Проектне фінансування для магістрів економічного факультету Київського національного університету імені Тараса Шевченка (програма «Корпоративні фінанси»

Питання для виконання самостійної роботи та підготовки до іспиту  з дисципліни «Проектне фінансування» для магістрів економічного факультету Київського національного університету імені Тараса Шевченка (програма «Корпоративні фінанси»

      Викладач: д.е.н., проф. Науменкова С.В.

1. Проектне фінансування як метод мобілізації  інвестицій  для реального сектора економіки. Економічний зміст та принципи проектного фінансування.
2. Сутність інвестиційного проекту. Класифікація проектів за основними ознаками.
3. Життєвий цикл проекту. Основні фази проектного  циклу  та їх характеристика.
4. Особливості  подання попередньої інформації про проект.  Бізнес-план  та паспорт інвестиційного проекту, їх зміст.
5. Фінансовий  план інвестиційного проекту, його структура, послідовність складання  та зміст основних розділів.
6. План прибутків та збитків як складова фінансового  плану інвестиційного проекту, його зміст та послідовність складання.
7. Обчислення порогу рентабельності та запасу фінансової міцності проекту.
8. Прогноз руху готівки  та особливості його формування  в процесі розробки фінансового плану інвестиційного проекту.
9. Визначення проектного грошового потоку, класифікація грошових потоків.
10. Оцінка ліквідності  інвестиційного проекту.
11. Основні джерела фінансування інвестиційного проекту.
12. Основні критерії ефективності інвестиційного проекту, їх визначення та особливості застосування в процесі проектного аналізу.
13. Оптимізація бюджету капіталовкладень. Визначення оптимальної структури портфеля реальних інвестицій.
14. Фінансова стійкість проекту, її  визначення. Класифікація проектів за рівнем фінансової стійкості.
15.  Проектні ризики, їх класифікація.
16. Основні фінансові інструменти управління проектними ризиками.
17. Використання методу  чутливості реагування в процесі  оцінки ризику інвестиційного проекту.
18. Метод сценаріїв та особливості його застосування в процесі оцінки ризику реальних інвестиційних проектів.   
19. Порівняльний аналіз інвестиційних проектів в умовах невизначеності на основі побудови контурів NPV. Розрахунок  точки Фішера.
20. Оцінка  вартості капіталу в процесі аналізу інвестиційної привабливості проекту.
21. Порівняльний аналіз  проектів з різними термінами функціонування на основі застосування методу еквівалентного річного ануїтету (ЕРА).
22. Порівняльний аналіз  проектів з різними термінами функціонування на основі застосування методу ланцюгового заміщення.
23. Бюджетна ефективність інвестиційного проекту.
24. Форми  участі   банків  у проектному  фінансуванні. Роль керуючого банку в організації проектного фінансування.
25. Особливості використання  консорціумного кредитування в проектному фінансуванні. Механізм участі банків у консорціумній угоді.
26. Особливості залучення інвестицій для реалізації проектів на основі укладання концесійних угод.
27. Фінансування проектів на засадах публічно-приватного партнерства.
28.  Методи оцінювання ризиків проектного фінансування.
29.  Організація проектного фінансування.
30.  Методи вибору ставки дисконтування у проектному фінансуванні.

Комплексне розрахункове завдання

з дисципліни „Проектне фінансування”

для  організації самостійної роботи магістрів економічного факультету Київського національного університету імені Тараса Шевченка

  Мета роботи та її основна навчальна спрямованість завдання:

-  закріплення базових знань з дисципліни «Проектне фінансування»;

-  здобуття практичних навичок з питань фінансового обґрунтування  проектних рішень за основними критеріями ефективності;

-   розрахунок проектного грошового потоку;

-  здійснення аналізу ліквідності проекту.

Перелік основних завдань:

1. З’ясувати особливості структурної будови фінансового плану інвестиційного проекту, спрямованість його розділів та  послідовність їх заповнення.

2. Розкрити економічний зміст показників ефективності інвестиційного проекту та особливості їх застосування.

3. Здійснити  аналіз ефективності інвестиційного проекту за основними критеріями.

4. Обґрунтувати висновки щодо ефективності проекту.

