НАВЧАЛЬНО– МЕТОДИЧНІ МАТЕРІАЛИ                            ДО ВИВЧЕННЯ НАУКИ «ІНФРАСТРУКТУРА ФІНАНСОВОГО РИНКУ»

ЗМІСТ

ВСТУП

Наука «Інфраструктура фінансового ринку» належить до прикладних дисциплін та має практичну спрямованість. Її викладання ведеться з урахуванням знань, які студенти одержують в процесі вивчення інших курсів, а саме «Фінанси», «Гроші і кредит», «Фінансовий ринок», «Ринок фінансових послуг».

Мета курсу — формування глибоких фахових знань та практичних навичок щодо організації та забезпечення діяльності суб’єктів інфраструктури, пов’язаної обслуговуванням руху фінансових фондів на фінансовому ринку.

Завдання курсу полягають у:

—                    забезпеченні можливостей отримання студентами практичних знань пов’язаних з організацією суб’єктами інфраструктури обліку цінних паперів та виконання угод за ними;

—                    аналізові практичних аспектів взаємодії суб’єктів інфраструктури фінансового ринку з органами державного регулювання;

— формуванні комплексу прагматичних навичок щодо використання інформаційних технологій в діяльності суб’єктів інфраструктури.

Предметом науки «Інфраструктура фінансового ринку» є прагматичні аспекти діяльності суб’єктів інфраструктури фінансового ринку в процесі організаційно-технічного забезпечення процесу укладання та виконання  угод з фінансовими активами.

Наука «Інфраструктура фінансового ринку» формує наступні компетенції:

• здійснення моніторингу операцій суб’єктів інфраструктури, проведення позиціонування їх послуг на фінансовому ринку в цілому і на окремих сегментах;
• здійснення порівняльного аналізу ефективності операцій інститутів інфраструктури та визначення конкурентних переваг та недоліків їх окремих видів;
• аналіз державного регулювання операцій суб’єктів інфраструктури фінансового ринку;
• аналіз впливу операцій суб’єктів інфраструктури на розвиток фінансового ринку;
• планування розвитку окремих інститутів інфраструктури фінансового ринку та їх операцій;
• розрахунок основних економічних параметрів послуг суб’єктів інфраструктури та нормативів їх діяльності;
• розробка оптимальних стратегій надання послуг інститутами інфраструктури;
• організація фінансового моніторингу суб’єктами інфраструктури фінансового ринку;
• організація надання послуг суб’єктами депозитарної системи, торговцями цінними паперами, організаторами торгівлі цінними паперами;
• контроль за діяльністю суб’єктів інфраструктури фінансового ринку з питань фінансового моніторингу, правил надання послуг суб’єктами інфраструктури, ефективності та якості послуг;
•  виконання техніко-технологічних операцій, пов’язаних з організаційно-технічним забезпеченням руху капіталів на фінансовому ринку;
• виконання прикладних досліджень та впровадження їх результатів у сфері діяльності суб’єктів інфраструктури фінансового ринку.

2. ТЕМАТИЧНИЙ ПЛАН НАУКИ

3. ЗМІСТ НАУКИ ЗА ТЕМАМИ

Тема 1. Поняття та складові інфраструктури фінансового ринку

Поняття інфраструктури фінансового ринку, її склад. Значення інфраструктури для розвитку фінансового ринку. Професійна діяльність на ринку цінних паперів. Система інфраструктури фінансового ринку в Україні. Розвиток суб’єктів інфраструктури фінансового ринку України

Суб’єкти інфраструктури фінансового ринку. Функції та операції суб’єктів інфраструктури. Зберігачі. Депозитарії. Організатори торгівлі цінними паперами. Торгівці цінними паперами. Клірингові установи. Взаємодія учасників фінансового ринку з суб’єктами інфраструктури.

Технологія торгівлі цінними паперами. Обіг цінних паперів. Первинний та вторинний ринки цінних паперів. Порядок виконання угод з цінними паперами. Облік цінних паперів. Електронний облік цінних паперів.

Державне регулювання та контроль за діяльністю суб’єктів інфраструктури. Ліцензування суб’єктів інфраструктури. Вимоги щодо навчання фахівців фінансового ринку. Саморегулівні організації учасників фінансового ринку та їх значення для розвитку інфраструктури.   

Тема 2. Депозитарна система та її учасники

Система виконання угод з цінними паперами та обліку права власності на цінні папери. Депозитарна система.

Державне регулювання депозитарної системи. Законодавство України у сфері депозитарної системи. Визначення основних термінів і понять в депозитарній діяльності.

Структура депозитарної системи, її учасники, їх взаємодія. Центральний  депозитарій та засади його створення і функціонування. Компетенція Центрального депозитарію. 

Національний банк України як учасник депозитарної системи. Функції Національного банку України в депозитарній системі.

Система депозитарного обліку цінних паперів.Набуття і припинення прав на цінні папери. Перехід та реалізація права власності на цінні папери в депозитарній системі. Особливості електронного обігу цінних паперів. Стандартизація процедур у депозитарній системі.

Стандарти депозитарного обліку. Загальні засади здійснення депозитарного обліку цінних паперів. Кодифікація цінних паперів. Класифікація аналітичних рахунків депозитарного обліку. Внесення змін до системи депозитарного обліку. Встановлення або зняття обмежень прав на цінні папери.

