Написание контрольных, курсовых, дипломных работ, выполнение задач, тестов, бизнес-планов

Не нашли подходящий заказ?

Заказать в 1 клик: /contactus

Главная \ Методичні вказівки \ ІНВЕСТУВАННЯ

ІНВЕСТУВАННЯ

« Назад

ІНВЕСТУВАННЯ 19.08.2015 07:06

МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ УКРАЇНИ

ДЕРЖАНИЙ ВИЩИЙ НАЧАЛЬНИЙ ЗАКЛАД

«КИЇВСЬКИЙ НАЦІОНАЛЬНИЙ ЕКОНОМІЧНИЙ УНІВЕРСИТЕТ

ІМЕНІ ВАДИМА ГЕТЬМАНА»

ФАКУЛЬТЕТ КРЕДИТНО-ЕКОНОМІЧНИЙ

КАФЕДРА БАНКІВСЬКИХ ІНВЕСТИЦІЙ

ЗАТВЕРДЖУЮ:

Проректор з науково-педагогічної роботи

_________________________ Колот А.М.

«7» травня 2015 р.

МЕТОДИЧНІ МАТЕРІАЛИ

щодо змісту та організації самостійної роботи студентів,

поточного і підсумкового контролю їх знань

з дисципліни «ІНВЕСТУВАННЯ»

галузі знань «Економіка та підприємництво»

спеціальність «Фінанси і кредит» та «Міжнародна економіка»

галузі знань «Менеджмент і адміністрування»,

спеціальність «Менеджмент», спеціалізації

«Менеджмент промислових підприємств», «Менеджмент агробізнесу»

ПОГОДЖЕНО:

Завідувач кафедри банківських інвестицій

______________Т.В. Майорова

«22» квітня 2015 р.

Начальник навчально-

методичного відділу ______________Т.В. Гуть

«_____»_______________2015 р.

КИЇВ – 2015

УКЛАДАЧІ ПРОГРАМИ:

Майорова Тетяна Володимирівна – канд. екон. наук, доцент кафедри банківських інвестицій.

Власова Інна Володимирівна – канд. екон. наук, доцент кафедри банківських інвестицій.

Красножон Світлана Володимирівна – канд. екон. наук, доцент кафедри банківських інвестицій.

ЗМІСТ

1. ВСТУП	4
2. ТЕМАТИЧНИЙ ПЛАН ДИСЦИПЛІНИ	7
3. ЗМІСТ ДИСЦИПЛІНИ ЗА ТЕМАМИ	8
4. ПЛАНИ ЗАНЯТЬ:	11
4.1. ПЛАНИ СЕМІНАРСЬКИХ (ПРАКТИЧНИХ) ЗАНЯТЬ ОЧНОЇ ФОРМИ НАВЧАННЯ	11
4.2. ПЛАНИ КОНТАКТНИХ ЗАНЯТЬ ДЛЯ СТУДЕНТІВ ЗАОЧНОЇ ФОРМИ НАВЧАННЯ	22
4.3. ПЛАНИ НАВЧАЛЬНОЇ РОБОТИ СТУДЕНТА ЗАОЧНОЇ ФОРМИ НАВЧАННЯ В МІЖСЕСІЙНИЙ ПЕРІОД	32
5. САМОСТІЙНА РОБОТА СТУДЕНТА	45
6.ПОТОЧНИЙ І ПІДСУМКОВИЙ КОНТРОЛЬ ЗНАНЬ:	47
6.1. ОЧНА ФОРМА НАВЧАННЯ: - Карта самостійної роботи студента. - Порядок поточного і підсумкового оцінювання знань з дисципліни	47
6.2. ЗАОЧНА ФОРМА НАВЧАННЯ: - Карта самостійної роботи студента. - Порядок поточного і підсумкового оцінювання знань з дисципліни	57
6.3. ПРИКЛАДИ ТИПОВИХ ЗАВДАНЬ	63
7. РЕКОМЕНДОВАНА ЛІТЕРАТУРА	70

1. ВСТУП

Дисципліна “Інвестування” є базовою для підготовки бакалаврів в галузі знань “Економіка і підприємництво” і вибірковою для напрямів підготовки “Міжнародна економіка”, “Менеджмент промислових підприємств”, “Менеджмент державних установ”, “Комп’ютерні науки”.

