Домашня контрольна робота з дисципліни
“Фінанси корпорацій та оцінка активів”
!!!! Важливо!!!!
1. Номер варіанту обирається згідно номеру залікової книжки студента
2. ДКР відправляється на доопрацювання виключно у випадку, коли вона оцінюється на оцінку “незадовільно”
Варіант №1 (16)
1. Теоретичні питання. Виконайте завдання шляхом доповнення формули або речення
1. Грошові потоки підприємства – це ________________________________________________________
2. Методи оцінки вартості нематеріальних активів: ____________________________________________
3. Капітал підприємства – це _______________________________________________________________
4.Мета та завдання фінансової діагностики на підприємстві: ________________________________________________
5. Охарактеризуйте підхід до управління підприємством на основі вартості для акціонерів___________
2. Аналітично-розрахункове завдання
На основі інформації наведеної нижче, розрахувати економічну додану вартість (EVA) підприємства та економічну додану вартість, скориговану на амортизацію. Зробити відповідні висновки.
|
Показники |
2013 рік |
2014 рік |
2015 рік |
2016 рік |
|
1. Сума операційного прибутку, тис.грн. |
444 894,0 |
455 178,0 |
530 586,0 |
670 986,0 |
|
2. Сума власного капіталу, тис.грн. |
1 724 205,5 |
1 868 076,0 |
1 011 003,5 |
2 213 312,5 |
|
3. Сума позикового капіталу, тис.грн. |
476 528,5 |
407 125,0 |
486 895,5 |
415 428,0 |
|
4. Вартість позикового капіталу, % |
26,7 |
16,7 |
17,2 |
28,0 |
|
5. Вартість власного капіталу, % |
16,3 |
13,6 |
12,1 |
26,4 |
|
6. Сума амортизації, тис.грн. |
330 165,0 |
234 572,0 |
206 976,0 |
225 839,0 |
Варіант №2 (17)
1. Теоретичні питання. Виконайте завдання шляхом доповнення формули або речення
1. За видами господарської діяльності грошові потоки поділяються на: ____________________________
2. Капітал підприємства – це ________________________________________________________________
3. Принципи вартісно-орієнтованого управління підприємством:____________________________________________
4. Фінансовий контролінг на підприємстві – це ____________________________________________________
5. Методи фінансової діагностики на підприємстві:_______________________________________
2. Аналітично-розрахункове завдання
Визначити потребу торговельного підприємства у формуванні оборотних активів на плановий період (квартал) та оцінити можливості її зниження виходячи із наступної інформації:
|
1 |
Товарооборот за собівартістю у звітному році, тис.грн. |
23 100,00 |
|
2 |
Плановий темп зростання товарообороту, % |
104,70 |
|
3 |
Норматив запасів товарів , днів |
15,00 |
|
4 |
Кількість робочих місць |
155,00 |
|
5 |
Середньооблікова чисельність працівників, осіб |
168,00 |
|
6 |
Норма МШП для оснащення 1 робочого місця, грн на місяць |
42,00 |
|
7 |
Норма МШП для забезпечення 1 робітника , грн. |
65,00 |
|
8 |
Коефіцієнт необхідності пакування |
0,20 |
|
9 |
Вартість пакувальної одиниці товарообороту, грн. |
0,15 |
|
10 |
Інтервал закупівлі пакувальних матеріалів, днів |
30,00 |
|
11 |
Інші запаси матеріальних оборотних активів, тис.грн. |
46,00 |
|
12 |
Коефіцієнт грошових витрат (по відношенню до товарообороту) |
0,08 |
|
13 |
Тривалість циклу обороту грошових коштів, днів |
15,00 |
|
14 |
Варіація надходження грошових коштів, % |
44,00 |
|
15 |
Варіація витрачання грошових коштів, % |
28,00 |
|
16 |
Планується прискорити період інкасації дебіторської заборгованості з 20 до 15 днів |
|
|
17 |
Готівкою сплачується в середньому 95 % товарообороту |
|
|
18 |
Потреба в інших оборотних коштах залишається в розмірі попереднього періоду |
|
Варіант №3 (18)
1. Теоретичні питання. Виконайте завдання шляхом доповнення формули або речення
1. Механізм формування грошових потоків – це ________________________________________________
2. Принципи формування капіталу підприємства: _______________________________________________
3. Дайте характеристику класичного вартісно-орієнтованого підходу до управління підприємством __________
