:

• виконання  2-х модульних завдань - максимум -  10  (5+5) балів;
• систематичність та активність роботи - максимум   30 балів;
• виконання   2-ох індивідуальних завдань (на вибір) – максимум 5 балів:

1. Аналітичний (критичний) огляд наукових публікацій за заданою тематикою;

2. Аналітичний звіт власних наукових досліджень прикладного характеру;

3. Участь у наукових студентських конференціях і семінарах;

4. Підготовка наукових публікацій;

або

 Виконання завдань в рамках дослідницьких проектів кафедри (факультету) – максимум 10 балів.

Оцінка виконання модульних (контрольних)  завдань полягає  у виконанні студентом двох етапів проміжного контролю. Кожний з яких оцінюється максимально у 5 балів:

–   робота виконана повністю і студент правильно відповів на всі питання, він отримує 5;

–  якщо робота виконана неповністю, а студент правильно відповів більше ніж на 80% питань, він отримує 4 балів;

–  якщо робота виконана неповністю, а студент правильно відповів більше ніж на 60% питань, він отримує 3 балів;

–   якщо робота виконана менше ніж на 60% - студент отримує 0 балів

Оцінка систематичності та активності  аудиторної роботиздійснюється за наступними напрямками:

(1)       відвідування семінарських занять у поєднанні з рівнем знань продемонстрованим у відповідях на семінарських заняттях за різними формами контролю;

(2)       рівень знань продемонстрований у письмових відповідях на семінарських заняттях за різними формами контролю.

  Оцінка за  відвідування занять та рівень знань продемонстрований у письмових відповідях на семінарських заняттях  максимально становить 30 балів.

 

Виконання  індивідуального завдання

Виконання індивідуальних завдань оцінюється в діапазоні 5, 4, 3 та 0 балів.

5 балів (відмінно) студент отримує у тому випадку, якщо завдання виконано і успішно захищено більше ніж 90 %, а також презентоване викладачеві у встановлений термін.

4 бали (добре) студент отримує у тому випадку, якщо студентом вчасно виконано і захищено на рівні від 71 % до 90% (включно) обраного завдання.

3 бали (задовільно) студент отримує у тому випадку, якщо вчасно виконано і захищено на рівні від 60 % до 70% (включно)  завдань запропонованих у розрахунковій роботі.

0 балів студент отримує у тому випадку, коли студент не проявив  ініціативи до виконання індивідуального завдання, або ж якщо завдання виконано менше ніж 60%, не захищене чи презентоване викладачеві невчасно.

Студент самостійно обирає два види індивідуальних завдань із запропонованого переліку, але обов’язково погоджує зміст цього завдання із викладачем.

Формами контролю та звітності для таких творчих завдань, як  доповіді на наукових студентських конференціях і наукових семінарах є надання публікацій тез або  довідок від  оргкомітетів  наукових семінарів, а для наукових статей - надання опублікованої статті або підтвердження про прийняття її до друку до моменту оцінювання поточної успішності.

В разі якщо студент виявив ініціативу щодо виконання завдань в рамках дослідницьких проектів університету та взяв активну участь у наукові роботі кафедри (факультету), такий вид індивідуального завдання може бути оцінений максимально у 10 балів.

6.1.2. Порядок підсумкового оцінювання знань студентів

Формою підсумкового контролю з науки є іспит. Оцінювання знань студентів з навчальної науки здійснюється на основі результатів поточного і підсумкового контролю знань (іспиту).

Об’єктом контролю знань студентів у формі іспиту є результати виконання письмових екзаменаційних завдань.

На іспит виносяться вузлові питання, типові та комплексні задачі, що потребують творчої відповіді та уміння синтезувати  отримані  знання і застосовувати їх при вирішенні практичних задач тощо.

Екзаменаційний білет  містить п’ять  завдань, з яких 3 теоретичних питання та 2 задачі, або ж 3 задачі і 2 теоретичних питання

 Кожне питання оцінюється за шкалою 10; 8; 6; 0 балів. Результати іспиту оцінюються в діапазоні від 0 до 60 балів (включно).

Шкала оцінювання екзаменаційних завдань:

 

Викладач оцінює знання питань екзаменаційного білету за такими критеріями:

1. Теоретичні питання.

Оцінка	Критерії
10 балів	Студент дав правильну, логічно побудовану, вичерпну відповідь на поставлене запитання; при цьому показав високий рівень володіння понятійним апаратом і літературними джерелами, уміння аргументувати своє ставлення до відповідних категорій, залежностей та явищ.
8 балів	Студент дав правильну відповідь на поставлене запитання з використанням відповідного понятійного апарату, показав знання літературних джерел.
6 балів	Студент, в цілому, відповів на поставлене запитання по суті, але не спромігся переконливо аргументувати свою відповідь, помилився у використанні понятійного апарату, не показав знання літературних джерел.
0 балів	Студент дав неправильну або неповну відповідь на питання, ухилився від аргументації, показав незадовільні знання понятійного апарату і спеціальної літератури чи взагалі нічого не відповів

2. Задачі

Максимально кожна задача оцінюється в 10 балів, якщо має місце:

• правильно зазначено теоретичне обґрунтування підходів до розв’язку задачі;
• обрано найбільш ефективний варіант розв’язку задачі з усіх можливих;
• теоретичне обґрунтування розв’язку задачі (формули зі специфікаціями, графічне вирішення або ілюстрація);
• правильна арифметична (логічна) відповідь на поставлену задачу;
• правильно визначена розмірність отриманого числового результату;
• зроблено аналітичний висновок за отриманими результатами;
• правильно вказані винятки з зазначеного правила та варіанти його використання у конкретних умовах (якщо є);
• правильно вказана назва відповідного інструктивного матеріалу (якщо є).

Загальна оцінка 8 балів виставляється, якщо має місце:

• правильно зазначено теоретичне обґрунтування підходів до розв’язку задачі;
• теоретичне обґрунтування розв’язку задачі (формули зі специфікаціями, графічне вирішення або ілюстрація);
• правильна арифметична (логічна) відповідь на поставлену задачу;
• правильно визначена розмірність отриманого числового результату;
• зроблено аналітичний висновок за отриманими результатами.