Метою навчальної дисципліниє вивчення теоретико-методологічних та практичних основ сутності та напрямів інвестування.

Досягнення поставленої мети викладання дисципліни передбачає вирішення таких основних завдань:

– надати систематизовані знання щодо сутності базових понять інвестування;

– розвити у студентів вміння правильно застосовувати методичний інструментарій організації інвестиційного процесу;

– навчити визначати та аналізувати чинники інвестиційного клімату;

– ознайомити студентів із специфікою основних видів інвестування;

– виробити вміння оцінювати та аналізувати доцільність і ефективність реалізації інвестиційних проектів;

– навчити студентів визначати джерела фінансування інвестиційної діяльності та методи їх оптимізації;

– дати знання основ інвестиційного менеджменту.

Поглиблення вивчення курсу “Інвестування” дасть можливість студентам більш повно сформувати свої професійні інтереси та визначити своє потенційне місце у структурі народного господарства та бізнесу.

Предметом курсу є система економічних, організаційних та правових відносин, які виникають між суб`єктами інвестиційної діяльності у процесі інвестування.

Після вивчення дисципліни “Інвестування” студенти мають:

Знати:

– сутність та зміст категорій інвестиційної сфери;

– суб’єкти та об’єкти інвестування, їх функції в інвестиційному процесі;

– види здійснення інвестування;

– джерела та методи фінансування інвестиційної діяльності;

– організацію та механізми управління інвестиційною діяльністю;

– методичні та нормативно-правові документи, що регламентують інвестиційну діяльність.

Вміти:

– оцінювати доцільність та ефективність інвестицій;

– досліджувати ризики інвестування;

– здійснювати оптимізацію структури інвестиційних ресурсів.

– визначати найпривабливіші об’єкти інвестиційної діяльності в умовах невизначеності;

– враховувати вплив інфляції та ризику при прийнятті інвестиційних рішень;

– розраховувати вартість фінансових інструментів та їх дохідність;

– визначати вартість інвестиційного капіталу;

– визначати оптимальну структуру джерел фінансування;

– оцінювати доцільність інвестиційного проекту.

– Здійснювати оцінку привабливості інвестиційних проектів;

– аналізувати стан інвестиційного ринку.

Вивчення дисципліни “Інвестування” тісно пов’язане з такими науками як: “Макроекономіка”, “Мікроекономіка”, “Фінанси”, “Страхування”, “Менеджмент”, “Гроші та кредит” та інші.

2. ТЕМАТИЧНИЙ ПЛАН ДИСЦИПЛІНИ

для спеціалізаціальностей

“Міжнародна економіка” (6503) та «Менеджмент» (6601), спеціалізацій “Менеджмент промислових підприємств” (6601/1),

“Менеджмент агробізнесу” (6601/2)

Теми		Форми навчання
		Денна форма				Заочна форма
		Л	С(ІІ)	І	СРС	Контактні заняття	І	СРС	ПК
1	Теоретико-методологічні основи інвестування	2	2	1	8	1	1	11	-
2	Інвестиційний ринок	1	2	1	8	2	1	12	-
3	Методологічні засади оцінки доцільності інвестицій	1	3	2	7	1	2	13	-
4	Інвестиційні ресурси	1	4	1	8	2	1	12	-
5	Фінансові інвестиції	2	3	2	12	2	2	12	-
6	Реальні інвестиції	2	4	2	12	1	2	12	-
7	Інвестиційний проект	1	3	2	12	1	2	12	-
8	Управління реалізацією інвестиційного проекту	2	3	2	8	2	2	13	-
9	Інноваційні інвестиції	1	2	1	10	1	1	12	-
10	Іноземні інвестиції	1	2	1	8	1	1	12	-
Усього		14	28	15	93	14	15	121	-
Разом годин		150 5
кредитів		150 5

Примітка: Л – лекції, С – семінарські заняття, П – практичні заняття, І – індивідуальна робота, СРС – самостійна робота студентів.

