3. ЗМІСТ ДИСЦИПЛІНИ ЗА ТЕМАМИ

 

Тема 1. Теоретичні засади інвестиційної діяльності

Поняття інвестицій як економічної категорії та їх значення у розвитку сучасної економіки. Еволюція поглядів на сутність та природу інвестицій. Ознаки класифікації інвестицій. Основні поняття інвестиційної діяльності. Суб’єкти та об’єкти інвестиційної діяльності. Сутність та основні складові інвестиційного процесу. Інвестиційний процес та інвестиційний цикл. Стадії інвестиційного циклу. Розробка та реалізація інвестиційної стратегії. Інвестиційний менеджмент.

 

Тема 2. Інвестиційний ринок

Інвестиційний ринок. Механізм функціонування інвестиційного ринку. Структура інвестиційного ринку. Інфраструктура ринку інвестицій. Кон'юнктура інвестиційного ринку. Інвестиційний клімат. Чинники, що роблять сприятливим інвестиційний клімат. Шляхи активізації інвестиційної діяльності. Інвестиційна політика. Роль держави в стимулюванні інвестиційної діяльності. Грошово-кредитна, бюджетна та фіскальна політика в активізації інвестиційного процесу.

 

Тема 3. Методологічні засади оцінки доцільності інвестицій

Концепція зміни вартості грошей у часі та її врахування в прийнятті інвестиційних рішень. Формування грошових потоків. Визначення теперішньої та майбутньої вартості грошових потоків. Прогнозування грошових потоків. Ануїтет та його використання в оцінці доцільності інвестицій. Методи оцінки доцільності інвестицій та їх характеристика.

 

Тема 4. Інвестиційні ресурси

Характеристика інвестиційних ресурсів та їх структура. Класифікація інвестиційних ресурсів. Принципи та порядок формування інвестиційних ресурсів. Методи формування інвестиційних ресурсів. Оцінка вартості інвестиційних ресурсів. Фінансовий, операційний та загальний леверідж і структуризація капіталу. Бюджетування капітальних вкладень. Методи оптимізації структури інвестиційних ресурсів. Визначення оптимальної структури інвестиційних ресурсів з урахуванням фактора ризику.

 

Тема 5. Фінансові інвестиції

Характеристика фінансових інвестицій та фінансових інструментів. Цінні папери: поняття і види. Класифікація цінних паперів. Інвестиційні якості цінних паперів. Пайові цінні папери. Боргові цінні папери. Похідні цінні папери. Аналіз та оцінка фінансових інвестицій. Фондовий ринок та його учасники. Типи портфеля цінних паперів, принципи та порядок його формування.

 

Тема 6. Реальні інвестиції

Інвестиції у виробничі фонди. Ознаки класифікації реальних інвестицій. Характеристика та особливості реалізації реального інвестування. Капітальні інвестиції та їх структура. Кругообіг реальних інвестицій. Об’єкти реальних інвестицій та ефективність їх використання. Принципи здійснення оцінки об’єктів реального інвестування. Стандарти та принципи оцінки об’єктів реальних інвестицій. Оцінка вартості об’єктів реальних інвестицій необоротних активів, зокрема рухомого і нерухомого майна та матеріально-виробничих запасів.

 

Тема 7. Інвестиційний проект

Поняття про інвестиційний проект його структура та зміст. Порядок розробки інвестиційного проекту. Класифікація інвестиційних проектів. Бізнес-план інвестиційного проекту. Аналіз інвестиційного проекту. Критерії та показники визначення ефективності інвестиційного проекту. Дослідження інвестиційної привабливості проекту. Класифікація інвестиційних ризиків. Методи дослідження ризиків. Проектний ризик. Аналіз факторів невизначеності та ризику в оцінці інвестиційного проекту. Аналіз чутливості інвестиційного проекту. Методи мінімізації та запобігання ризиків.

 

Тема 8. Управління реалізацією інвестиційного проекту

Зміст управління інвестиційними проектами. Завдання та напрями здійснення управління інвестиційними проектами. Організаційні структури управління проектами. Схеми управління інвестиційним проектом. Інвестиційне проектування. Складові проектної документації. Ціни та ціноутворення в інвестиційній сфері. Організація взаємодії учасників інвестиційної діяльності. Забезпечення проектів матеріально-технічними ресурсами. Моніторинг впровадження інвестиційного проекту.   

 

Тема 9. Інноваційні інвестиції

Економічна сутність інновацій та інноваційного процесу. Інновація, інноваційна діяльність. Види та форми інноваційних інвестицій. Об’єкти інноваційної діяльності. Суб’єкти  інноваційної діяльності та їх функції. Інноваційний процес та його форми. Інтелектуальна власність: її види та особливості. Інтелектуальний капітал, порядок формування. Фінансова підтримка інноваційної діяльності. Державне регулювання інноваційної діяльності в Україні. Пріоритети науково-технологічного та інноваційного розвитку країни.

 

Тема 10. Іноземні інвестиції

Іноземні інвестиції та їх інвестиційна характеристика. Види та форми іноземних інвестицій. Експорт та імпорт іноземного капіталу. Міжнародна інвестиційна діяльність і її інститути. Основні напрями міжнародної інвестиційної діяльності. Міжнародні фінансово-кредитні інститути та їх напрями діяльності на інвестиційному ринку. Інвестиційна політика міжнародних фінансових організацій. Спеціальні (вільні) економічні зони, мета створення та шляхи залучення іноземного капіталу. Політика держави по залученню іноземних інвестицій.

 

4. ПЛАНИ ЗАНЯТЬ

4.1. ПЛАНИ (СЕМІНАРСЬКИХ) ПРАКТИЧНИХ ЗАНЯТЬ ОЧНОЇ ФОРМИ НАВЧАННЯ

 

Практичне заняття 1. Семінар-дискусія

«Теоретичні засади інвестиційної діяльності»

Завдання:

– сформувати у студентів вміння самостійно узагальнювати та систематизувати погляди представників різних наукових напрямів економічної науки на природу інвестицій;

– здобути концептуальні знання щодо економічної сутності інвестицій та категоріального апарату інвестиційної діяльності;

– засвоїти основи базових знань щодо сутності інвестиційної діяльності, етапів інвестиційного процесу та стадій інвестиційного циклу;

– бути обізнаним у законодавчому забезпеченні інвестиційної діяльності та методах її державного стимулювання.

План заняття:

1. Проведення дискусії з елементами аналізу за такими питаннями:

-       поняття інвестицій як економічної категорії та їх значення у розвитку сучасної економіки.

-       еволюція поглядів на сутність та природу інвестицій.

-       ознаки класифікації інвестицій.

-       основні поняття інвестиційної діяльності.

-       сутність та основні складові інвестиційного процесу.

-       інвестиційний процес та інвестиційний цикл.

-       стадії інвестиційного циклу.

-       суб’єкти та об’єкти інвестиційної діяльності.

-       роль держави в стимулюванні інвестиційної діяльності

-       розробка та реалізація інвестиційної стратегії.

-       грошово-кредитна, бюджетна та фіскальна політика в активізації інвестиційного процесу.

2. Написання контрольної роботи (тестового завдання).

Після вивчення лекційного матеріалу викладач проводить усне опитування студентів (вибірково) на розуміння і засвоєння основних понять лекційного матеріалу та письмове у формі написання контрольної роботи чи вирішення тестового завдання.

3. Надання домашнього завдання.

Інформаційне забезпечення: лекційний матеріал, [8], [16], [23-26], [28] відповідно до списку основної рекомендованої літератури, інтернет ресурси.

Ключові поняття: інвестиції, інвестиційна діяльність, інвестиційний процес, інвестування, інвестор, учасники інвестиційної діяльності, суб’єкти та об’єкти інвестиційної діяльності, інвестиційна стратегія.

 

Практичне заняття 2. Семінар-розгорнута бесіда

«Інвестиційний ринок»

Завдання:

– здобути та поглибити концептуальні знання щодо економічної сутності та функціонування інвестиційного ринку;

– набути навичок стосовно аналізу кон’юнктури інвестиційного ринку;

– засвоїти основи базових знань щодо сутності інвестиційного клімату;

– активізувати здатність до синтезу і аналізу чинників формування інвестиційного клімату.

План заняття:

1. Семінар-розгорнута бесіда з таких питань:

-       Що таке інвестиційний клімат?

-       Чинники, що впливають на формування інвестиційного клімату країни.

-       Характеристика та структура інвестиційного ринку.

-       Механізм функціонування інвестиційного ринку.

-       Інфраструктура ринку інвестицій.

-       Кон'юнктура інвестиційного ринку.

2. Проведення письмового контрольного опитування.

Після вивчення лекційного матеріалу викладач проводить письмове опитування студентів (вибірково) на розуміння і засвоєння основних понять лекційного матеріалу та провести розгорнуту бесіду з визначених питань.

3. Надання домашнього завдання.

Ключові слова: інвестиційний ринок, учасники інвестиційного ринку, інвестиційний клімат, політичний фактор, економічний фактор, соціально-культурний фактор, географічний фактор, кон‘юнктура інвестиційного ринку, інвестиційна привабливість.

Інформаційне забезпечення: лекційний матеріал, [16], [23-26], [28] відповідно до списку основної рекомендованої літератури, інтернет ресурси.

 

Практичне заняття 3. Семінар-бесіда,

вирішення ситуаційних розрахункових вправ

«Методологічні засади оцінки доцільності інвестицій»

Завдання:

– засвоїти основи базових знань щодо сутності і ролі концепції зміни вартості грошей у часі при прийнятті інвестиційних рішень;

– сформувати і розвинути вміння визначати теперішню та майбутню вартість ануїтету;

– набути навички самостійно проводити розрахунки і визначати ефективність того (чи іншого) альтернативного варіанту інвестування коштів на основі методів оцінки доцільності інвестицій при прийнятті інвестиційних рішень.

План заняття:

1. Провести семінар-бесіду з таких питань:

-       В чому полягає концепція зміни вартості грошей у часі?

-       Формування грошових потоків та особливості визначення їх теперішньої та майбутньої вартості.

-       Прогнозування грошових потоків.

-       Ануїтет та його використання в оцінці доцільності інвестицій.

-       Методи оцінки доцільності інвестицій та їх характеристика.

2. Проведення контролю у вигляді бліцопитування та вирішення ситуаційних розрахункових задач з фінансово-математичних основ оцінки доцільності інвестицій.

3. Надання домашнього завдання.

Ключові слова: інвестиційне рішення, грошовий потік, складні та прості відсотки, теперішня грошова вартість, майбутня грошова вартість, ануїтет.

Інформаційне забезпечення: лекційний матеріал, [16], [20], [23-26], [28-29] відповідно до списку основної рекомендованої літератури, інтернет ресурси.

 

Практичне заняття 4. Семінар – дискусія,

вирішення ситуаційних розрахункових вправ

«Інвестиційні ресурси»

Завдання:

– здобути концептуальні знання щодо економічної сутності інвестиційних ресурсів та напрямів їх формування;

– активізувати здатність до синтезу і аналізу видів інвестиційних ресурсів;

– сформувати і розвинути вміння оцінювати вартість та здійснювати оптимізацію структури інвестиційних ресурсів;

– набути навичок стосовно аналізу й обґрунтування сутності і цілей бюджетування капіталу.

План заняття:

1. Проведення дискусії з елементами аналізу із таких ключових питань:

-       В чому полягає сутність інвестиційних ресурсів?

-       Класифікація інвестиційних ресурсів.

-       Методи, принципи та порядок формування інвестиційних ресурсів.

-       Оцінка вартості інвестиційних ресурсів.

-       Фінансовий, операційний та загальний леверідж і структуризація капіталу

-       Визначення оптимальної структури інвестиційних ресурсів з урахуванням фактора ризику.

2. Проведення контролю у вигляді бліцопитування та вирішення розрахункових вправ з оцінки вартості та оптимізації структури інвестиційних ресурсів.

Ключові слова: інвестиційні ресурси, централізоване та децентралізоване фінансування, акціонування, самофінансування, субсидії, дотації, гранти, державні кредити, кредити НБУ, спільне інвестування.

Інформаційне забезпечення: лекційний матеріал, [16], [23-26], [28], [33] відповідно до списку основної рекомендованої літератури, інтернет ресурси.

 

Практичне заняття 5.