Рахунки у цінних паперах. Обслуговування рахунків у цінних паперах. Види рахунків у цінних паперах. Договори на обслуговування рахунків у цінних паперах.

Тема 3. Депозитарії, їх функції та операції

Депозитарії та їх основні функції. Принципи побудови депозитарного обліку цінних паперів. Цінні папери щодо яких здійснюється депозитарна діяльність. Депозитарна діяльність щодо державних цінних паперів.

Державний контроль за здійсненням депозитарної діяльності. Повноваження державних органів щодо контролю за депозитарними установами. Вимоги Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку щодо надання інформації  депозитарними установами.

Функція обслуговування обігу цінних паперів на рахунках. Адміністративні операції. Облікові операції. Інформаційні операції.

Обслуговування операцій емітента щодо випущених ним цінних паперів.

Послуги депозитарних установ. Обліковий реєстр власників цінних паперів. Знерухомлення цінних паперів. Матеріалізація цінних паперів. Реєстрація номінального утримувача. Зміна форми випуску цінних паперів. Обслуговування інституційних інвесторів на ринку цінних паперів.

Порядок відкриття рахунків у цінних паперах власникам. Особливості відкриття рахунку інвестиційним фондам. Керуючий рахунком. Закриття рахунку у цінних паперах. 

Центральний депозитарій. Зарубіжні підходи до функціонування центральних депозитаріїв. Акціонери Центрального депозитарію та управління ним. Виключна компетенція Центрального депозитарію. Тарифна політика Центрального депозитарію.

Інформаційні технології у діяльності депозитаріїв. Програмне забезпечення депозитарної діяльності. Інтернет-технології в депозитарній діяльності.

Тема 4. Зберігачі цінних паперів

Зберігачі цінних паперів та їх функції. Рахунок у цінних паперах. Договір про відкриття рахунку у цінних паперах та його зміст. Документооборот під час відкриття рахунку у цінних паперах.

Ліцензування депозитарної діяльності зі зберігання цінних паперів. Вимоги щодо формування статутного капіталу зберігача. Вимоги до матеріального забезпечення зберігача цінних паперів. Норми технічного захисту інформації. Обов’язкові внутрішні документи зберігача. Інформація зберігача, що подається до Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку протягом дії ліцензії.

Зберігач активів ІСІ та його функції. Договірні відносини між ІСІ та зберігачем. Зберігання активів ІСІ. Нагляд за відповідністю операцій з активами ІСІ.Інформація зберігача активів ІСІ щодо складу та структури його активів. Відповідальність зберігача активів ІСІ. Вимоги до договору про зберігання активів ІСІ.

Зберігач НПФ та його функції. Договір про обслуговування зберігачем НПФ та його зміст. Зобов’язання зберігача НПФ у випадку розірвання договору. Контроль за списанням коштів з поточних рахунків НПФ. Перевірку розрахунків чистої вартості активів НПФ і чистої вартості одиниці пенсійних внесків, виконаних адміністратором та компаніями з управління активами НПФ.

Тема 5. Організатори торгівлі цінними паперами

Діяльність з організації торгівлі цінними паперами. Завдання та функції фондової біржі. Біржовий та позабіржовий ринок. Операції з фінансовими інструментами на організованому ринку. Ціноутворення на ринку цінних паперів. Характеристика діяльності з організації торгівлі з цінними паперами.

Державне регулювання діяльності з організації торгівлі в Україні. Порядок реєстрації бірж. Ліцензування діяльності фондових бірж. Вимоги щодо фондових бірж. Контроль за діяльністю фондових бірж. Звітність біржі: склад та порядок надання.

Фондова біржа та мета її створення. Правові засади функціонування фондової біржі. Статут та правила фондової біржі. Члени фондової біржі. Органи управління фондовою біржею. Операції з цінними паперами на фондовій біржі. Види біржових операцій з цінними паперами.

Позабіржовий організований ринок цінних паперів: причини появи та поширення.

Правила фондової біржі. Правила організації та проведення біржових торгів. Порядок лістингу та делістингу. Допуск членів біржі та інших осіб до біржових торгів. Котирування цінних паперів. Розв’язання спорів між членами біржі та іншими особами. Санкції за порушення правил організатора торгівлі.

Індекси організованого ринку цінних паперів.

Програмне забезпечення організаторів торгівлі цінними паперами. Програмно технічні засоби в торгівлі цінними паперами. Використання Інтернет-технологій в діяльності організаторів торгівлі.

Тема 6. Клірингова діяльність на фінансовому ринку

Поняття клірингової діяльності та її зміст. Клірингова установа. Передумови виникнення клірингових установ на фінансовому ринку. Роль клірингових установ у функціонуванні фінансового ринку та виконання угод з фінансовими інструментами.

Утворення клірингової установи. Формування капіталу клірингової установи. Ліцензування діяльності клірингових установ. Договірне забезпечення клірингової діяльності в Україні.

Взаємодія клірингових установ з фондовими біржами. Взаємодія клірингових установ з іншими учасниками фінансового ринку.

Правила клірингу. Зміст правил клірингу. Вимоги держави до правил клірингу.

Розрахунковий центр з обслуговування договорів на фінансових ринках. Статус Розрахункового центру. Акціонери Розрахункового центру. Виключна компетенція Розрахункового центру. Взаємодія Розрахункового центру з іншими учасниками депозитарної системи.