3. ЗМІСТ ДИСЦИПЛІНИ ЗА ТЕМАМИ

Тема 1. Теоретичні засади інвестиційної діяльності

Поняття інвестицій як економічної категорії та їх значення у розвитку сучасної економіки. Еволюція поглядів на сутність та природу інвестицій. Ознаки класифікації інвестицій. Основні поняття інвестиційної діяльності. Суб’єкти та об’єкти інвестиційної діяльності. Сутність та основні складові інвестиційного процесу. Інвестиційний процес та інвестиційний цикл. Стадії інвестиційного циклу. Розробка та реалізація інвестиційної стратегії. Інвестиційний менеджмент.

Тема 2. Інвестиційний ринок

Інвестиційний ринок. Механізм функціонування інвестиційного ринку. Структура інвестиційного ринку. Інфраструктура ринку інвестицій. Кон'юнктура інвестиційного ринку. Інвестиційний клімат. Чинники, що роблять сприятливим інвестиційний клімат. Шляхи активізації інвестиційної діяльності. Інвестиційна політика. Роль держави в стимулюванні інвестиційної діяльності. Грошово-кредитна, бюджетна та фіскальна політика в активізації інвестиційного процесу.

Тема 3. Методологічні засади оцінки доцільності інвестицій

Концепція зміни вартості грошей у часі та її врахування в прийнятті інвестиційних рішень. Формування грошових потоків. Визначення теперішньої та майбутньої вартості грошових потоків. Прогнозування грошових потоків. Ануїтет та його використання в оцінці доцільності інвестицій. Методи оцінки доцільності інвестицій та їх характеристика.

Тема 4. Інвестиційні ресурси

Характеристика інвестиційних ресурсів та їх структура. Класифікація інвестиційних ресурсів. Принципи та порядок формування інвестиційних ресурсів. Методи формування інвестиційних ресурсів. Оцінка вартості інвестиційних ресурсів. Фінансовий, операційний та загальний леверідж і структуризація капіталу. Бюджетування капітальних вкладень. Методи оптимізації структури інвестиційних ресурсів. Визначення оптимальної структури інвестиційних ресурсів з урахуванням фактора ризику.

Тема 5. Фінансові інвестиції

Характеристика фінансових інвестицій та фінансових інструментів. Цінні папери: поняття і види. Класифікація цінних паперів. Інвестиційні якості цінних паперів. Пайові цінні папери. Боргові цінні папери. Похідні цінні папери. Аналіз та оцінка фінансових інвестицій. Фондовий ринок та його учасники. Типи портфеля цінних паперів, принципи та порядок його формування.

Тема 6. Реальні інвестиції

Інвестиції у виробничі фонди. Ознаки класифікації реальних інвестицій. Характеристика та особливості реалізації реального інвестування. Капітальні інвестиції та їх структура. Кругообіг реальних інвестицій. Об’єкти реальних інвестицій та ефективність їх використання. Принципи здійснення оцінки об’єктів реального інвестування. Стандарти та принципи оцінки об’єктів реальних інвестицій. Оцінка вартості об’єктів реальних інвестицій необоротних активів, зокрема рухомого і нерухомого майна та матеріально-виробничих запасів.

Тема 7. Інвестиційний проект

Поняття про інвестиційний проект його структура та зміст. Порядок розробки інвестиційного проекту. Класифікація інвестиційних проектів. Бізнес-план інвестиційного проекту. Аналіз інвестиційного проекту. Критерії та показники визначення ефективності інвестиційного проекту. Дослідження інвестиційної привабливості проекту. Класифікація інвестиційних ризиків. Методи дослідження ризиків. Проектний ризик. Аналіз факторів невизначеності та ризику в оцінці інвестиційного проекту. Аналіз чутливості інвестиційного проекту. Методи мінімізації та запобігання ризиків.

Тема 8. Управління реалізацією інвестиційного проекту

Зміст управління інвестиційними проектами. Завдання та напрями здійснення управління інвестиційними проектами. Організаційні структури управління проектами. Схеми управління інвестиційним проектом. Інвестиційне проектування. Складові проектної документації. Ціни та ціноутворення в інвестиційній сфері. Організація взаємодії учасників інвестиційної діяльності. Забезпечення проектів матеріально-технічними ресурсами. Моніторинг впровадження інвестиційного проекту.

