|
|
Главная \ Методичні вказівки \ Фінансовий аналіз
Фінансовий аналіз« Назад
Фінансовий аналіз 14.11.2014 03:09
МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ, МОЛОДІ ТА СПОРТУ УКРАЇНИ
КРИВОРІЗЬКИЙ ТЕХНІЧНИЙ УНІВЕРСИТЕТ
Кафедра обліку, аудиту і фінансового аналізу
МЕТОДИЧНІ ВКАЗІВКИ
до проведення практичних занятьз дисципліни «Фінансовий аналіз» для студентів спеціальності «Облік і аудит» усіх форм навчання
Кривий Ріг
2011
Укладачі: Брадул О.М. д-р економ. наук, професор, Адамовська В.С. асистент
Відповідальний за випуск: Нусінов В.Я. д-р економ. наук, професор
Рецензент: Лобов С.П. канд. економ. наук, доцент
Методичні вказівки до проведення практичних занять з дисципліни “Фінансовий аналіз" покликані допомогти студентам у засвоєнні теоретичного матеріалу лекцій, вивченні нормативно-законодавчої бази щодо організації і здійснення аналізу фінансово-господарської діяльності підприємств. Наведено список рекомендованої літератури.
Розглянуто Схвалено на засіданні кафедри на вченій раді обліку, аудиту і економічного факультету фінансового аналізу
Протокол № 3 Протокол № 2 від 18.10.2010 р. від 21.10.2010 р
ЗМІСТ
Стор. Вступ…………………………………………………………………………….....4 Нормативна програма дисципліни......……………………………………….......5 Методичне забезпечення самостійного вивчення дисципліни…………….....10 Тема 1. Аналіз фінансових результатів і рентабельності підприємства ....10 Тема 2.Аналіз фінансового стану підприємства …… ………......15 Тема 3.Аналіз джерел фінансування підприємства ............... .....................19 Тема 4. Аналіз грошових потоків підприємства ............................................25 Тема 5. Аналіз та прогнозування фінансово-господарської діяльності підприємства 29 Тема 6. Аналіз інвестиційної діяльності підприємства 36 Тема 7. Аналіз діяльності кредитно-фінансових установ 41 Список рекомендованої літератури….………………………………………....46
ВСТУП
Становлення ринкової економіки в Україні, поява фінансових ринків, необхідність пошуку та оптимізації джерел фінансових ресурсів об’єктивно сприяли розвитку такого важливого напряму аналітичної роботи, як фінансовий аналіз. Відомо, що оцінювання фінансового стану становить інтерес для широкого кола суб’єктів ринку. Вивчення дисципліни „Фінансовий аналіз” спрямоване на забезпечення високого рівня фахової підготовки студентів з питань фінансового аналізу. Знання, набуті у процесі вивчення курсу, допоможуть майбутньому фахівцю правильно оцінити фінансову стратегію суб'єкта підприємницької діяльності, визначити пріоритети його розвитку, проаналізувати й оптимізувати фінансовий стан та на основі аналізу зробити висновок щодо ефективності фінансово-господарської діяльності в умовах відповідного економіко-правового середовища. Методичні вказівки до проведення практичних занять з дисципліни “Фінансовий аналіз" покликані допомогти студентам у засвоєнні теоретичного матеріалу лекцій, вивченні нормативно-законодавчої бази щодо організації і здійснення аналізу фінансово-господарської діяльності підприємств. Кожне практичне заняття містить відповідні посилання на чинну нормативну базу з питань аналізу. Структура практичних занять включає питання для обговорення, в тому числі й дискусійні, вправи та тестові завдання для удосконалення вмінь студентів на основі поєднання базових знань з практичними навичками щодо організації і проведення аналіз господарської діяльності підприємств.
НОРМАТИВНА ПРОГРАМА ДИСЦИПЛІНИ
Тема 1. Аналіз фінансового стану підприємства Фінансовий стан підприємства, його характеристика та оцінка. Організація аналізу фінансового стану в умовах застосування сучасних інформаційних технологій. Організаційно-інформаційна модель аналізу фінансового стану підприємства. Методика аналізу економічного потенціалу. Основи класифікації майна і джерел фінансування підприємства. Загальний аналіз економічного потенціалу підприємства. Оцінка та аналіз динаміки майнового й фінансового потенціалу підприємства за абсолютною величиною, складом і структурою. Аналіз фінансової стійкості та платоспроможності підприємства: система показників; алгоритми розрахунку та критерії оцінки коефіцієнтів фінансової стійкості та платоспроможності. Інтегральна оцінка фінансової стійкості та платоспроможності підприємства. Аналіз ефективності використання активів і капіталу підприємства: система показників рентабельності та інтенсивності використання засобів; алгоритми розрахунку й критерії оцінки коефіцієнтів. Інтегральна оцінка коефіцієнтів рентабельності та інтенсивності використання засобів. Загальна оцінка фінансового стану підприємства. Тема 2. Аналіз джерел фінансування підприємства Фінансування підприємства в умовах ринкової економіки. Характеристика фінансових ресурсів підприємства. Основи класифікації джерел фінансування. Джерела формування власного капіталу і зобов'язань підприємства. Внутрішні та зовнішні джерела власних фінансових ресурсів: формування та напрями розподілу. Організація аналізу джерел фінансування в умовах застосування сучасних інформаційних технологій. Організаційно-інформаційна модель аналізу джерел фінансування підприємства. Методика аналізу власного капіталу. Загальний аналіз власного капіталу. Аналіз руху та ефективності використання власного капіталу. Особливості оцінки показників фінансової стійкості підприємства в управлінні власним капіталом. Методика аналізу зобов'язань. Загальний аналіз зобов'язань. Аналіз руху зобов'язань. Особливості аналізу довгострокових і поточних зобов'язань. Особливості аналізу забезпечень наступних витрат і платежів. Особливості аналізу доходів майбутніх періодів. Оптимізація структури джерел фінансування підприємства шляхом мінімізації середньої вартості капіталу.
Тема 3. Аналіз грошових потоків підприємства Характеристика грошових потоків підприємства. Рух грошових коштів як наслідок операційної, інвестиційної та фінансової діяльності підприємства. Організація аналізу грошових потоків в умовах застосування сучасних інформаційних технологій. Організаційно-інформаційна модель аналізу грошових потоків підприємства. Методика аналізу грошових потоків. Аналіз джерел утворення і напрямів витрачання грошових коштів. Аналіз руху грошових коштів за видами діяльності підприємства. Визначення показників чистого руху грошових коштів за видами діяльності підприємства: чистий рух коштів від операційної діяльності; чистий рух коштів від інвестиційної діяльності; чистий рух коштів від фінансової діяльності. Визначення загального показника чистого руху грошових коштів на основі балансу та на основі звіту про рух грошових коштів. Факторний аналіз загального показника чистого руху грошових коштів. Оцінка достатності, ліквідності та ефективності грошового потоку.
Тема 4. Аналіз та прогнозування фінансово-господарської діяльності підприємства Особливості аналізу і прогнозування показників фінансової звітності підприємства. Організація аналізу і прогнозування показників фінансової звітності в умовах застосування сучасних інформаційних технологій. Організаційно-інформаційна модель аналізу і прогнозування показників фінансової звітності підприємства. Моделі динамічного прогнозування фінансових показників. Детерміноване моделювання факторних систем. Види детермінованих факторних моделей. Стохастичне моделювання факторних систем. Особливості стохастичного моделювання. Балансові моделі управління джерелами фінансування. Етапи прогнозування показників фінансових звітів на основі побудови балансових моделей. Прогнозування потенційного банкрутства підприємства. Особливості застосування індексів кредитоспроможності Альтмана, Копана і Гольдера, Тішоу, Таффлера. Використання системи формалізованих і неформалізованих критеріїв оцінки можливого банкрутства. Прогнозування показників платоспроможності. Тема 5. Аналіз інвестиційної діяльності підприємства Загальні положення аналізу інвестиційної діяльності. Класифікація інвестицій. Реальні (капітальні) і фінансові інвестиції. Організація аналізу інвестиційної діяльності підприємства в умовах застосування сучасних інформаційних технологій. Організаційно-інформаційна модель аналізу інвестиційної діяльності підприємства. Аналіз реальних (капітальних) інвестицій. Характеристика стадій реального інвестування: стадія накопичення капіталу; стадія отримання доходу. Витратна і дохідна частини інвестиційного проекту. Аналіз витрат в умовах реального інвестування: первинні витрати, інвестиційні витрати, експлуатаційні витрати. Аналіз доходів в умовах реального інвестування: первинні доходи, надходження від основної діяльності об'єкта інвестування; чистий дохід від інвестицій. Кількісна оцінка грошових потоків реального інвестування. Чистий приведений доход від реальних (капітальних) інвестицій (чиста теперішня вартість). Аналіз та оцінка ефективності реальних інвестицій за показниками рентабельності, внутрішньої норми доходу, терміну окупності. Аналіз реальних інвестицій в умовах інфляції та ризику. Аналіз альтернативних інвестиційних проектів: методика, система показників, критерії оцінки. Аналіз комбінацій інвестиційних проектів. Оцінка елементів грошового потоку портфеля інвестиційних проектів. Розрахунок показників ефективності комбінованих проектів (інвестиційного портфеля). Порівняльний аналіз проектів різної тривалості: методика аналізу, система показників, критерії оцінки. Оптимізація розподілу інвестицій за кількома проектами. Просторова оптимізація портфеля інвестиційних проектів: методика, система показників, критерії оптимізації. Оптимізація розподілу інвестицій у часі: методика, система показників, критерії оптимізації. Аналіз фінансових інвестицій. Особливості аналізу фінансових інвестицій в умовах інфляції та ризику. Базова модель оцінки цінних паперів. Оцінка вартості цінних паперів залежно від їх видів. Концепція ризику, доходу і дохідності фінансових активів. Оцінка та аналіз ризику окремого фінансового активу. Визначення необхідної ставки доходу (очікуваної дохідності) цінного папера та премії за ризик вкладення капіталу. Графічні методи аналізу залежності між ризиком і дохідністю фінансових інвестицій. Аналіз фінансових інвестицій. Особливості аналізу фінансових інвестицій в умовах інфляції та ризику. Базова модель оцінки цінних паперів. Оцінка вартості цінних паперів залежно від їх видів. Графічні методи аналізу залежності між ризиком і дохідністю фінансових інвестицій. Тема 6. Аналіз та прогнозування фінансово-господарської діяльності підприємства Особливості аналізу і прогнозування показників фінансової звітності підприємства. Організація аналізу і прогнозування показників фінансової звітності в умовах застосування сучасних інформаційних технологій. Організаційно-інформаційна модель аналізу і прогнозування показників фінансової звітності підприємства. Моделі динамічного прогнозування фінансових показників. Детерміноване моделювання факторних систем. Види детермінованих факторних моделей. Стохастичне моделювання факторних систем. Особливості стохастичного моделювання. Балансові моделі управління джерелами фінансування. Етапи прогнозування показників фінансових звітів на основі побудови балансових моделей. Прогнозування потенційного банкрутства підприємства. Особливості застосування індексів кредитоспроможності Альтмана, Копана і Гольдера, Тішоу, Таффлера. Використання системи формалізованих і неформалізованих критеріїв оцінки можливого банкрутства. Прогнозування показників платоспроможності. Тема 7. Аналіз діяльності кредитно- фінансових установ Інформаційне забезпечення аналізу доходів банку. Сутність загального аналізу доходів, сутність факторного аналізу доходів, характеристика моделі факторного аналізу процентних доходів банку. Система показників аналізу витрат банку. Етапи загального і факторного аналізу прибутку банку. Джерела поповнення капіталу банку. МЕТОДИЧНЕ ЗАБЕЗПЕЧЕННЯ САМОСТІЙНОГО ВИВЧЕННЯ ДИСЦИПЛІНИ
ТЕМА 1. АНАЛІЗ ФІНАНСОВИХ РЕЗУЛЬТАТІВ І РЕНТАБЕЛЬНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА (2 години) Метою вивчення теми є опанування навичками аналізу фінансових результатів і рентабельності підприємства, визначення сутності фінансових результатів діяльності підприємства,методичних прийомів факторного аналізу чистого прибутку підприємства, аналізу рентабельності підприємства.
Програмні запитання
2.Що таке фінансові результати діяльності підприємства?
Основні терміни та поняття: фінансові результати, рентабельність, чистий прибуток, доходи, витрати, активи, пасиви, власний капітал.
Практичне заняття №1. Аналіз фінансових результатів і рентабельності підприємства
План
4. Значення і завдання аналізу джерел фінансування підприємства. 5. Значення і завдання аналізу фінансових результатів діяльності підприємства. 6. Загальний аналіз фінансових результатів. 7. Аналіз рентабельності підприємства. Питання для обговорення 1. Дослідження складу і структури активів і пасивів підприємства. 2. Загальний аналіз фінансових результатів. 3. Значення і завдання аналізу фінансових результатів та рентабельності підприємства. 4. Факторний аналіз фінансових результатів. 5. Аналіз рентабельності підприємства. Письмове опитування у формі тестових завдань 1.Для факторного аналізу фінансових результатів необхідно виконати: 1)факторний аналіз валового прибутку; 2)факторний аналіз валюти балансу; 3)факторний аналіз фінансового стану; 4)факторний аналіз чистого прибутку. 2.Фінансові результати за видами діяльності поділяються на: 1)результати від звичайної діяльності; 2)результати від операційної діяльності; 3)результати від основної діяльності; 4)результати від надзвичайної діяльності. 3. При розрахунку показників рентабельності продукції у чисельнику використовується: 1)валовий прибуток; 2)чистий доход; 3)собівартість продукції; 4)чистий прибуток. 4. При розрахунку рентабельності активів і капіталу в чисельнику використовується: 1)валовий прибуток; 2)чистий доход; 3)собівартість продукції; 4)чистий прибуток. 5.Поріг рентабельності показує: 1)яка сума виручки потрібна для покриття всіх постійних витрат; 2)яка сума виручки потрібна для покриття всіх змінних витрат; 3)яка сума виручки потрібна для покриття всіх постійних і змінних витрат; 4)яка сума виручки потрібна для отримання фіксованого прибутку. 6.Фінансова нестійкість вважається припустимою, якщо виконуються умови: 1)виробничі запаси і готова продукція дорівнюють або перевищують суму короткострокових кредитів і позикових коштів, що беруть участь у формуванні запасів; 2)виробничі запаси і готова продукція менше суми короткострокових кредитів і позикових коштів, що беруть участь у формуванні запасів; 3)незавершене виробництво і витрати майбутніх періодів менше від суми власного оборотного капіталу; 4) незавершене виробництво і витрати майбутніх періодів більше від суми власного оборотного капіталу.
Практичні завдання Завдання 1 Проаналізувати динаміку доходів і витрат підприємства та оцінити їх вплив на формування чистого прибутку. Використати інформацію, наведену у додатках. За результатами аналізу зробити висновки.
Завдання 2. Проаналізувати динаміку чистого прибутку підприємства і оцінити вплив на його зміну таких чинників: власного капіталу, оборотності активів, мультиплікатора капіталу та чистої рентабельності. Використати інформацію, наведену у додатках. За результатами аналізу зробити висновки.
Завдання 3. Оцінити рентабельність фінансово-господарської діяльності підприємства та проаналізувати її динаміку у звітному періоді. Використати інформацію, наведену у додатках. За результатами аналізу зробити висновки.
Завдання 4. Проаналізувати динаміку рентабельності власного капіталу підприємства і оцінити вплив на її зміну таких чинників: оборотності активів, мультиплікатора капіталу та чистої рентабельності. Використати інформацію, наведену у додатках. За результатами аналізу зробити висновки.
Завдання 5. - запропонувати систему показників рентабельності підприємства, розкрити їх економічний зміст та обгрунтувати доцільність застосування; - запропонувати критерії оцінки показників рентабельності; - визначити джерела інформації та особливості розрахунку показників рентабельності підприємства; - розглянути основні елементи методики аналізу рентабельності підприємства. Завдання 6. Здійснити факторний аналіз рентабельності власного капіталу підприємства, проаналізувати вплив на її зміну наступних факторів : мультиплікатору капіталу, чистої рентабельності та оборотності активів. Зробити відповідні висновки. Для розрахунків використати наведені нижче дані: Тис. грн.
Задача 7 Здійснити факторний аналіз рентабельності власного капіталу підприємства, проаналізувати вплив на її зміну наступних факторів : мультиплікатору капіталу, чистої рентабельності та оборотності активів. Зробити відповідні висновки. Для розрахунків використати наведені нижче дані:
Тис. грн.
Задача 8 Проаналізувати вплив на зміну чистої рентабельності зміни рентабельності власного капіталу, мультиплікатора капіталу, оборотних активів. Зробити висновки. тис. грн.
ТЕМА 2. АНАЛІЗ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА (2 години) Метою вивчення теми є опанування навичками аналізу фінансового стану підприємства, визначення об'єктів і суб'єктів аналізу,системи економічних показників аналізу фінансового стану,методичних прийомів узагальнення і реалізації результатів аналізу.
Програмні запитання
Основні терміни та поняття: фінансовий стан, економічний потенціал,активи підприємства, власний капітал, зобов'язання, навантаження, оборотність, ліквідність, платоспроможність, фінансова стійкість, інтегральна оцінка результатів.
Практичне заняття №2. Аналіз фінансового стану підприємства
План 1. Сутність фінансової стійкості. 2.Поточна фінансова стійкість підприємства 3. Показники оцінки фінансової стійкості підприємства 4. Поточна фінансова стійкість підприємства 5. Характеристика абсолютних показників фінансової стійкості. 6. Відносні показники фінансової стійкості, методи їх визначення та оцінка досягнутого рівня. Питання для обговорення 1. Мета і завдання аналізу фінансового стану підприємства.
Письмове опитування у формі тестових завдань
1. Фінансова стійкість - це: а) спроможність підприємства вчасно розраховуватись за своїми зобов'язаннями; б) наявність у підприємства грошових коштів і еквівалентів; в) визначений стан рахунків підприємства, що гарантує його постійну платоспроможність; г) рух засобів, пов'язаних з придбанням чи реалізацією основних засобів.
2. Який з цих показників не відноситься до оцінки фінансової стійкості підприємства: а) коефіцієнт маневреності власного капіталу; б) коефіцієнт концентрації власного капіталу; в) коефіцієнт структури довгострокових вкладень; г) обсяг дебіторської заборгованості. 3. Коефіцієнт фінансової залежності розраховується: а) власний капітал / валюта балансу; б) валюта балансу / власний капітал; в) власні кошти / власний капітал; г) залучений капітал / власний капітал. 4. Величина власних оборотних коштів розраховується за формулою: а) власний капітал + довгострокові кредити банків+довгострокові позики -необоротні активи; б) власний капітал + довгострокові кредити банків - необоротні активи; в) довгострокові кредити банків+довгострокові позики - необоротні активи; г) власний капітал+довгострокові кредити банків + довгострокові позики. 5. Який показник характеризує ту частину власних обігових коштів, що знаходяться у формі грошових коштів, які мають абсолютну ліквідність? а) показник маневреності власних обігових коштів; б) величина власних оборотних коштів; в) коефіцієнт покриття запасів; г) частка власних оборотних коштів у загальній їх сумі; д) усі відповіді вірні. 6. Який показник дає загальну оцінку фінансової стійкості? а) співвідношення власних і залучених коштів; б) коефіцієнт фінансової залежності; в) коефіцієнт маневреності власного капіталу; г) вірної відповіді не має.
Практичні завдання
Задача 1 На підставі наведених даних розрахувати показники фінансової стійкості підприємства. Баланс підприємства, тис. грн.
Задача 2 Використовуючи звітні дані підприємства, здійснити попередню оцінку фінансової стійкості підприємства.
Вихідні дані:
Задача 3 Проаналізувати динаміку фінансової стійкості підприємства і зробити відповідні висновки. Для розрахунків використати наведені нижче дані:
Тис. грн.
ТЕМА 3. АНАЛІЗ ДЖЕРЕЛ ФІНАНСУВАННЯ ПІДПРИЄМСТВА (1 година) Метою вивчення теми є опанування навичками аналізу джерел фінансування підприємства в умовах ринкової економіки. Характеристика фінансових ресурсів підприємства, класифікація джерел фінансування. Джерела формування власного капіталу і зобов'язань підприємства. Внутрішні та зовнішні джерела власних фінансових ресурсів: формування та напрями розподілу. Аналіз руху та ефективності використання власного капіталу. Особливості оцінки показників фінансової стійкості підприємства в управлінні власним капіталом. Особливості аналізу довгострокових і поточних зобов'язань. Особливості аналізу забезпечень наступних витрат і платежів. Особливості аналізу доходів майбутніх періодів. Оптимізація структури джерел фінансування підприємства шляхом мінімізації середньої вартості капіталу. Програмні запитання 1. Значення і завдання аналізу джерел фінансування 2. Аналіз власного капіталу 3. Аналіз зобов'язань 1. Значення і завдання аналізу джерел фінансування. 2. Аналіз залученого капіталу підприємства. Основні терміни та поняття: зобов'язання підприємства, власний капітал, залучений капітал.
Практичне заняття №3. Аналіз джерел фінансування підприємства
План 1. Значення і завдання аналізу джерел фінансування 2. Аналіз власного капіталу 3. Аналіз зобов'язань 4. Значення і завдання аналізу джерел фінансування. 5. Аналіз залученого капіталу підприємства. 6. Аналіз власного капіталу підприємства. 7. Аналіз зобов'язань підприємства. Питання для обговорення 1. Оцінити забезпеченість підприємства власним оборотним капіталом. 2.Дослідити рух власного капіталу.