Центральний контрагент та його функції в депозитарній системі. Вимоги до центрального контрагента.

Гарантії невтручання в діяльність клірингових установ.

Інформаційні технології в діяльності клірингових установ.

Тема 7. Діяльність торговців цінними паперами

Торговці як посередники на ринку цінних паперів. Види діяльності торговців цінними паперами. Брокерська діяльність торговців. Дилерська діяльність торговців. Андеррайтинг. Управління цінними паперами.

Загальні умови до договорів, що укладаються торговцями. Реквізити договорів. Система документообігу торговця цінними паперами. Вимоги до договорів.

Ліцензійні умови, яким повинен відповідати заявник при отриманні ліцензії (копії ліцензії) на здійснення професійної діяльності на ринку цінних паперів — діяльності з торгівлі цінними паперами. Ліцензійні умови провадження професійної діяльності на ринку цінних паперів торговцями цінними паперами.

Обов’язки торговців при здійсненні операцій з цінними паперами. Надання інформації торговцями власним контрагентам, регуляторним органам, іншим учасникам ринку цінних паперів. Нормативи, що обмежують ризики торговця цінними паперами. Обмеження в діяльності торговця цінними паперами.

Вимоги  до організації торговцем обліку операцій з цінними паперами. Організація первинного обліку діяльності торговців цінними паперами. Здійснення внутрішнього контролю за обігом цінних паперів та грошовими потоками у торговця.

Облік фінансових інвестицій: визначення та класифікація фінансових інвестицій.  Розкриття інформації про фінансові інвестиції у фінансовій звітності.

Оподаткування операцій з цінними паперами та доходів від цінних паперів.

Використання торговцями програмного  забезпечення організаторів торгівлі цінними паперами. Програмне забезпечення прийняття рішення. Сучасні програмно-технічні засоби для забезпечення виконання операцій з цінними паперами. Технічне та програмне забезпечення бек-офісу торговця цінними паперами. Використання Інтернет-технологій в діяльності торговців.

Тема 8. Саморегулівні організації фінансового ринку

Саморегулювання на фінансовому ринку. Мета заснування саморегулівної організації (СРО). Засновники СРО.

Установчі документи СРО. Правила СРО. Санкції до члена СРО за порушення її внутрішніх документів.

Повноваження Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку щодо контролю за діяльністю СРО. Порядок державної реєстрації СРО. Умови видачі свідоцтва про реєстрацію об’єднання як саморегулівної організації. Подання заяви про реєстрацію СРО та супроводжуючих документів. Склад документів та порядок їх оформлення.

Реєстр саморегулівних орагнізацій професійних учасників ринку цінних паперів. Інформація, що вноситься до реєстру. Витяг з реєстру. Взаємодія СРО з іншими учасниками ринку цінних паперів.

4.ПЛАНИ СЕМІНАРСЬКИХ (ПРАКТИЧНИХ) ЗАНЯТЬ

Проведення семінарських (практичних) занять з науки «Інфраструктура фінансового ринку» не передбачене для денної форми навчання.

5. ПЛАНИ КОНТАКТНИХ ЗАНЯТЬ ДЛЯ СТУДЕНТІВ ЗАОЧНОЇ ФОРМИ НАВЧАННЯ

Контактні заняття, які проводяться за темами науки «Інфраструктура фінансового ринку» у формі вільного обговорення, мають за мету узагальнення і систематизацію знань отриманих студентами у ході підготовки до занять, а також розвиток у них самостійного мислення, здібностей до вільного обміну думками, уміння знайти правильний підхід до вирішення практичних завдань.

Контактне заняття 1

Тема 1. Поняття та складові інфраструктури фінансового ринку.

Фахові компетенції:

-                     знати передумови виникнення та поширення окремих інституцій інфраструктури фінансового ринку;

-                     вміти аналізувати функціональне призначення суб’єктів інфраструктури з позиції різних учасників фінансового ринку;

План заняття:

1. Причини появи та розвитку інфраструктури фінансового ринку.

2. Інституційна, законодавча, інформаційна та соціальна складова інфраструктури фінансового ринку.

3. Особливості розвитку інфраструктури на фінансових ринках інших країн.

4. Дискусія щодо ефективності реформування інфраструктури фінансового ринку України.

Контактне заняття 2

Тема 2. Депозитарна система та її учасники.

Фахові компетенції:

-                     вміти оцінювати роль учасників депозитарної системи України на фінансовому ринку;

-                     знати та вміти використовувати практичні підходи до обслуговування різних фінансових інструментів у депозитарній системі.

План заняття:

1. Розвиток та сучасний стан депозитарної системи України.

2. Основні учасники депозитарної системи України та їх функції.

3. Причини та наслідки реформування депозитарної системи України на сучасному етапі.

4. Мозковий штурм щодо можливості використання зарубіжного досвіду в розбудові депозитарної системи України.

Контактне заняття 3

Тема 2. Депозитарна система та її учасники.

Фахові компетенції:

-                     вміти оцінювати роль учасників депозитарної системи України на фінансовому ринку;

-                     знати та вміти використовувати практичні підходи до обслуговування різних фінансових інструментів у депозитарній системі.