Тема 9. Інноваційні інвестиції

Економічна сутність інновацій та інноваційного процесу. Інновація, інноваційна діяльність. Види та форми інноваційних інвестицій. Об’єкти інноваційної діяльності. Суб’єкти інноваційної діяльності та їх функції. Інноваційний процес та його форми. Інтелектуальна власність: її види та особливості. Інтелектуальний капітал, порядок формування. Фінансова підтримка інноваційної діяльності. Державне регулювання інноваційної діяльності в Україні. Пріоритети науково-технологічного та інноваційного розвитку країни.

Тема 10. Іноземні інвестиції

Іноземні інвестиції та їх інвестиційна характеристика. Види та форми іноземних інвестицій. Експорт та імпорт іноземного капіталу. Міжнародна інвестиційна діяльність і її інститути. Основні напрями міжнародної інвестиційної діяльності. Міжнародні фінансово-кредитні інститути та їх напрями діяльності на інвестиційному ринку. Інвестиційна політика міжнародних фінансових організацій. Спеціальні (вільні) економічні зони, мета створення та шляхи залучення іноземного капіталу. Політика держави по залученню іноземних інвестицій.

4. ПЛАНИ ЗАНЯТЬ

4.1. ПЛАНИ (СЕМІНАРСЬКИХ) ПРАКТИЧНИХ ЗАНЯТЬ ОЧНОЇ ФОРМИ НАВЧАННЯ

Заняття 1. Семінар-дискусія

Теоретичні засади інвестиційної діяльності

Завдання:

– сформувати у студентів вміння самостійно узагальнювати та систематизувати погляди представників різних наукових напрямів економічної науки на природу інвестицій;

– здобути концептуальні знання щодо економічної сутності інвестицій та категоріального апарату інвестиційної діяльності;

– засвоїти основи базових знань щодо сутності інвестиційної діяльності, етапів інвестиційного процесу та стадій інвестиційного циклу;

– бути обізнаним у законодавчому забезпеченні інвестиційної діяльності та методах її державного стимулювання.

План заняття:

1. Проведення дискусії з елементами аналізу за такими ключовими питаннями:

1. Поняття інвестицій як економічної категорії та їх значення у розвитку сучасної економіки.

2. Еволюція поглядів на сутність та природу інвестицій.

3. Ознаки класифікації інвестицій.

4. Основні поняття інвестиційної діяльності.

5. Шляхи активізації інвестиційної діяльності.

6. Сутність та основні складові інвестиційного процесу.

7. Інвестиційний процес та інвестиційний цикл.

8. Стадії інвестиційного циклу.

9. Суб’єкти та об’єкти інвестиційної діяльності.

10. Роль держави в стимулюванні інвестиційної діяльності

11. Розробка та реалізація інвестиційної стратегії.

12. Грошово-кредитна, бюджетна та фіскальна політика в активізації інвестиційного процесу.

2. Написання контрольної роботи (тестового завдання)

Після вивчення лекційного матеріалу викладач може провести усне опитування студентів (вибірково) на розуміння і засвоєння основних понять лекційного матеріалу та письмове у формі написання контрольної роботи чи вирішення тестового завдання.

3. Надання домашнього завдання.

Інформаційне забезпечення згідно списку рекомендованої літератури: 6; 10; 15, 16-20; 25; 27; 30; 34.

Ключові поняття: інвестиції, інвестиційна діяльність, інвестиційний процес, інвестування, інвестор, учасник інвестиційної діяльності, суб’єкти та об’єкти інвестиційної діяльності, інвестиційна стратегія, інвестиційний менеджмент, інвестиційний портфель, інвестиційний мультиплікатор, інвестиційний клімат.

Заняття 2. Семінар-розгорнута бесіда

Інвестиційний ринок

Завдання:

– здобути та поглибити концептуальні знання щодо економічної сутності та функціонування інвестиційного ринку;

– набути навичок стосовно аналізу кон’юнктури інвестиційного ринку;

– засвоїти основи базових знань щодо сутності інвестиційного клімату;

– активізувати здатність до синтезу і аналізу чинників формування інвестиційного клімату.

План заняття:

1. Проведення письмового контрольного опитування.

2. Семінар-розгорнута бесіда на тему: “Інвестиційний ринок та його структура”.

Ключові питання:

1. Що таке інвестиційний клімат?

2. Чинники, що впливають на формування інвестиційного клімату країни.

3. Характеристика та структура інвестиційного ринку.

4. Механізм функціонування інвестиційного ринку.

5. