|
|
ІнвестуванняДата публикации: 08.01.2017 09:52
МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ УКРАЇНИ ДЕРЖАВНИЙ ВИЩИЙ НАВЧАЛЬНИЙ ЗАКЛАД «КИЇВСЬКИЙ НАЦІОНАЛЬНИЙ ЕКОНОМІЧНИЙ УНІВЕРСИТЕТ імені ВАДИМА ГЕТЬМАНА» Факультет фінансово-економічний Кафедра інвестиційної діяльності
ЗАТВЕРДЖУЮ: Проректор з науково-педагогічної роботи _________________________ Колот А.М. «26» травня 2016 р.
МЕТОДИЧНІ МАТЕРІАЛИ щодо змісту та організації самостійної роботи студентів, поточного і підсумкового контролю їх знань з науки «ІНВЕСТУВАННЯ» освітній ступінь бакалавр галузь знань «Економіка та підприємництво» спеціальність «Фінанси і кредит» спеціалізація «Фінанси», «Кредит»
ПОГОДЖЕНО: Завідувач кафедри інвестиційної діяльності ______________Т.В. Майорова
Начальник навчально- методичного відділу ______________Т.В. Гуть
Київ 2016
Внесені зміни і доповнення засіданням кафедри від 28.01.2016 р., протокол №8
Завідувач кафедри інвестиційної діяльності _________________Майорова Т.В.
Укладачі програми: Майорова Тетяна Володимирівна - завідувач кафедри інвестиційної діяльності, д.е.н. Петренко Ірина Павлівна – ст. викладач кафедри інвестиційної діяльності, к.е.н. Красножон Світлана Володимирівна – доцент кафедри інвестиційної діяльності, к.е.н.
ЗМІСТ
1. ВСТУП
Наука «Інвестування» є базовою для підготовки бакалаврів у галузі знань «Економіки і підприємництва» за напрямом підготовки «Фінанси і кредит». Метою наукиєвивченнятеоретико-методологічних та практичних засад щодо сутності та напрямів інвестування, зокрема у матеріальні та нематеріальні активи, грошові банківські вклади, права на користування природними ресурсами, цінні папери. Досягнення поставленої мети передбачає вирішення наступних завдань:
Предметом науки єсистема економічних, організаційних та правових відносин, які виникають між суб’єктами інвестиційної діяльності у процесі інвестування. Поглиблене вивчення курсу «Інвестування» дасть можливість студентам більш повно сформувати свої професійні інтереси та визначити своє потенційне місце у структурі народного господарства та бізнесу. Даний курс направлений на формування у студента компетенцій. - Студент повинен знати:
- Студент повинен володіти:
- Студент повинен вміти:
Вивчення «Інвестування» тісно пов’язане з такими науками як: «Макроекономіка», «Мікроекономіка», «Фінанси», «Страхування», «Менеджмент», «Гроші та кредит» та іншими. 2. ТЕМАТИЧНИЙ ПЛАН НАУКИ Для спеціальності «Фінанси і кредит», спеціалізація «Кредит», 6508/1
Примітка: Л – лекції, С – семінарські заняття, П – практичні заняття, І – індивідуальна робота, ПК- підсумковий контроль, СРС – самостійна робота студентів. ТЕМАТИЧНИЙ ПЛАН НАУКИ Для спеціальності «Фінанси і кредит», спеціалізація «Фінанси», 6508
Примітка: Л – лекції, С – семінарські заняття, П – практичні заняття, І – індивідуальна робота, ПК- підсумковий контроль, СРС – самостійна робота студентів.
3. ЗМІСТ НАУКИ ЗА ТЕМАМИ
Тема 1. Теоретико-методологічні основи інвестування Поняття інвестицій як економічної категорії та їх значення у розвитку сучасної економіки. Еволюція поглядів на сутність та природу інвестицій. Ознаки класифікації інвестицій. Основні поняття інвестиційної діяльності. Суб’єкти та об’єкти інвестиційної діяльності. Сутність та основні складові інвестиційного процесу. Інвестиційний процес та інвестиційний цикл. Стадії інвестиційного циклу. Розробка та реалізація інвестиційної стратегії. Інвестиційний менеджмент.
Тема 2. Інвестиційний ринок Інвестиційний ринок. Механізм функціонування інвестиційного ринку. Структура інвестиційного ринку. Інфраструктура ринку інвестицій. Кон’юнктура інвестиційного ринку. Інвестиційний клімат. Чинники, що роблять сприятливим інвестиційний клімат. Шляхи активізації інвестиційної діяльності. Інвестиційна політика. Роль держави в стимулюванні інвестиційної діяльності. Грошово-кредитна, бюджетна та фіскальна політика в активізації інвестиційного процесу.
Тема 3. Методологічні засади оцінки доцільності інвестицій Концепція зміни вартості грошей у часі та її врахування в прийнятті інвестиційних рішень. Формування грошових потоків. Визначення теперішньої та майбутньої вартості грошових потоків. Прогнозування грошових потоків. Ануїтет та його використання в оцінці доцільності інвестицій. Методи оцінки доцільності інвестицій та їх характеристика.
Тема 4. Інвестиційні ресурси Характеристика інвестиційних ресурсів та їх структура. Класифікація інвестиційних ресурсів. Принципи та порядок формування інвестиційних ресурсів. Методи формування інвестиційних ресурсів. Оцінка вартості інвестиційних ресурсів. Фінансовий, операційний та загальний леверідж і структуризація капіталу. Бюджетування капітальних вкладень. Методи оптимізації структури інвестиційних ресурсів. Визначення оптимальної структури інвестиційних ресурсів з урахуванням фактору ризику.
Тема 5. Фінансові інвестиції Характеристика фінансових інвестицій та фінансових інструментів. Цінні папери: поняття і види. Класифікація цінних паперів. Інвестиційні якості цінних паперів. Пайові цінні папери. Боргові цінні папери. Похідні цінні папери. Аналіз та оцінка фінансових інвестицій. Фондовий ринок та його учасники. Типи портфеля цінних паперів, принципи та порядок його формування.
Тема 6. Реальні інвестиції Інвестиції у виробничі фонди. Ознаки класифікації реальних інвестицій. Характеристика та особливості реалізації реального інвестування. Капітальні інвестиції та їх структура. Кругообіг реальних інвестицій. Об’єкти реальних інвестицій та ефективність їх використання. Принципи здійснення оцінки об’єктів реального інвестування. Стандарти та принципи оцінки об’єктів реальних інвестицій. Оцінка вартості об’єктів реальних інвестицій необоротних активів, зокрема рухомого і нерухомого майна та матеріально-виробничих запасів.
Тема 7. Інвестиційний проект Поняття про інвестиційний проект його структура та зміст. Порядок розробки інвестиційного проекту. Класифікація інвестиційних проектів. Бізнес-план інвестиційного проекту. Аналіз інвестиційного проекту. Критерії та показники визначення ефективності інвестиційного проекту. Дослідження інвестиційної привабливості проекту. Класифікація інвестиційних ризиків. Методи дослідження ризиків. Проектний ризик. Аналіз факторів невизначеності та ризику в оцінці інвестиційного проекту. Аналіз чутливості інвестиційного проекту. Методи мінімізації та запобігання ризиків.
Тема 8. Управління реалізацією інвестиційного проекту Зміст управління інвестиційними проектами. Завдання та напрями здійснення управління інвестиційними проектами. Організаційні структури управління проектами. Схеми управління інвестиційним проектом. Інвестиційне проектування. Складові проектної документації. Ціни та ціноутворення в інвестиційній сфері. Організація взаємодії учасників інвестиційної діяльності. Забезпечення проектів матеріально-технічними ресурсами. Моніторинг впровадження інвестиційного проекту.
Тема 9. Інноваційні інвестиції Економічна сутність інновацій та інноваційного процесу. Інновація, інноваційна діяльність. Види та форми інноваційних інвестицій. Об’єкти інноваційної діяльності. Суб’єкти інноваційної діяльності та їх функції. Інноваційний процес та його форми. Інтелектуальна власність: її види та особливості. Інтелектуальний капітал, порядок формування. Фінансова підтримка інноваційної діяльності. Державне регулювання інноваційної діяльності в Україні. Пріоритети науково-технологічного та інноваційного розвитку країни.
Тема 10. Іноземні інвестиції Іноземні інвестиції та їх інвестиційна характеристика. Види та форми іноземних інвестицій. Експорт та імпорт іноземного капіталу. Міжнародна інвестиційна діяльність і її інститути. Основні напрями міжнародної інвестиційної діяльності. Міжнародні фінансово-кредитні інститути та їх напрями діяльності на інвестиційному ринку. Інвестиційна політика міжнародних фінансових організацій. Спеціальні (вільні) економічні зони, мета створення та шляхи залучення іноземного капіталу. Політика держави по залученню іноземних інвестицій.
4. ПЛАНИ ЗАНЯТЬ 4.1. Плани лекцій
Лекція 1 (Лекція-бесіда) Тема 1. Теоретико-методологічні основи інвестування1.1. Поняття інвестицій як економічної категорії та їх значення у розвитку сучасної економіки 1.2. Ознаки класифікації інвестицій 1.3.Основні поняття інвестиційної діяльності 1.4. Сутність та основні складові інвестиційного процесу 1.5.Суб’єкти та об’єкти інвестиційної діяльності 1.6.Роль держави в стимулюванні інвестиційної діяльності Лекція 2 (Лекція-обговорення) Тема 2. Інвестиційний ринок2.1.Характеристика та структура інвестиційного ринку 2.2.Механізм функціонування інвестиційного ринку 2.3.Кон’юнктура інвестиційного ринку 2.4.Інфраструктура ринку інвестицій 2.5.Інвестиційний клімат Лекція 3 (Інструктивна лекція)Тема 3. Методологічні засади оцінки доцільності інвестиції3.1. Концепція зміни вартості грошей у часі та її врахування в прийнятті інвестиційних рішень 3.2.Формування грошових потоків 3.3.Визначення теперішньої та майбутньої вартості грошових потоків 3.4.Ануїтет та його використання в оцінці доцільності інвестицій 3.5.Методи оцінки доцільності інвестицій та їх характеристика Лекція 4 (Лекція з елементами дискусії)Тема 4. Інвестиційні ресурси4.1.Характеристика інвестиційних ресурсів та їх структура 4.2.Класифікація інвестиційних ресурсів 4.3.Методи формування інвестиційних ресурсів 4.4.Фінансовий, операційний та загальний леверідж і структуризація капіталу 4.5.Визначення оптимальної структури інвестиційних ресурсів з урахуванням фактору ризику. Лекція 5 (Інструктивна лекція)Тема 5. Фінансові інвестиції5.1.Характеристика фінансових інвестицій та фінансових інструментів 5.2.Цінні папери: поняття і види 5.3.Інвестиційні якості цінних паперів 5.4.Пайові цінні папери. Боргові цінні папери. Похідні цінні папери. 5.5.Аналіз та оцінка фінансових інвестицій 5.6.Фондовий ринок та його учасники 5.7.Типи портфеля цінних паперів, принципи та порядок його формування. Лекція 6 (Лекція-обговорення)Тема 6. Реальні інвестиції6.1.Інвестиції у виробничі фонди 6.2.Ознаки класифікації реальних інвестицій 6.3.Характеристика та особливості реалізації реального інвестування 6.4.Кругообіг реальних інвестицій. 6.5.Об’єкти реальних інвестицій та ефективність їх використання. Лекція 7 (Інструктивна лекція)Тема 7. Інвестиційний проект7.1. Поняття про інвестиційний проект його структура та зміст 7.2.Порядок розробки інвестиційного проекту 7.3.Аналіз інвестиційного проекту 7.4.Дослідження інвестиційної привабливості проекту 7.5.Аналіз факторів невизначеності та ризику в оцінці інвестиційного проекту Лекція 8 (Проблемна лекція)Тема 8. Управління реалізацією інвестиційного проекту 8.1. Зміст управління інвестиційними проектами 8.2.Організаційні структури управління проектами 8.3.Інвестиційне проектування 8.4.Складові проектної документації 8.5.Організація взаємодії учасників інвестиційної діяльності 8.6.Забезпечення проектів матеріально-технічними ресурсами 8.7.Моніторинг впровадження інвестиційного проекту Лекція 9 (Міні-лекція)Тема 9. Інноваційні інвестиції 9.1. Економічна сутність інновацій та інноваційного процесу9.2.Об’єкти інноваційної діяльності9.3.Суб’єкти інноваційної діяльності та їх функції9.4.Інтелектуальна власність: її види та особливості9.5.Фінансова підтримка інноваційної діяльності9.6.Державне регулювання інноваційної діяльності в УкраїніТема 10. Іноземні інвестиції10.1. Іноземні інвестиції та їх інвестиційна характеристика10.2.Види та форми іноземних інвестицій10.3.Міжнародні фінансово-кредитні інститути та їх напрями діяльності на інвестиційному ринку10.4.Спеціальні (вільні) економічні зони, мета створення та шляхи залучення іноземного капіталу10.5.Політика держави по залученню іноземних інвестицій
4.2. Плани практичних занять очної форми навчання
Практичне заняття 1. Семінар – розгорнута бесіда «Теоретико-методологічні основи інвестування» Завдання: - засвоїти основи базових знань щодо теоретичних засад інвестицій як економічної категорії та їх значення у розвитку сучасної економіки, щодо змісту інвестиційної діяльності, інвестиційного процесу, інвестиційного циклу та інвестиційної стратегії; - ознайомити з еволюцією поглядів на сутність та природу інвестицій; - класифікувати інвестиції за основними ознаками; - розвинути дослідницькі навики щодо аналізу ролі держави та шляхів активізації інвестиційної діяльності. План заняття: 1. Проведення семінару-розгорнутої бесіди з питань: - поняття інвестицій як економічної категорії та його еволюція; - класифікація інвестицій за різними ознаками; - основні поняття інвестиційної діяльності; - сутність та основні складові інвестиційного процесу. 2. Проведення дискусії з елементами аналізу на тему: «Роль інвестицій у розвитку економіки». 3. Надання переліку питань для домашнього завдання. Ключові слова: інвестиції, інвестиційна діяльність, інвестиційний процес, інвестування, інвестор, учасники інвестиційної діяльності, суб’єкти та об’єкти інвестиційної діяльності, інвестиційна стратегія. Інформаційне забезпечення: лекційний матеріал, [8], [16], [23-26], [28] відповідно до списку основної рекомендованої літератури, інтернет ресурси.
Практичне заняття 2. Семінар – презентація «Суб’єкти інвестиційної діяльності» Завдання: - розвинути вміння щодо класифікації суб’єктів інвестиційної діяльності за основними ознаками; - ознайомити з базовими функціями державних органів управління на інвестиційному ринку; - бути обізнаним із нормами права, які регулюють та визначають особливості діяльності господарських товариств; - ознайомити з основними положеннями державної інвестиційної програми розвитку України. План заняття: 1. Презентація виступів на тему «Характеристика суб’єктів інвестиційної діяльності». 2. Надання переліку питань для домашнього завдання. Ключові слова: акціонерне товариство, товариство з обмеженою відповідальністю, товариство з повною та додатковою відповідальністю, холдингова компанія, командитне товариство, банківський консорціум, концерн, фінансово-промислова група, інвестиційний фонд, інвестиційна компанія, страхова компанія, недержавний пенсійний фонд, лізингова компанія. Інформаційне забезпечення: лекційний матеріал, [16], [23-26], [28] відповідно до списку основної рекомендованої літератури, інтернет ресурси.
Практичне заняття 2. Семінар - дискусія «Інвестиційний ринок» Завдання: - освоїти основні поняття щодо характеристики та інфраструктури ринку інвестицій; - набути навички щодо аналізу кон’юнктури інвестиційного ринку; - розвинути уміння визначення основних чинників інвестиційного клімату, які роблять сприятливим інвестиційний клімат держави. План заняття:
- характеристика та структура інвестиційного ринку; - механізм функціонування інвестиційного ринку; - кон’юнктура інвестиційного ринку; - інфраструктура ринку інвестицій; - інвестиційний клімат. 2. Презентація доповіді на тему «Оцінка інвестиційного клімату в Україні». 3. Проведення дискусії з елементами аналізу. 4. Надання переліку питань для домашнього завдання. Ключові слова: інвестиційний ринок, учасники інвестиційного ринку, інвестиційний клімат, політичний фактор, економічний фактор, соціально-культурний фактор, географічний фактор, кон‘юнктура інвестиційного ринку, інвестиційна привабливість. Інформаційне забезпечення: лекційний матеріал, [16], [23-26], [28] відповідно до списку основної рекомендованої літератури, інтернет ресурси.
Практичне заняття 4. Міні-кейс «Методологічні засади оцінки доцільності інвестицій» Завдання: - засвоїти зміст концепції зміни вартості грошей у часі та її вплив на прийняття інвестиційних рішень; - активізувати здатність щодо визначення теперішньої та майбутньої вартості грошових потоків; - бути обізнаним у визначені основних методів оцінки доцільності інвестицій. План заняття: 1. Демонстрація вирішення задач на визначення теперішньої та майбутньої вартості грошей. 2. Виконання міні-кейсу «Оцінка доцільності інвестицій». 3. Надання переліку питань для домашнього завдання. Ключові слова: інвестиційне рішення, грошовий потік, складні та прості відсотки, теперішня грошова вартість, майбутня грошова вартість, ануїтет. Інформаційне забезпечення: лекційний матеріал, [16], [20], [23-26], [28-29] відповідно до списку основної рекомендованої літератури, інтернет ресурси.
Практичне заняття 5. Тестування, вирішення задач «Інвестиційні ресурси» Завдання: - охарактеризувати інвестиційні ресурси та їх структуру; - класифікувати інвестиційні ресурси за основними ознаками; - визначити принципи, порядок та методи формування інвестиційних ресурсів; - оцінити середньозважену вартість інвестиційного капіталу - ознайомитись із поняттям операційного, фінансового та загального леверіджу та розрахувати ефект фінансового леверіджу; - аналізувати оптимальну структуру інвестиційних ресурсів з урахуванням фактору ризику. План заняття:
- характеристика інвестиційних ресурсів та їх структура; - класифікація інвестиційних ресурсів; - принципи та порядок формування інвестиційних ресурсів; - методи формування інвестиційних ресурсів; - оцінка вартості інвестиційних ресурсів; - фінансовий, операційний та загальний леверідж і структуризація капіталу; - бюджетування капітальних вкладень; - методи оптимізації структури інвестиційних ресурсів. 2. Наведення прикладів та вирішення задач на визначення середньозваженої вартості капіталу, ефекту фінансового леверіджу, коефіцієнту «рентабельність-фінансовий ризик»; 3. Надання переліку питань для домашнього завдання. Ключові слова: інвестиційні ресурси, централізоване та децентралізоване фінансування, акціонування, самофінансування, субсидії, дотації, гранти, державні кредити, кредити НБУ, спільне інвестування. Інформаційне забезпечення: лекційний матеріал, [16], [23-26], [28], [33] відповідно до списку основної рекомендованої літератури, інтернет ресурси.
Практичне заняття 6 Проміжний модульний контроль №1 Завдання: - здійснити моніторинг понятійного, репродуктивного та умовно-професійного рівнів засвоєння знань з наступних тем: «Теоретико-методологічні основі інвестування», «Суб’єкти інвестиційної діяльності», «Інвестиційний ринок», «Методологічні засади оцінки доцільності інвестицій», «Інвестиційні ресурси»; - активізувати здатність щодо розрахунку майбутньої та теперішньої вартості грошових потоків; - бути обізнаним у визначенні середньозваженої вартості капіталу, ефекту фінансового леверіджу, коефіцієнту «рентабельність-фінансовий ризик». План заняття:
Інформаційне забезпечення: лекційний матеріал, [8], [16], [20], [23-26], [28-29], [33] відповідно до списку основної рекомендованої літератури, інтернет ресурси.
Практичне заняття 7. Семінар – вирішення ситуаційних вправ «Фінансові інвестиції» Завдання: - бути обізнаним у законодавчому визначені понять фінансових інвестиції та фінансових інструментів; цінних паперів та їх основних видів; - засвоїти основи знань щодо інвестиційних якостей цінних паперів; - розвинути дослідницькі навики та вміння щодо: оцінки цінних паперів; типів, принципів та порядку утворення портфеля цінних паперів, аналізу його привабливості. План заняття: 1. Письмове експрес-опитування студентів з питань: - характеристика фінансових інвестицій та фінансових інструментів; - цінні папери: поняття і класифікація; - аналіз та оцінка фінансових інвестицій. 2. Вирішення задач на визначення ринкової вартості та дохідності цінних паперів. 3. Надання переліку питань для домашнього завдання. Ключові слова: цінні папери, акції, інвестиційні сертифікати, сертифікати ФОН, облігації, депозитні сертифікати, казначейські зобов’язання, іпотечні цінні папери, приватизаційні цінні папери, векселі, ф’ючерси, опціони, варанти, інвестиційний портфель. Інформаційне забезпечення: лекційний матеріал, [13], [16], [17], [23-26], [28-29], [31-32], відповідно до списку основної рекомендованої літератури, інтернет ресурси.
Практичне заняття 8. Семінар – міні-конференція «Фондовий ринок та його учасники» Завдання: - засвоїти основи базових знань щодо визначення фондового ринку, основних учасників фондового ринку та професійних видів діяльності на ньому. - розвинути дослідницькі навики з аналізу інфраструктури фондового ринку; - активізувати здатність до оцінки кон’юнктури фондового ринку; План заняття:
2. Презентація доповідей на тему «Учасники фондового ринку та характеристика їх діяльності в Україні». 3. Надання переліку питань для домашнього завдання. Ключові слова: фондовий ринок, учасники фондового ринку, торговці цінними паперами, брокери, дилери, андерайтери, депозитарії, зберігачі, реєстратори, компанії з управління активами, фондова біржа. Інформаційне забезпечення: лекційний матеріал, [13], [16], [23-26], [28], [31-32], відповідно до списку основної рекомендованої літератури, інтернет ресурси.
Практичне заняття 9. Семінар – «мозковий штурм» «Реальні інвестиції» Завдання: - засвоїти основи базових поняття щодо визначення реальних інвестицій, об’єктів реального інвестування та капітальних інвестицій, - активізувати здатність до аналізу особливостей реалізації реального інвестування та місце капітальних інвестицій; основних ознак класифікації реальних інвестицій; - розвинути уміння з оцінки вартості об’єктів реальних інвестицій, зокрема необоротних активів, рухомого і нерухомого майна, матеріально-виробничих запасів. План заняття: 1. Написання тестового завдання, які включають основні теоретичні питання: - зміст реальних інвестицій; - ознаки класифікації реальних інвестицій, характеристика та особливості реалізації реального інвестування; - капітальні інвестиції та їх структура; - кругообіг реальних інвестицій; - об’єкти реальних інвестицій та ефективність їх використання; - принципи здійснення оцінки об’єктів реального інвестування. 2. Проведення «мозкового штурму» з проблемних питань в рамках теми заняття. 3. Надання переліку питань для домашнього завдання. Ключові слова: реальні інвестиції, капітальні інвестиції, нове будівництво, розширення, реконструкція, модернізація, пусковий комплекс, черги будівництва, методи та принципи оцінка майна. Інформаційне забезпечення: лекційний матеріал, [16], [23-26], [28], відповідно до списку основної рекомендованої літератури, інтернет ресурси.
Практичне заняття 10. Семінар – вирішення ситуаційних вправ «Інвестиційний проект» Завдання: - засвоїти основи знань щодо сутності інвестиційного проекту і його структури; - дослідити класифікацію інвестиційних проектів за основними ознаками; - розвинути уміння проводити оцінку ефективності інвестиційного проекту. План заняття:
4. Надання переліку питань для домашнього завдання. Ключові слова: інвестиційний проект, бізнес-план, інвестиційна стратегія, технічний, бюджетний, інституціональний, соціальний, фінансовий, комерційний аналіз інвестиційного проекту. Інформаційне забезпечення: лекційний матеріал, [16], [20], [23-26], [28-29] відповідно до списку основної рекомендованої літератури, інтернет ресурси.
Практичне заняття 11. Семінар – дискусія «Інвестиційні ризики» Завдання: - засвоїти основи знань щодо сутності поняття та основних ознак інвестиційних ризиків; - розвинути дослідницькі навики щодо класифікації інвестиційних ризиків за основними ознаками та з’ясування методів їх мінімізації; - активізувати здатність до аналізу факторів невизначеності в оцінці інвестиційного проекту. План заняття: 1. Письмове опитування студентів з питань: - ризик та невизначеність, класифікація інвестиційних ризиків, методи дослідження ризиків, поняття «проектний ризик», фактори невизначеності та ризику в оцінці інвестиційного проекту. 2. Презентація доповіді на тему «Методи управління проектними ризиками». 3. Проведення дискусії з елементами аналізу. 4. Надання переліку питань для домашнього завдання. Ключові слова: інвестиційний ризик, проектний ризик, систематичні та несистематичні ризики країни, страхування, диверсифікація, лімітування, розподілення, хеджування. Інформаційне забезпечення: лекційний матеріал, [16], [20], [23-26], [28-29] відповідно до списку основної рекомендованої літератури, інтернет ресурси.
Практичне заняття 12. Семінар – конференція «Управління реалізацією інвестиційного проекту» Завдання: - розвинути дослідницькі навики щодо розкриття основних завдань та напрямів управління інвестиційними проектами; - бути обізнаним у визначенні організаційної структури управління проектами; - активізувати здатність до аналізу схеми управління інвестиційним проектом. План заняття: 1. Написання тестового завдання, які включають основні теоретичні питання: - зміст управління інвестиційними проектами; - завдання та напрями здійснення управління інвестиційними проектами; - організаційна структура та схеми управління проектами; - інвестиційне проектування. 2. Презентація та обговорення доповідей у рамках теми заняття. 3. Надання переліку питань для домашнього завдання. Ключові слова: управління проектами, проектний менеджер, «основна» схема, схема «розширеного управління», схема «під ключ», лінійна, функціональна, матрична, проектна структура організації проекту. Інформаційне забезпечення: лекційний матеріал, [16], [21-22], [28], [30] відповідно до списку основної рекомендованої літератури, інтернет ресурси.
Практичне заняття 13. Семінар – обговорення «Інвестиційне проектування та взаємодія учасників проекту» Завдання: - засвоїти зміст складових проектної документації; - розвинути уміння визначати основні функції та порядок взаємодії учасників інвестиційної діяльності; - активізувати здатність до аналізу забезпечення проектів матеріально-технічними ресурсами та моніторингу впровадження інвестиційного проекту. План заняття: 1. Письмове опитування з питань: - складові проектної документації; - визначення ціни та ціноутворення в інвестиційній сфері; - основні функції та організація взаємодії учасників інвестиційної діяльності; - матеріально-технічне забезпечення проекту; - моніторинг впровадження інвестиційного проекту. 2. Презентація бізнес-планів інвестиційних проектів та їх кошторисних розрахунків. 3. Надання переліку питань для домашнього завдання. Ключові слова: інвестиційне проектування, проектна документація,ціна, ринкова, абсолютна та поточна ціна, ціноутворення, кошторис, кошторисні нормативи, тендер, моніторинг проекту. Інформаційне забезпечення: лекційний матеріал, [16], [21-22], [28], [30], [35] відповідно до списку основної рекомендованої літератури, інтернет ресурси. Практичне заняття 14 Проміжний модульний контроль №2 Завдання: - моніторинг понятійного апарату знань студентів з наступних тем: «Фінансові інвестиції», «Фондовий ринок та його учасники», «Реальні інвестиції», «Інвестиційні проект», «Інвестиційні ризики», «Управління реалізацією інвестиційного проекту», «Інвестиційне проектування та взаємодія учасників проекту»; - розвинути уміння щодо визначення основних показників інвестиційної привабливості інвестиційних проектів, оцінки фінансових інвестицій, оцінки ризиків інвестиційного проекту. План заняття: 1. Написання проміжного модульного контролю №2. 2. Надання переліку питань для домашнього завдання. Інформаційне забезпечення: лекційний матеріал, [13], [16-17], [20-26], [28-29], [31-32], [35] відповідно до списку основної рекомендованої літератури, інтернет ресурси.
Практичне заняття 15. Міні – презентація «Інноваційні інвестиції» Завдання: - засвоїти базові знання щодо визначення основних видів та форм інноваційних інвестицій, об’єктів та суб’єктів інноваційної діяльності та їх функції, поняття інноваційного процесу та його форм; - з’ясувати різницю між інтелектуальною власністю та інтелектуальним капіталом; - активізувати здатність до аналізу рівня фінансової підтримки інноваційної діяльності в Україні та визначення пріоритетів науково-технологічного та інноваційного розвитку країни. План заняття:
- інновація, інноваційна діяльність; - види та форми інноваційних інвестицій; - об’єкти і суб’єкти інноваційної діяльності; - інноваційний процес та його форми; - інтелектуальна власність, її види та особливості, інтелектуальний капітал; - фінансова підтримка інноваційної діяльності
3. Надання переліку питань для домашнього завдання. Ключові слова: інноваційна діяльність, інноваційний процес, маркетингова, товарна, управлінська, ринкова, соціальна, екологічна інновації, інтелектуальна власність, технопарки, технополіси, венчурна компанія, інноваційний банк, патент, ліцензія, торгова марка, винахід. Інформаційне забезпечення: лекційний матеріал, [9], [16], [23-26], [28] відповідно до списку основної рекомендованої літератури, інтернет ресурси.
Практичне заняття 16. Семінар – обговорення «Іноземні інвестиції» Завдання: - засвоїти основи знань щодо визначити поняття іноземних інвестицій, їх видів та форм, функції та напрями діяльності міжнародних фінансово-кредитних інститутів на інвестиційному ринку України; - розвинути уміння щодо визначення плюсів та мінусів спеціальних економічних та офшорних зон, мети їх створення; - бути обізнаним щодо основних напрямків політики держави із залучення іноземних інвестицій. План заняття:
- види та форми іноземних інвестицій, експорт та імпорт іноземного капіталу, міжнародна інвестиційна діяльність і її інститути, основні напрями міжнародної інвестиційної діяльності, міжнародні фінансово-кредитні інститути та їх напрями діяльності на інвестиційному ринку, інвестиційна політика міжнародних фінансових організацій.
Ключові слова: іноземні інвестиції, спільні підприємства, експорт та імпорт капіталу, іноземний інвестиційний кредит, МВФ, ЄБРР, СБ, МБРР, БАГІ, ОПІК, вільно-економічні та офшорні зони. Інформаційне забезпечення: лекційний матеріал, [16], [23-26], [28] відповідно до списку основної рекомендованої літератури.
4.3. Плани контактних занять для студентів заочної форми навчання
Контактне заняття 1 (2 години) Завдання: - засвоїти основи базових знань щодо теоретичних знань інвестицій, як економічної категорії та їх значення у розвитку сучасної економіки; інвестиційної діяльності, інвестиційного процесу, інвестиційного циклу та інвестиційної стратегії; - засвоїти генезис поглядів на сутність та природу інвестицій; - класифікувати інвестиції за основними ознаками; - розвинути дослідницькі навики щодо аналізу ролі держави та шляхів активізації інвестиційної діяльності. План заняття: І. Міні-лекція по Темі 1. Теоретико-методологічні основи інвестування 1. Поняття інвестицій як економічної категорії та їх значення у розвитку сучасної економіки 2. Основні поняття інвестиційної діяльності 3. Суб’єкти та об’єкти інвестиційної діяльності 4. Роль держави в стимулюванні інвестиційної діяльності ІІ. Семінар – розгорнута бесіда з питань: - поняття інвестицій як економічної категорії та їх значення у розвитку сучасної економіки; - ознаки класифікації інвестицій; основні поняття інвестиційної діяльності; сутність та основні складові інвестиційного процесу; - суб’єкти та об’єкти інвестиційної діяльності. ІІІ. Проведення дискусії з елементами аналізу на тему: «Роль держави в стимулюванні інвестиційної діяльності». Ключові слова: інвестиції, інвестиційна діяльність, інвестиційний процес, інвестування, інвестор, учасники інвестиційної діяльності, суб’єкти та об’єкти інвестиційної діяльності, інвестиційна стратегія. Інформаційне забезпечення: лекційний матеріал, [8], [16], [23-26], [28] відповідно до списку основної рекомендованої літератури, інтернет ресурси.