План заняття:

1. Взаємодія учасників депозитарної системи з суб’єктами фінансового ринку України.

2. Підготовка експертної оцінки щодо сучасного стану розвитку депозитарної системи України. 

Контактне заняття 4

Тема 5. Депозитарії, їх функції та операції.

Фахові компетенції:

-  вміти працювати з основними документами, що використовуються в операціях депозитарію;

-  знати принципи взаємодії депозитаріїв з іншими учасниками фінансового ринку;

-  знати компетенції Центрального депозитарію та його основні операції.

План заняття:

1. Принципи депозитарного обліку цінних паперів.
2. Система депозитарного обліку цінних паперів в Україні.
3. Взаємодія депозитарної установи з іншими учасниками фінансового ринку.
4. Розв’язання тестових завдань.

Контактне заняття 5

Тема 5. Депозитарії, їх функції та операції.

Фахові компетенції:

-  вміти працювати з основними документами, що використовуються в операціях депозитарію;

-  знати принципи взаємодії депозитаріїв з іншими учасниками фінансового ринку;

-  знати компетенції Центрального депозитарію та його основні операції.

План заняття:

1. Принципи діяльності Центрального депозитарію.

2. Контроль держави за діяльністю Центрального депозитарію в Україні.

3. Підготовка доповіді щодо депозитарних систем інших країн.

Контактне заняття 6

Тема 4. Зберігачі цінних паперів.

Фахові компетенції:

-  уміти організовувати документооборот в процесі діяльності зберігача;

-  знати та використовувати принципи аналізу тарифної політики зберігача (з позиції споживача послуг).

План заняття:

1. Особливості діяльності зберігачів на фінансовому ринку.

2. Діяльність зі зберігання активів ІСІ.

3. Діяльність зі зберігання активів НПФ.

4. Робота в малих групах – розробка структурно-логічних схем взаємодії зберігача та ІСІ (НПФ).

Контактне заняття 7

Тема 5. Організатори торгівлі цінними паперами.

Фахові компетенції:

-  вміти взаємодіяти з фондовою біржею в процесі здійснення операцій з фінансовими інструментами;

-  знати принципи організації діяльності фондової біржі;

-  вміти використовувати біржову інформацію для прийняття управлінських рішень.

План заняття:

1. Завдання та функції організатора торгівлі.

2. Фондова біржа, правові засади її функціонування.

3. Правила організації та проведення біржових торгів.

4. Підготовка експертного висновку щодо концентрації торгівлі цінними паперами на біржовому ринку України.

Контактне заняття 8

Тема 5. Організатори торгівлі цінними паперами.

Фахові компетенції:

-  вміти взаємодіяти з фондовою біржею в процесі здійснення операцій з фінансовими інструментами;

-  знати принципи організації діяльності фондової біржі;

-  вміти використовувати біржову інформацію для прийняття управлінських рішень.

План заняття:

1. Біржова інформація та її види.

2. Розв’язання розрахункових завдань щодо біржової торгівлі фінансовими інструментами (з використанням біржової інформації).

Контактне заняття 9

Тема 6. Клірингова діяльність на фінансовому ринку.

Фахові компетенції:

-                     знати принципи здійснення клірингової діяльності на фінансовому ринку;

-                     вміти аналізувати клірингову діяльність з позиції ризику операцій на фінансовому ринку.

План заняття:

1. Поняття клірингової діяльності та її зміст.

2. Взаємодія клірингових установ з іншими учасниками фінансового ринку.

3. Розрахунковий центр з обслуговування договорів на фінансових ринках.

4. Дискусія щодо впливу діяльності Розрахункового центру на ризик операцій на фінансовому ринку.

Контактне заняття 10

Тема 7. Діяльність торгівців цінними паперами.

Фахові компетенції:

-                     знати головні види договорів, що укладаються торговцем цінними паперами;

-                     знати принципи взаємодії торговця цінними паперами з іншими учасниками фінансового ринку.

План заняття:

1. Порядок оформлення договірних відносин торговця цінними паперами.
2. Ліцензування та сертифікація у діяльності торговців на фінансовому ринку України.
3. Здійснення торговцем обліку з операцій з цінними паперами.
4. Нарахування та сплата податків під час проведення операцій з цінними паперами.

Контактне заняття 11

Тема 8. Саморегулівні організації фінансового ринку.

Фахові компетенції:

-                     уміти аналізувати ефективність саморегулювання з позиції розвитку інфраструктури фінансового ринку;

-                     знати та використовувати зарубіжний досвід саморегулювання  на фінансовому ринку .

План заняття:

1. Саморегулювання та його значення на сучасному фінансовому ринку.

2. Підготовка бібліографії джерел з питань саморегулювання на фінансовому ринку.

Контактне заняття 12

Теми 1-8.

Фахові компетенції:

-                      передбачені для усіх тем науки «Інфраструктура фінансового ринку»

План заняття.

1. Написання комплексної аудиторної контрольної роботи.

6. ПЛАНИ НАВЧАЛЬНОЇ РОБОТИ СТУДЕНТА ЗАОЧНОЇ ФОРМИ НАВЧАННЯ В МІЖСЕСІЙНИЙ ПЕРІОД

В міжсесійний період студентам заочної форми навчання пропонується виконання міні-лекцій, експертної оцінки та підготовка бібліографії.

Щодо названих видів робіт з науки «Інфраструктура фінансового ринку» висуваються наступні вимоги.

Структура міні-лекції

Вибір теми міні-лекції, а також термінів її представлення узгоджується з викладачем, який проводить семінари. Міні-лекція – це доповідь протягом 7 хвилин. Вона складається з наступних структурних частин:

1. Постановка проблеми на основі опрацювання підручників, монографій, періодичних публікацій і законодавства,

2. Аналіз фінансової проблеми, явища, процесу чи дискусійного питання.

Аналіз проблеми включає:

— розкриття та оцінку поточної ситуації, виявлення суперечливих моментів, протиріч;

— визначення причин, наслідків;

— аргументація власної позиції.

Аналіз проблеми займає до 4 хвилин міні-лекції.

3. Заключення

Заключення містить пропозиції доповідача щодо вирішення проблеми та висновки, які ґрунтуються як на власних аргументах, так і на думку фахівців.

У міні-лекції не наводиться учбовий матеріал (визначення термінів, переліки функцій, класифікацій чи принципів тощо), за виключенням випадків, коли він є предметом дискусії.

Обов’язково: представлення міні-лекції є основою для проведення дискусії. У ході представлення міні-лекції можна користуватися зібраними матеріалами.

Критеріями оцінки міні-лекції є змістовність її структурних частин, зрозумілість і лаконічність.

Структура бібліографії

Мета укладання бібліографії – дати критично-аналітичний огляд літературних джерел (монографій, підручників, навчальних посібників тощо) за обраною вище темою.

Готуючи бібліографію, студент:

— обирає тему і консультується з викладачем;

— систематизує різні погляди і підходи до вивчення досліджуваного питання (фінансові категорії, поняття і терміни, принципи, ознаки, класифікації тощо). Літературні джерела добираються самостійно;

— оформлює її у друкованому вигляді (обсяг – до 5 сторінок тексту набраного на комп’ютері, Times New Roman, шрифт 14, інтервал 1,5).

  Структура бібліографії: титульна сторінка, основний текст бібліографії, висновки, список опрацьованої літератури.

Критеріями оцінки бібліографії є кількість опрацьованих літературних джерел і якість систематизації матеріалу.

Структура експертної оцінки

Мета експертної оцінки – дати обґрунтований висновок (експертне заключення).

Готуючи експертну оцінку, студент:

— обирає тему і консультується з викладачем;

— досліджує питання, шукаючи факти, аргументи “за” і “проти”, здійснює підборку та опрацювання широкого кола статистичних даних. Часовий період, за який проводиться аналіз, має складати не менше п’яти останніх років;

— готує висновок;

— оприлюднює висновок в аудиторії.

7. ПРИКЛАДИ ТИПОВИХ ЗАВДАНЬ, ЩО ВИНОСЯТЬСЯ НА ІСПИТ

СИТУАЦІЯ 1. Заповніть подану форму документу та поясніть її функціональне призначення

ЖУРНАЛ 

                 реєстрації дій _______________          щодо підтвердження справжності підпису власника 

                      (уповноваженої особи) 

 Номер дії

Дата вчинення дії

ПІБ особи, справжність підпису якої підтверджується

Документ, що посвідчує особу, справжність підпису якої підтверджується посадовою особою

8. КАРТИ САМОСТІЙНОЇ РОБОТИ СТУДЕНТІВ

КАРТА САМОСТІЙНОЇ РОБОТИ СТУДЕНТА

з науки (дисципліни) «Інфраструктура фінансового ринку» для поточного контролю знань студентів напряму підготовки «Економіка та підприємництво» галузі знань (спеціальності) 8508 «Фінанси і кредит» (спеціалізація Фінанси»)

Денна форма навчання

КАРТА САМОСТІЙНОЇ РОБОТИ СТУДЕНТА

з науки (дисципліни) «Інфраструктура фінансового ринку» для поточного контролю знань студентів напряму підготовки «Економіка та підприємництво» галузі знань (спеціальності) 8508 «Фінанси і кредит» (спеціалізація Фінанси»)

Заочна форма навчання

8. ПОРЯДОК ПОТОЧНОГО І ПІДСУМКОВОГО КОНТРОЛЮ ЗНАНЬ

Для студентів денної  форми навчання

Завдання поточного контролю для денної форми навчання оцінюються в діапазоні від 0 до 100 балів (включно). Система поточного контролю знань магістрів денної форми навчання передбачає оцінювання наступних об’єктів: матеріалу, викладеного на лекціях; питань, розглянутих та обговорених на під час консультацій; матеріалу опрацьованого самостійно.

Підсумкова оцінка з поточного контролю складається із таких складових. Оцінювання рівня засвоєння теоретичних знань з дисципліни «Інфраструктура фінансового ринку» здійснюється за результатами виконання двох модульних робіт. За кожну модульну роботу можна мак­симально отримати 20 балів.

Оцінювання рівня набутих практичних навичок здійснюється за результатами виконання та захисту доповіді та індивідуальних робіт, що виконуються студентами за місцем проходження практики. За доповідь можна максимально отримати 10 балів, а за індивідуальну роботу — 15 балів.

Передбачено також завдання, які максимально оцінюються в 30 балів – участь у роботі малих груп, написання аналітичних записок, розв’язання виробничих ситуацій (5 балів). Підсумковий контроль для студентів денної форми навчання відбувається у формі заліку.