Письмове опитування у формі тестових завдань 1. Стан, при якому запаси забезпечуються за рахунок усіх основних джерел формування запасів: 1) абсолютно стійкий; 2) нормально стійкий; 3) нестійкий; 4) кризовий. 2. Оборотність активів в розрахунках дає можливість проаналізувати: 1) своєчасність погашення дебіторської заборгованості; 2) формування обсягів чистого доходу; 3) можливість вивільнення оборотних активів з господарської діяльності; 4) ефективність використання всього майна підприємства за балансом. 3. Первісне джерело інвестування та формування майна підприємства: 1) нерозподілений прибуток; 2) статутний капітал; 3) власний капітал; 4) позиковий капітал. 4. Різниця між ІІ розділом активу Балансу та ІV розділом пасиву Балансу: 1) сума власних оборотних коштів; 2) основні джерела формування запасів; 3) основний капітал; 4) джерела власного капіталу. 5. У чисельнику коефіцієнта обертає мості виробничих запасів відображається: 1) виручка від реалізації; 2) середні залишки запасів та витрат; 3) собівартість продукції; 4) величина виробничих запасів на кінець періоду. 6. Час, упродовж якого власники можуть сподіватися на повернення своїх коштів, відображають показники: 1) періоду окупності власного капіталу; 2) періоду окупності позикового капіталу; 3) періоду окупності інвестованого капіталу; 4) вірні відповіді 1 і 2. 7. До фінансових активів не включається: 1) контрактне зобов’язання обміну фінансовими інструментами на невигідних мовах; 2) контрактне право обміну фінансовими інструментами; 3) акції інших підприємств; 4) контрактне право на отримання будь-якого виду фінансових активів. 8. До показників фінансової незалежності не відноситься: 1) коефіцієнт мультиплікації капіталу; 2) коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів; 3) коефіцієнт маневрування; 4) коефіцієнт участі акціонерів. 9.До функцій фінансового відділу підприємства відносяться: 1) оподаткування; 2) фінансовий облік; 3) складання фінансової звітності; 4) інформаційне забезпечення системи управління фінансами підприємства. 10. Ресурс, контрольований підприємством у результаті минулих подій, від якого очікується надходження майбутніх економічних вигод підприємству: 1) актив; 2) зобов’язання; 3) капітал; 4) товар. 11. Діяльність підприємства, що приводить до зміни розміру та складу власного чи позикового капіталу: 1) інвестиційна; 2) надзвичайна; 3) фінансова; 4) управлінська. 12. У чисельнику коефіцієнта ефективності основної діяльності відображається: 1) виручка від реалізації; 2) чистий прибуток; 3) чиста виручка від реалізації; 4) прибуток від операційної діяльності. Практичні завдання Завдання 1 З метою визначення та оцінки напрямів розвитку джерел фінансування підприємства необхідно провести аналіз власного капіталу і зобов'язань у такій послідовності: 1) визначити внутрішні та зовнішні джерела фінансування підприємства; 2) провести загальний аналіз та дати оцінку динаміки власного капіталу (в цілому, за складом та структурою); 3) за допомогою балансового методу дослідити рух власного капіталу та оцінити вплив елементів балансової моделі на зміну обсягу джерел власного капіталу; 4) провести коефіцієнтний аналіз ефективності використання власного капіталу; 5) проаналізувати рівень фінансової незалежності підприємства; 6) провести загальний аналіз зобов'язань; за допомогою балансового методу дослідити рух зобов'язань підприємства та оцінити вплив елементів балансової моделі на зміну обсягу зобов'язань; 7) за допомогою коефіцієнтного аналізу дослідити ефективність використання позикового капіталу та визначити його середню вартість. За результатами аналізу необхідно зробити ґрунтовні висновки. Інформаційну базу для виконання завдання наведено у дод. І, 2.
Завдання 2 Проаналізувати динаміку та структуру власного капіталу підприємства, зробити висновки.
Власний капітал тис.грн
ТЕМА 4. АНАЛІЗ ГРОШОВИХ ПОТОКІВ ПІДПРИЄМСТВА (1 година) Метою вивчення теми є опанування навичками аналізу грошових потоків підприємства, визначення класифікації грошових потоків, приливів і відтоків грошових потоків за видами діяльності. Програмні запитання 1. Класифікація грошових потоків 2. Аналіз руху грошових потоків 4. Класифікація грошових потоків. 5. Приливи грошових потоків за видами діяльності. 6. Аналіз руху грошових потоків. 7. Відтоки грошових потоків за видами діяльності. Основні терміни та поняття: грошові кошти, грошові потоки, прили грошових потоків, відтік грошових потоків, чистий рух грошових коштів, еквіваленти грошових коштів.
Практичне заняття №4. Аналіз грошових потоків підприємства
План 1. Приливи грошових потоків за видами діяльності. 2. Аналіз руху грошових потоків. 3. Відтоки грошових потоків за видами діяльності. Питання для обговорення 1) У чому полягає значення аналізу грошових потоків підприємства? 2) Що є метою аналізу грошових потоків? 3) Які завдання вирішуються при аналізі грошових потоків? 4) Що таке грошові кошти підприємства? 5) Що належить до еквівалентів грошових коштів? 6) Характеристика системи показників аналізу грошових потоків підприємства. 7) Характеристика методики оцінки джерел утворення коштів підприємства. 8) Характеристика моделі руху грошових коштів підприємства. 9) Характеристика факторної моделі грошових коштів. 10) Характеристика руху грошових коштів за видами діяльності підприємства. 11) Які джерела утворення (надходження) і напрями витрачання (видатки) коштів характеризують операційну діяльність підприємства? 12) Які джерела утворення (надходження) і напрями витрачання (видатки) коштів характеризують інвестиційну діяльність підприємства? 13) Які джерела утворення (надходження) і напрями витрачання (видатки) коштів характеризують фінансову діяльність підприємства? Письмове опитування у формі тестових завдань 1. Прикладом грошових потоків від інвестиційної діяльності є: 1)надходження від продажу продукції; 2)отримання позики у грошовій формі; 3)оплата за придбані довгострокові облігації; 4)жоден з наведених. 2. Майновий стан підприємства характеризує: 1)коефіцієнт зносу основних засобів; 2)головний показник прибутковості; 3)коефіцієнт покриття запасів; 4)коефіцієнт критичної оцінки; 5)сума господарських коштів, яка є в розпорядженні підприємства. 3.Про здоровий фінансовий стан свідчать залишки за такими статтями: 1)"Грошові кошти", 2) "Поточні фінансові інвестиції", 3)"Незавершене будівництво", 4)"Довгострокова дебіторська заборгованість"; 5) усі відповіді вірні. 4. Звіт, що дає можливість користувачам оцінити ступінь ризику недосягнення очікуваних результатів діяльності: 1)«Звіт про рух грошових коштів»; 2) «Баланс»; 3) «Звіт про власний капітал»; 4) «Звіт про фінансові результати». 5. До операцій, які не призводять до зменшення робочого капіталу відноситься: 1) придбання необоротних активів у короткостроковий кредит; 2) виплата дивідендів готівкою або продукцією; 3) продаж необоротних активів; 4) виплата довгострокової заборгованості.
