ФІНАНСОВИЙ РИНОК

КИЇВСЬКИЙ НАЦІОНАЛЬНИЙ УНІВЕРСИТЕТ ІМЕНІ ТАРАСА ШЕВЧЕНКА

ЕКОНОМІЧНИЙ ФАКУЛЬТЕТ

Кафедра ФІНАНСІВ

 

 

 

 

 

 

 

 

«ФінансовИЙ РИНОК»

 

навчально-методичні матеріали

для студентів заочної форми навчання спеціальності «ФІНАНСИ І кредит»

 

 

 

Укладач:

доц. Любкіна О.В.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Київ 2015

 

ЗМІСТ

1.	Завдання для самостійної роботи студентів
2.	Критерії оцінювання самостійної роботи студентів заочної форми навчання
3.	Перелік понять до підсумкового контролю з дисципліни
4.	Список рекомендованої літератури

 

1. Завдання для самостійної роботи СТУДЕНТІВ

Одним із об’єктів поточного контролю знань студентів заочної форми навчання є домашні письмові роботи за складеними індивідуальними завданнями. Самостійно виконані домашні письмові роботи перевіряються викладачем та підлягають захисту під час співбесіди зі студентом.

Мета контрольної роботи - підготовка студентів до сприйняття теоретичних, методичних та методологічних основ дисципліни за допомогою завдань контрольної роботи, виконання яких ґрунтується на знаннях отриманих під час вивчення курсів, що формують фаховий рівень спеціаліста з фінансів та кредиту. Контрольна робота сприяє формуванню навичок самостійної роботи над опрацюванням нової навчальної дисципліни, аналізу спеціальної літератури та формулюванню власного бачення окремих проблемних питань.

Структура індивідуального самостійного завдання студента:

1) практичні завдання;

2) аналітична записка.

 

1.1. ПРАКТИЧНІ ЗАВДАННЯ

Студент самостійно обирає (із переліку, що наведений нижче) і розв’язує 5 задач з практикуму «Цінні папери» (Цінні папери: практикум / За ред. Базилевича В.Д. – К.: Знання, 2013. – 791 с.):

 

1. Розділ 3. Задачі 3-34-В – 3-46-Д (С. 66-70)
2. Розділ 5. Задачі 5-14-В – 5-22-В, 5-24-Д (С. 127 – 132)
3. Розділ 8. Задачі 8-11-В – 8-19-Д (С. 235 - 239)
4. Розділ 9. Задачі 9-42-В – 9-46-В (С. 317 - 318)
5. Розділ 10. Задачі 10-13-В – 10-22-В (С. 372 - 376)
6. Розділ 15. Задачі 15-24-В – 15-25-В (С. 573 - 574)

 

1.2. АНАЛІТИЧНА ЗАПИСКА

Аналітична записка з необхідними розрахунками, яка у разі її належного виконання може бути озвучена на практичному занятті для ознайомлення всієї групи з отриманими результатами. В інших випадках робота захищається лише перед лектором.

При підготовці доповіді необхідно дотримуватися наступних вимог:

- обов’язкове посилання на авторів і джерела, з яких запозичені матеріали;

- стисле, логічне і аргументоване викладення змісту і результатів проведеного дослідження;

- уникнення загальних слів, бездоказових тверджень, тавтології;

- відповідність положень роботи нормативно-правовим актам України.

Вимоги щодо змісту. Аналітична записка подається у вигляді власних опрацювань літературних джерел за пропонованою тематикою. Текст аналітичної записки повинен бути чітко структурованим, виконання цього завдання полягає у розкриті змісту поставлених питань.

Вимоги до структури аналітичного документу. Аналітична записка має містити: назву, зміст, анотацію (резюме), вступ, опис проблеми, аналіз поточного стану, висновки щодо проблем та рекомендації щодо напрямів покращення ситуації, додатки, бібліографію.

Анотація і резюме складаються зі схожих компонентів, але ступінь деталізації у резюме – вищий. Анотація / резюме включають мету аналітичного документу, визначення і опис проблеми, можливі варіанти розвитку ситуації, висновки і рекомендації.

Вступ має бути структурований наступним чином: актуальність дослідження та визначення суті проблеми, мета дослідження, «дорожня карта» документу, тобто виклад того, яким чином структурований документ.

При написанні документу необхідно вміти правильно будувати таблиці, графіки та діаграми, оскільки вони слугують наочності викладення матеріалу. Вони мають бути логічним продовженням викладених теоретичних положень і служити основою для відповідних висновків.

Необхідно простежити, щоб у роботі не було повторів і суперечностей між окремими її положеннями.

Бібліографія містить перелік літератури та інших джерел, використаних при написанні роботи.

Вимоги щодо оформлення. При оформленні доповіді необхідно дотримуватись стандартних вимог:

Текст реферату необхідно друкувати, залишаючи береги таких розмірів: лівий - не менше 20 мм, правий - не менше 10 мм, верхній - не менше 20 мм, нижній - не менше 20 мм. Титульний аркуш вважається першою сторінкою і номер на ньому не ставиться. Заголовки таблиць, схем, графіків і діаграм повинні відображати основний зміст ілюстрованого матеріалу. В таблицях повинні бути вказані одиниці виміру, назва об'єкта і часовий простір дослідження, а в графіках та діаграмах - масштаб. Таблицям та іншим видам графічного матеріалу рекомендується давати окрему нумерацію. Заокруглення розрахованих показників - до 2-х знаків після коми (математичні).

Обсяг тексту реферату до 10 сторінок , (шрифт 14, інтервал 1,5, всі поля 2 см).

Не опрацьовані матеріали, плагіат - не зараховуються та повертаються на доопрацювання.

Реферати виконуються у науковому стилі, а подані  без редакції, також будуть повертатися на доопрацювання.

Розподіл варіантів ситуаційних завдань здійснюється за номером у списку групи (згідно журналу). Вказані сайти до кожного завдання є орієнтовними, студент може обирати власні джерела інформації.

 

 

1.2.1. ТЕМИ АНАЛІТИЧНИХ ЗАПИСОК:

1. Проаналізувати динаміку ринків акцій розвинутих країн за останні 5 років у розрізі розміру компаній і галузевому розрізі. Чи можна констатувати наявність стійких трендів у даних сегментах? (якщо так, спробуйте визначити ключові драйвери). Чи існує залежність динаміки індексів ринку акцій і фундаментальних макропоказників (ВВП, інфляція, дохід на душу населення, ставка LIBOR тощо)? (сайт Morgan Stanley Capital International Inc.: www.msci.com)

 

2. Проаналізувати динаміку ринків акцій країн, що розвиваються за останні 5 років у розрізі розміру компаній і галузевому розрізі. Чи можна констатувати наявність стійких трендів у даних сегментах? (якщо так, спробуйте визначити ключові драйвери). Чи існує залежність динаміки індексів ринку акцій і фундаментальних макропоказників (ВВП, інфляція, дохід на душу населення, ставка LIBOR тощо)? (сайт Morgan Stanley Capital International Inc.: www.msci.com)

 

3. Проаналізувати динаміку ринків акцій розвинутих країн та країн, що розвиваються (MSCI ACWI Index) за останні 5 років. Проаналізувати динаміку ринків акцій розвинутих країн та країн, що розвиваються за останні 5 років у розрізі розміру компаній і галузевому розрізі. Чи можна констатувати наявність стійких трендів на даних сегментах? (якщо так, спробуйте визначити ключові драйвери). Чи існує залежність динаміки індексів ринку акцій і фундаментальних макропоказників (ВВП, інфляція, дохід на душу населення, ставка LIBOR тощо)? (сайт Morgan Stanley Capital International Inc.: www.msci.com)

 

4. Проаналізувати динаміку ринків акцій граничних ринків (Frontier Market) за останні 5 років. Проаналізувати динаміку ринків акцій граничних ринків  (Frontier Market) за останні 5 років у розрізі розміру компаній і галузевому розрізі. Чи можна констатувати наявність стійких трендів на даних сегментах? (якщо так, спробуйте визначити ключові драйвери). Чи існує залежність динаміки індексів ринку акцій і фундаментальних макропоказників (ВВП, інфляція, дохід на душу населення, ставка LIBOR тощо)? (сайт Morgan Stanley Capital International Inc.: www.msci.com)