 (денна форма навчання)

Згідно з Наказом ДВНЗ «Київський національний економічний університет імені Вадима Гетьмана» (від 13 лютого 2014 р.) – завдання поточного контролю для студентів заочної форми навчання оцінюються в діапазоні від 0 до 50 балів (у сесійний та міжсесійний період). 

Система поточного контролю знань магістрів заочної форми навчання з науки «Інфраструктура фінансового ринку» передбачає відвідування та виконання завдань на контактних заняттях, виконання комплексної аудиторної контрольної роботи, позааудиторних індивідуальних завдань.

Оцінювання знань студентів заочної форми навчання з дисципліни “Інфраструктура фінансового ринку” здійснюється на основі результатів поточного і підсумкового контролю знань (іспиту). Успішне виконання студентом завдань поточного контролю є обов’язковою умовою участі його у складанні іспиту.

Об’єктом контролю знань студентів у формі іспиту є результати виконання письмових екзаменаційних завдань. Екзаменаційний білет для  заочної форми навчання – 5 завдань, кожне з яких оцінюється за шкалою від 0 до 10 балів залежно від рівня знань.

Шкала оцінювання екзаменаційних завдань:

Результати іспиту заочної форми навчання оцінюються в діапазоні від 0 до 50 балів. Загальна підсумкова оцінка з дисципліни складається із суми балів за результати поточного контролю знань та за виконання завдань, що виносяться на іспит (за умови, що студент набрав 30 балів і вище).

Переведення даних 100-бальної шкали оцінювання в 4-х бальну та шкалу за системою ECTS здійснюється в такому порядку:

Написання доповіді

Обсяг доповіді становить 10—12 стандартних аркушів (А-4) рукописного тексту. Обов’язковою умовою при підготовці доповіді є висвітлення проблемних аспектів питання, що розглядається. Обсяг індивідуального завдання — 20-24 стандартних аркушів (А-4), обов’язковою умовою при написанні індивідуального завдання для студентів денної форми навчання є використання матеріалів бази практики.

Теми доповідей

1. Особливості суб’єктів інфраструктури як учасників  фінансового ринку.
2. Історія розвитку інфраструктури фінансового ринку України.
3. Вплив діяльності інститутів інфраструктури на ефективність операцій з фінансовими активами.
4. Розвиток Національної комісії комісії з цінних паперів та фондового ринку в системі регулювання інфраструктури.
5. Розвиток Національного банку України системі регулювання інфраструктури.
6. Система професійної підготовки працівників суб’єктів інфраструктури фінансового ринку України.
7. Законодавство у сфері депозитарної системи України.
8. Класифікація та план балансових рахунків депозитарного обліку.
9. Порядок проведення розрахунків за угодами з цінними паперами.
10.  Особливості обігу іменних фінансових інструментів.
11.  Номінальний утримувач та його значення у операціях з цінними паперами.
12. Способи зберігання цінних паперів та їх характеристика.
13.  Норми технічного захисту інформації в діяльності суб’єктів інфраструктури.
14.  Процедура знерухомлення іменних цінних паперів.
15.  Адміністративні операції зберігачів цінних паперів.
16.  Інформаційні операції зберігачів.
17.  Інвентаризація сертифікатів  цінних  паперів  і  свідоцтв про знерухомлення іменних цінних паперів.
18. Тарифна політика зберігача та її обмеження.
19. Функція обслуговування обігу цінних паперів на рахунках.
20. Порядок відкриття рахунків у цінних паперах власникам.
21. Обслуговування депозитаріями операцій емітента щодо випущених ним цінних паперів.
22.  Журнал розпоряджень та правила його ведення.
23.  Особливості депозитарної діяльності щодо державних цінних паперів.
24. Обслуговування інституційних інвесторів на ринку цінних паперів.
25. Брокерська діяльність торговців.
26. Дилерська діяльність торговців.
27. Андеррайтинг як фінансова послуга, що надається торговцями.
28. Система документообігу торговця цінними паперами.
29.  Загальні умови до договорів, що укладаються торговцями.
30.  Ліцензійні умови провадження професійної діяльності на ринку цінних паперів торговцями цінними паперами.
31. Нормативи, що обмежують ризики торговця цінними паперами.
32. Сертифікація осіб, що здійснюють торгівлю цінними паперами у складі юридичної особи.
33. Оподаткування операцій з цінними паперами та доходів від цінних паперів.
34. Облік фінансових інвестицій: визначення та класифікація фінансових інвестицій. 
35.  Характеристика діяльності з організації торгівлі з цінними паперами.
36.  Правові засади функціонування фондової біржі.
37. Позабіржовий організований ринок цінних паперів: причини появи та поширення.
38. Порядок лістингу та делістингу.
39. Індекси організованого ринку цінних паперів.
40. Звітність організатора торгівлі: склад та порядок надання.
41. Використання Інтернет-технологій в діяльності організаторів торгівлі.
42. Державне регулювання СРО в Україні.
43.  Взаємодія СРО з іншими учасниками ринку цінних паперів.

Завдання для виконання на базах практики для студентів денної форми навчання

1. Завдання для проходження практики у органах державного регулювання фінансового ринку (Національна комісія з цінних паперів та фондового ринку, Національна комісія, що здійснює державне регулювання у сфері  ринків фінансових послуг).