Загальна оцінка 6 балів виставляється, якщо має місце:

• теоретичне обґрунтування розв’язку задачі (формули зі специфікаціями, графічне вирішення або ілюстрація);
• правильна арифметична (логічна) відповідь на поставлену задачу;
• правильно визначена розмірність отриманого  числового результату.

Загальна оцінка 0 балів виставляється, якщо

•  вирішення задачі відсутнє у роботі;

або

• відсутнє теоретичне обґрунтування розв’язку задачі

 або

• неправильна арифметична (логічна) відповідь на поставлену задачу.

або

• неправильно визначена розмірність отриманого  числового результату

У разі використання заборонених джерел студент на вимогу викладача звільняє аудиторію та одержує нульову оцінку.

     Результати екзамену оцінюються в діапазоні від 0 до 60 балів включно.

Загальна підсумкова оцінка з науки складається з суми балів за поточну успішність та за виконання екзаменаційних завдань (за умови, що на екзамені студент набрав не менше 30 балів).

Якщо на екзамені студент набрав менше 30 балів, тобто отримав незадовільну оцінку, загальна підсумкова оцінка включає лише оцінку за поточну успішність.

У випадку коли іспит здається за білетом, що містить десять завдань, загальна підсумкова оцінка ставиться за фактично набраними на іспиті балами.
           При розрахунку загальної підсумкової оцінки не враховується та кількість балів, що  перевищує 100.

Переведення даних 100-бальної шкали оцінювання в 4-х бальну та шкалу за системою ECTS здійснюється в такому порядку:

Оцінка за шкалою, що використовується в КНЕУ	Оцінка за національною шкалою	Оцінка за шкалою ECTS
90-100	відмінно	А
80-89	добре	В
70-79		С
66-69	задовільно	D
60-65		Е
21-59	незадовільно  - з можливістю повторного складання	FX
0-20	незадовільно  - з обов’язковим повторним вивченням науки	F

 

 

Порядок підсумкового оцінювання знань з науки.

Підсумковий бал за результатами поточного модульного контролю за денною формою навчання оформлюється під час останнього семінарського заняття відповідного семестру, а на заочній формі навчання — за розкладом екзаменаційно-лабораторних сесій, «днів заочника», контактних занять.

Кількість балів з науки  (від 0 до 100 балів включно), вноситься до відомості і є основною для визначення загальної успішності студента з предмету.

Переведення даних 100-бальної шкали оцінювання в 4-х бальну та шкалу за системою ECTS здійснюється в такому порядку:

Оцінка за шкалою, що використовується в КНЕУ	Оцінка у формі заліку (для вибіркових дисциплін)	Оцінка за шкалою ECTS
90-100	зараховано	А
80-89	зараховано	В
70-79		С
66-69	зараховано	D
60-65		Е
21-59	не зараховано — з можливістю повторного складання заліку	FX
0-20	не зараховано — з обов’язковим повторним вивченням науки	F

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6.2. Заочна форма навчання

 

КАРТА САМОСТІЙНОЇ РОБОТИ СТУДЕНТА

Для підсумкового контролю  у формі екзамену

з науки «Інвестиційний аналіз»

для студентів спеціальності «Фінанси і кредит»

спеціалізації «Кредит» (6508/1)

освітній ступінь бакалавр

Заочна форма навчання

№ контактного заняття		Контактні заняття (теми відповідно до робочої програми)		Форми занять і контролю			Максимальна кількість балів
За систематичність і активність роботи на семінарських (практичних) заняттях
Змістовий модуль №1
1		Тема 1.Методологічні засади інвестиційного аналізу		Установча лекція			2
				Тестовий контроль знань
2		Тема 2. Аналіз проектно-кошторисної документації		Вирішення ситуаційних вправ			1
				Тестовий контроль знань або виконання практичних завдань
3		Тема 3. Аналіз техніко-економічного обґрунтування проекту		Вирішення ситуаційних вправ			2
				Розв’язок індивідуальної виробничої ситуації
4		Тема 4. Бюджетування та аналіз грошових потоків  інвестиційного проекту		Дискусія			2
				Розв’язок індивідуальної виробничої ситуації
5		Тема 5. Методи оцінки інвестиційних проектів		Дискусія			2
				Аудиторна розрахункова робота
6		Тема 6. Фінансово-інвестиційний аналіз підприємства		Вирішення ситуаційних вправ			1
				Тестовий контроль знань або виконання практичних завдань
7		Тема 7. Оцінка інвестиційної привабливості проектів		Вирішення ситуаційних вправ			2
				Тестовий контроль знань або виконання практичних завдань
8		Тема 8. Врахування ризику і невизначеності в оцінці інвестиційних проектів		Дискусія			2
				Вирішення ситуаційних вправ
9		Тема 9. Аналіз ринку фінансових інвестицій		Міні-конференція			2
				Тестовий контроль знань або виконання практичних завдань
10		Тема 10.Оцінка інвестиційних якостей фінансових інструментів		Дискусія			2
				Тестовий контроль знань або виконання практичних завдань
11		Тема 11. Оцінка стратегії фінансового інвестування (самостійне опрацювання) Тема 12. Аналіз інвестиційного портфелю		Вирішення ситуаційних вправ			2
				Комплексна розрахункова робота
				Тестовий контроль знань або виконання практичних завдань
							20
За виконання модульних (контрольних) завдань
За виконання модульних (контрольних) завдань
12		Комплексна аудиторна самостійна контрольна робота			Поточний модульний контроль			5
Усього балів за контактні заняття							25
МІЖСЕСІЙНИЙ ПЕРІОД
За виконання обов’язкових позааудиторних індивідуальних завдань
Види індивідуальних завдань
Види завдань	Форма подання		Термін подання і реєстрація			Форма контролю	Макс. кількість балів
Домашнє індивідуальне завдання  - розрахункова робота	письмова		На кафедру			Захист і обговорення результатів за графіком  «Дня заочника»	10
Аналітичний (критичний) огляд наукових публікацій за заданою тематикою	письмова		На кафедру			Захист і обговорення результатів за графіком  «Дня заочника»	10
За виконання індивідуальних робіт за вибором (1-го завдання)
Аналітичний звіт власних наукових досліджень прикладного характеру	письмова		Індивідуально викладачу  за графіком «Дня заочника»			Захист і обговорення результатів за графіком  «Дня заочника»	5
Участь у наукових студентських конференціях і семінарах	письмова		Індивідуально викладачу  за графіком «Дня заочника»			Захист і обговорення результатів за графіком  «Дня заочника»	5
Підготовка наукових публікацій	письмова		Індивідуально викладачу  за графіком «Дня заочника»			Захист і обговорення результатів за графіком  «Дня заочника»	5
Виконання завдань в рамках дослідницьких проектів кафедри (факультету)*	письмова або електронна		Індивідуально викладачу або керівнику дослідницького проекту			Захист і обговорення результатів за графіком  «Дня заочника» / Включення в звіт за дослідницьким проектом	5
У сього балів за виконання  позааудитонрних індивідуальних завдань							25
Разом							50
*За рішенням кафедри, студентам, які брали участь у поза навчальній науковій діяльності – участь у конференції, підготовці наукових публікацій тощо – можуть присуджуватися бали за поточну успішність, але не більше 10 балів.