Послідовність виконання комплексного завдання:

1. Проаналізуйте інформацію, що міститься у бізнес-плані інвестиційного проекту. Зробіть висновки стосовно якості поданої інформації.
2. Чи відповідає поданий бізнес-план нормативним вимогам? Чому? Які розділи, на Вашу думку, потребують ґрунтовного доопрацювання?
3. Зверніть увагу на зміст та спрямованість основних розділів фінансового плану інвестиційного проекту.
4. Розкрийте економічний зміст та особливості обчислення основних показників ефективності інвестиційного проекту.
5. Здійсніть аналіз ефективності інвестиційного проекту за основними критеріями: NPV, IRR, PI, DPP. Побудуйте контур NPV проекту.
6. Які фактори впливають на ризиковість проекту?
7. Обґрунтуйте висновки стосовно доцільності реалізації проекту та рівня його інвестиційної привабливості для інвестора.
8. Які ризики загрожують успішній реалізації проекту?
9. Які фінансові інструменти доцільно застосувати для убезпечення від негативного впливу проектних ризиків?

РЕКОМЕНДОВАНА  ЛІТЕРАТУРА:

1. Про інвестиційну діяльність. Закон України від 18 вересня 1991року №1561-XII. - [Електронний ресурс]. – Режим доступу: -  http://zakon0.rada.gov.ua/laws/show/1560-12.
2. Про концесії. Закон України  від 16 липня 1999 року №997-XIV. - [Електронний ресурс]. – Режим доступу: -  http://zakon3.rada.gov.ua/laws/show/997-14
3. Постановою Кабінету Міністрів України  від 11 травня 2011 р. № 560. - [Порядок затвердження проектів будівництва і проведення їх експертизи. Затверджено Електронний ресурс]. – Режим доступу: -  http://zakon0.rada.gov.ua/laws/show/560-2011-%D0%BF#n11
4. Про затвердження Форми договору про здешевлення кредитів, залучених на реалізацію інноваційних або інвестиційних проектів. Наказ Міністерства промислової політики України від 7 травня 2007 року №203. - [Електронний ресурс]. – Режим доступу: -  http://zakon3.rada.gov.ua/laws/show/z0681-07
5. Про затвердження Порядку проведення конкурсного відбору регіональних і галузевих інноваційних програм, які впроваджуватимуться за рахунок бюджетних коштів. Наказ Державного агентства України  з інвестицій та інновацій від 17 жовтня 2007 року №105. - [Електронний ресурс]. – Режим доступу: -  http://zakon3.rada.gov.ua/laws/show/z1224-07
6. Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 18 "Будівельні контракти". Наказ Міністерства фінансів України
   від 28 квітня 2001 року N 205. Зареєстровано в Міністерстві  юстиції України 21 травня 2001 р.  №433/5624 (із змінами і доповненнями). - http://search.ligazakon.ua/l_doc2.nsf/link1/REG5624.html
7. Брігхем Є. Ф. Основи фінансового менеджменту: пер. з англ. / Є. Ф. Брігхем. - К.: Молодь, 1997. – 1000 с.
8. Бригхем Ю. Финансовый менеджмент. Полный курс в 2-х т. / Ю. Бригхем. - СПб.: Эконом. Школа, 2001. – 1166с.
9. Бригхем Ю. Финансовый менеджмент: пер. с англ. / Юджин Ф. Бригхем, Майкл С. Эрхардт. – СПб.: Питер, 2007. - 960 с.
10. Бардиш Г. О. Проектне фінансування: підручник  / Г. О. Бардиш. -  2-ге вид. – К.: Алерта, 2007. – 463 с.
11. Батенко Л.П. Управління проектами: Навч. посібник / Л. П. Батенко, О. А. Загородніх, В. В. Ліщинська. - К.: КНЕУ, 2003.- 231 с.
12. Верба В. А. Проектний аналіз: підручник / В. А. Верба, О. А. Загородніх.  – К. – КНЕУ, 2000. – 322с.
13. Виленский П.Л. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика / П.Л. Виленський, В.Н. Лившиц, С. А. Смоляк // Учебн. пос., 2-изд., перераб. и доп., - М: "Дело", 2002. - 888 с.
14. Запатрина И. В. Потенциал публично-частного партнерства для развивающихся экономик / И. В. Запатрина// К.: Изд. центр Союза собственников жилья Украины, 2011. - 152 с.
15. Йескомб Е. Р. Принципы проектного финансирования / Е. Р. Йескомб // [пер. с англ. / под общ. ред. Д. А. Рябых]. — М. : Вершина, 2008. — 454 с.
16. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент: учебник / И. Я. Лукасевич. – М.: Эксмо, 2008. – 768 с.
17. Касатонов В.Ю., Морозов Д.С., Петров М.В. Проектное   финансирование: мировой опыт и перспективы для России. –М.: «Анкил», 2001. –312с.
18. Кириленко Т.П. Проектне фінансування: Підручник / Т. П. Кириленко. - К.: Знання, 2006. -208 с.
19. Кольцова И.В. Практика финансовой диагностики и оценки проектов /  И. В. Кольцова, Д. А. Рябых.  – М.: ООО «И. Д. Вильямс», 2007. - 416 с.
20. Мазур И.И. Управление проектами: Учебное пособие. Под общ. ред. И.И. Мазура / И. И. Мазур, В. Д. Шапиро, Н. Г. Ольдерогге.  — 2-е изд.— М.: Омега-Л, 2004. -  664 с.
21. Мелкумов Я.С. Экономическая оценка эффективности инвестиций / Я. С. Мелкумов. – М.: ИКЦ «ДИС», 1997. – 160 с.
22. Мелкумов Я.С. Теоретическое и практическое пособие по финансовым вычислениям / Я. С. Мелкумов. – М.: ИНФРА- М, 1996. – 334 с.
23. Никонова И.А. Проектный анализ и проектное финансирование / И.А. Никонова. — М.: Альпина Паблишер, 2012. — 154 с.
24. Пайк Р. Корпоративные финансы и инвестирование. 4-е изд. Пер. с англ. / Р. Пайк, Б. Нил. – СПб: Питер, 2006. – 784 с.
25. Пересада А.А. Проектне фінансування. Підручник / А. А. Пересада, Т. В. Майорова, О. О. Ляхова.  – К.: КНЕУ, 2005. – 736 с.
26. Пинто Дж. К. Управление проектами. - СПб: Питер, 2004. -464 с.
27. Росс С. и др. Основы корпоративных финансов: пер. с англ. / С. Росс, Р. Вестерфильд, Д. Брэндфорд. – М.: Лаборатория Базовых Знаний, 2000. – 720 с.
28. Савчук В.П. Практическая энциклопедия. Финансовый менеджмент / В.П. Савчук.  – К.: Издательский дом «Максисмум», 2006. – 884 с.
29. Тарасюк Г.М. Управління проектами. Навч. посібник. 3-те вид. -К.: Знання, 2006.-344 с.
30. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под. ред. Е. С. Стояновой. - М.: Перспектива, 1997. – 573 с.
31. Файт Эндрю. Введение в проектное финансирование / Под ред. Эндрю Файт.; Пер с англ. Бюро переводов Ройд. – М.: ЗАО «ИНТЕЛБУК», 2010. – 208 с.
32. Ченг Ли Ф., Финнерти И. Джозеф. Финансы корпорации: теория, методы и практика / Ли Ф. Ченг, И. Джозеф Финнерти.  – М.: ИНФРА – М, 2000. – 686 с.
33. A Guide to the Project Management Body of Knowledge.-3 rd ed.-PMI Publications Division, 2004.
34. Gatti S. Project Finance in theory and practice / Stefano Gatti // Elsevier Inc. — London, 2008. — 436 р.
35.  Clifford F. Grey, Erick W.Larson. Project Management: The Menagerial Process.- McGraw-Hill Companies, 2000.-528 p.
36. Науменкова С.В. Проектне фінансування. Навчально-методичний комплекс забезпечення викладання навчальної дисципліни для магістрів спеціальностей «Фінанси», «Банківська справа» / С. В. Науменкова.  – К.: Видавничо-поліграфічний центр «Київський університет», 2010. - 72 с.
37. Науменкова С.В. Особливості та інструменти проектного фінансування в Україні / С.В. Науменкова, Гавриш Л. Ю. // Фінансово-кредитна діяльність: проблеми теорії та практики. Збірник наукових праць. – Харків: Харківський інститут банківської справи УБС НБУ. – Випуск1(14),  2013. - С.214 – 222. - [Електронний ресурс]. – Режим доступу: - http://fkd.org.ua/article/view/25098
38. Науменкова С.В. Особливості оцінювання ефективності проектів публічно-приватного партнерства: зарубіжний досвід та українська практика / С.В. Науменкова, Я.О. Овсянникова // Вісник Київського національного університету імені Тараса Шевченка. Економіка. – 2013. – №134. – С.47-51. – Режим доступу: http://bulletin-econom.univ.kiev.ua/ru/archives/3121#more-3121
39. Науменкова С.В. Фінансування проектів публічно-приватного партнерства / С.В. Науменкова, Я. О. Овсянникова // Теоретичні та прикладні питання економіки: Зб. наук. праць. Випуск 1(30). – К.: ВПЦ «Київський університет», 2015. – C.54-66. – Режим доступу: http://tppe.econom.univ.kiev.ua/data/2015_30/zb30_06.pdf