Завдання №1.  Ліцензування та сертифікація діяльності суб’єктів інфраструктури:

—                    загальні засади ліцензування суб’єктів інфраструктури;

—                    документальне забезпечення процедури ліцензування;

—                     порядок та умови призупинення ліцензійної діяльності суб’єктів інфраструктури.

Завдання №2.  Вимоги НКЦПФР (НКРРФП) щодо надання інформації  установами-суб’єктами інфраструктури:

—                    склад звітності інститутів інфраструктури;

—                    порядок складання звітності суб’єктів інфраструктури;

—                    механізм оприлюднення звітних даних та форм.

  Завдання №3. Державний контроль та нагляд за діяльністю суб’єктів інфраструктури:

—                    загальний порядок реалізації контрольних повноважень НКЦПФР (НКРРФП);

—                    документальне оформлення перевірки діяльності суб’єктів інфраструктури;

—                    порядок накладання санкцій за порушення суб’єктами інфраструктури законодавства.

2. Завдання для проходження практики у професійних учасників фінансового ринку. 

Завдання №1. Аналіз тарифної політики професійного учасника фінансового ринку:

—                    охарактеризуйте види послуг суб’єкта інфраструктури в контексті ціноутворення;

—                    законодавчі обмеження у тарифній політиці суб’єктів інфраструктури;

—                    проаналізуйте ефективність цінової політики суб’єкта інфраструктури за останні 3 роки

—                    визначте вплив тарифної політики на контингент споживачів послуг інститутів інфраструктури.

Завдання № 2. Перехід та реалізація права власності на цінні папери:

—                    функції суб’єкта інфраструктури в системі обігу цінних паперів;

—                    порядок здійснення операцій інститутами інфраструктури, пов’язаних з обігом цінних паперів;

Завдання №3. Використання інформаційних технологій  діяльності інститутів інфраструктури:

—                    охарактеризуйте програмне забезпечення, що використовується суб’єктом інфраструктури;

—                    проаналізуйте вплив інформаційного забезпечення на якісні та кількісні характеристики послуг суб’єктів інфраструктури за останні три роки.

Завдання № 4. Взаємодія учасників фінансового ринку з суб’єктами інфраструктури:

—                      види учасника фінансового ринку операцій, що передбачають взаємодію з інститутами інфраструктури;

—                    документальне оформлення взаємовідносин учасника фінансового ринку з суб’єктами інфраструктури;

—                    аналіз впливу діяльності суб’єктів інфраструктури на ефективність операцій фінансового інституту.

9. ЗРАЗОК ЕКЗАМЕНАЦІЙНОГО БІЛЕТА

10. СПИСОК РЕКОМЕНДОВАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ                                         

ОСНОВНА

Законодавчі та  нормативно-правові акти

1.Цивільний кодекс України № 435-IV вiд 16 січня 2003 року.

2.Господарський кодекс України №436-IV вiд 16 січня 2003 року.

3.Податковий кодекс України № 2755-VI вiд 02 грудня 2010 року.

4.Закон України “Про цінні папери та фондовий ринок” №3480-IV від 23 лютого 2006 року.

5.Закон України “Про депозитарну систему України” № 5178-VI- ВР від 6 липня 2012 року.

6.Закон України “Про державне регулювання ринку цінних паперів в Україні” № 448/96-ВР від 30 жовтня 2006 року.

7.Положення про провадження депозитарної діяльності // Рішення НКЦПФР №735 від 23 квітня 2013 року.

8.Положення про діяльність депозитарних установ щодо зберігання активів інституційних інвесторів// Рішення НКЦПФР №1106 від 20 червня 2013 року.

9. Положення про клірингову діяльність // Рішення НКЦПФР №429 від 26 березня 2013 року.

1. Правила (умови) здійснення діяльності з торгівлі цінними паперами: брокерської діяльності, дилерської діяльності, андеррайтингу, управління цінними паперами затверджені Рішенням ДКЦПФР № 1449 від 12 грудня 2006 року. 
2. Положення про функціонування фондових бірж // Рішення НКЦПФР №1688 від 22 листопада 2012 року.
3. Положення про об’єднання професійних учасників фондового ринку // Рішення НКЦПФР №1925 від 27 грудня 2012 року.

Підручники та навчальні посібники

1. Інфраструктура фінансового ринку в системі соціально-економічного розвитку регіону / П. Ю. Бєлєнький, В. І. Шевченко-Марсель, О. О. Другов; Відп. ред. П. Ю. Бєлєнький; НАН України, Ін-т регіон. Досліджень Львів, 2004. — 121 с.
2. Москвін С. О. Депозитарна діяльність [Текст] : навч. посібник / С. О. Москвін, В. В. Посполітак, С. Г. Хоружий. - К. : АДС УМКЦентр, 2010. - 412 с.
3. Професійна діяльність на ринку цінних паперів: депозитарна діяльність [Текст] : навч.-метод. посібник / [упоряд. К. К. Бовкун, Л. М. Буянова, В. О. Іванова, О. М. Кий та ін.]. - Вид. 3-тє, переробл. та доповн. - К. : АДС УМКЦентр, 2011. - 487 с.
4. Фондовий ринок України: законодавче регулювання [Текст] : навч.-метод. посібник / [М. О. Бурмака, Д. С. Бутенко, А. Т. Головко та ін.] ; [уклад. Л. Б. Долінський та ін.]. - Вид. 6-те, переробл. та доповн. - К. : АДС УМКЦентр, 2011. - 858 с.
5. Лісовий В. П. Торгівля цінними паперами [Текст] : навч. посібник / В. П. Лісовий, К. Г. Отченаш, В. В. Токар ; М-во освіти і науки, молоді та спорту України, ДВНЗ "Київський нац. екон. ун-т ім. В. Гетьмана". - К. : КНЕУ, 2012. - 369 с.
6. Корнєєв В.В. Фінансові посередники як інститути розвитку / Ін-т економіки та прогнозування НАН України. — К.: Основа, 2007. — 186 с.