Контактне заняття 2 (2 години) Завдання: - освоїти основні поняття щодо характеристики та інфраструктури ринку інвестицій; - набути навички щодо аналізу кон’юнктури інвестиційного ринку; - розвинути уміння визначення основних чинників сприятливого інвестиційного клімату держави. План заняття: І. Міні-лекція по Темі 2. Інвестиційний ринок 1. Характеристика та структура інвестиційного ринку 2. Механізм функціонування інвестиційного ринку 3. Кон’юнктура інвестиційного ринку 4. Інвестиційний клімат ІІ. Написання тестового завдання, які включають основні теоретичні питання: характеристика та структура інвестиційного ринку; механізм функціонування інвестиційного ринку; кон’юнктура інвестиційного ринку; інфраструктура ринку інвестицій; інвестиційний клімат. ІІІ. Проведення дискусії з елементами аналізу. Ключові слова: інвестиційний ринок, учасники інвестиційного ринку, інвестиційний клімат, політичний фактор, економічний фактор, соціально-культурний фактор, географічний фактор. Інформаційне забезпечення: лекційний матеріал, [16], [23-26], [28] відповідно до списку основної рекомендованої літератури, інтернет ресурси.
Контактне заняття 3 (2 години) Завдання: - знати сутність концепції вартості грошей у часі та її врахування в прийнятті інвестиційних рішень; - володіти методами визначення теперішньої та майбутньої вартості грошових потоків, оцінки доцільності інвестицій; - знати зміст інвестиційних ресурсів, їх структуру та класифікацію за основними ознаками; - володіти принципами, порядком та методами формування інвестиційних ресурсів; - вміти розраховувати середньозважену вартість інвестиційного капіталу; - аналізувати оптимальну структуру інвестиційних ресурсів з урахуванням фактору ризику. План заняття: І. Демонстрація вирішення задач з Теми 3. Методологічні засади оцінки доцільності інвестиції. ІІ. Міні-кейс «Оцінка доцільності інвестицій». ІІІ. Міні-лекція по Темі 4. Інвестиційні ресурси 1. Характеристика інвестиційних ресурсів та їх структура 2. Методи формування інвестиційних ресурсів 3. Фінансовий, операційний та загальний леверідж і структуризація капіталу 4. Визначення оптимальної структури інвестиційних ресурсів з урахуванням фактору ризику. IV. Наведення прикладів та вирішення задач щодо визначення ефекту фінансового левериджу, середньозваженої вартості капіталу. Ключові слова: інвестиційне рішення, грошовий потік, складні та прості відсотки, теперішня грошова вартість, майбутня грошова вартість; інвестиційні ресурси, централізоване та децентралізоване фінансування, акціонування, самофінансування, субсидії, дотації, гранти, державні кредити, спільне інвестування. Інформаційне забезпечення: лекційний матеріал, [16], [23-26], [28-29] відповідно до списку основної рекомендованої літератури, інтернет ресурси.
Контактне заняття 4 (2 години) Завдання: - бути обізнаним у законодавчому визначені понять фінансових інвестиції та фінансових інструментів; цінних паперів та їх основних видів; - засвоїти основи знань щодо інвестиційних якостей цінних паперів; - розвинути дослідницькі навики та вміння щодо: оцінки цінних паперів; типів, принципів та порядку утворення портфеля цінних паперів, аналізу його привабливості. План заняття: І. Міні-лекція по Темі 5. Фінансові інвестиції 1. Характеристика фінансових інвестицій та фінансових інструментів 2. Цінні папери: поняття і види 3. Аналіз та оцінка фінансових інвестицій 4. Фондовий ринок та його учасники ІІ. Усне опитування студентів з питань: - характеристика фінансових інвестицій та фінансових інструментів; - цінні папери: поняття і класифікація цінних паперів, інвестиційні якості цінних паперів; - аналіз та оцінка фінансових інвестицій. ІІІ. Вирішення задач на визначення ринкової вартості та дохідності цінних паперів. Ключові слова: цінні папери, акції, інвестиційні сертифікати, облігації, депозитні сертифікати, казначейські зобов’язання, іпотечні цінні папери, приватизаційні цінні папери, векселі, ф’ючерси, опціони, варанти, інвестиційний портфель. Інформаційне забезпечення: лекційний матеріал, [13], [16], [23-26], [28-29], [31] відповідно до списку основної рекомендованої літератури, інтернет ресурси.
Контактне заняття 5 (2 години) Завдання: - знати сутність реальних інвестицій, об’єктів реального інвестування та капітальних інвестицій, - знати особливості реалізації реального інвестування та місце капітальних інвестицій; ознаки класифікації реальних інвестицій; - оцінювати вартість об’єктів реальних інвестицій, зокрема рухомого і нерухомого майна та матеріально-виробничих запасів. План заняття: І. Міні-лекція по Темі 6. Реальні інвестиції 1. Інвестиції у виробничі фонди 2. Характеристика та особливості реалізації реального інвестування 3. Кругообіг реальних інвестицій. 4. Об’єкти реальних інвестицій та ефективність їх використання. ІІ. Написання тестового завдання, які включають основні теоретичні питання: інвестиції у виробничі фонди, ознаки класифікації реальних інвестицій, характеристика та особливості реалізації реального інвестування, капітальні інвестиції та їх структура, кругообіг реальних інвестицій, об’єкти реальних інвестицій та ефективність їх використання, принципи здійснення оцінки об’єктів реального інвестування. Ключові слова: реальні інвестиції, капітальні вкладення, нове будівництво, розширення, реконструкція, модернізація, пусковий комплекс, черги будівництва, інвестовані кошти, чистий грошовий потік, чистий дисконтований дохід, чистий приведений дохід, термін окупності. Інформаційне забезпечення: лекційний матеріал, [16], [23-26], [28] відповідно до списку основної рекомендованої літератури, інтернет ресурси.
Контактне заняття 6 (2 години) Завдання: - знати сутності поняття інвестиційний проект, його структури та змісту; - знати класифікацію інвестиційних проектів за основними ознаками та навчитись визначати інвестиційну привабливість проекту; - аналізувати структуру бізнес-плану інвестиційного проекту; визначати основні методи оцінки ефективності інвестиційного проекту. План заняття: І. Міні-лекція по Темі 7. Інвестиційний проект 1. Поняття про інвестиційний проект його структура та зміст 2. Порядок розробки інвестиційного проекту 3. Аналіз інвестиційного проекту 4. Аналіз факторів невизначеності та ризику інвестиційного проекту ІІ. Написання тестового завдання, які включають основні теоретичні питання: інвестиційний проект його структура та зміст, порядок розробки інвестиційного проекту, класифікація та типи інвестиційних проектів, бізнес-план інвестиційного проекту, види аналізу інвестиційного проекту, критерії та показники визначення ефективності інвестиційного проекту, дослідження інвестиційної привабливості проекту. ІІІ. Вирішення практичних задач з оцінки ефективності інвестиційних проектів. Ключові слова: інвестиційний проект, бізнес-план, інвестиційна стратегія, технічний, бюджетний, інституціональний, соціальний, фінансовий, комерційний аналіз інвестиційного проекту. Інформаційне забезпечення: лекційний матеріал, [16], [23-26], [28-29] відповідно до списку основної рекомендованої літератури, інтернет ресурси.
Контактне заняття 7 (2 години) Завдання: - розвинути дослідницькі навики щодо розкриття основних завдань та напрямів управління інвестиційними проектами; - бути обізнаним у визначенні організаційної структури управління проектами; - сформувати здатність до аналізу схеми управління інвестиційним проектом План заняття: І. Міні-лекція по Темі 8. Управління реалізацією інвестиційного проекту 1. Зміст управління інвестиційними проектами 2. Інвестиційне проектування 3. Забезпечення проектів матеріально-технічними ресурсами 4. Моніторинг впровадження інвестиційного проекту ІІ. Написання тестового завдання, які включають основні теоретичні питання: визначення управління інвестиційними проектами, завдання та напрями здійснення управління інвестиційними проектами, організаційна структура та схеми управління проектами, інвестиційне проектування. ІІІ. Проведення дискусії з елементами аналізу. Ключові слова: інвестиційне проектування, проект будівництва, одностадійне та двостадійне проектування, технологічна частина, будівельна та економічна частина. Інформаційне забезпечення: лекційний матеріал, [16], [21-22], [28] відповідно до списку основної рекомендованої літератури, інтернет ресурси.
Контактне заняття 8 (2 години) Завдання: - знати основні види та форми інноваційних інвестицій, об’єктів та суб’єктів інноваційної діяльності та їх функції, поняття інноваційного процесу та його форм; - вміти аналізувати фінансові можливості підтримки інноваційної діяльності в Україні, визначати пріоритети її науково-технологічного та інноваційного розвитку; - знати сутність поняття іноземні інвестиції, їх видів, форм, функцій та напрямів діяльності міжнародних фінансово-кредитних інститутів на інвестиційному ринку України; - розвинути уміння щодо визначення плюсів та мінусів спеціальних економічних та офшорних зон, мети їх створення; - знати та вміти оцінювати основні напрямки політики держави із залучення іноземних інвестицій. План заняття: І. Міні-лекція по Темі 9. Інноваційні інвестиції 1. Економічна сутність інновацій та інноваційного процесу 2. Об’єкти та суб’єкти інноваційної діяльності 3. Фінансова підтримка інноваційної діяльності 4. Державне регулювання інноваційної діяльності в Україні ІІ. Міні-презентація доповіді на тему «Діяльність інноваційних підприємств в Україні» ІІІ. Міні-лекція по Темі 10. Іноземні інвестиції 1. Іноземні інвестиції та їх інвестиційна характеристика 2. Міжнародні фінансово-кредитні інститути та їх напрями діяльності на інвестиційному ринку 3. Спеціальні (вільні) економічні зони, мета створення та шляхи залучення іноземного капіталу 4. Політика держави по залученню іноземних інвестицій IV. Написання тестового завдання, яке включає основні теоретичні питання: - інновація, інноваційна діяльність, види та форми інноваційних інвестицій, об’єкти інноваційної діяльності, суб’єкти інноваційної діяльності та їх функції, інноваційний процес та його форми, інтелектуальна власність та її види, фінансова підтримка інноваційної діяльності; - види та форми іноземних інвестицій, основні напрями міжнародної інвестиційної діяльності, міжнародні фінансово-кредитні інститути та напрями їх діяльності на інвестиційному ринку, інвестиційна політика міжнародних фінансових організацій. Ключові слова: інноваційна діяльність, інноваційний процес, маркетингова, товарна, управлінська, ринкова, соціальна, екологічна інновації, інтелектуальна власність, технопарки, технополіси, венчурна компанія, інноваційний банк, патент, ліцензія, торгова марка, винахід; іноземні інвестиції, спільні підприємства, експорт та імпорт капіталу, іноземний інвестиційний кредит, МВФ, ЄБРР, СБ, МБРР, БАГІ, ОПІК, вільно-економічні та офшорні зони. Інформаційне забезпечення: лекційний матеріал, [9], [16], [23-26], [28] відповідно до списку рекомендованої літератури, інтернет ресурси.
Контактне заняття 9 (4 години) Комплексна аудиторна контрольна робота Інформаційне забезпечення: лекційний матеріал, [8-9], [13], [16], [20-26], [28-29], [31] відповідно до списку основної рекомендованої літератури, інтернет ресурси.
4.4. Плани навчальної роботи студентів заочної форми навчання в міжсесійний період
У міжсесійний період передбачено виконання студентами заочної форми навчання позааудиторної обов’язкової розрахункової роботи та вибіркового індивідуального завдання. Передбачено у міжсесійний період підготовку та захист: - обов‘язкового індивідуального завдання у формі розрахункової роботи; - індивідуальної роботи на вибір, а саме: аналітичний огляд наукових публікацій за обраною тематикою; підготовка доповіді за обраною тематикою; переклад літературних джерел іншомовного походження за тематикою курсу; написання наукової статті; участь в олімпіаді, науковій конференції, семінарі, круглому столі; виконання завдань в рамках дослідницьких проектів кафедри (факультету) (див. «Карту самостійної роботи студентів» заочної форми навчання). Виконані індивідуальні завдання з науки студенти заочної форми навчання здають на кафедру не пізніше, ніж за місяць до початку чергової сесії. Студенти зобов’язані захистити індивідуальні завдання під час сесії або в День заочника в ході відвідування індивідуальних занять викладача у визначений ним час. До складу обов‘язкового індивідуального завдання у формі розрахункової роботи входить п‘ять задач, кожна з яких оцінюється в балах (див. табл. 4.4.1). Таблиця 4.4.1 Шкала оцінювання виконання задач з розрахункової роботи
Максимальна оцінка за виконання індивідуального домашнього завдання у формі розрахункової роботи за умови її успішного захисту - 20 балів. Виконану розрахункову роботу необхідно надати на кафедру за місяць до початку сесії. Роботи реєструються та перевіряються викладачем. Захист розрахункової роботи буде проводитись у ході співбесіди зі студентом.
Типова форма обов‘язкового індивідуального завдання у формі розрахункової роботи
№ варіанту – остання цифра залікової книжки.
Задача 1
Приватне підприємство «Стар» у поточному році отримала чистий прибуток у розмірі А тис. грн. З них Б% вона хоче спрямувати на інвестиції строком на 5 років. Вона розглядає три альтернативні варіанти розміщення вільних коштів: а) у банк «Статус» на депозитний рахунок під В% річних за умови нарахування складних відсотків Г рази на рік; б) у банк «Сатурн» на депозитний рахунок під Д% за умови нарахування простих відсотків; в) надання позики іншому підприємству під Е% за умови нарахування складних відсотків. Здійсніть відповідні розрахунки і дайте відповідь на запитання, якому із варіантів підприємство «Стар» має надати перевагу?
Задача 2
Для фінансування інвестиційного проекту компанія потребує А тис. грн. З них Б% воно планує виділити з власного нерозподіленого прибутку, В% коштів залучити через емісію привілейованих акцій, а решту - отримати як банківський кредит. Вартість власних коштів підприємства становить Г%, ставка дивіденду за привілейованими акціями – Д%, а річна ставка за банківським кредитом – Е%. Податок на прибуток – 18%. Розрахуйте середньозважену вартість капіталу. Вкажіть, чи є вона прийнятною для компанії, якщо внутрішня норма дохідності (IRR) за проектом – Є%.
Задача 3
Підприємство з виготовлення токарного обладнання розпочинає виробництво нового верстату. Знайти точку беззбитковості за річним обсягом продажу даного виду продукції, якщо ціна одиниці виробу - А грн., постійні витрати – Б тис. грн. на рік, змінні витрати на одиницю виробу – В грн. Розв‘язок продемонструйте графічно. Додатково дайте відповідь на запитання, як зміниться точка беззбитковості, якщо ціна виробу зросте на Г%.
Задача 4
Розрахуйте поточну вартість та сукупну дохідність купонної облігації, якщо до погашення лишилось А років, купонна ставка за облігацією складає Б % на рік, а купонні платежі виплачуються В. Ставка дохідності за схожими інструментами на фінансовому ринку встановлена на рівні Г %. Ціна купівлі облігації на ринку складає Д грн., а ціна продажу рівна номіналу облігації і складає Е грн. Обґрунтуйте доцільність купівлі такої облігації за показником Є.
Задача 5
Підприємство планує реалізувати трирічний інвестиційний проект з такими умовами: початкові інвестиційні витрати складуть ІС грн., грошові потоки з 1 по 3 роки складуть відповідно CF1, CF2, CF3 грн., а ставка дисконтування встановлена на рівні r %, а очікуваний темп інфляції – i %. Оцініть ефективність проекту за такими показниками: PP, NPV, PI, DPP.