 

 

Шкала оцінювання за певний вид робіт на контактному занятті, диференційованого відповідно до рівня знань студентів, наведено в таблиці 2.

Таблиця 2

Шкала оцінювання видів робіт поточного контролю знань студентів

 

 

 

 

6.2.1.  Порядок  поточного контролю знань студентів заочної форми навчання

Поточний контроль знань студентів заочної форми навчання  здійснюється шляхом участі у контактних заняттях, самостійного виконання домашньої розрахункової роботи, підготовки аналітичного обсягу публікацій, виконання завдань поточного модульного контролю, виконання індивідуальної роботи за вибором(з переліку).

 Домашня розрахункова робота

Домашня розрахункова робота передбачає виконання студентом розрахункової роботи, що полягає у розв’язанні  десяти комплексних задач. Кожний правильний розв’язок оцінюється  у 1 бал. Таким чином максимальна кількість балів, отриманих за виконання домашньої розрахункової роботи, становить - 10. Індивідуальний варіант задачі визначається за порядковим номером студента у відомості.

Критерії оцінювання розв’язку задач

Задача оцінюється як розв’язана повністю(1бал) , якщо має місце:

1)    оформлення роботи відповідно до вимог;

2)    виконання усіх необхідних розрахунків

3)    правильна арифметичнавідповідь на поставлену задачу;

4)    правильно зазначене теоретичне обґрунтування (пояснення) відповідного розрахунку;

5)    правильно визначено розмірність розрахованої величини (величин)

6)    правильно вказані винятки з зазначеного правила та варіанти його використання в конкретних умовах;

7)    студент захистив свою задачу у ході співбесіди.

Задача оцінюється як така, що не розв’язана(0 балів), якщо :

1)   існує невідповідність вимогам до оформлення роботи;

2)  неправильна арифметична відповідь  на поставлену задачу;

3)  неправильно зазначене теоретичне обґрунтування (пояснення) відповідного розрахунку;

4)  неправильно визначено розмірність розрахованої величини (величин);

5)  студент не в змозі захистити свою задачу у ході співбесіди.

Комплексна аудиторна самостійна робота (поточний модульний контроль) оцінюється у 5 балів:

• ·3 теоретичні завдання – кожне по 1 балу;
• ·2 задачі  - кожна по 1 балу.

При укладання завдань контрольної роботи теоретичні питання беруться з розділу 3 даних Методичних матеріалів, а задачі – з розділу 11.4. Правильність відповідей на теоретичні питання та розв’язання задач оцінюється «1» – «вірно», « 0» – «невірно».

Аналітичний огляд наукових публікацій оцінюється максимум у 10 балів. Така оцінка можлива за виконання наступних умов:

(1) відібрано 10 сучасних наукових публікацій за затвердженим напрямком дослідження;

(2) здійснено науковий аналіз відібраних публікацій у формі реферативних записок;

(3) здійснено порівняльний аналіз реферованих статей;

(4) автор сформулював власне відношення до теми дослідження. (мін 2 сторінки тексту);

(5) автор презентував і захистив результати дослідження

Аналітичний огляд наукових публікацій можливо оцінити:

у 8 балів, якщо не виконана вимога (5)

у 6 балів, якщо не виконано вимоги (4) і (5) ;

у 0 балів, як що не виконано більш як дві з наведених вимог(включаючи вимоги (4) і (5)), дослідження подане невчасно, або ж взагалі не подане на оцінювання, виявлено тотожність переліку статей, що розглядаються в інших роботах.

6.2.2. Порядок підсумкового оцінювання знань студентів

Формою підсумкового контролю з науки є іспит. Оцінювання знань студентів з навчальної науки здійснюється на основі результатів поточного і підсумкового контролю знань (іспиту).

Об’єктом контролю знань студентів у формі іспиту є результати виконання письмових екзаменаційних завдань.

На іспит виносяться вузлові питання, типові та комплексні задачі, що потребують творчої відповіді та уміння синтезувати  отримані  знання і застосовувати їх при вирішенні практичних задач тощо.

Екзаменаційний білет  містить п’ять  завдань, з яких 3 теоретичних питання та 2 задачі, або ж 3 задачі і 2 теоретичних питання

 Кожне питання оцінюється за шкалою 10; 8; 6; 0 балів. Результати іспиту оцінюються в діапазоні від 0 до 60 балів (включно).

Шкала оцінювання екзаменаційних завдань:

 

Викладач оцінює знання питань екзаменаційного білету за такими критеріями:

1. Теоретичні питання.