Проміжний модульний контроль №1

Завдання:

- здійснити моніторинг понятійного, репродуктивного та умовно-професійного рівнів засвоєння знань з наступних тем: «Теоретико-методологічні основі інвестування», «Інвестиційний ринок», «Методологічні засади оцінки доцільності інвестицій», «Інвестиційні ресурси»;

- активізувати здатність щодо розрахунку майбутньої та теперішньої вартості грошових потоків;

 - бути обізнаним у визначенні середньозваженої вартості капіталу, ефекту фінансового леверіджу, коефіцієнту «рентабельність-фінансовий ризик».

План заняття:

1. Написання проміжного модульного контролю №1.
2. Надання переліку питань для домашнього завдання.

Інформаційне забезпечення: лекційний матеріал, [8], [16], [20], [23-26], [28-29], [33] відповідно до списку основної рекомендованої літератури, інтернет ресурси.

 

Практичне заняття 6–7. Семінар-розгорнута бесіда,

вирішення ситуаційних розрахункових вправ

«Фінансові інвестиції»

Завдання:

– засвоїти основи базових знань щодо сутності фінансових інвестицій;

– набути навичок класифікації та визначення інвестиційних властивостей цінних паперів;

– сформувати і розвинути вміння аналізувати та оцінювати ефективність фінансових інвестицій;

 – активізувати здатність до синтезу і аналізу принципів та порядку формування портфеля цінних паперів.

План заняття:

Заняття 6.

1. Проведення семінару-розгорнутої бесіди з таких питань:

-       В чому сутність фінансових інвестицій та фінансових інструментів. Це тотожні поняття?

-       Поняття та класифікація цінних паперів.

-       Аналіз та оцінка фінансових інвестицій.

-       Фондовий ринок та склад його учасників.

-       Інвестиційні якості цінних паперів.

-       Типи портфеля цінних паперів, принципи та порядок його формування

2. Письмове опитування з питань теми.

3. Надання домашнього завдання.

Заняття 7.

1. Проведення бліцопитування та вирішення ситуаційних розрахункових вправ з аналізу та оцінки ефективності фінансових інвестицій.

2. Надання домашнього завдання.

Ключові слова: цінні папери, акції, інвестиційні сертифікати, сертифікати ФОН, облігації, депозитні сертифікати, казначейські зобов’язання, іпотечні цінні папери, приватизаційні цінні папери, векселі, ф’ючерси, опціони, варанти, інвестиційний портфель, фондовий ринок, учасники фондового ринку, торговці цінними паперами, брокери, дилери, андерайтери, депозитарії, зберігачі, реєстратори, компанії з управління активами, фондова біржа.

Інформаційне забезпечення: лекційний матеріал, [13], [16], [17], [23-26], [28-29], [31-32], відповідно до списку основної рекомендованої літератури, інтернет ресурси.

 

 

 

 

Практичне заняття 8. Семінар – дискусія

«Реальні інвестиції»

Завдання:

– здобути концептуальні знання сутності реальних інвестицій та їх структури;

– набути навичок аналізу стадій кругообігу реальних інвестицій;

– сформувати вміння самостійно здійснювати оцінку вартості об’єктів реальних інвестицій необоротних активів.

План заняття:

1. Проведення семінару-дискусії із таких ключових питань:

-       В чому полягає сутність реальних інвестицій? Розкрийте їх структуру.

-       Охарактеризуйте стадії кругообігу реальних інвестицій.

-       Назвіть об’єкти реальних інвестицій.

-       Визначте принципи та стандарти здійснення оцінки об’єктів реального інвестування.

-       Оцінка вартості об’єктів реальних інвестицій необоротних активів, зокрема рухомого і нерухомого майна та матеріально-виробничих запасів.

2. Проведення тестування за результатами обговорення теоретичних питань.

3. Надання домашнього завдання.

Ключові слова: реальні інвестиції, капітальні інвестиції, нове будівництво, розширення, реконструкція, модернізація, пусковий комплекс, черги будівництва, методи та принципи оцінка майна.

Інформаційне забезпечення: лекційний матеріал, [16], [23-26], [28], відповідно до списку основної рекомендованої літератури, інтернет ресурси.

 

Практичне заняття 9-10. Семінар-розгорнута бесіда,

вирішення ситуаційних розрахункових вправ

«Інвестиційний проект»

Завдання:

– засвоїти основи базових знань щодо економічної сутності та структури інвестиційного проекту;

– активізувати здатність до синтезу і аналізу під час розробки інвестиційних проектів та виокремлення їх видів;

– набути навичок стосовно аналізу основних фаз інвестиційного циклу;

– сформувати і розвинути вміння визначати ефективність інвестиційного проекту;

– набути навички з визначення сутності, класифікації інвестиційних ризиків та бути обізнаним у методах дослідження, мінімізації та запобігання ризиків.

План заняття:

Заняття 9.

1. Проведення семінару-розгорнутої бесіди з таких питань:

-       Сутність інвестиційного проекту?

-       Ознаки класифікації інвестиційних проектів.

-       Порядок розробки інвестиційного проекту.

-       Бізнес-план інвестиційного проекту.

-       Аналіз інвестиційного проекту.

-       Показники визначення ефективності інвестиційного проекту.

-       Чинники невизначеності та ризику в оцінці інвестиційного проекту

-       Класифікація інвестиційних ризиків.

-       Методи дослідження ризиків.

-       Проектний ризик.

-       Методи мінімізації та запобігання ризиків.

2. Написання контрольної роботи за результатами обговорення.

3. Надання домашнього завдання.

Заняття 10.

1. Проведення контролю у вигляді бліцопитування та вирішення ситуаційних розрахункових вправ з аналізу та оцінки ефективності інвестиційних проектів.

2. Надання домашнього завдання.

Ключові слова: інвестиційний проект, бізнес-план, інвестиційна стратегія, технічний, бюджетний, інституціональний, соціальний, фінансовий, комерційний аналіз інвестиційного проекту, інвестиційний ризик, проектний ризик, систематичні та несистематичні ризики країни, страхування, диверсифікація, лімітування, розподілення, хеджування.

Інформаційне забезпечення: лекційний матеріал, [16], [20], [23-26], [28-29] відповідно до списку основної рекомендованої літератури, інтернет ресурси.

 

Практичне заняття 11. Семінар – «мозковий штурм»

«Управління реалізацією інвестиційного проекту»

Завдання:

– здобути концептуальні знання щодо змісту, завдань та напрямів здійснення управління інвестиційними проектами;

– сформувати і розвинути вміння з розробки схем управління інвестиційними проектами;

– бути обізнаним з питань ціноутворення в інвестиційній сфері.

План заняття:

1. Проведення семінару – «мозкового штурму».

2. Після вивчення лекційного матеріалу викладач проводить письмове опитування у формі вирішення тестового завдання або написання контрольної роботи з таких ключових питань:

-       Зміст управління інвестиційними проектами.

-       Завдання та напрями здійснення управління інвестиційними проектами.

-       Організаційні структури управління проектами.

-       Схеми управління інвестиційним проектом.

-       Інвестиційне проектування.

-       Складові проектної документації.

-       Ціни та ціноутворення в інвестиційній сфері.

-       Організація взаємодії учасників інвестиційної діяльності.

-       Забезпечення проектів матеріально-технічними ресурсами.

-       Моніторинг впровадження інвестиційного проекту.

Ключові слова: управління проектами, проектний менеджер, «основна» схема, схема «розширеного управління», схема «під ключ», лінійна, функціональна, матрична, проектна структура організації проекту, інвестиційне проектування, проектна документація, ціна, ринкова, абсолютна та поточна ціна, ціноутворення, кошторис, кошторисні нормативи, тендер, моніторинг проекту.

Інформаційне забезпечення: лекційний матеріал, [16], [21-22], [28], [30] відповідно до списку основної рекомендованої літератури, інтернет ресурси.

 

Практичне заняття 12. Семінар – дискусія

«Інноваційні інвестиції»

Завдання:

– сформувати вміння самостійно узагальнювати та систематизувати різні підходи до визначення економічного змісту понять «інновації» та «інноваційний процес»;

– розвинути дослідницькі навики і уміння щодо визначення сутності інноваційної форми інвестицій та її зв’язку з реальним інвестуванням;

– активізувати здатність до синтезу і аналізу особливостей фінансової підтримки інноваційної діяльності;

– здобути концептуальні знання щодо сутності інтелектуальної власності та її об’єктів;

– бути обізнаним у методах державного стимулювання інноваційноїдіяльності та забезпеченні ефективності інноваційного процесу.

План заняття:

1. Проведення семінару-дискусії з таких питань:

-       Економічна сутність інновацій та інноваційного процесу.

-       Види та форми інноваційних інвестицій.

-       Об’єкти інноваційної діяльності.

-       Суб’єкти  інноваційної діяльності та їх функції.

-       Інноваційний процес та його форми.

-       Інтелектуальна власність: її види та особливості.

-       Інтелектуальний капітал, порядок формування.

-       Мета та завдання фінансування інноваційної діяльності.

-       Особливості венчурного фінансування інновацій.

-       Пріоритети науково-технологічного та інноваційного розвитку країни.

-       Державне регулювання інноваційної діяльності в Україні.

2. Проведення контролю у вигляді тестування

Ключові слова: інноваційна діяльність, інноваційний процес, маркетингова, товарна, управлінська, ринкова, соціальна, екологічна інновації, інтелектуальна власність, технопарки, технополіси, венчурна компанія, інноваційний банк, патент, ліцензія, торгова марка, винахід.

Інформаційне забезпечення: лекційний матеріал, [9], [16], [23-26], [28] відповідно до списку основної рекомендованої літератури, інтернет ресурси.

 

Практичне заняття 13.

Проміжний модульний контроль №2

Завдання:

- моніторинг понятійного апарату знань студентів з наступних тем: «Фінансові інвестиції», «Фондовий ринок та його учасники», «Реальні інвестиції», «Інвестиційні проект», «Інвестиційні ризики», «Управління реалізацією інвестиційного проекту», «Інноваційні інвестиції»;

- розвинути уміння щодо визначення основних показників інвестиційної привабливості інвестиційних проектів, оцінки фінансових інвестицій, оцінки ризиків інвестиційного проекту.

План заняття:

1. Написання проміжного модульного контролю №2.

2. Надання переліку питань для домашнього завдання.

Інформаційне забезпечення: лекційний матеріал, [13], [16-17], [20-26], [28-29], [31-32], [35] відповідно до списку основної рекомендованої літератури, інтернет ресурси.

 

 

Практичне заняття 14. Семінар-розгорнута бесіда

«Іноземні інвестиції»

Завдання:

– здобути концептуальні знання економічної сутності іноземних інвестицій та їх структури;

– бути обізнаним з питань здійснення міжнародної інвестиційної діяльності та виокремлення основних напрямів її здійснення;

– набути навичок стосовно формування та аналізу основних завдань державного регулювання іноземних інвестицій.

План заняття:

1. Проведення семінару-розгорнутої бесіди з таких питань:

-       Економічна сутність іноземних інвестицій?

-       Види та форми іноземних інвестицій.

-       Експорт та імпорт іноземного капіталу.

-       Основні напрями та інститути міжнародної інвестиційної діяльності.

-       Міжнародні фінансово-кредитні інститути та їх напрями діяльності на інвестиційному ринку.

-       Інвестиційна політика міжнародних фінансових організацій

-       Спеціальні (вільні) економічні зони, мета створення та шляхи залучення іноземного капіталу

-       Політика держави по залученню іноземних інвестицій.

Ключові слова: іноземні інвестиції, спільні підприємства, експорт та імпорт капіталу, іноземний інвестиційний кредит, МВФ, ЄБРР, СБ, МБРР, БАГІ, ОПІК, вільно-економічні та офшорні зони.

Інформаційне забезпечення: лекційний матеріал, [16], [23-26], [28] відповідно до списку основної рекомендованої літератури.

 

 

4.2. ПЛАНИ КОНТАКТНИХ ЗАНЯТЬ ДЛЯ СТУДЕНТІВ ЗАОЧНОЇ ФОРМИ НАВЧАННЯ

 

Контактне заняття 1 (2 години)

Завдання:

- засвоїти основи базових знань щодо теоретичних знань інвестицій, як економічної категорії та їх значення у розвитку сучасної економіки; інвестиційної діяльності, інвестиційного процесу, інвестиційного циклу та інвестиційної стратегії;

- засвоїти генезу поглядів на сутність та природу інвестицій;

- класифікувати інвестиції за основними ознаками;

- розвинути дослідницькі навики щодо аналізу ролі держави та шляхів активізації інвестиційної діяльності.