4. Види оборотних активів за функціональними видами:_________________________________________
5. Тривалість фінансового циклу розраховується за формулою: ___________________________________
2. Аналітично-розрахункове завдання
Проаналізувати дивідендну політику акціонерного товариства на основі наступних даних:
|
1. Розмір статутного капіталу АТ (грн) |
? |
|
2. Емітовано простих акцій (шт.) |
5 000,0 |
|
3. Номінальна вартість простої акції (грн.) |
120,0 |
|
4. Емітовано привілейованих акцій (шт.) |
1000,0 |
|
5. Номінальна вартість привілейованої акції (грн.) |
200,0 |
|
6. Фіксований рівень дивідендних виплат по привілейованій акції (% річних) |
20,0 |
|
7. Продано простих акцій за 1-й рік діяльності (шт.) |
3500,0 |
|
8. Продано привілейованих акцій за 1-й рік діяльності (шт.) |
600,0 |
|
9. Прибуток від звичайної діяльності до оподаткування за 1-й рік (грн.) |
88 000,0 |
|
10. Розподіл чистого прибутку за 1-й рік (грн.): |
|
|
10.1. поповнення фонду виробничого розвитку |
5 000,0 |
|
10.2. до резервного фонду |
200,0 |
|
11.Загальна сума капіталу акціонерного товариства (грн.) |
2 550 000,0 |
|
12. Власний капітал (грн.) |
1400 000,0 |
Варіант №4 (19)
1. Теоретичні питання. Виконайте завдання шляхом доповнення формули або речення
1. Критерії ідентифікації політики управління грошовими потоками: _____________________________
2. Етапи впровадження системи фінансового контролінгу на підприємстві: ____________________________
3. Переваги та недоліки впровадження вартісно-орієнованого управління підприємством ________________
4. Методи оцінки вартості запасів підприємства: ______________________________________________
5. Розрахунок показника “Грант-елемент” здійснюється за формулою: ____________________________
2. Аналітично-розрахункове завдання
На основі наведеної нижче інформації про діяльність підприємства розрахуйте вартість окремих складових його капіталу та середньозважену вартість капіталу. Обґрунтуйте доцільність формування вищезазначеної структури капіталу підприємства.
|
Показники |
Значення |
|
1. Статутний капітал, тис. грн. |
500 |
|
2. Сума нерозподіленого прибутку, тис. грн. |
20 |
|
3. Капітал, сформований за рахунок емісії простих акцій, тис. грн. |
190 |
|
4. Капітал, сформований за рахунок привілейованих акцій, тис. грн. |
15 |
|
5. Капітал, сформований за рахунок довгострокових банківських кредитів, тис. грн. |
240 |
|
6. Ринкова вартість привілейованої акції, грн. |
25 |
|
7. Щорічна сума дивідендів на одну привілейовану акцію, грн. |
7 |
|
8. Ринкова ціна простої акції, грн. |
85 |
|
9. Щорічна сума дивідендів на одну просту акцію, грн. |
15 |
|
10. Темп приросту дивідендів за простими акціями, % |
1,1 |
|
11.Витрати, пов’язані з емісією привілейованих акцій, % від номіналу |
3 |
|
12. Витрати, пов’язані з емісією простих акцій, % від номіналу |
5 |
|
13.Ставка відсотку за користування довгостроковим кредитом, % річних |
28 |
|
14. Середньогалузевий рівень рентабельності активів, % |
10,5 |
|
15. Рівень дивідендних виплат на підприємстві, % |
12 |
Варіант №5 (20)
1. Теоретичні питання. Виконайте завдання шляхом доповнення формули або речення
1. Консервативна політика управління грошовими потоками передбачає ________________________
2. Функції власного капіталу підприємства: _________________________________________________
3. Показники рентабельності характеризують: _______________________________________________
4. Основні завдання сучасного вартісно-орієнтованого фінансового менеджменту________________________
5. Середньозважена вартість капіталу визначається за формулою: __________________________________
2. Аналітично-розрахункове завдання
Скласти баланс оборотних коштів підприємства на плановий квартал на основі наступної інформації:
1. Виручка від реалізації продукції у плановому періоді становитиме 1000 тис. грн., собівартість реалізованої продукції становитиме 600 тис. грн.