Оцінка	Критерії
10 балів	Студент дав правильну, логічно побудовану, вичерпну відповідь на поставлене запитання; при цьому показав високий рівень володіння понятійним апаратом і літературними джерелами, уміння аргументувати своє ставлення до відповідних категорій, залежностей та явищ.
8 балів	Студент дав правильну відповідь на поставлене запитання з використанням відповідного понятійного апарату, показав знання літературних джерел.
6 балів	Студент, в цілому, відповів на поставлене запитання по суті, але не спромігся переконливо аргументувати свою відповідь, помилився у використанні понятійного апарату, не показав знання літературних джерел.
0 балів	Студент дав неправильну або неповну відповідь на питання, ухилився від аргументації, показав незадовільні знання понятійного апарату і спеціальної літератури чи взагалі нічого не відповів

2. Задачі

Максимально кожна задача оцінюється в 10 балів, якщо має місце:

• правильно зазначено теоретичне обґрунтування підходів до розв’язку задачі;
• обрано найбільш ефективний варіант розв’язку задачі з усіх можливих;
• теоретичне обґрунтування розв’язку задачі (формули зі специфікаціями, графічне вирішення або ілюстрація);
• правильна арифметична (логічна) відповідь на поставлену задачу;
• правильно визначена розмірність отриманого числового результату;
• зроблено аналітичний висновок за отриманими результатами;
• правильно вказані винятки з зазначеного правила та варіанти його використання у конкретних умовах (якщо є);
• правильно вказана назва відповідного інструктивного матеріалу (якщо є).

Загальна оцінка 8 балів виставляється, якщо має місце:

• правильно зазначено теоретичне обґрунтування підходів до розв’язку задачі;
• теоретичне обґрунтування розв’язку задачі (формули зі специфікаціями, графічне вирішення або ілюстрація);
• правильна арифметична (логічна) відповідь на поставлену задачу;
• правильно визначена розмірність отриманого числового результату;
• зроблено аналітичний висновок за отриманими результатами.

Загальна оцінка 6 балів виставляється, якщо має місце:

• теоретичне обґрунтування розв’язку задачі (формули зі специфікаціями, графічне вирішення або ілюстрація);
• правильна арифметична (логічна) відповідь на поставлену задачу;
• правильно визначена розмірність отриманого  числового результату.

Загальна оцінка 0 балів виставляється, якщо

•  вирішення задачі відсутнє у роботі;

або

• відсутнє теоретичне обґрунтування розв’язку задачі

 або

• неправильна арифметична (логічна) відповідь на поставлену задачу.

або

• неправильно визначена розмірність отриманого  числового результату

У разі використання заборонених джерел студент на вимогу викладача звільняє аудиторію та одержує нульову оцінку.

     Результати екзамену оцінюються в діапазоні від 0 до 60 балів включно.

Загальна підсумкова оцінка з науки складається з суми балів за поточну успішність та за виконання екзаменаційних завдань (за умови, що на екзамені студент набрав не менше 30 балів).

Якщо на екзамені студент набрав менше 30 балів, тобто отримав незадовільну оцінку, загальна підсумкова оцінка включає лише оцінку за поточну успішність.

У випадку коли іспит здається за білетом, що містить десять завдань, загальна підсумкова оцінка ставиться за фактично набраними на іспиті балами.
           При розрахунку загальної підсумкової оцінки не враховується та кількість балів, що  перевищує 100.

Переведення даних 100-бальної шкали оцінювання в 4-х бальну та шкалу за системою ECTS здійснюється в такому порядку:

Оцінка за шкалою, що використовується в КНЕУ	Оцінка за національною шкалою	Оцінка за шкалою ECTS
90-100	відмінно	А
80-89	добре	В
70-79		С
66-69	задовільно	D
60-65		Е
21-59	незадовільно  - з можливістю повторного складання	FX
0-20	незадовільно  - з обов’язковим повторним вивченням науки	F

 

 

Порядок підсумкового оцінювання знань з науки.

Підсумковий бал за результатами поточного модульного контролю за денною формою навчання оформлюється під час останнього семінарського заняття відповідного семестру, а на заочній формі навчання — за розкладом екзаменаційно-лабораторних сесій, «днів заочника», контактних занять.

Кількість балів з науки  (від 0 до 100 балів включно), вноситься до відомості і є основною для визначення загальної успішності студента з предмету.

Переведення даних 100-бальної шкали оцінювання в 4-х бальну та шкалу за системою ECTS здійснюється в такому порядку:

Оцінка за шкалою, що використовується в КНЕУ	Оцінка у формі заліку (для вибіркових дисциплін)	Оцінка за шкалою ECTS
90-100	зараховано	А
80-89	зараховано	В
70-79		С
66-69	зараховано	D
60-65		Е
21-59	не зараховано — з можливістю повторного складання заліку	FX
0-20	не зараховано — з обов’язковим повторним вивченням науки	F

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

У виключних випадках студенту очної та заочної форм навчання надається можливість дострокового складання екзамену не раніше календарного місяця до початку сесії. Дозвіл на дострокове складання екзамену надається ректором (проректором) за поданням декану факультету за умови, що студент на момент подання заяви отримав не менше 25 балів за результатами поточної успішності з науки та засвоїв увесь обсяг навчальної програми.

Дострокове складання екзамену дозволяється у випадках:

-  необхідності проходити невідкладний курс лікування під час проведення сесії;

-  офіційного запрошення на навчання чи стажування за профілем спеціальності (спеціалізації);

-  в інших випадках, що не суперечать нормам чинного законодавства України, нормативним документам Університету, та мають документальне підтвердження.

 

6.3. Приклади типових завдань, що виносяться на екзамен

 

Задача 1.

Торгова фірма має намір придбати товар за  А тисяч гривень, транспортувати його до місця реалізації (вартість транспортування Б тисячі гривень) де на протязі В місяців має намір реалізувати його  за  Г  тисяч гривень.

Розрахуйте чистий дохід, ефективність та дохідність інвестиційного проекту.

Задача 2.

Підприємство має намір придбати технологічну лінію по виробництву валів. При якому мінімальному обороті це придбання окупиться якщо змінні витрати у перерахунку на один вал становлять А гривень, постійні витрати (оренда, комунальні платежі, заробітна плата та ін.) -  Б гривень на місяць. Вартість  одного валу В гривень.

Задача 3.

Річний обсяг закупівлі товару комерційною фірмою становить А тисяч гривень, річний обсяг продажу - Б тисяч гривень. Щорічні витрати на оренду приміщення, упаковку, оплату праці персоналу складають  В тисяч гривень. Який мінімальний річний обсяг продажу при якому  фірма не несе збитків (мінімальний річний оборот)?

Задача 4.

Зробіть порівняльний аналіз  графіків зміни нарощування капіталу при реалізації схем простих та складних процентів.

Задача 5.

Підприємство має на рахунку у банку А мільйони гривень. Банк нараховує Б % річних. Існує пропозиція ввійти усім капіталом до спільного підприємства, при цьому прогнозується подвоєння капіталу через В років. Чи варто приймати таку пропозицію?

Задача 6.

У вашому розпорядженні А мільйонів гривень і хтіли б подвоїти цю суму через Б років. Яким є мінімально прийнятне значення процентної ставки?

Задача 7.

Фірмі необхідно накопичити  А мільйони гривень для придбання через Б років будівлі під офіс. Найбільш безпечним  способом накопичення є придбання безризикових державних цінних паперів, що генерують річний дохід по ставці В річних при нарахуванні відсотків кожні півроку. Яким повинен бути початковий внесок фірми.

Задача 8.

Розрахуйте теперішню вартість А гривень які будуть отримані через Б років маючи на увазі що ставка дисконтування (вартість капіталу,  процентна ставка, дисконтна ставка, ставка капіталізації) становить В відсотків.

Задача 9.

Розрахуйте теперішню вартість  А гривень, що будуть отримані через Б років плюс В гривень, які будуть отримані через Г років після цього, за умови, що процентна ставка становить Д відсотків.

Задача 10.

Розрахуйте теперішню вартість А річного анюїтету вартістю Б гривень, за ставкою В% річних.

Задача 11.

Розрахуйте теперішню вартість А гривень отримуваних щорічно на протязі Б років плюс В гривень що будуть отримуватися довічно після Г року за умови, що річна процентна ставка становитиме Д відсотків.

Задача 12.

Фірма має намір придбати обладнання вартістю  А гривень. Розраховано, що річна економія від встановлення цього обладнання становитиме  Б гривень, тривалість експлуатації становитиме В років а залишкова вартість Г гривень. Маючи на увазі, що показник норми дохідності, що вимагається становить Д%, які дії ви б порекомендували?

Задача 13.

Розрахуйте теперішню вартість  проектів А і Б, маючи на увазі, що ставка дисконтування становить Х відсотків, Х1 відсотків та Х2 відсотків.

	Проект А	Проект Б
Початкові витрати (грн.)	ВА	ВБ
Надходження коштів (грн.)
Рік 1	Н-А1	Н-Б1
Рік 2	Н-А2	Н-Б2
Рік 3	Н-А3	Н-Б3

 

 Який з проектів є кращим за кожної ставки дисконтування? Чому вони не дають однакових результатів?

Задача 14.

Керівництво компанії "Автосервіс" має намір прийняти рішення стосовно придбання автоматичної мийки для машин. Витрати на придбання, встановлення та пусконалагоджувальні роботи становлять приблизно А гривень. Очікувана тривалість експлуатації автомийки становить Б років. Очікуваний річний балансовий прибуток буде наступним:

Рік	1	2	3	4	5	6	7
Операційний грошовий потік	П1	П2	П3	П4	П5	П6	П7
Амортизація	А1	А2	А3	А4	А5	А6	А7
Балансовий прибуток	Б1	Б2	Б3	Б4	Б5	Б6	Б7

 

На кінець сьомого року експлуатації залишкова вартість мийки становитиме кілька гривень. Компанія класифікує свої проекти наступним чином:

Норма дохідності, що вимагається
Низький ризик	Р1
Середній ризик	Р2
Високий ризик	Р3

 

Проект встановлення автоматичної автомийки вважається таким, що має середній рівень ризику. Чи варто реалізовувати цей проект?

Задача 15.

Керівництво фірми повинно прийняти рішення стосовно придбання нового обладнання. Початкові витрати на закупівлю монтаж та пусконалагоджувальні роботи становитимуть  Х1 гривень. Тривалість експлуатації обладнання становитиме Б років, а очікуваний балансовий прибуток буде наступним:

Рік	1	2	3	4
Операційний грошовий потік	П1	П2	П3	П4
Амортизація	А1	А2	А3	А4
Балансовий прибуток	Б1	Б2	Б3	Б4

 

По закінченні п’ятого року експлуатації залишкова вартість обладнання становитиме лише декілька гривень. Компанія класифікує свої проекти наступним чином:

Очікувана норма дохідності
Низький ризик	Д1
Середній ризик	Д2
Високий ризик	Д3

 

(1)   Перерахуйте найбільш розповсюджені методи оцінки інвестиційних пропозицій.

(2)   Чи варто фірмі купляти нове обладнання?

Задача 16.

Проект, що потребує  інвестицій у розмірі  А гривень передбачає отримання річного доходу у розмірі Б гривень на протязі В років. Оцініть доцільність такої інвестиції, якщо коефіцієнт дисконтування Г %.

Задача 17

Аналізуються проекти  (грн.)

	ІС	С1	С2
А	АІС	АС1	АС2
Б	БІС	БС1	БС2

 

Ранжуйте проекти за критеріями IRR, PP, NPV якщо r =10%.

Задача 18.

Для кожного з наведених нижче  проектів розрахуйте IRR та   NPV якщо значення коефіцієнту дисконтування становить Х%

А	-АП1	АП2	АП3	АП4	АП5	АП6
Б	-БП1	БП2	БП3	БП4	БП5	БП6
В	-ВП1	ВП2	ВП3	ВП4	ВП5	ВП6

        

Задача 19.