Практичні завдання Завдання 1 З метою дотримання бюджетної дисципліни, з'ясування реального стану виконання кошторису видатків потрібно: 1) провести загальний аналіз видатків установи; 2) проаналізувати видатки за видами (видатки на оплату праці працівників, видатки на відрядження, видатки на господарські потреби тощо); 3) проаналізувати виконання загального фонду кошторису бюджетної установи за основними показниками; 4) провести факторний аналіз видатків установи; 5) оцінити економію (перевитрати) бюджетних асигнувань. За результатами аналізу необхідно зробити ґрунтовні висновки.
ЗВІТ ПРО РУХ ГРОШОВИХ КОШТІВ За_______рік________200__р.
Форма № 3 Код за ДКУД
ТЕМА 5. АНАЛІЗ ТА ПРОГНОЗУВАННЯ ФІНАНСОВО-ГОСПОДАРСЬКОЇ ДІЯЛЬНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА (4 годииа) Метою вивчення теми є опанування навичками аналізу та прогнозування фінансово-господарської діяльності підприємства,характеристика організаційних аспектів аналізу і прогнозування показників фінансової звітності в умовах застосування сучасних інформаційних технологій. Програмні запитання 1) Особливості аналізу і прогнозування показників фінансової звітності підприємства. 2) Характеристика організаційних аспектів аналізу і прогнозування показників фінансової звітності в умовах застосування сучасних інформаційних технологій. 3) Характеристика організаційно-інформаційній моделі аналізу і прогнозування показників фінансової звітності підприємства. 4) Моделі динамічного прогнозування фінансових показників. 5) Види детермінованих моделей застосовуються в аналізі та прогнозуванні фінансових показників. 6) Характеристика джерел нарощення економічного потенціалу підприємства. 7) Методика прогнозування звітності на основі моделі залежності темпу приросту економічного потенціалу від основних факторів фінансово-господарської діяльності. 8) Характеристика методів прогнозування ймовірного банкрутства. 9) Характеристика методики оцінки імовірного банкрутства на основі застосування моделі Альтмана. Основні терміни та поняття: прогнозування, моделювання, детермінована модель, стохастичне моделювання, економічний потенціал, нарощення економічного потенціалу, банкрутство. Практичне заняття №5. Аналіз та прогнозування фінансово-господарської діяльності підприємства
План 1. Прогнозування фінансових результатів та фінансового стану підприємства. 2. Визначення потенційного банкрутства. 3. Аналіз ефективності господарювання підприємства. Питання для обговорення 13) У чому полягають особливості аналізу і прогнозування показників фінансової звітності підприємства? 13) Визначення моделі в економічному аналізі. 13) Характеристика організаційних аспектів аналізу і прогнозування показників фінансової звітності в умовах застосування сучасних інформаційних технологій. 13) Характеристика організаційно-інформаційній моделі аналізу і прогнозування показників фінансової звітності підприємства. 13) Визначення моделей динамічного прогнозування фінансових показників. 13) У чому полягають особливості детермінованого моделювання? 13) Які види детермінованих моделей застосовуються в аналізі та прогнозуванні фінансових показників? 13) Характеристика зв'язку показників у детермінованих моделях. 9. У чому полягають особливості стохастичного моделювання? 10.Які види стохастичних моделей застосовуються в аналізі та прогнозуванні фінансових показників? 12. Характеристика етапів прогнозування фінансової звітності. 13.арактеристика джерел нарощення економічного потенціалу підприємства. 14. Розкрийте методику прогнозування звітності на основі моделі залежності темпу приросту економічного потенціалу від основних факторів фінансово-господарської діяльності. 13) Як обчислити прогнозні показники фінансової стійкості, платоспроможності та ефективності використання ресурсів підприємства? Письмове опитування у формі тестових завдань 1. Кредит - це: а) економічні відносини між юридичними та фізичними особами та державами за умов перерозподілу вартості на засадах повернення і, як правило, з виплатою відсотка; б) сума перевищення видатків держави над його доходами; в) здатність задовольняти найменш інтенсивну потребу; г) вірної відповіді не має. 2. Оцінювання фінансового стану позичальника для визначення його кредитоспроможності виконується таким чином: а) обчислення значень показників, що характеризують фінансовий стан позичальника; б) обчислення та узагальнення показників і визначення класу надійності позичальника; в) обчислення значень показників, що характеризують ліквідність та платоспроможність підприємства-позичальника; г) вірні відповіді а, б; д) вірні відповіді а, в. 3. Який коефіцієнт визначає наявність, обсяг та якість забезпечення повернення кредиту? а) коефіцієнт маневреності власних коштів; б) коефіцієнт забезпечення кредиту; в) коефіцієнт автономії; г) коефіцієнт ліквідності. 4. Коефіцієнт загальної ліквідності позичальника: а) характеризує, наскільки короткострокові зобов'язання можуть бути негайно погашені швидколіквідними грошовими коштами та цінними паперами; б) указує частку залучених коштів у розрахунку на 1 грн. власних коштів позичальника; в) характеризує, наскільки обсяг поточних зобов'язань за кредитами і розрахунками може бути погашений за рахунок усіх мобілізованих оборотних активів, та чи здатний позичальник взагалі розрахуватися по своїх боргових зобов'язаннях; г) показує частку власних коштів у загальній сумі заборгованості підприємства. 5. Коефіцієнт оборотності балансу (Коб) розраховується за формулою: а) виручка від реалізації за рік / середня валюта балансу; б) вартість застави / сума кредиту та відсотків; в) виручка від реалізації за рік / середня дебіторська заборгованість; г) виручка від реалізації за звітний період /обсяг виробництва за звітний період. 6. Скільки класів виділяють у залежності від стану платоспроможності, фінансової стійкості, солідності та можливості виконувати свої зобов'язання підприємством-позичальником ? а) 5; 6)6; в)3; г)4. 