План заняття:

1. Міні-лекція по Темі 1. Теоретичні засади інвестиційної діяльності

1. Поняття інвестицій як економічної категорії та їх значення у розвитку сучасної економіки

2Оновні поняття інвестиційної діяльності

3Суб’єкти та об’єкти інвестиційної діяльності

4.Роль держави в стимулюванні інвестиційної діяльності

2. Семінар – розгорнута бесіда «Теоретичні засади інвестиційної діяльності» з питань:- поняття інвестицій як економічної категорії та їх значення у розвитку сучасної економіки;- ознаки класифікації інвестицій; основні поняття інвестиційної діяльності; сутність та основні складові інвестиційного процесу; суб’єкти та об’єкти інвестиційної діяльності.

  3. Проведення дискусії з елементами аналізу на тему: «Роль держави в стимулюванні інвестиційної діяльності».

  Ключові слова: інвестиції, інвестиційна діяльність, інвестиційний процес, інвестування, інвестор, учасники інвестиційної діяльності, суб’єкти та об’єкти інвестиційної діяльності, інвестиційна стратегія.

Інформаційне забезпечення: лекційний матеріал, [6], [16], [18], [30] відповідно до списку рекомендованої літератури, інтернет ресурси.

 

Контактне заняття 2 (2 години)

Завдання:

- освоїти основні поняття щодо характеристики та інфраструктури ринку інвестицій;

- набути навички щодо аналізу кон'юнктури інвестиційного ринку;

- розвинути уміння визначення основних чинників інвестиційного клімату, які роблять сприятливим інвестиційний клімат держави.

План заняття:

1. Міні-лекція по Темі 2. Інвестиційний ринок

1.Характеристика  та структура інвестиційного  ринку

2.Механізм функціонування інвестиційного ринку

3.Кон’юнктура інвестиційного ринку

4.Інвестиційний клімат

2.Написання тестового завдання, які включають основні теоретичні питання: характеристика  та структура інвестиційного  ринку; механізм функціонування інвестиційного ринку; кон’юнктура інвестиційного ринку; інфраструктура ринку інвестицій; інвестиційний клімат.

1. Проведення дискусії з елементами аналізу.

   Ключові слова: інвестиційний ринок, учасники інвестиційного ринку, інвестиційний клімат, політичний фактор, економічний фактор, соціально-культурний фактор, географічний фактор.

Інформаційне забезпечення: лекційний матеріал, [6], [16], [18], [31] відповідно до списку рекомендованої літератури, інтернет ресурси.

 

Контактне заняття 3 (2 години)

Завдання:

- знати сутність концепції вартості грошей у часі та її врахування в прийнятті інвестиційних рішень;

- володіти методами визначення теперішньої та майбутньої вартості грошових потоків;

- володіти основних методами оцінки доцільності інвестицій.

План заняття:

1.Міні-лекція по Темі 3. Методологічні засади оцінки доцільності інвестиції

1.Концепція зміни вартості грошей у часі та її врахування в прийнятті інвестиційних рішень

2.Формування грошових потоків

3.Визначення теперішньої та майбутньої вартості грошових потоків

4.Методи оцінки доцільності інвестицій та їх характеристика

2. Міні-кейс «Оцінка доцільності інвестицій».

3.Приклади та вирішення задач щодо визначення  теперішньої та майбутньої вартості грошей.

Ключові слова: інвестиційне рішення, грошовий потік, складні та прості відсотки, теперішня грошова вартість, майбутня грошова вартість.

Інформаційне забезпечення: лекційний матеріал, [6], [16], [18], [32] відповідно до списку рекомендованої літератури, інтернет ресурси.

 

Контактне заняття 4 (2 години)

Завдання:

- знати інвестиційні ресурси та їх структуру;

- знати класифікацію інвестиційних ресурсів за основними ознаками;

- володіти принципами надання, порядком та методами формування інвестиційних ресурсів;

- вміти розраховувати середньозважену вартість інвестиційного капіталу;

- оцінювати вартість інвестиційних ресурсів використовуючи фінансовий, операційний та загальний леверідж.;

- аналізувати оптимальну структуру інвестиційних ресурсів з урахуванням фактора ризику.

План заняття:

1.Міні-лекція по Темі 4. Інвестиційні ресурси

1.Характеристика інвестиційних ресурсів та їх структура

2.Методи формування інвестиційних ресурсів

3.Фінансовий, операційний та загальний леверідж і структуризація капіталу

4.Визначення оптимальної структури інвестиційних ресурсів з урахуванням фактора ризику.

1.  Написання тестового завдання, які включають основні теоретичні питання: характеристика інвестиційних ресурсів та їх структура; класифікація інвестиційних ресурсів; принципи та порядок формування інвестиційних ресурсів; методи формування інвестиційних ресурсів; оцінка вартості інвестиційних ресурсів; фінансовий, операційний та загальний леверідж і структуризація капіталу; бюджетування капітальних вкладень; методи оптимізації структури інвестиційних ресурсів.

3. Наведення прикладів та вирішення задач щодо  визначення  фінансового, операційного та загального левериджу.

Ключові слова: інвестиційні ресурси, централізоване та децентралізоване фінансування, акціонування, самофінансування, субсидії, дотації, гранти, державні кредити, кредити НБУ, спільне інвестування.

Інформаційне забезпечення: лекційний матеріал, [30], [16], [18], [32] відповідно до списку рекомендованої літератури, інтернет ресурси.

 

Контактне заняття 5 (2 години)

Завдання:

- знати сутність понять фінансових інвестиції та фінансових інструментів; цінних паперів та їх основних видів;

- знати  класифікацію цінних паперів та інвестиційних якостей цінних паперів;

- розвинути дослідницькі навики та вміння щодо визначення портфеля цінних паперів; його типів, принципів та порядку формування; вміння аналізувати привабливість інвестиційного портфелю цінних паперів.

План заняття:

1.Міні-лекція по Темі 5. Фінансові інвестиції

1.Характеристика фінансових інвестицій та фінансових інструментів

2.Цінні папери: поняття і види

3.Аналіз та оцінка фінансових інвестицій

4.Фондовий ринок та його учасники

2. Усне опитування студентів з питань:   - характеристика фінансових інвестицій та фінансових інструментів, цінні папери: поняття і види, класифікація цінних паперів, інвестиційні якості цінних паперів, пайові цінні папери, боргові цінні папери, похідні цінні папери, аналіз та оцінка фінансових інвестицій.

3. Вирішення задач щодо визначення ринкової вартості та дохідності цінних паперів.

Ключові слова: цінні папери, акції, інвестиційні сертифікати, облігації, депозитні сертифікати, казначейські зобов’язання, іпотечні цінні папери, приватизаційні цінні папери, векселі, ф’ючерси, опціони, варанти, інвестиційний портфель.

Інформаційне забезпечення: лекційний матеріал, [5], [12], [8], [9], [30], [36] відповідно до списку рекомендованої літератури, інтернет ресурси.

 

Контактне заняття 6 (2 години)

Завдання:

- знати сутність реальних інвестицій, об’єктів реального інвестування та капітальних інвестицій,

- знати особливості реалізації реального інвестування та місце капітальних інвестицій; ознаки класифікації реальних інвестицій;

- оцінювати вартість об’єктів реальних інвестицій, зокрема рухомого і нерухомого майна та матеріально-виробничих запасів.

План заняття:

1.Міні-лекція по Темі 6. Реальні інвестиції

1.Інвестиції у виробничі фонди

2.Характеристика та особливості реалізації реального інвестування

3.Кругообіг реальних інвестицій.

4.Об’єкти реальних інвестицій та ефективність їх використання.

2. Написання тестового завдання, які включають основні теоретичні питання:

- інвестиції у виробничі фонди, ознаки класифікації реальних інвестицій, характеристика та особливості реалізації реального інвестування, капітальні інвестиції та їх структура, кругообіг реальних інвестицій, об’єкти реальних інвестицій та ефективність їх використання, принципи здійснення оцінки об’єктів реального інвестування.

3.Вирішення задач щодо  визначення  чистих грошових потоків, чистого дисконтованого доходу, чистого приведеного доходу, терміну окупності.

Ключові слова: реальні інвестиції, капітальні вкладення, нове будівництво, розширення, реконструкція, модернізація, пусковий комплекс, черги будівництва, інвестовані кошти, чистий грошовий потік, чистий дисконтований дохід, чистий приведений дохід, термін окупності.

Інформаційне забезпечення: лекційний матеріал, [21], [24], [28], [30], [35] відповідно до списку рекомендованої літератури, інтернет ресурси.

 

 

Контактне заняття 7 (2 години)

Завдання:

- знати сутності поняття інвестиційний проект, його структури та змісту;

- знати класифікацію інвестиційних проектів за основними ознаками та навчитись визначати інвестиційну привабливість  проекту;

- аналізувати структуру бізнес-плану інвестиційного проекту;  визначати основні методи оцінки ефективності інвестиційного проекту.

План заняття:

1.Міні-лекція по Темі 7. Інвестиційний проект

1. Поняття про інвестиційний проект його структура та зміст

2.Порядок розробки інвестиційного проекту

3.Аналіз інвестиційного проекту

4.Аналіз факторів невизначеності та ризику інвестиційного проекту

2. Написання тестового завдання, які включають основні теоретичні питання:

- інвестиційний проект його структура та зміст, порядок розробки, класифікація та типи інвестиційних проектів, бізнес-план інвестиційного проекту, критерії та показники визначення ефективності інвестиційного проекту, дослідження інвестиційної привабливості проекту.

3. Вирішення практичних задач з оцінки ефективності інвестиційних проектів.

Ключові слова: інвестиційний проект, бізнес-план, інвестиційна стратегія, технічний, бюджетний, інституціональний, соціальний, фінансовий, комерційний аналіз інвестиційного проекту.

Інформаційне забезпечення: лекційний матеріал, [24], [28], [30], [32], [35] відповідно до списку рекомендованої літератури, інтернет ресурси.

 

Контактне заняття 8 (2 години)

Завдання:

- розвинути дослідницькі навики щодо розкриття основних завдань та напрямів управління інвестиційними проектами;

- бути обізнаним щодо організаційної структури управління проектами;

- сформувати здатність до аналізу схеми управління інвестиційним проектом

План заняття:

1.Міні-лекція по Темі 8. Управління реалізацією інвестиційного проекту

1. Зміст управління інвестиційними проектами

2. Інвестиційне проектування

3. Забезпечення проектів матеріально-технічними ресурсами

4. Моніторинг впровадження інвестиційного проекту

2. Написання тестового завдання, які включають основні теоретичні питання:

- визначення управління інвестиційними проектами, завдання та напрями здійснення управління інвестиційними проектами, організаційна структура та схеми управління проектами, інвестиційне проектування.

3. Проведення дискусії з елементами аналізу.

Ключові слова: інвестиційне проектування, проект будівництва, одностадійне та двостадійне проектування, технологічна частина, будівельна та економічна частина.

Інформаційне забезпечення: лекційний матеріал, [26], [29], [30], [35] відповідно до списку рекомендованої літератури, інтернет ресурси.

Контактне заняття 9 (2 години)

Завдання:

- знати  основні види та форми інноваційних інвестицій, об’єктів та суб’єктів  інноваційної діяльності та їх функції, поняття інноваційного процесу та його форм;

- розвинути уміння з’ясувати різницю між інтелектуальною власністю та інтелектуальним капіталом;

- вміти аналізувати фінансові можливості підтримки інноваційної діяльності в Україні та визначати пріоритети науково-технологічного та інноваційного розвитку країни.

План заняття:

1.Міні-лекція по Темі 9. Інноваційні інвестиції

           1. Економічна сутність інновацій  та інноваційного процесу

           2.Об’єкти та суб’єкти інноваційної діяльності

           3.Фінансова підтримка інноваційної діяльності

           4.Державне регулювання інноваційної діяльності в Україні

2. Написання тестового завдання, яке включає основні теоретичні питання:

- інновація, інноваційна діяльність, види та форми інноваційних інвестицій, об’єкти інноваційної діяльності, суб’єкти  інноваційної діяльності та їх функції, інноваційний процес та його форми, інтелектуальна власність: її види та особливості, інтелектуальний капітал, порядок формування, фінансова підтримка інноваційної діяльності

3.Міні-презентація  доповідей на тему «Плюси інноваційних технологій»

Ключові слова: інноваційна діяльність, інноваційний процес, маркетингова, товарна, управлінська, ринкова, соціальна, екологічна інновації, інтелектуальна власність, технопарки, технополіси, венчурна компанія, інноваційний банк, патент, ліцензія, торгова марка, винахід.

Інформаційне забезпечення: лекційний матеріал, [7], [10], [30], [31] відповідно до списку рекомендованої літератури, інтернет ресурси.

 

 

Контактне заняття 10 (2 години)

Завдання:

- знати сутність  поняття іноземні інвестиції,  їх видів та форм, функції та напрями діяльності міжнародних фінансово-кредитних інститутів на інвестиційному ринку України;

- розвинути уміння щодо визначення плюсів та мінусів спеціальних економічних та офшорних зон, мети їх створення;

- знати та вміти оцінювати основні напрямки політики держави по залученню іноземних інвестицій.

План заняття:

1.Міні-лекція по Темі 10. Іноземні інвестиції

1. Іноземні інвестиції та їх інвестиційна характеристика

2.Міжнародні фінансово-кредитні інститути та їх напрями діяльності на інвестиційному ринку

3.Спеціальні (вільні) економічні зони, мета створення та шляхи залучення іноземного капіталу

4.Політика держави по залученню іноземних інвестицій

2. Усне опитування з питань:

- види та форми іноземних інвестицій, експорт та імпорт іноземного капіталу, міжнародна інвестиційна діяльність і її інститути, основні напрями міжнародної інвестиційної діяльності, міжнародні фінансово-кредитні інститути та їх напрями діяльності на інвестиційному ринку, інвестиційна політика міжнародних фінансових організацій.

3. Комплексна аудиторна контрольна робота

Ключові слова: іноземні інвестиції, спільні підприємства, експорт та імпорт капіталу, іноземний інвестиційний кредит, МВФ, ЄБРР, СБ, МБРР, БАГІ, ОПІК, вільно-економічні та офшорні зони.

Інформаційне забезпечення: лекційний матеріал [10], [21], [24], [28], [30], [32], [35] відповідно до списку рекомендованої літератури, інтернет ресурси.

 

 

4.3. ПЛАНИ НАВЧАЛЬНОЇ РОБОТИ СТУДЕНТА ЗАОЧНОЇ ФОРМИ НАВЧАННЯ В МІЖСЕСІЙНИЙ ПЕРІОД

 

У міжсесійний період передбачено виконання студентами заочної форми навчання позааудиторної обов’язкової розрахункової роботи та вибіркового індивідуального завдання. Передбачено у міжсесійний період підготовку та захист:

- обов‘язкового індивідуального завдання у формі розрахункової роботи;

- індивідуальної роботи на вибір, а саме: аналітичний огляд наукових публікацій за обраною тематикою; підготовка доповіді за обраною тематикою; переклад літературних джерел іншомовного походження за тематикою курсу; написання наукової статті; участь в олімпіаді, науковій конференції, семінарі, круглому столі; виконання завдань в рамках дослідницьких проектів кафедри (факультету) (див. «Карту самостійної роботи студентів» заочної форми навчання).

Виконані індивідуальні завдання з науки студенти заочної форми навчання здають на кафедру не пізніше, ніж за місяць до початку чергової сесії. Студенти зобов’язані захистити індивідуальні завдання під час сесії або в День заочника в ході відвідування індивідуальних занять викладача у визначений ним час.

До складу обов‘язкового індивідуального завдання у формі розрахункової роботи входить п‘ять задач, кожна з яких оцінюється в балах (див. табл. 4.4.1).

Таблиця 4.4.1

Шкала оцінювання виконання задач з розрахункової роботи

 

Максимальна оцінка за виконання індивідуального домашнього завдання у формі розрахункової роботи за умови її успішного захисту - 20 балів.

Виконану розрахункову роботу необхідно надати на кафедру за місяць до початку сесії. Роботи реєструються та перевіряються викладачем. Захист розрахункової роботи буде проводитись у ході співбесіди зі студентом.

 

Типова форма обов‘язкового індивідуального завдання у формі розрахункової роботи

 

№ варіанту – остання цифра залікової книжки.

 

Задача 1

 

Приватне підприємство «Стар» у поточному році отримала чистий прибуток у розмірі А тис. грн. З них Б% вона хоче спрямувати на інвестиції строком на 5 років. Вона розглядає три альтернативні варіанти розміщення вільних коштів:

а) у банк «Статус» на депозитний рахунок під В% річних за умови нарахування складних відсотків Г рази на рік;

б) у банк «Сатурн» на депозитний рахунок під Д% за умови нарахування простих відсотків;

в) надання позики іншому підприємству під Е% за умови нарахування складних відсотків.

Здійсніть відповідні розрахунки і дайте відповідь на запитання, якому із варіантів підприємство «Стар» має надати перевагу?

 

Задача 2

 

Для фінансування інвестиційного проекту компанія потребує А тис. грн. З них Б% воно планує виділити з власного нерозподіленого прибутку, В% коштів залучити через емісію привілейованих акцій, а решту - отримати як банківський кредит. Вартість власних коштів підприємства становить Г%, ставка дивіденду за привілейованими акціями – Д%, а річна ставка за банківським кредитом – Е%. Податок на прибуток – 18%.

Розрахуйте середньозважену вартість капіталу. Вкажіть, чи є вона прийнятною для компанії, якщо внутрішня норма дохідності (IRR) за проектом – Є%.

 

 

Задача 3

 

Підприємство з виготовлення токарного обладнання розпочинає виробництво нового верстату. Знайти точку беззбитковості за річним обсягом продажу даного виду продукції, якщо ціна одиниці виробу - А грн., постійні витрати – Б тис. грн. на рік, змінні витрати на одиницю виробу – В грн.

Розв‘язок продемонструйте графічно. Додатково дайте відповідь на запитання, як зміниться точка беззбитковості, якщо ціна виробу зросте на Г%.

 

 

 

 

 

Задача 4

 

Розрахуйте поточну вартість та сукупну дохідність купонної облігації, якщо до погашення лишилось А років, купонна ставка за облігацією складає Б % на рік, а купонні платежі виплачуються В. Ставка дохідності за схожими інструментами на фінансовому ринку встановлена на рівні Г %. Ціна купівлі облігації на ринку складає Д грн., а ціна продажу рівна номіналу облігації і складає Е грн. Обґрунтуйте доцільність купівлі такої облігації за показником Є.

 

Задача 5

 

Підприємство планує реалізувати трирічний інвестиційний проект з такими умовами: початкові інвестиційні витрати складуть ІС грн., грошові потоки з 1 по 3 роки складуть відповідно CF₁, CF₂, CF₃ грн_., а ставка дисконтування встановлена на рівні r %, а очікуваний темп інфляції – i %. Оцініть ефективність проекту за такими показниками: PP, NPV, PI, DPP.

Розподіл варіантів тем індивідуальної вибіркової роботи у формі доповіді визначено у таблиці 4.4.2. Індивідуальний варіант завдання визначається за порядковим номером студента у відомості.

Таблиця 4.4.2

Перелік тем доповідей

Порядковий номер студента у відомості	Тема індивідуального завдання
	Роль держави на вітчизняному інвестиційному ринку
	Еволюція поглядів на сутність інвестицій
	Характеристика інвестиційної діяльності банків України
	Характеристика інвестиційного клімату в Україні
	Огляд інвестиційних послуг українських банків
	Особливості інвестиційної діяльності банків країн світу
	Інститути спільного інвестування як суб‘єкти інвестиційного ринку України
	Недержавні пенсійні фонди в Україні: роль та характеристика діяльності
	Розвиток фондів фінансування будівництва в Україні
	Інвестиційна діяльність вітчизняних страхових компаній
	Діяльність фірм-девелоперів в Україні
	Аналіз діяльності проектних фірм в Україні
	Сучасна інвестиційна стратегія України
	Інвестиційна стратегія на місцевому рівні (на прикладі конкретного регіону / міста)
	Вплив фінансово-економічної кризи 2008-2010 рр. на інвестиційний процес в Україні
	Ринок акцій України протягом останніх п’яти років
	Ринок облігацій України у протягом останніх п’яти років
	Ринок іпотечних цінних паперів в Україні протягом останніх п’яти років
	Діяльність фондових бірж в Україні
	Характеристика депозитарної діяльності на фондовому ринку України
	Діяльність торговців цінними паперами в Україні
	Сучасний стан та тенденції реального інвестування в Україні
	Проблеми та перспективи розвитку вітчизняного ринку будівництва
	Ринок специфічних об‘єктів інвестування: досвід України та світу
	Діяльність венчурних компаній в Україні
	Державна підтримка інноваційної діяльності в Україні
	Характеристика інвестиційного кредитування в Україні.
	Фінансовий лізинг як методу фінансуванні інвестиційних проектів в Україні
	Характеристика бюджетної підтримки інвестиційної діяльності в Україні
	Інвестиційна діяльність вітчизняних підприємств
	Участь України у здійсненні інвестицій закордон.
	Діяльність Світового банку у підтримці інвестиційної діяльності.
	Вільні економічні зони: світовий досвід та тенденції сьогодення
	Напрями активізації інвестиційного процесу в Україні
	Тенденції у здійсненні іноземних інвестицій в Україну.

Вимоги до виконання індивідуальної вибіркової роботи у формі доповіді

Виконувати завдання слід на аркушах формату А4, поля – по 2 см, абзацний відступ – 1 см, шрифт – Times New Roman, кегль – 14, міжрядковий інтервал – 1,5. Обсяг роботи - 12-15 друкованих сторінок, що обов‘язково мають бути пронумеровані. Робота повинна містити титульну сторінку, на якій студент ставить дату подання роботи на кафедру та особистий підпис. Наприкінці роботи – список використаних джерел.

Стиль викладу матеріалу повинен бути професійним, висновки та рекомендації – конкретними. Робота має бути доповнена таблицями, графіками, схемами.

Граничний термін подання індивідуальної вибіркової роботи у формі доповіді на кафедру не пізніше ніж за місяць до початку сесії.

Під час консультацій викладача студент захищає свою роботу в ході співбесіди.

Одержані завдання студентів оцінюються викладачем за такою системою:

 

Розподіл варіантів тем індивідуальної вибіркової роботи у формі аналітичного огляду наукових публікацій визначено у таблиці 4.4.3. Індивідуальний варіант завдання визначається за порядковим номером студента у відомості.

Таблиця 4.4.3

Перелік тем аналітичного огляду наукових публікацій

Порядковий номер студента у відомості	Тема індивідуального завдання
	Підходи до визначення поняття «інвестиції».
	Класифікація інвестицій
	Концепція життєвого циклу інвестиційного проекту в сучасній науці
	Інвестиційний цикл та інвестиційний процес
	Інвестиційний клімат
	Моделювання, аналіз та управління грошовими потоками в процесі інвестування
	Специфіка оцінки проектів у різних галузях господарства.
	Оцінка інвестиційної привабливості підприємства.
	Оцінка інвестиційної привабливості регіону
	Інфраструктурні проекти: сутність та особливості реалізації
	Маркетингове середовище інвестиційного проекту та його аналіз
	Бізнес-планування в інвестиційній діяльності
	Екологічно-орієнтовані проекти
	Соціальний інвестиційний проект
	Методи оцінки венчурних проектів
	Методи аналізу фінансового стану підприємства
	Проблеми фінансування інвестиційних проектів українських підприємств
	Світовий досвід фінансування інвестиційних проектів
	Інвестиційне кредитування
	Використання моделі оцінки капітальних активів (CAPM)
	Оптимізація структури та розподілу інвестиційних ресурсів
	Види інвестиційних ризиків та фактори, що на них впливають
	Сучасні підходи до оцінки інвестиційних ризиків.
	Використання методу імітаційного моделювання Монте-Карло
	Оцінка та реалізація інвестиційних проектів інноваційного характеру
	Оцінка ефективності операцій з акціями.
	Оцінка інвестицій в облігації.
	Іпотечні цінні папери
	Реальні інвестиції
	Методи оцінки майна
	Інвестиційна діяльність міжнародних фінансово-кредитних інститутів
	Інтелектуальні інвестиції
	Інвестиційна політика держави
	Іноземні інвестиції: характеристика та види
	Прийоми технічного аналізу на фондовому ринку

 

Вимоги до виконання індивідуальної вибіркової роботи у формі аналітичного огляду наукових публікацій

Для анотації використовується 5 статей, опублікованих у наукових виданнях за останні п’ять років, які відповідають наступним вимогам: наявність в роботі постановки проблеми, аналізу основних публікацій з даної тематики, викладу основного матеріалу дослідження з обґрунтуванням отриманих результатів, висновків, списку літератури.