         Проаналізуйте два альтернативних проекти якщо ціна капіталу 10%:

А	-АП1	АП2
Б	-БП1	--	--	--	БП5

 

Задача 20.

Розрахуйте IRR проекту:

А

-АП1

АП2

АП3

АП4

АП5

АП6

 

Задача 21.

Порівняйте за критеріями IRR, PP та NPV  два проекти, якщо ціна капіталу становить Х%:

А	-АП1	АП2	АП2	АП2	АП2
Б	-БП1	БП2	БП3	БП4	БП5

                                                                                                                

Задача 22

Величина початкових інвестицій по проекту становить А гривень; очікувані доходи: у перший рік - Б гривень, у наступні роки  - по В гривень щорічно. Оцініть доцільність прийняття проекту, якщо вартість капіталу  Г%.

Задача 23   

Підприємство розглядає доцільність придбання  нової технологічної лінії. На ринку є дві моделі з наступними параметрами:

	Л1	Л2
Ціна	Ц1	Ц2
Генерований річний дохід	Д1	Д2
Строк експлуатації	С1	С2
Ліквідаційна вартість	Л1	Л2
Очікувана норма прибутку	П1%	П2%

 

Обгрунтуйте доцільність тієї чи іншої технологічної лінії.

Задача 24.

Знайдіть IRR грошового потоку: -ГП1, ГП2, -ГП3.

Задача 25.

Якому з наведених проектів слід віддати перевагу якщо вартість капіталу Х%?

А	-АП1	АП2	АП3	АП4
Б	-БП1	БП2	БП2	БП3	БП4

Задача 26.

Проаналізуйте два альтернативних проекти якщо ціна капіталу Х%

А	-АП1	АП2	АП3
Б	-БП1	БП2	БП3	БП4

Задача 27.

Наведені дані по двом проектам (тис. грн.):

ПР1	-ГП1	ГП2	ГП3	ГП4	ГП5
ПР2	-ГП1	ГП4	ГП3	ГП2	ГП5

(1)   Який критерій не дає різниці по цим двом проектам?

(2)   Не виконуючи спеціальних розрахунків дайте відповіді на питання: а) чи однакові значення IRR для цих проектів; б) якщо IRR різні, то який проект має більше значення IRR і чому. Обґрунтуйте відповіді.

Задача 28.

Є дані про чотири проекти:

Рік	П1	П2	П3	П4
0	-F	G	-L	-N
1	Y	J	Q	W
2	Z	C	V	B
3	U	I	O	S

 

За припущення, що вартість капіталу становить X%, дайте відповідь на наступні запитання:

(1)        Який проект має найбільше значення NPV?

(2)        Який проект має найменше значення NPV?

(3)        Чому рівне значення IRR проекту П1?

(4)        Чому рівне значення IRR проекту П1, якщо грошові потоки третього року вважаються надзвичайно непередбачуваними  і тому повинні бути виключеними з розрахунку?

Задача 29.

Проект П1 має очікуваний дохід у розмірі  А гривень і значення стандартного відхилення Б грн. Проект П2 має значення очікуваного доходу В грн. і стандартне відхилення Д грн. Який проект є більш ризиковим? Обґрунтуйте відповідь.

Задача 30.

Проект А має початкову вартість ПВ гривень. Безризикова процентна ставка для фірми становить Х  відсотків. Чи варто приймати до реалізації цей проект  з урахуванням наведених у таблиці значень еквіваленту достовірності та чистих грошових потоків?

Рік	Еквівалент достовірності	Чистий грошовий потік (грн.)
1	Е1	ЧГП1
2	Е2	ЧГП2
3	Е3	ЧГП3
4	Е4	ЧГП4
5	Е5	ЧГП5
6	Е6	ЧГП6
7	Е7	ЧГП7

 

         Задача 31

         Значення розподілу ймовірності NPV для проектів Х та У наведено у таблиці:

Ймовірність	Проект Х (грн.)	Проект У (грн.)
Р1	ХГП1	УГП1
Р2	ХГП2	УГП2
Р3	ХГП3	УГП3

 

Розрахуйте очікуване значення NPV, стандартне відхилення та коефіцієнт варіації для кожного проекту. Який з цих проектів, що виключають один одного, варто прийняти?

Задача 32.

Компанія розглядає інвестиційну пропозицію вартістю А тисяч  гривень. Використовуючи Б відсоткове значення вартості капіталу розрахуйте  очікуване значення NPV, стандартне відхилення та коефіцієнт варіації за припущення, що грошові потоки є незалежними у періодах.

Ймовірність	Рік 1 Чистий грошовий потік (тис. грн.)	Рік 2 Чистий грошовий потік (тис. грн.)
Р1	ГП1-1	ГП1-2
Р2	ГП2-1	ГП2-2
Р3	ГП3-1	ГП3-2
Р4	ГП4-1	ГП4-2

 

Задача 33.

Компанія має намір вийти на ринок з новим продуктом. Реалізація цього проекту коштуватиме А гривень. Обладнання буде використовуватися на протязі Б років і не матиме на кінець цього періоду залишкової вартості. Щорічний обсяг продажу упродовж цих чотирьох років планується В одиниць. Продажна ціна продукту становить Д грн. а змінні витрати К грн. на одиницю продукту. Будуть також понесені додаткові фіксовані витрати у розмірі Ф гривень. Підготуйте доповідь для ради директорів компанії привівши у ній:

(1)        значення чистої теперішньої вартості;

(2)        процентне значення погіршення  кожного з показників до тієї межі, за якою проект стає неприйнятним;

(3)        графік чутливості.

Задача 34.

Компанія планує капітальний бюджет на 2002 та 2003 роки. Управління компанії звузило початковий перелік інвестиційних проектів до 5, очікувані грошові потоки яких наведено у таблиці:

Проект	2002	2003	2004	2005	NPV
1	П1	П2	П3	П4	NPV1
2	П5	П6	П7	П8	NPV2
3	П9	П10	П11	П12	NPV3
4	П13	П14	П15	П16	NPV4
5	П17	П18	П19	П20	NPV5

 Реалізація жодного з цих проектів не може бути відкладена, а всі проекти є  подільними. Грошові потоки виникають у перший день року. Мінімальна прийнятна для фірми ставка дохідності становить Х % на рік. Який з проектів повинен бути прийнятий до реалізації на фірмі  якщо інвестиційний капітал обмежений сумою у  Y гривень станом на 1 січня 2002 року,  але  є можливість  запозичувати  капітал (вартість X1 % на рік)  починаючи з 1 січня 2003 року і далі?

Задача 35.

Компанія готує перелік інвестиційних проектів для реалізації у 2002 році.  Доступні наступні проекти :

ПРОЕКТ Грошовий потік	А (грн.)	Б (грн.)	В (грн.)	Г (грн.)
2002	П1	П5	П9	П13
2003	П2	П6	П10	П14
2004	П3	П7	П11	П15
2005	П4	П8	П12	П16

 

Вартість капіталу для компанії становить Х %. Усі проекти мають однаковий рівень ризику, є подільними і не можуть бути відкладені. Які з проектів повинні бути прийняті виходячи з того, що:

(1)   не існує обмежень по капіталу;

(2)   капітал обмежений до Y грн. у 2004 році.

Розробіть модель математичного програмування  щоб допомогти керівництву у виборі оптимальної інвестиційної програми за умови, що капітал обмежений сумою у C грн. кожного з наступних чотирьох років.

Задача 36.

Розглядаються два альтернативних проекти:

А	П1	П2	П3	П4	П5	П6
Б	П1	--	--	--	--	П6

 

(1)   Знайдіть точку Фішера;

(2)   Зробіть вибір при r = Х1%  та при   r = Х2%.

Задача 37.

Аналізуються  чотири проекти, причому проекти А та В, а також Б та Г є такими, що виключають один одного. Складіть усі можливі комбінації проектів та виберіть оптимальну.

	IC	NPV	IRR
А	П1	П2	П3
Б	П4	П5	П6
В	П7	П8	П9
Г	П10	П11	П12

Задача 38.

Обсяг інвестиційних можливостей компанії обмежений сумою Z грн. Є можливість вибору з наступних шести проектів:

	IC	IRR	NPV
А	ICA	IRR А%	NPVА
Б	ІСБ	IRR Б%	NPVБ
В	ІСВ	IRR В%	NPVВ
Г	ІСГ	IRR Г%	NPVГ
Д	ІСД	IRR Д%	NPVД
Е	ІСЕ	IRR Е%	NPVЕ

 

Вартість капіталу становить Y%. Сформуйте оптимальний портфель  за показниками: (1) NPV; (2) IRR; (3)РІ.

Задача 39.

Аналізуються чотири проекти (тис. грн.)

Рік	А	Б	В	Г
0	ГП1	ГП12	ГП17	ГП19
1	ГП2	ГП13		ГП20
2	ГП3	ГП14		ГП21
3	ГП4	ГП15
4	ГП5	ГП16
5	ГП6
6	ГП7
7	ГП8
8	ГП9
9	ГП10
10	ГП11		ГП18

 

Ціна капіталу становить N%. Бюджет обмежений Z тис. гривень. Складіть оптимальну комбінацію за припущення, що проекти незалежні та подільні.

Задача 40.

Ваша фірма використовує метод IRR і попросила Вас оцінити два наступні проекти, що виключають один одного:

	Грошові потоки
	0	1	2	3	4
Проект 1	ГП1	ГП2	ГП3	ГП4	ГП5
Проект 2	ГП6	ГП7	ГП8	ГП9	ГП10

 

6.4. Зразок екзаменаційного білета

 

Державний вищий навчальний заклад

«Київський національний економічний  університет імені Вадима Гетьмана»

                      

Освітньо-кваліфікаційний рівень: бакалавр

Напрям підготовки: Економіка підприємства

Спеціальність: 6508/1

Семестр: 7

Навчальна дисципліна: «Інвестиційний аналіз»

 

                                            ЕКЗАМЕНАЦІЙНИЙ БІЛЕТ № __________

1. Реальні активи, їх визначення та класифікація

2. Класифікація інвестиційних проектів за характером.

3. Внутрішня норма дохідності: визначення, економічна сутність, формула.

4. Підприємство має намір придбати технологічну лінію по виробництву цегельних блоків. При якому мінімальному обороті це придбання окупиться, якщо змінні витрати у перерахунку на один блок становлять 65 гривень, постійні витрати (оренда, комунальні платежі, заробітна плата та ін.) -  7000000 гривень на місяць, а вартість одного блоку - 100 гривень?

5. Розрахувати загальну теперішню вартість грошових потоків:

Роки	0	1	2	3	4	5	6	7	8
CF (грн.)	-	2000	2000	2000	-	-	6500	6500	6500
Ставка дисконтування (без ризику та інфляції)	10%
Рівень ризику (R)	3%				5%
Темп інфляції (і)	6%					9%

 

 

Затверджено на засіданні кафедри банківських інвестицій

Протокол №____  від „____” ________________ 20____року

Завідувач кафедри                                           _________                                  Т.В. Майорова 

                                                                                                    (підпис)                                          (прізвище та ініціали)     

 Екзаменатор                                                     ________                                   С.В. Онікієнко

                                                                                 ( підпис)                                            (прізвище та ініціали)    

 

 

 

Зразок екзаменаційного білета для здачі іспиту

та при перездачі («FX» i «F»)

Державний вищий навчальний заклад

«Київський національний економічний  університет імені Вадима Гетьмана»

                      

Освітньо-кваліфікаційний рівень: бакалавр

Напрям підготовки: Економіка підприємства

Спеціальність: 6508/1

Семестр: 7

Навчальна дисципліна: «Інвестиційний аналіз»

 

     ЕКЗАМЕНАЦІЙНИЙ БІЛЕТ № __________

1. Ціна капіталу: сутність, економічна інтерпретація і значення у процесі оцінки інвестиційних проектів.
2. Базовий підхід до оцінки економічної ефективності операцій з фінансовими активами.
3. Чиста теперішня вартість: 1)визначення, 2)формула, 3)особливості розрахунку, 4)правило  прийняття рішення.
4. Цілі інвестиційної діяльності на підприємстві.
5. Критерії оцінки груп сабститутивних проектів у процесі інвестиційного аналізу.
6. Визначтесь з економічною доцільністю кредитування якщо комерційний банк надає кредит

з регулярною виплатою відсотків  і поверненням суми основного боргу в кінці  строку кредиту якщо:

Вартість капіталу для банку на момент видачі позики становить 13% і прогнозується, що її абсолютний приріст становитиме кожен рік 1,5%.