2. Норма формування виробничих запасів - 11 днів, запасів готової продукції - 8 днів.
3. Витрати на закупівлю матеріальних ресурсів складають 45% від витрат на виробництво продукції.
4. Норма оборотних коштів по малоцінних та швидкозношувальних предметах та інвентарю планується у розмірі 8% до витрат на виробництво продукції.
5. Норматив оборотних коштів по запасних частинах (виходячи з встановлених норм) складатиме 20 тис. грн.
6. Період погашення дебіторської та кредиторської заборгованості становить відповідно 22 та 30 днів.
7. Платіжний оборот підприємства у плановому періоді визначено в розмірі 850 тис. грн. Коефіцієнт оборотності грошових коштів - 20 разів за період.
8. Страховий запас грошових коштів встановлюється в розмірі 40% від мінімального.
9. Наявні власні оборотні активи складають 30 тис. грн.
10. Можливості підприємства щодо збільшення власних оборотних активів розрахувати виходячи з того, що: чиста прибутковість обороту складає 15%, на поповнення власних оборотних активів спрямовується 50% отриманого чистого прибутку, інші джерела поповнення власного обігового капіталу – 15 тис. грн.
Варіант №6 (21)
1. Теоретичні питання. Виконайте завдання шляхом доповнення формули або речення
1. Помірна політика управління грошовими потоками передбачає ________________________________
2. Етапи політики залучення позикового капіталу: _____________________________________________
3. Сучасні підходи до оцінки вартості підприємства:___________________________________________________
4. Управління інкасацією дебіторської заборгованості включає наступні етапи _____________________
5. Фінансова рентабельність підприємства за трьох-факторною моделлю Дюпона: __________________
2. Аналітично-розрахункове завдання
На основі наведеної нижче інформації, розрахуйте періоди та коефіцієнти оборотності оборотних активів, запасів, дебіторської та кредиторської заборгованості підприємства, а також тривалість його операційного та фінансового циклів. Зробіть відповідні висновки про стан ділової активності підприємства.
|
Показники |
2012 рік |
2013 рік |
2014 рік |
|
Сума оборотних активів, тис.грн. |
29760,0 |
29781,5 |
26900,0 |
|
Сума запасів, тис.грн. |
16487,2 |
15949,7 |
12632,6 |
|
Сума дебіторської заборгованості, тис.грн. |
595,5 |
577,3 |
647,1 |
|
Сума кредиторської заборгованості, тис.грн. |
28476,3 |
30002,8 |
25498,0 |
|
Чистий дохід від реалізації продукції, тис.грн. |
82086,5 |
88597,5 |
91232,5 |
|
Собівартість реалізованої продукції, тис.грн. |
60558,0 |
68036,0 |
69331,0 |
Варіант №7 (22)
1. Теоретичні питання. Виконайте завдання шляхом доповнення формули або речення
1. Прямий метод ідентифікації грошових потоків передбачає ___________________________________
2. Вартість капіталу – це __________________________________________________________________
3. Основні функції фінансового контролінгу:___________________________________________
4. Управління формуванням дебіторської заборгованості підприємства включає наступні етапи: ______
5. Формула для розрахунку економічної доданої вартості (EVA) наступна:
2. Аналітично-розрахункове завдання
На основі наведеної нижче інформації, розрахуйте ефект фінансового важеля підприємства та оцініть ступінь впливу на нього трьох факторів: податкового коректора, диференціалу та плеча. Зробіть висновки щодо ефективності використання позикового капіталу на підприємстві.