Виконувати завдання слід на аркушах формату А4, поля – по 2 см, абзацний відступ – 1 см, шрифт – Times New Roman, кегль – 14, міжрядковий інтервал – 1,5. Сторінки обов‘язково мають бути пронумеровані. Робота повинна містити титульну сторінку, на якій студент ставить дату подання роботи на кафедру та особистий підпис. Обсяг анотації однієї статті  - 2 друковані сторінки, загальний обсяг роботи – 9-11 друкованих сторінок. Стиль викладу матеріалу повинен бути професійним, висновки та рекомендації – конкретними. До анотації обов’язково додається ксерокопія статей, проаналізованих студентом.

Граничний термін подання індивідуальної вибіркової роботи у формі аналітичного огляду наукових публікацій на кафедру не пізніше ніж за місяць до початку сесії. Під час консультацій з викладачем студент захищає свою роботу в ході співбесіди.

Одержані завдання студентів оцінюються викладачем за такою системою:

 

Для виконання індивідуальної вибіркової роботи у формі перекладу літературних джерел іншомовного походження за тематикою курсу студент самостійно обирає джерело, переклад якого він буде виконувати. Обов‘язковою вимогою при виборі джерела перекладу є те, що воно має бути англомовним, а його тематика має стосуватись дисципліни «Інвестування». Це може бути підручник, монографія, стаття або інша праця наукового характеру, аналітичний звіт.

Вимоги до виконання індивідуальної вибіркової роботи у формі перекладу літературних джерел іншомовного походження за тематикою курсу

Виконувати завдання слід на аркушах формату А4, поля – по 2 см, абзацний відступ – 1 см, шрифт – Times New Roman, кегль – 14, міжрядковий інтервал – 1,5. Обсяг перекладу - 15 друкованих сторінок, що обов‘язково мають бути пронумеровані. Робота повинна містити титульну сторінку, на якій студент ставить дату подання роботи на кафедру та особистий підпис. Для виконання завдання обирається суцільний розділ, сторінки якого перекладаються підряд. В разі, якщо розділи невеликі, обирається кілька розділів на розсуд студента. Текст мовою оригіналу обов‘язково додається.

Граничний термін подання індивідуальної вибіркової роботи у формі аналітичного огляду наукових публікацій на кафедру не пізніше ніж за місяць до початку сесії. Під час консультацій з викладачем студент захищає свою роботу в ході співбесіди.

Одержані завдання студентів оцінюються викладачем за такою системою:

 

За власною ініціативою студент може приймати участь у наукових конференціях, семінарах, круглих столах, які є корисними в рамках вивчення науки «Інвестування», а також олімпіаді з дисципліни, виконанні завдань в рамках дослідницьких проектів кафедри (факультету).

 

 

5. САМОСТІЙНА РОБОТА СТУДЕНТІВ

Для активізації студентів до самоосвіти та самовиховання важливим завданням викладача є навчання методиці самостійного дослідження та опанування матеріалу. Головною метою самостійної роботи є закріплення, розширення та поглиблення набутих у процесі аудиторної роботи знань, вмінь та навичок, а також самостійне вивчення та засвоєння нового матеріалу під керівництвом викладача, але без його безпосередньої участі.

Самостійна робота студентів з дисципліни «Інвестування» включає:

• опрацювання теоретичних основ прослуханого лекційного матеріалу;
• вивчення окремих тем, що передбачені для самостійного опрацювання;
• підготовку доповідей з актуальних питань на практичних заняттях;
• вирішення та письмове оформлення задач і виробничих ситуацій;
• виконання індивідуальних завдань.

Під час вивчення дисципліни «Інвестування» студентам денної форми навчання для виконання на вибір запропоновано наступні види індивідуальних завдань:

• аналітичний огляд наукових публікацій за заданою тематикою;
• виконання розрахунково-аналітичної роботи;
• підготовка презентацій за заданою тематикою;
• написання та публікація наукової статті;
• участь в олімпіаді, науковій конференції, семінарі, круглому столі;
• виконання завдань в рамках дослідницьких проектів кафедри (факультету).

Кожен студент роздруковує для себе Карту самостійної роботи студента із «Методичних матеріалів щодо змісту та організації самостійної роботи студентів, поточного і підсумкового контролю їх знань з дисципліни», що розміщені на офіційному сайті університету та обирає не більше 2-х індивідуальних завдань упродовж семестру.

Студенти мають самостійно брати матеріали на офіційному сайті університету відповідно до Положення «Про організацію самостійної та індивідуально-консультативної роботи студентів і викладачів», затверджене Вченою радою університету 20 грудня 2012 р.

Бали, одержані студентами за виконання різних видів самостійної роботи, проставляються викладачем в Електронному журналі обліку поточної успішності студентів.

 

 

6. ПОТОЧНИЙ І ПІДСУМКОВИЙ КОНТРОЛЬ ЗНАНЬ

6.1. ОЧНА ФОРМА НАВЧАННЯ

КАРТА САМОСТІЙНОЇ РОБОТИ СТУДЕНТА

з дисципліни «Інвестування»

для студентів спеціалізації

«Міжнародна економіка» (6503), «Менеджмент промислових підприємств» (6601/1),

«Менеджмент агробізнесу» (6601)

 

№ семінарського (практичного, лабораторного) заняття	Форма самостійної роботи студента	Види семінарських (практичних, лабораторних) занять	Максимальна кількість балів
За систематичність і активність роботи на семінарських (практичних, лабораторних) заняттях

 

1	Попередня підготовка з визначених питань	Семінар–дискусія	5
2	Опрацювання теоретичних основ лекційного матеріалу	Семінар-розгорнута бесіда	5
3	Опрацювання теоретичних основ лекційного матеріалу, опанування методики вирішення задач	Семінар-бесіда, вирішення ситуаційних розрахункових вправ	5
4	Проведення дискусії з елементами аналізу, письмового опитування, демонстрація вирішення задач	Семінар – дискусія, вирішення ситуаційних розрахункових вправ	5
5	Модуль №1
6	Попередня підготовка з визначених питань	Семінар-розгорнута бесіда	5
7	Відпрацювання вирішення задач, бліцопитування	Семінар – вирішення ситуаційних розрахункових вправ	5
8	Опрацювання теоретичних основ лекційного матеріалу, тестування	Семінар-дискусія	5
9	Опрацювання теоретичних основ лекційного матеріалу, опанування методики вирішення задач	Семінар-розгорнута бесіда	5
10	Відпрацювання вирішення задач, контроль у вигляді бліцопитування	Семінар – вирішення ситуаційних вправ	5
11	Опрацювання теоретичних основ лекційного матеріалу, письмове опитування	Семінар-«мозковий штурм»	5
12	Попередня підготовка з визначених питань, тестування	Семінар - дискусія	5
13	Модуль 2
14	Опрацювання теоретичних основ лекційного матеріалу	Семінар-розгорнута бесіда	5
Усього балів за роботу на семінарських (практичних, лабораторних) заняттях			60
За виконання модульних (контрольних) завдань
Модуль №1	Написання модульної контрольної роботи		10
Модуль №2	Написання модульної контрольної роботи		10
Усього балів за модульний контроль			20
За виконання індивідуальних завдань
Види індивідуальних завдань (студент обирає не більше 2-х завдань упродовж семестру)
1. Аналітичний огляд наукових публікацій за заданою тематикою			10
2. Виконання розрахунково-аналітичної роботи			10
3. Підготовка презентацій за заданою тематикою			10
4. Написання та публікація наукової статті			10
5. Участь в олімпіаді, науковій конференції, семінарі, круглому столі			10
6. Виконання завдань в рамках дослідницьких проектів кафедри (факультету)			20
Усього  балів за виконання індивідуальних завдань			20
Разом балів за СРС			100

ПОРЯДОК ПОТОЧНОГО І ПІДСУМКОВОГО ОЦІНЮВАННЯ ЗНАНЬ З ДИСЦИПЛІНИ

 

Поточна робота студентів в процесі практичних занять та самоосвіти оцінюється в 100 балів. Дана кількість балів розподіляється між об'єктами контролю наступним чином:

I.       Виконання завдань та відповіді студента на семінарських (практичних) заняттях – 60 балів;

II.      Виконання завдань для самостійного опрацювання – 20 балів;

III.     Виконання модульних завдань – 20 балів.

I. При контролі систематичності та активності роботи студента на семінарських (практичних) заняттях оцінюванню підлягають: рівень знань, продемонстрований у відповідях та виступах на семінарських (практичних) заняттях; активність при обговоренні питань, що винесені на семінарські або практичні заняття; результати виконання розрахункових завдань на семінарських (практичних заняттях).

Відповідь оцінюється за наступною бальною системою (табл. 8.1):

Таблиця 8.1

Шкала для оцінки виконання завдань на

семінарських (практичних) заняттях*

Бали	Розв’язок задач	Відповіді на теоретичні питання	Тестування
5	Студент вірно вирішив розрахункову задачу. При вирішенні задачі було наведено необхідні формули та теоретичні положення, зроблено аналітичний висновок.	Студент дав правильну і вичерпну відповідь на поставлене питання, при цьому показав високий рівень знання і володіння понятійним апаратом, знання першоджерел.	Студент дав правильну відповідь на усі питання тестового завдання
4	Студент вірно вирішив розрахункову задачу. При вирішенні задачі не було наведено деякі формули та теоретичні положення.	Студент в цілому вірно відповів на поставлене питання, але не зміг переконливо аргументувати свою відповідь, помилився у використанні понятійного апарату, показав низький рівень ознайомлення з першоджерелами.	Студент дав правильну відповідь не менш як на 85% питань тестового завдання
3	Студент в цілому вірно вирішив задачу. Вірно представив необхідні розрахункові формули. Розрахунок містить незначні помилки, що  в цілому не впливають на розв’язання і на аналітичний висновок.	Студент не зміг надати повну відповідь на поставлене питання, обмежившись тільки необхідним понятійним апаратом по питанню.	Студент надав правильну відповідь не менш як на 60% питань тестового завдання
0	Студент невірно вирішив задачу – результат розрахунку (числове значення показників, розмірність показників, аналітичні висновки) є хибними.	Студент надав неправильну відповідь на запитання, ухилявся від аргументації, показав незадовільні знання понятійного апарату, першоджерел.	Студент не надав правильних відповідей на жодне питання тестового завдання або відповів лише менше як на 60% питань

* При використанні тестових та (або) інших форм проведення контролю знань на семінарських (практичних) заняттях шкала оцінювання будується відповідно до обсягу і складності цих завдань безпосередньо викладачем, який проводить заняття.

 

II. Рівень самостійно засвоєних знань вмінь та навичок визначається шляхом оцінювання наступних індивідуальних завдань за вибором студента:

• аналітичний огляд наукових публікацій за заданою тематикою;
• виконання розрахунково-аналітичної роботи;
• підготовка презентацій за заданою тематикою;
• написання та публікація наукової статті;
• участь в олімпіаді, науковій конференції, семінарі, круглому столі;
• виконання завдань в рамках дослідницьких проектів кафедри (факультету).

Аналітичний огляд наукових публікацій виконується за тематикою, визначеною викладачем. Для огляду використовується 5 статей, опублікованих у наукових виданнях за останні п’ять років, які відповідають наступним вимогам: наявність в роботі постановки проблеми, аналізу основних публікацій з даної тематики, викладу основного матеріалу дослідження з обґрунтуванням отриманих результатів, висновків, списку літератури.

Виконувати завдання слід на аркушах формату А4, поля – по 2 см, абзацний відступ – 1 см, шрифт – Times New Roman, кегль – 14, міжрядковий інтервал – 1,5. Сторінки обов‘язково мають бути пронумеровані. Робота повинна містити титульну сторінку, на якій студент ставить дату подання роботи на кафедру та особистий підпис. Обсяг анотації однієї статті  - 2 друковані сторінки, загальний обсяг роботи – 9-11 друкованих сторінок. Стиль викладу матеріалу повинен бути професійним, висновки та рекомендації – конкретними. До анотації обов’язково додається ксерокопія статей, проаналізованих студентом.

Розрахунково-аналітична робота передбачає опрацювання студентом актуальної статистичної, аналітичної інформації, конкретних пропозицій на інвестиційному ринку, виконання розрахунків та здійснення аналітичних висновків. Зміст завдання та характер його варіативності визначає викладач.