 

5. Проаналізуйте структуру біржового фондового ринку з точки зору основних груп інструментів (боргові, інструменти власного капіталу, похідні) за період 2000 – 2013 рр. Чи існує виражена спеціалізація ключових фондових бірж за видами інструментів (стійке переважання питомої ваги певної групи інструментів у внутрішньо біржовому обороті і у загальному обороті світової біржової торгівлі)? (сайт Світової федерації фондових бірж :www.world-exchanges.org)

6. Проаналізувати в групі розвинутих країн структуру фінансового ринку з точки зору співвідношення активів ключових фінансових інститутів до ВВП. Здійснити кластерізацію країн за домінуванням банківського сектору. Спробуйте виявити закономірність у приналежності певної країни до того чи іншого кластеру. Оцініть динаміку ВВП у кожному кластері у період 2007 – 2013 рр. Чи впливає домінування банківського посередництва на глибину і втрати від фінансової кризи? http://www.imf.org (сайт МВФ: www.bis.org)

 

7. На 3 прикладах M&A, що відбулись за останні 7 років у сфері фондової біржової торгівлі дайте відповіді на питання:

а) яка основна мотивація M&A у цій галузі;

б) яким чином здійснюються подібні операції (середні терміни, організація, регулювання з боку держави тощо);

в) які ефекти проведення M&A за аналізований період (наприклад з точки зору зростання обсягу операцій, доходу, зниження витрат тощо) і через який строк проявляються.

Чи можна спрогнозувати тренди щодо операцій M&A у цій галузі на період 3-5 років? (сайт Світової федерації фондових бірж :www.world-exchanges.org)

 

8. На 3 прикладах M&A, що відбулись за останні 7 років між банківськими установами дайте відповіді на питання:

а) яка основна мотивація M&A у цій галузі;

б) яким чином здійснюються подібні операції (середні терміни, організація, регулювання з боку держави тощо);

в) які ефекти проведення M&A за аналізований період (наприклад з точки зору зростання обсягу операцій, доходу, зниження витрат тощо) і через який строк проявляються.

Чи можна спрогнозувати тренди щодо операцій M&A у цій галузі на період 3-5 років? (сайт Міжнародного банку розрахунків: http://www.bis.org)

 

9. На 3 прикладах M&A, що відбулись за останні 7 років між фінансовими інститутами з різною спеціалізацією дайте відповіді на питання:

а) яка основна мотивація M&A у цій галузі;

б) яким чином здійснюються подібні операції (середні терміни, організація, регулювання з боку держави тощо);

в) які ефекти проведення M&A за аналізований період (наприклад з точки зору зростання обсягу операцій, доходу, зниження витрат тощо) і через який строк проявляються.

Чи можна спрогнозувати тренди щодо операцій M&A у цій галузі на період 3-5 років? (сайт Міжнародного банку розрахунків: http://www.bis.org)

 

10. На прикладі конкретної біржі описати процес фінансування шляхом емісії акцій: вимоги до емітента, етапи, терміни, вартість.

 

11. На прикладі конкретної біржі описати процес фінансування шляхом емісії корпоративних облігацій: вимоги до емітента, етапи, терміни, вартість.

 

12. Проаналізуйте структуру та динаміку ринку деривативів за останні 3 роки (сайт Міжнародного банку розрахунків: http://www.bis.org; http://deutsche-boerse.com/dbg/dispatch/en/binary/gdb_content_pool/imported_files/public_files/10_downloads/80_misc/whitepaper_derivatives2.pdf)

 

13. Охарактерізуйте особливості та кількісні параметри сучасного ринку ісламських облігацій (Islamic bonds). (http://www.nyse.com; http://deutsche-boerse.com; http://www.boerse-frankfurt.de)

 

14. У чому полягають переваги біржових інвестиційних фондів (ETF) для інвестора? Дайте характеристику основним видам ETF. (https://www.nyse.nyx.com/education/all-about-investing/etfs/types-etfs; http://www.sec.gov/answers/etf.htm; https://www.sec.gov/answers/etf.htm)

 

1.2.2. РЕКОМЕНДОВАНІ ДЖЕРЕЛА ДЛЯ ВИКОНАННЯ САМОСТІЙНОЇ РОБОТИ

 

1. www.msci.com (сайт Morgan Stanley Capital International Inc.)
2. www.bls.gov (сайт Міністерства праці США)
3. www.imf.org (сайт Міжнародного Валютного фонду)
4. ec.europa.eu/internal_market/securities/index_en.htm (сайт Європейської комісії)
5. www.sec.gov (сайт Комісії з цінних паперів і бірж США)
6. www.boerse-frankfurt.de (сайт Франкфуртської фондової біржі)
7. www.eurexchange.com (сайт біржі деривативів Eurex)
8. www.deutsche-boerse.com (сайт групи Deutsche Boerse)
9. www.nyse.com (сайт групи NYSE– Euronext)
10. www.world-exchanges.org (сайт Світової федерації фондових бірж)
11. www.morningstar.com (сайт Morningstar – рейтингової агенції, що спеціалізується на ІСІ)
12. 12.                       www.bis.org (сайт Міжнародного банку розрахунків)
13. Шелудько В.М. Фінансовий ринок : Підручник/ В.М. Шелудько. -К.: Знання, 2006. -535 с.
14. Цінні папери: підручник / За ред. Базилевича В.Д. – К.: Знання, 2011. – 1094 с.
15. Цінні папери: практикум / За ред. Базилевича В.Д. – К.: Знання, 2013. – 791 с.
16. Фондовий ринок: підручник у 2 кн. – кн.. 1. / За ред. Базилевича В.Д. – К.: Знання, 2015. – 621 с.
17. Анализ финансовых рынков и торговля финансовыми активами - 3-е изд. - М. и др. : Питер, 2005. - 233 с.
18. Бергер Ф. Что Вам надо знать об анализе акций. -М.: АОЗТ "Интерэксперт"; М.: ЗАО "Финстатинформ", 1998. -206 с.
19. Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов : Учебное пособие. -М.: 1 Федеративная Книготорговая Компания, 1998. -352 с.
20. Бухвалов А.В. и др. Финансовые вычисления для профессионалов : Настол. кн. финансиста и менеджера: Учеб. пособие. -СПб. и др.: БХВ-Петербург, 2001. -316 с.
21. Вэйтилингэм Р. Руководство по использованию финансовой информации Financial Times : Пер. с англ. -М.: Финансы и статистика, 1999. -400 с.
22. Геддес Р. IPO и последующие размещения акций. -М.: ЗАО "Олимп - Бизнес", 2007. -X, 335 с.
23. Закон України “Про банки та банківську діяльність”
24. Закон України “Про інститути спільного інвестування (пайові та корпоративні інвестиційні фонди)”
25. Закон України “Про національну депозитарну систему та особливості електронного обігу цінних паперів в Україні”
26. Закон України “Про фінансові послуги та державне регулювання ринків фінансових послуг”
27. Закон України ”Про цінні папери та фондовий ринок”
28. Закон України «Про державне регулювання ринку цінних паперів в Україні»
29. Исаакман М. Как инвестировать в индексы : Пер. с англ. -М.: Альпина Паблишер, 2003. -365 с.
30. Маршалл Дж.Ф., Випул Б.К Финансовая инженерия: Полное руководство по финансовым нововведениям : Учебник. -М.: ИНФРА-М, 1998. -784 с.
31. Нортон Р.Дж. Фонды облигаций. Путь к получению высоких доходов : Пер. с англ. -М.: Альпина Паблишер, 2002. -260 с.
32. Рубцов Б.Б. Современные фондовые рынки. -М.: Альпина Бизнес Букс, 2007. -925 с.
33. Уилсон Р.С., Фабоцци Ф.Дж Корпоративные облигации: структура и анализ : Пер. с англ. -М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. -445 с.
34. Федоров, А. В. Анализ финансовых рынков и торговля финансовыми активами. - 3-е изд. - М. и др. : Питер, 2007. - 231 с.
35. Фундаментальный анализ финансовых рынков / Подгот. Л.И. Колмыкова. - М. и др. : Питер, 2006. - 282 с.
36. Халл  Дж. К. Опционы, фьючерсы и другие производные финансовые инструменты. - 6-е изд. - М. и др. : Вильямс, 2007.