Розподіл варіантів тем індивідуальної вибіркової роботи у формі доповіді визначено у таблиці 4.4.2. Індивідуальний варіант завдання визначається за порядковим номером студента у відомості. Таблиця 4.4.2 Перелік тем доповідей
Вимоги до виконання індивідуальної вибіркової роботи у формі доповідіВиконувати завдання слід на аркушах формату А4, поля – по 2 см, абзацний відступ – 1 см, шрифт – Times New Roman, кегль – 14, міжрядковий інтервал – 1,5. Обсяг роботи - 12-15 друкованих сторінок, що обов‘язково мають бути пронумеровані. Робота повинна містити титульну сторінку, на якій студент ставить дату подання роботи на кафедру та особистий підпис. Наприкінці роботи – список використаних джерел. Стиль викладу матеріалу повинен бути професійним, висновки та рекомендації – конкретними. Робота має бути доповнена таблицями, графіками, схемами. Граничний термін подання індивідуальної вибіркової роботи у формі доповіді на кафедру не пізніше ніж за місяць до початку сесії. Під час консультацій викладача студент захищає свою роботу в ході співбесіди. Одержані завдання студентів оцінюються викладачем за такою системою:
Розподіл варіантів тем індивідуальної вибіркової роботи у формі аналітичного огляду наукових публікацій визначено у таблиці 4.4.3. Індивідуальний варіант завдання визначається за порядковим номером студента у відомості. Таблиця 4.4.3 Перелік тем аналітичного огляду наукових публікацій
Вимоги до виконання індивідуальної вибіркової роботи у формі аналітичного огляду наукових публікаційДля анотації використовується 5 статей, опублікованих у наукових виданнях за останні п’ять років, які відповідають наступним вимогам: наявність в роботі постановки проблеми, аналізу основних публікацій з даної тематики, викладу основного матеріалу дослідження з обґрунтуванням отриманих результатів, висновків, списку літератури. Виконувати завдання слід на аркушах формату А4, поля – по 2 см, абзацний відступ – 1 см, шрифт – Times New Roman, кегль – 14, міжрядковий інтервал – 1,5. Сторінки обов‘язково мають бути пронумеровані. Робота повинна містити титульну сторінку, на якій студент ставить дату подання роботи на кафедру та особистий підпис. Обсяг анотації однієї статті - 2 друковані сторінки, загальний обсяг роботи – 9-11 друкованих сторінок. Стиль викладу матеріалу повинен бути професійним, висновки та рекомендації – конкретними. До анотації обов’язково додається ксерокопія статей, проаналізованих студентом. Граничний термін подання індивідуальної вибіркової роботи у формі аналітичного огляду наукових публікацій на кафедру не пізніше ніж за місяць до початку сесії. Під час консультацій з викладачем студент захищає свою роботу в ході співбесіди. Одержані завдання студентів оцінюються викладачем за такою системою:
Для виконання індивідуальної вибіркової роботи у формі перекладу літературних джерел іншомовного походження за тематикою курсу студент самостійно обирає джерело, переклад якого він буде виконувати. Обов‘язковою вимогою при виборі джерела перекладу є те, що воно має бути англомовним, а його тематика має стосуватись дисципліни «Інвестування». Це може бути підручник, монографія, стаття або інша праця наукового характеру, аналітичний звіт. Вимоги до виконання індивідуальної вибіркової роботи у формі перекладу літературних джерел іншомовного походження за тематикою курсуВиконувати завдання слід на аркушах формату А4, поля – по 2 см, абзацний відступ – 1 см, шрифт – Times New Roman, кегль – 14, міжрядковий інтервал – 1,5. Обсяг перекладу - 15 друкованих сторінок, що обов‘язково мають бути пронумеровані. Робота повинна містити титульну сторінку, на якій студент ставить дату подання роботи на кафедру та особистий підпис. Для виконання завдання обирається суцільний розділ, сторінки якого перекладаються підряд. В разі, якщо розділи невеликі, обирається кілька розділів на розсуд студента. Текст мовою оригіналу обов‘язково додається. Граничний термін подання індивідуальної вибіркової роботи у формі аналітичного огляду наукових публікацій на кафедру не пізніше ніж за місяць до початку сесії. Під час консультацій з викладачем студент захищає свою роботу в ході співбесіди. Одержані завдання студентів оцінюються викладачем за такою системою:
За власною ініціативою студент може приймати участь у наукових конференціях, семінарах, круглих столах, які є корисними в рамках вивчення науки «Інвестування», а також олімпіаді з дисципліни, виконанні завдань в рамках дослідницьких проектів кафедри (факультету).
5. САМОСТІЙНА РОБОТА СТУДЕНТІВ
У мотивації студентів до самоосвіти та самовиховання важливим завданням викладача є навчання методиці самостійного дослідження та опанування матеріалу. В цьому процесі студенти поглиблюють знання, формують навички навчальної праці, самостійного вибору та аналізу основних аспектів опрацьованого матеріалу. Самостійна робота студентів з науки «Інвестування» включає:
Під час вивчення науки «Інвестування» студентам для виконання на вибір запропоновано наступні види індивідуальних завдань:
6. ПОТОЧНИЙ І ПІДСУМКОВИЙ КОНТРОЛЬ ЗНАНЬ 8.1. Очна форма навчання КАРТА САМОСТІЙНОЇ РОБОТИ СТУДЕНТАз науки «Інвестування» для студентів спеціальності «Фінанси і кредит» спеціалізація «Фінанси», «Кредит»
Порядок поточного і підсумкового оцінювання знань з науки
Об’єктами поточного контролю знань студента денної форми навчання є: 1) систематичність та активність роботи на практичних заняттях;2) виконання завдань для самостійного опрацювання; 3) написання модульних робіт. Під час контролю систематичності та активності роботи на практичних заняттях оцінці підлягають: рівень знань, продемонстрований у письмових та усних відповідях, активність при обговоренні проблемних питань під час проведення дискусії, результати експрес-контролю у формі тестування, якість підготовки та презентації доповідей, повнота та вірність виконання розрахункових завдань. Під час контролю виконання завдань для самостійного опрацювання оцінці підлягають: самостійне опрацювання окремих питань чи тем в цілому, виконання індивідуальних завдань. Під час контролю написання модульних робіт оцінці підлягають: тести, виконання письмових завдань під час проведення контрольних робіт, розв’язання виробничих ситуацій. Загальна кількість балів за якими оцінюється вся поточна робота (50 балів) розподіляється між об’єктами контролю наступним чином:
– аналітичний огляд наукових публікацій за заданою тематикою – максимум 5 балів; – виконання розрахунково-аналітичної роботи – максимум 5 балів; – підготовка презентацій за заданою тематикою – максимум 5 балів; – написання та публікація наукової статті – максимум 5 балів; – участь в олімпіаді, науковій конференції, семінарі, круглому столі – максимум 5 балів; – виконання завдань в рамках дослідницьких проектів кафедри (факультету) – максимум 10 балів; Оцінка систематичності та активності роботи на практичних заняттяхздійснюється за наступними напрямками: - відвідування семінарських занять у поєднанні із відповідним рівнем знань, продемонстрованим студентом під час аудиторної роботи за різними формами контролю; - якість виконання групових та індивідуальних завдань, що пропонуються до виконання на практичних заняттях. Оцінка за відвідування занять та рівень знань, продемонстрований студентом на практичних заняттях, здійснюється за наступною шкалою: Шкала систематичності та активності роботи на практичних заняттях