1. За наведеними у таблиці даними розрахуйте показники NPV, PI, IRR проектів  та ранжуйте їх з урахуванням тривалості.

Вартість капіталу       12,00%.

1. Підприємство  придбало лінію по виробництву валів. При якому мінімальному обороті це придбання окупиться якщо змінні витрати у перерахунку на один вал становлять77 гривень, постійні витрати  - 900000 гривень на місяць. Вартість  одного валу 110 гривень.

 

1. Початкові витрати по проекту складають 12000 грн. Очікується, що проект матиме щорічні грошові надходження у розмірі 3750 грн. на потязі 5 років. WACC на початку проекту становить 11%. Інфляція для першого року реалізації проекту становить 2%. У наступні роки  очікується 50-ти відсотковий відносний приріст показника інфляції. Оцініть доцільність реалізації проекту.
2. Аналізуються чотири проекти. Причому проекти А і В, а також С i D є такими, що виключають один одного. Виберіть оптимальну комбінацію. Якщо необхідно - зробіть додаткові розрахунки.

 

Затверджено на засіданні кафедри банківських інвестицій

Протокол №____  від „____” ________________ 20____року

Завідувач кафедри                                           _________                                  Т.В. Майорова 

                                                                                                    (підпис)                                          (прізвище та ініціали)     

 Екзаменатор                                                     ________                                   С.В. Онікієнко

                                                                                 ( підпис)                                            (прізвище та ініціали)    

 

 

9. РЕКОМЕНДОВАНА ЛІТЕРАТУРА (ОСНОВНА І ДОДАТКОВА)

 

Основна:

 

1. 1.   Інвестування: практикум / [Т.В. Майорова, В.І. Максимович, С.В. Урванцева та ін]; за наук. ред. Т.В. Майорової.  – К.: КНЕУ, 2012. – 577, [7] с.
2. 2.   А.А. Пересада, Т.В. Майорова, С.В. Онікієнко та ін.; кер. авт. кол. і наук. ред. А.А. Пересада Інвестиційний аналіз: Підручник. – 2-ге вид., перероб. та доп. - К.: КНЕУ, 2008.- 544с.
3. 3.   Майорова Т.В. Інвестиційна діяльність: [підручник] – К.: Центр учбової літератури. 2009. – 472 с.
4. 4.       Портфельне інвестування: Навч. посібник / А. А. Пересада, О. Г. Шевченко, Ю.М.Коваленко, С.В.Урванцева. — К.: КНЕУ, 2004. — 408 с.
5. 5.    

Додаткова:

1. 6.   Боярко І. М., Гриценко Л. Л. Інвестиційний аналіз: Навч. посіб. — К.: Центр учбової літератури, 2011. — 400 с.
2. 7.   Пересада А.А., Коваленко Ю.М., Онікієнко С.В. Інвестиційний аналіз: Підручник. – К.; КНЕУ, 2003.- 485 с.
3. 8.   Пересада А.А., Онікієнко С.В., Коваленко Ю.М. Інвестиційний аналіз: Навч-метод. посібник для самост. вивч.дисц. - К.:КНЕУ, 2003. -134с.
4. 9.   Ковалев В.В. Финансовый анализ:  Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 512 с.
5. 10.                 Дегтяренко В.Н.Оценка эффективности инвестиционных проектов. - М.: "Экспертное бюро -М", 1997 -144с.
6. 11.                 Зимин И.А. Реальные инвестиции. Учебное пособие.- М.: Ассоциация авторов и издателей "ТАНДЕМ". Издательство "ЭКМОС", 2000 - 304с
7. 12.        Ковалев В.В. Финансовый анализ:  Управление капиталом. Выбор Инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 512 с.
8. 13.        Бирман Г. Шмидт Г. Экономич. анализ инвестицион. проектов/ Пер. с англ. под.ред. Белых Л.П. М.: Банки и биржи ЮНИТИ, 1997.-631с. 3
9. 14.        Бланк И. А. Инвестиционный менеджмент: учеб. курс / И. А. Бланк. - Изд. 2-е, перераб. и доп. - К. : Эльга : Ника-Центр, 2006. - 552 с.
10. 15.        Ричард Брейли. Принципы корпоративных финансов / Ричард Брейли, Стюарт Майерс ; [пер. с англ., науч. ред. Н. Н. Барышниковой]. - 2-е изд. - М. : Олимп-Бизнес, 2008. - 978 с.
11. 16.        Шарп Уильям Ф. Инвестиции / Уильям Ф. Шарп, Гордон Дж. Александер, Джеффри В. Бэйли ; пер. с англ. [А. Н. Буренина]. - М. : ИНФРА-М, 2009. - 1028 с.
12. 17.        Польшаков В. І. Інвестиційний менеджмент: навч. посібник / В. І. Польшаков, Н. В. Ткаленко ; М-во освіти і науки України, Чернігівський держ. ін-т екон. і упр. - К. : Кондор, 2009. - 168 с.
13. 18.        Правик Ю. М. Інвестиційний менеджмент: навч. посібник / Ю. М. Правик. - К. : Знання, 2007. - 431 с.
14. 19.        Докієнко Л. М. Інвестиційний менеджмент: навч. посібник / Л. М. Докієнко, В. В. Клименко, Л. М. Акімова. - К. : Академвидав, 2011. - 405 с.
15. 20.   Бакаєв Л. О. Кількісні методи в управлінні інвестиціями: Навч. посібник. — К.: КНЕУ, 2000. — 151 с.