|
Показники, тис.грн. |
2012 рік |
2013 рік |
2014 рік |
|
1. Сума позикового капіталу |
82476,2 |
84002,7 |
95497,5 |
|
2. Сума власного капіталу |
15583,45 |
18444,55 |
21361,40 |
|
3. Сума фінансового результату до оподаткування |
3328,90 |
3874,60 |
4669,80 |
|
4. Сума фінансових витрат |
216,70 |
296,70 |
370,00 |
Варіант №8 (23)
1. Теоретичні питання. Виконайте завдання шляхом доповнення формули або речення
1. Непрямий метод ідентифікації грошових потоків передбачає ___________________________________
2. Фактори, що визначають вартість капіталу підприємства: ______________________________________
3. Стратегічний фінансовий контролінг – це _____________________
4. Види грошових активів підприємства: ______________________________________________________
5. Формульний взаємозв’язок між фінансовою рентабельністю та ефектом фінансового важеля наступний:_____
2. Аналітично-розрахункове завдання
Встановити залежність між зміною обсягу доходу від реалізації та обсягом оборотних активів і кредиторської заборгованості підприємства. Виходячи з посилання, що виявлені залежності збережуться в майбутньому, розрахувати обсяг необхідного фінансування приросту оборотних активів та оцінити можливі джерела фінансування даного приросту в наступному (плановому) періоді.
|
Інформація для розрахунків, тис.грн |
||||
|
Розділи балансу |
Минулий період |
Звітний період |
||
|
на початок |
на кінець |
на початок |
на кінець |
|
|
Оборотні активи |
5200 |
5350 |
5350 |
5500 |
|
Поточні зобов’язання |
8300 |
8800 |
8800 |
9600 |
|
||||
|
||||
|
||||
|
||||
Варіант №9 (24)
1. Теоретичні питання. Виконайте завдання шляхом доповнення формули або речення
1. Переваги та недоліки використання прямого методу ідентифікації грошових потоків: ______________
2. Сфери використання показника WACC (середньозважена вартість капіталу) ______________________
3. Фактори, що визначають рівень рентабельності підприємства: __________________________________
4. Типи політик фінансування активів: ________________________________________________________
5. Додана акціонерна вартість (SVA) характеризує _______________ і визначається за формулою__________________
2. Аналітично-розрахункове завдання
На основі нижченаведеної інформації необхідно вибрати кредитора з такими умовами одержання банківського кредиту, які б найбільш відповідали інтересам підприємства, враховуючи що:
- Підприємство має наступні варіанти одержання банківської позики:
|
Банк |
Річна ставка відсотку |
Умови нарахування і виплати відсотків |
Умови зміни ставки відсотку |
Інші фінансові витрати по обслуговуванню заборгованості |
|
Банк 1 |
28% |
Кожного місяця |
Коригується в залежності від темпів інфляції |
2,5% від суми процентних виплат - витрати по укладанню та нотаріальному засвідченню договору застави |
|
Банк 2 |
29% |
Приєднуються до основного боргу та сплачуються в кінці терміну позики |
Не передбачаються |
1,5% від суми позики на відкриття кредитної лінії |
|
Банк 3 |
23% |
3-місячний пільговий період з погашенням заборгованості по відсотках у 4-му місяці, а потім щомісячна виплата без коригування ставки |
Не передбачаються |
Не має |
2. Середньомісячний темп інфляції складає 8,5%.
3. Обсяг потреби підприємства у банківському кредиті – 200 тис.грн..
4. Середньоринкова ставка кредитного відсотка складає 31% річних з сплатою відсотків помісячно. Середньоринкова ставка відсотка фіксована на 2 місяці, а в подальшому коригується в залежності від темпу інфляції.
5. Необхідний термін залучення коштів – 5 місяців.
Варіант №10 (25)
1. Теоретичні питання. Виконайте завдання шляхом доповнення формули або речення
1. Етапи аналізу грошових потоків: _________________________________________________________
2. Основні форми кредитування підприємств: ________________________________________________
3. До основних інструментів стратегічного контролінгу належать: _________________
4. Основні форми реальних інвестицій підприємства:___________________________________
5. Додана ринкова вартість (MVA) характеризує____________ і визначається за формулою_______________
2. Аналітично-розрахункове завдання
Підприємство може інвестувати 400 млн. грн. у реалізацію необхідних інвестиційних проектів. При цьому ціна капіталу становитиме 28%. Необхідно сформувати інвестиційну програму.