7. Що може бути об'єктом кредитної угоди? а) гроші або матеріальні цінності; б) позичальник або кредитор; в) нематеріальні цінності. 8. Коефіцієнт забезпечення кредиту визначається; а) виручка від реалізації за рік / середня валюта балансу; б) вартість застави / сума кредиту та відсотків; в) виручка від реалізації за рік / середня дебіторська заборгованість; г) виручка від реалізації за звітний період /обсяг виробництва за звітний період. 9. Яке нормативне значення коефіцієнта фінансової стійкості позичальника: а) не менше 0,2; б) не менше 0,5; в) не більше 0,2; г) не більше 0,5. 10. Який показник визначає можливість погашення за рахунок усіх мобілізованих оборотних активів поточних зобов'язань за кредитами і розрахунками, та чи здатний позичальник узагалі розрахуватися за своїми борговими зобов'язаннями? а) коефіцієнт ліквідності; б) коефіцієнт загальної ліквідності; в) коефіцієнт фінансової залежності; г) коефіцієнт автономності.
Практичні завдання Завдання 1 Зробіть висновки про стан ліквідності підприємства
Завдання2 Згрупувати активи за класом ліквідності та пасиви за ступенем терміновості їх сплати, проаналізувати ліквідність балансу. Розрахувати показники ліквідності. Охарактеризувати платіжні можливості підприємства.
Баланс підприємства, тис. грн.
Завдання 3 У таблиці подано баланс фірми 1.01.2003 р., тис. грн. За даними балансу розрахувати показники ліквідності фірми.
Завдання 4 Використовуючи звітні дані підприємства, здійснити попередню оцінку ліквідності підприємства.
Вихідні дані:
ТЕМА 6. АНАЛІЗ ІНВЕСТИЦІЙНОЇ ДІЯЛЬНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА (4 години) Метою вивчення теми є оволодіння навичками аналізу інвестиційної діяльності підприємства, розкриття особливостей методики аналізу реальних і фінансових інвестицій. Програмні запитання
Основні терміни та поняття: інвестиційна діяльність, інвестування, інвестиції, реальні інвестиції, інновації, фінансові інвестиції, початкові доходи і витрати інвестиційного проекту, експлуатаційні доходи інвестиційного проекту, поточні витрати інвестиційного проекту, елемент грошового потоку, чистий дохід від інвестицій, чистий приведений дохід від інвестицій, рентабельність реальних інвестицій, внутрішня норма доходу, термін окупності інвестицій, диверсифікований ризик фінансових інвестицій.
Практичне заняття №6. Аналіз інвестиційної діяльності підприємства
План
Питання для обговорення 1. У чому полягає значення аналізу інвестиційної діяльності підприємства?
підприємства?
6.3а якими ознаками класифікують інвестиції підприємства?
10. Як формуються грошові потоки в фінансовому інвестуванні? 11 .Що таке елемент грошового потоку? 12.Які чинники визначають теперішню вартість елементів майбутніх грошових потоків? Письмове опитування у формі тестових завдань 1. Прикладом грошових потоків від інвестиційної діяльності є: 1)надходження від продажу продукції; 2)отримання позики у грошовій формі; 3)оплата за придбані довгострокові облігації; 4)жоден з наведених. 2. Подія або операція, яка відрізняється від звичайної діяльності підприємства, та не очікується, що вона повторюватиметься періодично або в кожному наступному звітному періоді, це: 1) фінансова операція; 2) надзвичайна подія; 3) цільове фінансування; 4) уцінка необоротних активів. 3. В знаменнику коефіцієнта накопичення амортизації знаходиться: 1) первісна вартість основних фондів; 2) залишкова вартість основних фондів; 3) сума накопиченої амортизації; 4) вартість основного капіталу. 4. Звіт, що дає можливість користувачам оцінити ступінь ризику недосягнення очікуваних результатів діяльності: 1)«Звіт про рух грошових коштів»; 2) «Баланс»; 3) «Звіт про власний капітал»; 4) «Звіт про фінансові результати». 5. У знаменнику формули розрахунку доходу на акцію використовується: 1)ринкова ціна акції; 2) кількість привілейованих акцій; 3) дивіденди на привілейовану акцію; 4) облікова ціна акції. 6. Первісне джерело інвестування та формування майна підприємства: 1) нерозподілений прибуток; 2) статутний капітал; 3) власний капітал; 4) позиковий капітал. 7. Час, упродовж якого власники можуть сподіватися на повернення своїх коштів, відображають показники: 1) періоду окупності власного капіталу; 2) періоду окупності позикового капіталу; 3) періоду окупності інвестованого капіталу; 4) вірні відповіді 1 і 2. Практичні завдання Завдання 1 Порівняти проекти різної тривалості й обрати найбільш ефективний за критерієм сумарного чистого приведеного доходу. Визначити ефективність кожного проекту за показниками рентабельності, внутрішньої норми доходу та терміну окупності. За результатами аналізу зробити висновки. Розрахунки чистого приведеного доходу, рентабельності, внутрішньої норми доходу і терміну окупності кожного проекту оформити у вигляді аналітичних таблиць. Характеристика грошових потоків за проектами: Проект А: -1120; 870; 900; 950. Проект Б: -1700; 910; 1190. Проект В: -1300; 600; 900; 920; 920. Завдання 2. Порівняти проекти й обрати найменш ризикований. Визначити ефективність кожного проекту за показниками рентабельності, внутрішньої норми доходу та терміну окупності. За результатами аналізу зробити висновки. Розрахунки оформити у вигляді аналітичних таблиць. Характеристика грошових потоків за проектами: Проект А: -1220;610; 830; 900; 900. Проект Б: -2000; 1130; 1140. Проект В:-890; 460; 590; 610. Завдання 3. Здійснити просторову оптимізацію портфеля інвестиційних проектів, що не піддаються подрібненню, за критерієм макси- мізації чистого приведеного доходу. Визначити ефективність кожного проекту за показниками рентабельності, внутрішньої норми доходу та терміну окупності. Оцінити рентабельність сформованого портфеля. За результатами аналізу зробити висновки. Розрахунки оформити у вигляді аналітичних таблиць. Характеристика грошових потоків за проектами: Проект А: -1920; 800; 980; 1000. Проект Б:-1370; 730; 890. Проект В: -1190; 580; 790; 810; 820. Довідково: Річний план фінансування проектів складає 2500 тис. грн.