ДОДАТКОВА

Підручники та навчальні посібники

1. Денисенко М.П. Основи інвестиційної діяльності: підручник для студ. вищих навчальних закладів. — К: Алерте, 2003. — 338 с.
2. Депозитарная деятельность на фондовом рынке (опыт ОАО «Межрегиональный фондовый союз»): Информ.–справ. изд. / Н.П. Швецов, Ю.И. Шаповал, Ю.А. Буша, А.А. Константинов. – К.: Вісник фондового ринку, 1998. – 223 с.
3. Евстигнеев В.Р. Финансовый рынок в переходной экономике: инвестиционные стратегии, структурная организация, перспективы международной интеграции. / РАН. Ин-т мировой экономики и междунар. отношений. — М.: Эдиториал УРСС, 2003. — 283 с.
4. Колтынюк Б.А. Инвестиции: Учебник. — СПб.: Михайлов В.А., 2003. — 848 с.
5. Михальський В.В. Роль фінансового ринку в економічному розвитку реального сектора вітчизняної економіки — К.: Ніка-Центр, 2005. — 293 с.
6. Міжнародні фінансові інвестиції : [Навч. посіб. для студ. вищ. навч. закл.] / І.Л.Сазонець, О.А.Джусов, О.М.Сазонець; Дніпропетр. нац. ун-т. — Д., 2006. — 311 с.
7. Підхомний О.М. Управління інвестиційними процесами на фінансових ринках : Навч. посіб. для студ. вищ. навч. закл. — К.: Кондор, 2003. — 183 с.
8. Реструктуризація розвитку фінансового ринку в Україні: філософія, стратегія, тактика. : Тез. доп. Всеукр. наук.-практ. конф. студ. і молодих вчених, 20-22 берез. 2007 р., м. Київ. / Київ. нац. торг.-екон. ун-т; [Редкол.: Н.П.Шульга та ін.] — К., 2007. — 223 с.
9. Ринок фінансового капіталу: становлення, проблеми та перспективи розвитку. / Київ. нац. ун-т ім. Т.Шевченка. — К., 2004. — 423 с.
10. Тенденції та перспективи розвитку фінансового посередництва в Україні : Тези виступів учасників Круглого столу, 23 берез. 2006 р., м. Київ. / Київ. нац. торг.-екон. ун-т та ін.; [Відп. ред. Т.О.Плісак] — К., 2006. — 159 с.
11. Томашевська О.Г. Ринок фінансових послуг : Навч.-метод. посіб. / Буковин. ун-т. — Чернівці: Книги-XXI, 2006. — 141 с.
12. Фінансовий ринок : [Навч. посіб. для студ. вузів] / Маслова С.О., Опалов О.А. — К.: Каравела; Львів: Новий Світ-2000, 2002. — 302 с.

Статті в періодичних виданнях

1. Бабич М. Прогнозна оцінка ефективності створення центрального депозитарію  / М. Бабич // Ринок цінних паперів України. - 2012. - № 10. - С. 89-102.
2. Головко А. Депозитарна інфраструктура як механізм залучення інвестиційних ресурсів//Фінансовий ринок України. — 2007. — №7. — С. 9-13.
3. Кіктенко О. В. Державне регулювання фондового ринку за рахунок депозитарної системи / О. В. Кіктенко, З. П. Кіктенко // Держава та регіони. Серія: Державне управління. - 2010. - № 1. - С. 46-50.
4. Леось О. Ю. Вивчення існуючих проблем депозитарної системи України в аспекті відсутності єдиного центрального депозитарія/ О. Ю. Леось, М. Б. Міхельсон // Інвестиції: практика та досвід. - 2012. - № 4. - С. 53-56.
5. Сафронова О. Розвиток депозитарної системи України в контексті державної політики протидії корпоративному рейдерству / О. Сафронова // Вісник Національної академії державного управління при Президентові України. - 2010. - № 3. - С. 119-126.
6. Сивченко Г. Методичні підходи щодо централізації системи депозитарної діяльності в Україні / Г. Сивченко // Ринок цінних паперів України. - 2012. - № 5-6. - С. 71-76.
7. Тихонов С. Проблеми та перспективи розвитку національної депозитарної системи [Текст] / С. Тихонов // Фінансовий ринок України. - 2008. - № 9. - С. 13-16.
8. Щербина А. Г. Характеристика організованого ринку цінних паперів в Україні/ А. Г. Щербина // Інвестиції: практика та досвід. - 2012. - № 19. - С. 26-30.