|
Проекти |
Вкладення, млн. грн. |
|
Надходження по роках, млн. грн. |
|||
|
1 рік |
2 рік |
3 рік |
4 рік |
5 рік |
||
|
“А” |
80 |
36 |
41 |
53 |
62 |
88 |
|
“Б” |
120 |
44 |
48 |
62 |
95 |
102 |
|
“В” |
240 |
80 |
95 |
150 |
300 |
310 |
|
“С” |
95 |
25 |
75 |
95 |
150 |
220 |
Варіант №11 (26)
1. Теоретичні питання. Виконайте завдання шляхом доповнення формули або речення
1. Додана вартість грошового потоку (CVA) характеризує ___________________
2. Побудова системи фінансового контролінгу підприємства базується на принципах: _______________________________
3. Етапи аналізу дебіторської заборгованості підприємства: ______________________________________
4. Де у фінансовій звітності підприємства відображаються результати інвестиційної діяльності? _________
5. Середньозважена вартість капіталу визначається за формулою: ________________________________
2. Аналітично-розрахункове завдання
Скласти баланс оборотних коштів підприємства на плановий квартал на основі наступної інформації:
1. Виручка від реалізації продукції у плановому періоді становитиме 1500 тис. грн., собівартість реалізованої продукції становитиме 950 тис. грн.
2. Норма формування виробничих запасів - 9 днів, запасів готової продукції - 6 днів.
3. Витрати на закупівлю матеріальних ресурсів складають 35% від витрат на виробництво продукції.
4. Норма оборотних коштів по малоцінних та швидкозношувальних предметах та інвентарю планується у розмірі 12% до витрат на виробництво продукції.
5. Норматив оборотних коштів по запасних частинах (виходячи з встановлених норм) складатиме 20 тис. грн.
6. Період погашення дебіторської та кредиторської заборгованості становить відповідно 10 та 45 днів.
7. Платіжний оборот підприємства у плановому періоді визначено в розмірі 850 тис. грн. Коефіцієнт оборотності грошових коштів - 20 разів за період.
8. Страховий запас грошових коштів встановлюється в розмірі 40% від мінімального.
9. Наявні власні оборотні активи складають 85 тис. грн.
10. Можливості підприємства щодо збільшення власних оборотних активів розрахувати виходячи з того, що: чиста прибутковість обороту складає 21%, на поповнення власних оборотних активів спрямовується 70% отриманого чистого прибутку, інші джерела поповнення власного оборотного капіталу – 25 тис. грн.
Варіант №12 (27)
1. Теоретичні питання. Виконайте завдання шляхом доповнення формули або речення
1. Основні показники збалансованості грошових потоків: ______________________________________
2. Етапи формування політики залучення банківського кредиту на підприємстві: __________________
3. Особливості інвестиційної діяльності підприємства: _________________________________________________
4. Етапи розробки системи фінансового контролінгу на підприємстві: _______________________________________
5. Показник сукупної акціонерної доходності (TSR) розраховується за формулою: _____________________________
2. Аналітично-розрахункове завдання
Встановити залежність між зміною обсягу доходу від реалізації та обсягом оборотних активів і кредиторської заборгованості підприємства. Виходячи з посилання, що виявлені залежності збережуться в майбутньому, розрахувати обсяг необхідного фінансування приросту оборотних активів та оцінити можливі джерела фінансування даного приросту в наступному (плановому) періоді.
|
Інформація для розрахунків, тис.грн |
||||
|
Розділи балансу |
Минулий період |
Звітний період |
||
|
на початок |
на кінець |
на початок |
на кінець |
|
|
Оборотні активи |
1200 |
1350 |
1350 |
1500 |
|
Поточні зобов’язання |
2300 |
2800 |
2800 |
3600 |
|
||||
|
||||
|
||||
|
||||
Варіант №13 (28)
1. Теоретичні питання. Виконайте завдання шляхом доповнення формули або речення
1. Основні показники ліквідності грошових потоків: ____________________________________________
2. Факторинг – це __________________________________________________________________________
3. Вкладати кошти в інвестиційну діяльність доцільно, якщо даний інвестиційний процес відповідає наступним критеріям ____
4. До основних специфiчних методiв контролiнгу та фінансового контролінгу на підприємстві належать:______________
5. Проілюструйте формульну залежність між показниками кредитовіддачі та кредитомісткості: _______
2. Аналітично-розрахункове завдання
На основі наведеної нижче інформації, розрахуйте періоди та коефіцієнти оборотності оборотних активів, запасів, дебіторської та кредиторської заборгованості підприємства, а також тривалість його операційного та фінансового циклів. Зробіть відповідні висновки про стан ділової активності підприємства.