Завдання 4. Здійснити оптимізацію портфеля інвестиційних проектів у часі за критерієм індексу можливих втрат чистого приведеного доходу внаслідок відкладення реалізації проекту. Визначити ефективність кожного проекту за показниками рентабельності, внутрішньої норми доходу та терміну окупності. Оцінити рентабельність сформованого портфеля. За результатами аналізу зробити висновки. Розрахунки оформити у вигляді аналітичних таблиць. Характеристика грошових потоків за проектами: Проект А: -730; 370; 390; 400. Проект Б: -910; 410; 490; 550 Проект В: -690; 360; 370; 380;380. Довідково: План фінансування проектів: 1-й рік - 1700 тис. грн, 2-й рік - 1540 тис. грн. Завдання 5. Визначити необхідну ставку доходу за акціями компаній А. Б, В, Г, Д, якщо безпечна ставка доходу за цінними паперами дорівнює 5%, а середня дохідність фондового ринку складає 11%. За результатами аналізу зробити висновки.
ТЕМА 7. АНАЛІЗ ДІЯЛЬНОСТІ КРЕДИТНО-ФІНАНСОВИХ УСТАНОВ (2 години) Метою вивчення теми є ознайомлення з особливостями аналізу діяльності кредитно-фінансових установ. Розкриття сутності загального аналізу доходів банку, його факторного аналізу. Характеристика моделі факторного аналізу процентних доходів банку, аналіз доходів від неосновної діяльності. Розкриття сутності загального аналізу витрат банку. Характеристика фінансового стану банку. Джерела поповнення капіталу банку. Аналіз зобов'язань банку. Програмні запитання
Основні терміни та поняття: комісійні витрати, кредитно-інвестиційний портфель банку, процентні витрати.
Практичне заняття №7. Аналіз діяльності кредитно-фінансових установ
План
Питання для обговорення
Письмове опитування у формі тестових завдань 1.Фінансовий стан підприємства оцінюється за даними: 1)балансу; 2)звіту про фінансові результату; 3)звіту про власний капітал; 4)декларації про податок на прибуток. 2. Майновий стан підприємства досліджується через структуру: 1)активів; 2)необоротних активів; 3)пасивів; 4)оборотних активів. 3.Валовий прибуток формується через показники: 1)доходу від реалізації продукції; 2)інших операційних доходів; 3)інших фінансових доходів; 4)надзвичайних доходів. 4.Нормативно-довідкова інформація міститься у: 1)законах України; 2)постановах Кабінету Міністрів; 3)наказах НБУ; 4)нормативних, галузевих збірниках; 5)бізнес-планах. 5.Нормальна фінансова стійкість - коли: 1)запаси і витрати більш суми власного оборотного капіталу; 2)запаси і витрати дорівнюють сумі власного оборотного капіталу; 3)запаси і витрати більш суми власного оборотного капіталу і кредитів банку під товарно-матеріальні цінності; 4) запаси і витрати дорівнюють сумі власного оборотного капіталу і кредитів банку під товарно-матеріальні цінності. Практичні завдання Завдання 1.
Завдання 2. Використовуючи наведені нижче дані, проаналізуйте видатки на оплату праці та оцініть вплив факторів на їх зміну.
Завдання 3.
Контрольна модульна робота виконується згідно білетів, затверджених на засіданні кафедри обліку, аудиту і фінансового аналізу (протокол №3 від 18.10.2010). Контрольна модульна робота має 4 варіанти завдань. Кожен варіант складається з теоретичної та практичної частини. Теоретична частина представлена одним теоретичним питанням, практична частина містить два завдання.
РЕКОМЕНДОВАНА ЛІТЕРАТУРА
Основна:
Методичні вказівки до проведення практичних занять з дисципліни «Фінансовий аналіз» для студентів спеціальності «Облік і аудит» усіх форм навчання.
Укладачі: Брадул Олександр Михайлович, Адамовська Вікторія Сергіївна
Реєстац. № _______________________
Підписано до друку _________2011р. Формат ____А5____ Обсяг 48 стор. Тираж ____ прим. Видавничий центр КТУ, вул. ХХ ІІ Партз’їзду, 11, м. Кривий Ріг
КомментарииКомментариев пока нет Пожалуйста, авторизуйтесь, чтобы оставить комментарий. |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||