Виконувати завдання слід на аркушах формату А4, поля – по 2 см, абзацний відступ – 1 см, шрифт – Times New Roman, кегль – 14, міжрядковий інтервал – 1,5. Сторінки обов‘язково мають бути пронумеровані. Робота повинна містити титульну сторінку, на якій студент ставить дату подання роботи на кафедру та особистий підпис.

Підготовка презентацій виконується за тематикою, визначеною викладачем. Даний вид роботи потребує від студентів: уміння знаходити, опрацьовувати та готувати до презентації інформаційних матеріалів з актуальних економічних питань; навичок роботи у MS PowerPoint. Презентація повинна містити матеріал наступного характеру:

- характеристика об‘єкту дослідження в цілому: його поява, еволюція;

- нормативно-правова база щодо об‘єкту дослідження;

- аналітичні та статистичні дані, що висвітлюють сучасний стан об‘єкта дослідження;

- проблеми розвитку об‘єкта дослідження та пропозиції щодо їх подолання

Результатом виконання даного виду роботи є підготовлена презентація у MS PowerPoint, подана викладачеві на електронному носієві (CD-диск, флеш-накопичувач, засобами електронної пошти).

Мінімальний обсяг – 20 слайдів (максимально – 25) з такою структурою:

•         1 слайд – тема та автор роботи;

•         2 слайд – мета та завдання дослідження;

•         3-17 слайди – результати дослідження;

•         18-19 слайди – висновки;

•         20 слайд – список використаних джерел.

Для презентації повинні бути використані матеріали, які характеризують розвиток об‘єкту дослідження протягом останніх п‘яти років. Мінімальний шрифт текстової частини презентації – 18 кегль.

За власною ініціативою студент може приймати участь у наукових конференціях, семінарах, круглих столах, які є корисними в рамках вивчення дисципліни «Інвестування», а також олімпіаді з дисципліни, виконанні завдань в рамках дослідницьких проектів кафедри (факультету).

Тези доповіді і наукова стаття здається викладачу для попереднього рецензування на плановому семінарському занятті не пізніше, ніж за чотири тижні до закінчення семінарських занять. Завчасно представлені роботи перевіряються і в разі недопущення до захисту (оцінка 0 балів) повертаються студентам для доопрацювання. За порушення строків представлення завдання викладач може застосувати такі санкції, як зниження наполовину суми балів за зміст роботи і/або за її захист.

Шкала оцінювання виконання творчого індивідуального завдання

Можлива максимальна оцінка за певну форму роботи (завдання), балів	Рівень виконання
	Відмінний	Добрий	Задовільний	Незадовільний
10	10	8	6	0

 

При успішній роботі максимальна кількість балів за творче індивідуальне складає 10 балів – студент бездоганно виконав завдання і належним чином його оформив. Робота логічно структурована. Студент демонструє глибокі теоретичні знання. Вдало використані фактичні дані, значна частина з яких оформлена у вигляді таблиць і графіків. Для наочності деяких тверджень наведені схеми. Розробка спирається на чинне законодавство. Використані новітні літературні джерела. Об’єм роботи відповідає вимогам. Роботу подано вчасно;

8 балів – завдання у цілому виконане, але мають місце окремі недоліки, зокрема, не повністю розкрито зміст завдання, не всі необхідні новітні літературні джерела враховані або інформація щодо статистичних даних та чинного законодавства  вказана не повністю. Об’єм роботи відповідає вимогам. На  оцінку можуть вплинути суттєві зауваження щодо оформлення роботи;

6 балів – завдання висвітлено поверхово, є принципові помилки щодо використання понятійного апарату та чинного законодавства, відсутні (або застарілі) фактичні дані. та розгляд чинного законодавства. Перелік використаної літератури застарілий, відсутні посилання на джерела інформації. Недостатньо ілюстрацій. Висновки не аргументовані. Об’єм роботи не відповідає вимогам. Або роботу подано із запізненням;

0 балів – завдання взагалі не виконано або мають місце суттєві недоліки: зміст  не відповідає темі, тему змінено довільно без узгодження з викладачем, питання теоретично не висвітлено, відсутні фактичні дані та розгляд чинного законодавства. Об’єм роботи складає менше 60 % від норми.

III. Модульні завдання можуть включати в себе тестові завдання, задачі і теоретичні питання та складається з п’яти завдань.

Кожне з 5-ти завдань оцінюється за шкалою 2; 1; 0.

2 бали виставляється за завдання, якщо студент:

–            дав правильну і повну відповідь на теоретичне питання;

–            дав правильне теоретичне обґрунтування; правильний алгоритм розв'язку і правильну арифметичну відповідь на поставлену задачу;

–            дав правильну відповідь не менше, ніж на 80 % тестів за тестовим завданням.

1 бали виставляється за завдання, якщо студент:

–            дав неповну відповідь на теоретичне питання;

–            дав неправильне теоретичне обґрунтування, але застосував правильний алгоритм розв'язку і дав правильну арифметичну відповідь на поставлену задачу;

–            застосував неправильний алгоритм розв'язку, але дав правильне теоретичне обґрунтування і арифметичну відповідь на поставлену задачу;

–            дав неправильну арифметичну відповідь на поставлену задачу, але дав  правильне теоретичне обґрунтування та правильний алгоритм розв'язку задачі;

–            дав правильну відповідь менше, ніж на 80 % тестів за тестовим завданням.

0 балів виставляється за завдання, якщо студент:

–            не дав відповіді на теоретичне питання, або воно вірне менш, як на 60 %;

–            не розв'язав задачу, або розв‘язок є вірним менш, як на 60 %.

 

Таким чином, за умови ефективної роботи протягом семестру, студент може отримати 100 балів.

При використанні інших (активних) методів проведення контролю: ділові ігри, кейс-методи, круглі столи, презентації, мозкові атаки тощо, можуть бути використані відмінні від запропонованих критерії оцінки, що враховують індивідуальні особливості методів проведення поточного контролю.

Набрані бали за виконання видів самостійної роботи додаються до балів, набраних студентом за виконання видів роботи на практичних заняттях, результати модульного контролю та виконання домашніх розрахункових завдань, і заносяться у екзаменаційну відомість як результат підсумкового оцінювання знань (диференційованого заліку) за шкалою:

Переведення даних 100-бальної шкали оцінювання в 4-х бальну та шкалу за системою ECTS

Оцінка за 100-бальною шкалою КНЕУ	Оцінка за шкалою ECTS	Оцінка за 4-бальною шкалою
90-100	A	5 (відмінно)
80-89	B	4 (добре)
70-79	C
66-69	D	3 (задовільно)
60-65	E
21-59	FX	2 (незадовільно) з можливістю повторного складання
0-20	F	2 (незадовільно) з обов’язковим повторним вивченням дисципліни

 

 

6.2 ЗАОЧНА ФОРМА НАВЧАННЯ

КАРТА САМОСТІЙНОЇ РОБОТИ СТУДЕНТА

з дисципліни Інвестування

для студентів спеціалізації

“Міжнародна економіка” (6503), “Менеджмент промислових підприємств” (6601/1),

 

СЕСІЙНИЙ ПЕРІОД
№ заняття	Контактні заняття (теми відповідно до робочої програми)	Форма занять і контролю	Макс. кіл-ть балів
За систематичність і активність роботи на контактних заняттях
1.	Тема 1. Теоретичні засади інвестиційної діяльності	Установча міні-лекція (конспект) Міні-семінар – розгорнута бесіда	2
2.	Тема 2. Інвестиційний ринок	Міні-лекція (конспект) Міні-семінар - проведення дискусії з елементами аналізу Тестовий контроль знань	2
3.	Тема 3. Методологічні засади оцінки доцільності інвестиції	Міні-лекція (конспект) Міні-семінар – вирішення практичних задач	2
4.	Тема 4. Інвестиційні ресурси	Міні-лекція (конспект) Міні-семінар – вирішення практичних задач Тестовий контроль знань	2
5	Тема 5. Фінансові інвестиції	Міні-лекція (конспект) Міні-семінар – вирішення практичних задач Усне опитування	2
6	Тема 6. Реальні інвестиції	Міні-лекція (конспект) Тестовий контроль знань Міні-семінар – вирішення практичних задач	2
7	Тема 7. Інвестиційний проект	Міні-лекція (конспект) Тестовий контроль знань Міні-семінар – вирішення практичних задач	2
8	Тема 8. Управління реалізацією інвестиційного проекту	Міні-лекція (конспект) Тестовий контроль знань Міні-семінар – проведення дискусії з елементами аналізу	2
9	Тема 9. Інноваційні інвестиції	Міні-лекція (конспект) Тестовий контроль знань Міні-презентація  доповідей	2
10	Тема 10. Іноземні інвестиції	Міні-лекція (конспект) Міні-семінар – проведення дискусії з елементами аналізу	2
			20
За виконання модульних (контрольних) завдань
10.	Комплексна аудиторнаконтрольна робота	Поточний модульний контроль	30
Усього балів за контактні заняття			50

 

міжСЕСІЙНИЙ ПЕРІОД
За виконання обов’язкових позааудиторних індивідуальних завдань
Види завдань	Форма подання	Термін подання і реєстрація	Форма контролю	Макс. кіл-ть балів
Домашнє індивідуальне завдання  у формі розрахункової роботи	(письмова або електронна)	(за місяць до початку сесії на кафедру або на електронну пошту викладача)	Захист і обговорення результатів за графіком «Дня заочника»	30
За виконання індивідуальних робіт  за вибором (1-го завдання)
1. Аналітичний (критичний) огляд наукових публікацій 2. Підготовка доповіді та презентації 3. Участь у наукових студентських конференціях, семінарах, олімпіаді з дисципліни 4. Переклад літературних джерел іншомовного походження за заданою проблематикою (визначається викладачем) 5. Виконання завдань в рамках дослідницьких проектів кафедри (факультету)	(письмова або електронна)	Індивідуально викладачу за графіком «Дня заочника»	Захист і обговорення результатів за графіком «Дня заочника»	20
Усього балів за виконання позааудиторних індивідуальних завдань				50
Разом				100

 

 ОСОБЛИВОСТІ ПОТОЧНОГО КОНТРОЛЮ ЗНАНЬ З ДИСЦИПЛІНИ

Контроль знань студентів заочної форми навчання здійснюється у два етапи, що включають:

1)    систематичність  та активність  роботи на контактних заняттях під час сесії (у тому числі виконання модульних (контрольних) робіт);

2) підготовку та захист індивідуальних завдань в міжсесійний період, що включають:

- підготовку та захист індивідуального завдання у формі розрахункової роботи,

- виконання індивідуальної роботи за вибором, а саме: написання наукової статті, критичний огляд наукових публікацій за обраною тематикою, переклад літературних джерел іншомовного походження за заданою проблематикою, участь у наукових студентських конференціях, семінарах-дискусіях (див. «Карту самостійної роботи студентів» заочної форми навчання).

Об’єктом поточного контролю є:

-   систематичність  та активність  роботи на контактних заняттях (в тому числі за виконання комплексної контрольної роботи) – 50 балів,

-   виконання індивідуальних завдань у формі розрахункової роботи та вибіркового завдання – 50 балів.

Виконані завдання студенти мають подати на кафедру для реєстрації не пізніше, ніж за 30 днів до початку сесії.

Типові індивідуальні завдання для студентів заочної форми навчання, що виконуються в міжсесійний період,  наведено в розділі 4.4 робочої програми.

У сесійний період студенти заочної форми навчання виконують модульні (контрольні) завдання, що оцінюються  у 30 балів.

Модуль - це частина програми дисципліни, яка складається з пов’язаних між собою у певному співвідношенні теоретичних, емпіричних і практичних компонентів змісту, кожна складова якого оцінюється також в балах. Модульний контроль для студентів заочної форми навчання складається з 2 теоретичних питань, 2 задач та блоку тестів.