|
Показники |
2012 рік |
2013 рік |
2014 рік |
|
Сума оборотних активів, тис.грн. |
33760,0 |
38781,5 |
39900,0 |
|
Сума запасів, тис.грн. |
25487,2 |
29949,7 |
34632,6 |
|
Сума дебіторської заборгованості, тис.грн. |
995,5 |
1177,5 |
1645,5 |
|
Сума кредиторської заборгованості, тис.грн. |
28476,3 |
32500,5 |
45450,0 |
|
Чистий дохід від реалізації продукції, тис.грн. |
95086,5 |
98597,5 |
121232,5 |
|
Собівартість реалізованої продукції, тис.грн. |
83558,0 |
86500,0 |
97400,0 |
Варіант №14 (29)
1. Теоретичні питання. Виконайте завдання шляхом доповнення формули або речення
1. Інкасація дебіторської заборгованості передбачає наступні етапи робіт: _________________________
2. Інвестиційна політика підприємства – це _____________________________________
3. Інструменти фінансового контролінгу на підприємстві наступні:____________________________________
4. Показник загальної віддачі бізнесу (TBR) використовується для ____________і визначається за формулою___________
5. Коефіцієнт ефективності грошового потоку здійснюється за формулою: ________________________
2. Аналітично-розрахункове завдання
На основі наведеної нижче інформації, розрахуйте ефект фінансового важеля підприємства та оцініть ступінь впливу на нього трьох факторів: податкового коректора, диференціалу та плеча. Зробіть висновки щодо ефективності використання позикового капіталу на підприємстві.
|
Показники, тис.грн. |
2012 рік |
2013 рік |
2014 рік |
|
1. Сума позикового капіталу |
30476,0 |
30002,5 |
25497,5 |
|
2. Сума власного капіталу |
18583,5 |
19444,5 |
21361,4 |
|
3. Сума фінансового результату до оподаткування |
5428,90 |
5874,60 |
6369,80 |
|
4. Сума фінансових витрат |
200,50 |
296,70 |
170,00 |
Варіант №15 (30)
1. Теоретичні питання. Виконайте завдання шляхом доповнення формули або речення
1. Основні складові дебіторської заборгованості підприємства: ___________________________________
2. Розрахункові документи, що використовуються у системі безготівкових рахунків підприємства включають: ________
3. Порівняння основних показників концепції вартісно-орієнтованого управління __________
4. Основні етапи реалізації інвестиційної політики підприємства _______________________
5. Коефіцієнт якості чистого грошового потоку розраховується за формулою: ______________________
2. Аналітично-розрахункове завдання
На основі інформації наведеної нижче, розрахувати економічну додану вартість (EVA) підприємства та економічну додану вартість, скориговану на амортизацію. Зробити відповідні висновки.
|
Показники |
2013 рік |
2014 рік |
2015 рік |
2016 рік |
|
1. Сума операційного прибутку, тис.грн. |
644 894,0 |
655 178,0 |
730 586,0 |
870 986,0 |
|
2. Сума власного капіталу, тис.грн. |
2 724 205,5 |
2 868 076,0 |
2 011 003,5 |
4 213 312,5 |
|
3. Сума позикового капіталу, тис.грн. |
676 528,5 |
807 125,0 |
1 486 895,5 |
1 415 428,0 |
|
4. Вартість позикового капіталу, % |
15,7 |
16,7 |
17,9 |
18,9 |
|
5. Вартість власного капіталу, % |
16,3 |
18,6 |
19,1 |
22,4 |
|
6. Сума амортизації, тис.грн. |
130 165,0 |
234 572,0 |
306 976,0 |
425 839,0 |