Загальна максимальна оцінка за систематичність та активність роботи на практичних заняттях складає 30 балів. Оцінка за написання модульних робіт вимагає виконання студентом двох етапів проміжного контролю, кожен з яких оцінюється максимально у 5 балів наступним чином: – якщо робота виконана повністю і студент правильно відповів на всі питання, він отримує 5 балів; – якщо робота виконана неповністю, проте студент правильно відповів більше ніж на 80% питань, він отримує 4 бали; – якщо робота виконана неповністю, проте студент правильно відповів більше ніж на 60% питань, він отримує 3 бали; – якщо робота виконана менше, ніж на 60%, студент отримує 0 балів. Оцінка за виконання індивідуального завданнявимагає виконання студентом двох на вибір видів робіт, кожна з яких оцінюється максимально у 5 балів наступним чином: – якщо робота виконана повністю, її зміст, структура, оформлення та спосіб презентації відповідає встановленим викладачем вимогам, робота подана студентом на перевірку у визначений строк, він отримує 5 балів; – якщо робота виконана неповністю, містить змістовні та структурні похибки, недоліки в оформленні, проте робота виконана правильно більше, ніж на 80% і подана студентом на перевірку у визначений строк, він отримує 4 бали; – якщо робота виконана неповністю, містить змістовні та структурні похибки, недоліки в оформленні, проте робота виконана правильно більше, ніж на 60% і подана студентом на перевірку у визначений строк, він отримує 3 бали; – якщо дотримано менше, ніж на 60% вимог до змісту, структури, оформлення та способу презентації роботи, або вона подана студентом на перевірку пізніше визначеного строку, він отримує 0 балів. Формою підсумкового контролю з науки є іспит. Об’єктом контролю знань студентів у формі іспиту є результати виконання письмових екзаменаційних завдань. На іспит виносяться ключові теоретичні питання та типові задачі, що потребують творчої підходу, уміння синтезувати отримані знання і застосовувати їх при вирішенні практичних вправ та ситуацій. Екзаменаційний білет містить п‘ять завдань, з яких 2 теоретичні питання та 3 задачі. Кожне завдання оцінюється за шкалою 10; 8; 6; 0 балів: Шкала оцінювання екзаменаційних завдань
Викладач оцінює якість виконання завдань екзаменаційного білету за такими критеріями: Теоретичні питання
Задачі
У разі використання заборонених джерел під час виконання екзаменаційних завдань студент на вимогу викладача звільняє аудиторію та одержує 0 балів за іспит. Результати екзамену оцінюються в діапазоні від 0 до 50 балів включно. Загальна підсумкова оцінка з дисципліни складається з суми балів за поточну успішність та за виконання екзаменаційних завдань (за умови, що на екзамені студент набрав не менше 30 балів). Якщо на іспиті студент набрав менше 30 балів й отримав незадовільну оцінку, загальна підсумкова оцінка включає лише оцінку за поточну успішність. У випадку, коли іспит складається за екзаменаційним білетом, що містить десять завдань, загальна підсумкова оцінка ставиться за фактично набраними на іспиті балами. При розрахунку загальної підсумкової оцінки не враховується кількість балів, що перевищує 100. Переведення оцінки відповідно до 100-бальної шкали оцінювання в 4-х бальну та шкалу за системою ECTS здійснюється в такому порядку:
6.2. Заочна форма навчання КАРТА САМОСТІЙНОЇ РОБОТИ СТУДЕНТА з науки «Інвестування» для студентів спеціальності «Фінанси і кредит» спеціалізація «Фінанси», «Кредит»
Порядок поточного і підсумкового оцінювання знань з наукиКонтроль знань студентів заочної форми навчання здійснюється у два етапи, результатом яких є іспит.Перший етап (поточний контроль)включає: 1) систематичність та активність роботи на контактних заняттях під час сесії; 2) підготовку та захист індивідуальних завдань в міжсесійний період, що передбачають підготовку та захист: - обов‘язкового індивідуального завдання у формі розрахункової роботи; - індивідуальної роботи на вибір, а саме: аналітичний огляд наукових публікацій за обраною тематикою; підготовка доповіді за обраною тематикою; переклад літературних джерел іншомовного походження за тематикою курсу; написання наукової статті; участь в олімпіаді, науковій конференції, семінарі, круглому столі; виконання завдань в рамках дослідницьких проектів кафедри (факультету) (див. «Карту самостійної роботи студентів» заочної форми навчання). Об’єктом поточного контролю є: - систематичність та активність роботи на контактних заняттях (в тому числі за виконання комплексної контрольної роботи) – 20 балів, - виконання індивідуальних завдань у формі розрахункової роботи та вибіркової індивідуальної роботи – 30 балів.Результати поточного контролю знань студентів вносяться до екзаменаційної відомості і враховуються під час виставлення підсумкового балу за вивчення науки. Загальна кількість балів, що вноситься до екзаменаційної відомості за результатами поточного контролю не може перевищувати 50 балів. Виконані завдання студенти мають подати на кафедру для реєстрації не пізніше, ніж за 30 днів до початку сесії. Другий етап (підсумковий контроль) розглянуто у пункті 6.1 розділу 6. У виключних випадках студенту очної та заочної форм навчання надається можливість дострокового складання екзамену не раніше календарного місяця до початку сесії. Дозвіл на дострокове складання екзамену надається ректором (проректором) за поданням декану факультету за умови, що студент на момент подання заяви отримав не менше 25 балів за результатами поточної успішності з науки та засвоїв увесь обсяг навчальної програми. Дострокове складання екзамену дозволяється у випадках: - необхідності проходити невідкладний курс лікування під час проведення сесії; - офіційного запрошення на навчання чи стажування за профілем спеціальності (спеціалізації); - в інших випадках, що не суперечать нормам чинного законодавства України, нормативним документам Університету, та мають документальне підтвердження.
6.3. Приклади типових завдань, що виносяться на екзамен
а) нарахування за схемою простих відсотків, б) нарахування за схемою складних відсотків.
а) кошти розміщують на депозитний рахунок банку з щомісячним нарахуванням за схемою складних відсотків в розмірі 19% річних; б) кошти розміщуються на депозитний рахунок банку з щоквартальним нарахуванням за схемою простих відсотків в розмірі 7% за квартал; в) кошти надаються підприємству у вигляді позики, при цьому на видану суму щорічно нараховується 23%. Не враховуючи чинники ризику та інфляції визначте найкращий варіант розміщення коштів.
Відсоткова ставка для дисконтування визначена в розмірі 19% річних.
Ціна інвестиційного капіталу становить – 15%.
Складіть грошовий потік по кредиту без врахування та з врахуванням ставки дисконтування. Відомо, що ставка податку на прибуток становить 21%, ставка дисконтування 12%.
36. Фірма має інвестиційну потребу в 8500 тис. грн. і розробило два плани фінансування: співвідношення власних та позичкових коштів 30/70 та 40/60. За показниками рівень фінансового ризику та строк окупності інвестицій обґрунтувати найоптимальніший варіант структури джерел, якщо річна величина прибутку до оподаткування та виплати відсотків становить 35700 тис. грн., ставка податку на прибуток становить 18%, середня річна ставка за кредит на ринку позичковий капіталів – 16%, а безризикова ставка рентабельності на фінансовому ринку – 10%.
6.4. Зразок екзаменаційного білету
Державний вищий навчальний заклад «Київський національний економічний університет імені Вадима Гетьмана»
Освітньо-кваліфікаційний рівень: бакалавр Напрям підготовки: Економіка підприємства Спеціальність: 6508/1 Семестр: 6 Навчальна дисципліна: «Інвестування»
Екзаменаційний білет № _____
а) кошти розміщують на депозитний рахунок банку з щомісячним нарахуванням за схемою складних відсотків в розмірі 19% річних; б) кошти розміщуються на депозитний рахунок банку з щоквартальним нарахуванням за схемою простих відсотків в розмірі 7% за квартал; в) кошти надаються підприємству у вигляді позики, при цьому на видану суму щорічно нараховується 23%. Не враховуючи чинники ризику та інфляції визначте найкращий варіант розміщення коштів. 4. Розрахуйте дохідність при погашенні облігації (очікувану дохідність), яка випущена на чотири роки, купонна ставка становить 18% річних, номінальна вартість 55 грн. Поточна вартість облігації на ринку становить 74,5 грн. 5. Розрахуйте недисконтований та дисконтований строк окупності проекту та оцініть його привабливість, якщо відомо наступне:
Ціна інвестиційного капіталу становить – 15%.
Затверджено на засіданні кафедри інвестиційної діяльності Протокол №____ від „____” ________________ 20____року Завідувач кафедри _________ Т.В. Майорова (підпис) (прізвище та ініціали) Екзаменатор ________ В. Л. Смагін ( підпис) (прізвище та ініціали) 7. РЕКОМЕНДОВАНА ЛІТЕРАТУРА (ОСНОВНА І ДОДАТКОВА)
Основна література
Додаткова література
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||