Блок тестів оцінюється за шкалою:

Основна диференціація балів за відповідь на теоретичне запитання проводиться за шкалою: 5, 4, 3, 0 балів. Повна відповідь на питання, яка оцінюється в 5 балів, повинна відповідати таким вимогам:

–            розгорнутий, вичерпний виклад змісту даної у питанні проблеми;

–            повний перелік необхідних для розкриття змісту питання економічних категорій та законів;

–            виявлення творчих здібностей у розумінні, викладенні й використанні навчально-програмного матеріалу;

–            здатність здійснювати порівняльний аналіз різних теорій, концепцій, підходів та самостійно робити логічні висновки й узагальнення; знання історії створення таких теорій та еволюції поглядів основних представників;

–            уміння користуватись методами наукового аналізу економічних явищ, процесів і характеризувати їхні риси та форми виявлення;

–            демонстрація здатності висловлення та аргументування власного ставлення до альтернативних поглядів на дане питання;

–            використання актуальних фактичних та статистичних даних, знань дат та історичних періодів, які підтверджують тези відповіді на питання;

–            знання необхідних законів і нормативних матеріалів України, міжнародних та міждержавних угод з обов'язковим на них посиланням під час розкриття питань, які того потребують;

–            знання точних назв та функцій національних та міжнародних кредитно-фінансових установ, історії їх створення і ролі при вирішенні проблем, які ставляться у конкретному питанні;

–            засвоєння основної та додаткової літератури.

Відповідь на питання оцінюється в 4 балів, якщо:

1) відносно відповіді на найвищий бал не зроблено розкриття хоча б одного з пунктів, вказаних вище (якщо він явно потрібний для вичерпного розкриття питання) або, якщо:

2) при розкритті змісту питання в цілому правильно за зазначеними вимогами зроблено помилки під час:

–            використання цифрового матеріалу;

–            посилання на конкретні історичні періоди та дати;

–            формулювання назв зазначених фінансових та кредитних установ та завдань, які перед ними ставляться, а відносно міжнародних (особливо учасником яких є Україна) — у переліку країн-учасниць;

–            визначення авторства і змісту в цілому правильно зазначених теоретичних концепцій, що спотворює логіку висновків під час відповіді на конкретне питання.

Відповідь на питання оцінюється в 3 балів, якщо:

–            відносно відповіді на найвищий бал не зроблено розкриття трьох чи більше пунктів, зазначених у вимогах до нього (якщо вони явно потрібні для вичерпного розкриття питання);

–            висновки, зроблені під час відповіді, не відповідають правильним чи     загальновизнаним при відсутності доказів супротивного аргументами, зазначеними у відповіді;

–            характер відповіді дає підставу стверджувати, що особа, яка складає іспит, неправильно зрозуміла зміст питання чи не знає правильної відповіді і тому не відповіла на нього по суті, допустивши грубі помилки у змісті відповіді.

Відповідь на питання оцінюється в 0 балів, якщо: не дав відповіді взагалі.

Максимально кожна задача оцінюється в 5 балів, якщо має місце:

–     правильна арифметична відповідь на поставлену задачу;

–     правильно зазначене теоретичне обґрунтування відповідного розрахунку;

–     правильно вказані винятки з зазначеного правила та варіанти його використання в конкретних умовах;

–     правильно вказана назва відповідного інструктивного матеріалу.

Відповідно загальна оцінка 4 балів виставляється, якщо має місце:

–     вірна арифметична відповідь на поставлену задачу;

–     неправильно зазначене теоретичне обґрунтування (пояснення) відповідного розрахунку.

Відповідно загальна оцінка 3 балів виставляється, якщо має місце:

–     неправильно вказані винятки з зазначеного правила та варіанти його використання в конкретних умовах;

–     неправильно вказана назва відповідного законодавчого чи інструктивного матеріалу чи вжита назва застарілого матеріалу.

Відповідно загальна оцінка 0 балів виставляється, якщо має місце:

–     не розв’язав задачу

–     не дав теоретичного обґрунтування.

Максимальною сумою модульного завдання є 30 балів.

Порядок переведення даних 100-бальної шкали оцінювання в 4-х бальну за системою ECTS

 

Оцінка за 4-х бальною шкалою оцінювання виставляється в заліково-екзаменаційній відомості поряд із загальною підсумковою оцінкою у 100-бальній шкалі.

У виключних випадках студентам очної та заочної форм навчання надається можливість дострокового складання заліку не раніше календарного місяця до початку сесії. Дозвіл на дострокове складання заліку надається ректором (проректором) за поданням декану факультету за умови, що студент на момент подання заяви отримав не менше 50 балів за результатами поточної успішності з дисципліни та засвоїв увесь обсяг навчальної програми.

Дострокове складання заліку дозволяється у випадках:

-   необхідності проходити невідкладний курс лікування під час проведення сесії;

-   офіційного запрошення на навчання чи стажування за профілем спеціальності (спеціалізації);

-   в інших випадках, що не суперечать нормам чинного законодавства України, нормативним документам Університету, та мають документальне підтвердження.

6.3. ПРИКЛАДИ ТИПОВИХ ЗАВДАНЬ

 

1. На депозитний рахунок у банку розміщено 25000 грн. на 4 роки під 16% річних. Знайдіть майбутню вартість та величину відсотків отриманих вкладником за умови:

а) нарахування за схемою простих відсотків,

б) нарахування за схемою складних відсотків.

1. У банк розміщено 45000 грн. строком на 2 роки за річною ставкою 16%, з нарахуванням за схемою складних відсотків. Визначте майбутню вартість для наступних варіантів нарахування відсотків: а) щомісячно, б) щоквартально, в) раз на півроку.
2. Організація прийняла рішення інвестувати на 3 роки вільні кошти в розмірі 210 тис. грн. Є три альтернативні варіанти розміщення:

а) кошти розміщують на депозитний рахунок банку з щомісячним нарахуванням за схемою складних відсотків в розмірі 19% річних;

б) кошти розміщуються на депозитний рахунок банку з щоквартальним нарахуванням за схемою простих відсотків в розмірі 7% за квартал;

в) кошти надаються підприємству у вигляді позики, при цьому на видану суму щорічно нараховується 23%.

Не враховуючи чинники ризику та інфляції визначте найкращий варіант розміщення коштів.

1. Компанія планує через 4 роки придбати обладнання вартістю 575 тис. грн., яку суму грошових коштів необхідно вкласти зараз на депозитний рахунок, якщо процентна ставка встановлена на рівні 17% річних (нарахування за схемою: а) складних відсотків; б) простих відсотків)?
2. Ви можете інвестувати 7000 грн. на депозитний рахунок, при цьому вам пообіцяли повернути 8000 грн. через два роки. Маючи інші інвестиційні можливості визначте який відсоток доходу запропонованого варіанту?
3. У комерційному банку приватний підприємець має на рахунку 25000 грн. Згодом, він бажає збільшити цю суму в 2 рази протягом 8 років. Визначити депозитну ставку за:

а) простими відсотками;

б) складними відсотками.

1. Яку суму необхідно розмістити на депозитному рахунку під 20% річних, щоб через 10 років придбати квартиру вартістю 200 тис. у. о.?
2. Яка сума коштів є переважною за ставки 14% – 40 тис. грн. сьогодні, чи 80 тис. грн. через шість років?
3. З метою фінансування виробничих потреб підприємства створюють фонд. Кошти до фонду планують спрямовувати протягом 6 років щорічно в кінці кожного періоду в розмірі 75 тис. грн. На вказані кошти щорічно нараховують відсотки (за схемою складних відсотків) в розмірі 15% річних. Визначте величину фонду через шість років.
4. Підприємству необхідно створити фонд з метою придбання через чотири роки будівлі вартістю 500 тис. грн. Формування фонду здійснюється шляхом відрахування в кінці кожного року 110 тис. грн. на депозитний рахунок, з щорічним нарахуванням 17% за схемою складних відсотків. Визначте можливість підприємства здійснити відповідне придбання виробничих потужностей.
5. Яку суму грошових коштів необхідно розмістити на депозитний рахунок щоб протягом 5 років знімати в кінці періоду по 55 тис. грн. Складні відсотки встановлені в розмірі 14% річних.
6. Вартість п’ятирічного навчання у вузі становить 50 тис. грн. Плата перераховується щорічно рівними виплатами. Яку суму необхідно розмістити на депозитний рахунок банку, що нараховує 17% річних, якщо за умовами договору банк приймає на себе забов’язання по переказу у вуз плати за навчання?
7. Компанія упродовж останнього року виплатила дивіденди в розмірі 30 грн. на акцію, щорічно дивідендні виплати зростають на 8%, поточна дохідність по акціях цього типу становить 15%. Визначте поточну вартість акції.
8. Підприємство виплатило за останній рік дивіденд у розмірі 10 грн. на акцію. Упродовж другого року підприємство планує збільшити дивіденди на 8%, упродовж третього – на 9%, четвертого – на 11%. Потрібно оцінити поточну вартість акції за умови, що норма доходу акцій цього типу становить 16%.
9. Інвестор придбав акцію номіналом 55 грн. за курсом 100% і продав через три роки за курсом 116%. У перший рік ставка дивіденду становила 11%, в другий та третій роки відповідно – 12% та 16%. Розрахуйте сукупну дохідність акції.
10. Інвестор придбав акцію номіналом 47 грн. за курсом 109% і продав через два роки по курсу 124%. У перший рік рівень дивідендів складав 4,8 грн. на акцію, в другий рік відповідно – 5,1 грн. Розрахуйте кінцеву (середньорічну сукупну) дохідність акції.
11. Облігація підприємства номіналом 200 грн. реалізується на ринку за ціною 93 грн. Погашення облігації і виплату відсотків передбачено через п’ять років. Ставка відсотка становить 28% річних, норма поточного доходу за облігаціями такого типу становить 17%. Потрібно визначити поточну вартість облігації та оцінити доцільність її придбання на ринку.
12. Визначте поточну вартість облігації, яка випущена на 9 років, до погашення залишилося три роки. Номінальна вартість становить 150 грн., річна купонна ставка 23%, ставка дисконтування 16%.
13. На ринку пропонуються дисконтні облігації за ціною 95 грн. Номінал облігації 135 грн., строк обігу три роки, дохідність облігацій такого типу становить 27%. Потрібно визначити поточну ринкову вартість облігації та оцінити доцільність її при дбання.
14. На ринку пропонується облігація номіналом 174 грн., купонною ставкою 23% річних і строком погашення через 4 роки. Ринкова дохідність фінансових інструментів такого класу становить 15%. Відсоток з облігації сплачується двічі на рік, розрахуйте поточну вартість облігації.

 

1. На ринку пропонуються дисконтні облігації підприємства номіналом 125 грн., строком обігу 145 днів і дохідністю 19% річних. Визначте поточну вартість облігації.
2. На ринку пропонується облігація номіналом 157 грн., купонною ставкою 18% річних і строком погашення через три роки, відсоток з облігації сплачується чотири рази на рік. Ставка дисконтування становить 24% річних, розрахуйте поточну вартість облігації.
3. Визначте поточну вартість облігації та розмір дисконту, якщо облігація випущена на один рік, номіналом 128 грн., купон на ставка становить 12% річних, дохідність від вкладання в подібні облігації на ринку становить 16%.
4. Розрахуйте дохідність при погашенні облігації (очікувану дохідність), яка випущена на чотири роки, купонна ставка становить 18% річних, номінальна вартість 55 грн. Поточна вартість облігації на ринку становить 74,5 грн.
5. На ринку реалізуються облігації декількох емітентів: облігації компанії “А” з номіналом 132 грн. та купонною ставкою 16% річних реалізуються за курсом 99 %, строк до погашення – два роки; облігації товариства “В” з номіналом 100 грн. та купонною ставкою 19% річних реалізуються за курсом 107%, строк до погашення – два роки. Визначте рівень кінцевої дохідності кожного фінансового активу та прийміть інвестиційне рішення про вкладання коштів.
6. На ринку пропонуються облігації компанії за ціною 23 грн. Номінальна вартість облігації становить 17 грн., купонна ставка сплачується при погашенні облігації і становить 23% річних, строк обігу облігацій – два роки. Ринкова дохідність облігацій такого класу складає 16%. Визначте очікувану дохідність облігацій та оцініть доцільність інвестицій у цей фінансовий актив.
7. Дисконтна облігація номіналом 130 грн. і строком погашення через 4 роки реалізується за ціною 90 грн. Проаналізуйте доцільність придбання цієї облігації, якщо є можливість альтернативного інвестування за норми дохідності 14%.
8. Облігація з нульовим купоном номіналом 195 грн. і строком погашення через три роки реалізується за ціною 158 грн. Розрахуйте поточну вартість та очікувану поточну дохідність облігації. Проаналізуйте доцільність придбання цієї облігації, якщо є можливість альтернативного інвестування за нормою дохідності 16%.
9. Розрахуйте чисту теперішню вартість, індекс рентабельності, внутрішню норму дохідності та дисконтований строк окупності по проекту А та оцініть його фінансову привабливість, якщо відомо наступне:

Показники	Роки
	1	2	3	4	5
Інвестиційні витрати по проекту А, тис. грн. (здійснюють на початку періоду)	2700	2100	–	–	–
Чисті доходи по проекту А, тис. грн. (здійснюють в кінці періоду)	–	1100	1700	2300	3700

Відсоткова ставка для дисконтування визначена в розмірі 19% річних.

1. Розрахуйте недисконтований та дисконтований строк окупності проекту та оцініть його привабливість, якщо відомо наступне:

Показники	Роки
	1	2	3	4	5
Інвестиційні витрати по проекту, тис. грн. (здійснюються на початку періоду)	2300	1450	1300	–	–
Чисті доходи по проекту, тис. грн. (здійснюються в кінці періоду)	–	590	897	3500	4900

Ціна інвестиційного капіталу становить – 15%.

1. Визначити внутрішню норму дохідності інвестиційного проекту, якщо тривалість проекту становить 5 років, інвестиції за проектом становлять 900 тис. грн., відсоткова ставка для дисконтування становить 12%, а очікуваний чистий прибуток та амортизаційні відрахування будуть наступними:

Показники	Роки
	1	2	3	4	5	6
Амортизаційні відрахування, тис. грн.	25	25	25	25	25	25
Чисті доходи по проекту, тис. грн..	110	170	80	165	120	100

1.  Інвестиційний проект має наступні параметри:

стартові інвестиції – 100 тис .грн.; період реалізації – 2 роки; грошовий потік (тис. грн.): 1 -й рік – 350, 2-й рік – 420. Відсоткова ставка для дисконтування (без врахування інфляції) – 16%. Середньорічний темп інфляції – 2%. Знайдіть грошовий потік та ставку дисконтування з урахуванням інфляції та оцініть доцільність реалізації проекту.

1. Проект характеризують наступні дані:

№ п/п	Показники	Роки
		1	2	3	4
1.	Обсяг інвестицій, тис. грн.	100	–	–	–
2.	Видатки, тис. грн. (у тому числі): амортизаційні відрахування		55 17	67 17	74 17
3.	Валовий дохід, тис. грн. (у тому числі): податок на додану вартість		125 19	140 23	200 25

Складіть грошовий потік по кредиту без врахування та з врахуванням ставки дисконтування. Відомо, що ставка податку на прибуток становить 21%, ставка дисконтування 12%.

1. Визначте фінансову привабливість проекту, якщо відомо наступне:

1. Розмір інвестицій складає 520 тис. грн.;

2. Термін експлуатації проекту – 4 роки;

3. Дохід по роках становить (тис. грн.) – 95, 164, 290, 300;

4. Ставка відсотку для дисконтування – 14%;

5. Середньорічний темп інфляції – 6%.

1. Визначте середньозважену вартість капіталу та оцініть фінансову привабливість проекту, якщо відомо наступне:

– інвестиційний капітал складає 2700 млн. грн., у тому числі: а) акціонерний – 530 млн. грн.; б) запозичений – 1085 млн. грн.; в) решта – власний;

– позичковий відсоток становить 18% річних, депозитний відсоток – 16% річних, дивіденд – 25% річних;

– внутрішня норма доходності становить 22%.

1. Підприємство, що має інвестиційну потребу в 8500 тис. грн. розробило два альтернативних плани фінансування: співвідношення власних та позичкових коштів 30/70 та 40/60. Скориставшись показниками рівень фінансового ризику та строк окупності інвестицій обґрунтувати найоптимальніший варіант структури джерел, якщо річна величина прибутку до оподаткування та виплати відсотків становить 35700 тис. грн., ставка податку на прибуток становить 21%, середня річна ставка за кредит на ринку позичковий капіталів – 18%, а без ризикова ставка рентабельності на фінансовому ринку – 10%.

7. РЕКОМЕНДОВАНА ЛІТЕРАТУРА

Основна література

1. Господарський кодекс України: Закон України від 16. 01.2003 р. № 436-IV
2. Податковий кодекс України: Закон України вiд 02.12.2010 № 2755-VI
3. Про акціонерні товариства: Закон України від 17.09.2008 р. № 514-VI
4. Про банки та банківську діяльність: Закон України від 07.12.2000 р № 2121-III
5. Про господарські товариства: Закон України від 19.09.1991 № 1576-XII
6. Про депозитарну систему України: Закон України від 06.07.2012 № 5178-VI 10.
7. Про державне регулювання ринку цінних паперів: Закон України від 30.10. 1996 р. № 448/96-ВР
8. Про інвестиційну діяльність: Закон України від 18.09.1991 р. № 1560-XII
9. Про інноваційну діяльність: Закон України від 4.07.2002 р. № 40-IV
10. Про інститути спільного інвестування: Закон України від 05.07.2012 № 5080-VI
11. Про Стратегію сталого розвитку «Україна – 2020»: Указ Президента України від 12.01.2015 № 5/2015
12. Про фінансові послуги та державне регулювання ринків фінансових послуг: Закон України від 12.07.2001 р. № 2664-III
13. Про цінні папери та фондовий ринок: Закон України від 23.02.2006 р. № 3480-IV
14. Цивільний кодекс України: Закон України вiд 16.01.2003 № 435-IV
15. Вінник О. М. Інвестиційне право: навч. посіб. / О. М. Вінник; М-во освіти і науки України. - 2-ге вид., переробл. і доповн. - К.: Всеукр. асоціація вид. «Правова єдність», 2009. - 616 с.
16. Вовчак О.Д. Інвестування: навч. посіб. / О. Д. Вовчак. - Львів: Новий Світ-2000, 2008. - 544 с.
17. Дамодаран А. Инвестиционная оценка: Инструменты и методы оценки любых активов / Асват Дамодаран; [пер. с англ. Д. Липинского и др.; науч. ред. Е. Сквирская, В. Ионов]. - 7-е изд. - М. : Альпина Паблишерз, 2016. - 1316 с.
18. Инвестиции / Уильям Ф. Шарп, Гордон Дж. Александер, Джеффри В. Бэйли; пер. с англ. [А. Н. Буренина]. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 1028 с.
19. Инвестиции: учебник / Цви Боди, Алан Дж. Маркус, Алекс Кейн; [пер. с англ. Е. Мельник]. - М.: Олимп-Бизнес, 2013. - 994 с.
20. Інвестиційний аналіз: Підручник. – 2-ге вид., перероб. та доп. / А.А. Пересада, Т.В. Майорова, С.В. Онікієнко та ін..; Кер. авт.. кол. і наук. ред.. А.А. Пересада. – К.: КНЕУ, 2008. – 544 с.
21. Інвестиційний менеджмент: навч. посібник / Є. М. Рудніченко, Є. Г. Рясних, Н. І. Гавловська. - Хмельницький: [ХНУ], 2010. - 415 с.
22. Інвестиційний менеджмент: навч. посібник / Л. М. Докієнко, В. В. Клименко, Л. М. Акімова. - К.: Академвидав, 2011. - 405 с.
23. Інвестування: підручник / [Л. О. Омелянович, О. В. Веретенникова, О. Ю. Руденок, Д. В. Фірсов]; за ред. Л. О. Омелянович. - К.: Знання, 2012. - 278 с.
24. Інвестування: Підручник / В.М. Гриньова, В.О. Коюда, Т.І. Лепейко, О.П. Коюда. – К.: Знання, 2008. – 452 с.
25. Інвестування: підручник / І. Л. Сазонець, В. А. Федорова. - К.: Центр учбової літератури, 2011. - 311 с.
26. Інвестування: підручник / О. А. Кириченко, С. А. Єрохін. - К.: Знання, 2009. - 573 с.
27. Інвестування: тренінг / [Т. В. Майорова, О. М. Юркевич, І. В. Власова та ін.]; за заг. ред. Т. В. Майорової ; М-во освіти і науки України, ДВНЗ «Київський нац. екон. ун-т ім. В. Гетьмана». – К. : КНЕУ, 2014. – 128 с.
28. Майорова Т.В. Інвестиційна діяльність: Підручник для студентів вищих навчальних закладів. / Т.В. Майорова – К.: Центр учбової літератури, 2009. – 472с.
29. Майорова Т.В., Максимович В.І., Урванцева С.В. та ін. Інвестування: практикум – К.: КНЕУ, 2012 – 577с.
30. Пелих О. О. Інвестиційний менеджмент: навч. посібник / О. О. Пелих. - 2-ге вид., переробл. і доповн. - Донецьк: Юго-Восток, 2012. - 413 с.
31. Пересада А. А., Коваленко Ю. М. Фінансові інвестиції: Підручник – К.: КНЕУ, 2006. – 728 с.
32. Пєтухова О.М. Інвестування: Навчальний посібник. – К.: ЦУЛ, 2014. – 336 с.
33. Портфельне інвестування: Підручник / О.Г. Шевченко, Т.В.Майорова та ін.; за наук. ред. О.Г. Шевченко, Т.В. Майорової. – К.: КНЕУ, 2010. – 407с.
34. Проектне фінансування: Підручник / А.А. Пересада, Т.В. Майорова, О.О. Ляхова. – К.: КНЕУ, 2005. – 761 с.
35. Садловська І. П. Інвестиційний менеджмент: навч. посібник / І. П. Садловська; М-во освіти і науки, молоді та спорту України. - К.: Кондор, 2011. - 211 с.
36. Смірнова О.О. Проектно-кошторисна справа: навч. посіб. / О.О. Смірнова, О.М. Мякішевська, О.М. Диба ; М-во освіти і науки України, ДВНЗ «Київський нац. екон. ун-т ім. В. Гетьмана». – К. : КНЕУ, 2010. 284 с.

 

 

Додаткова література

1. Диба М. І. Девелоперські компанії на інвестиційному ринку України: монографія / М. І. Диба, Є. А. Поліщук; М-во освіти і науки, молоді та спорту України, ДВНЗ «Київський нац. екон. ун-т ім. В. Гетьмана». - К. : КНЕУ, 2011. - 422 с.
2. Диба О. М. Фінансово-кредитне забезпечення інноваційного розвитку економіки: монографія / М. І. Диба. – К.: КНЕУ, 2015. – 387 с.
3. Енциклопедичний довідник з інвестування: як створити, зберегти та збільшити власний капітал. / Укр. агентство фін. розвитку; [за ред. В. Фещенка] - К.: Укр. агентство фін. розв., 2009. - 592 с.
4. Інвестиційний словник: навч. посібник / А. Г. Загородній, Г. Л. Вознюк, Г. О. Партин. - Львів : Бескид Біт, 2005. - 511 с.
5. Майорова Т.В. Інвестиційний процес і фінансово-кредитні важелі його активізації в Україні: монографія / Т.В. Майорова; М-во освіти і науки України, ДВНЗ «Київський нац. екон. ун-т ім. В. Гетьмана». — К.: КНЕУ, 2013. — 333 с.
6. Майорова Т.В., Диба М.І. та ін. Активізація інвестиційного процесу в України: колективна монографія/ Державний вищий навчальний заклад «Київський національний економічний ун-т ім. Вадима Гетьмана». — К. : КНЕУ, 2012. — 479с.
7. Онікієнко С. В. Регулювання інвестиційної діяльності банку: монографія / С. В. Онікієнко; М-во освіти і науки, молоді та спорту України, ДВНЗ «Київський нац. екон. ун-т ім. В. Гетьмана». - К.: КНЕУ, 2013. – 217 с.
8. Поліщук Є. А. Діяльність небанківських фінансових установ в інституційній структурі ринку: монографія / Є. А. Поліщук ; М-во освіти і науки України, Держ. ВНЗ «Київ. нац. екон. ун-т ім. Вадима Гетьмана». - К. : КНЕУ, 2014. - 341 с.
9. Смагін В.Л. Формування та розвиток фінансового ринку в умовах трансформаційної економіки: монографія / Державний вищий навчальний заклад «Київський національний економічний ун-т ім. Вадима Гетьмана». — К. : КНЕУ, 2008. — 226с.
10. Фінансово-інвестиційний словник-довідник: навчальний посібник / Карпінський Б. А., Герасименко О. В. - Л.: Магнолія-2006 – 2009. – 304 с.
11. Фролова Т. О. Інвестиційні корпоративні стратегії в умовах глобалізації: монографія / Т. О. Фролова; [наук. ред. О. М. Мозговий]; М-во освіти і науки, молоді та спорту України, ДВНЗ «Київ. нац. екон. ун-т ім. Вадима Гетьмана». - К.: КНЕУ, 2012. - 426 с.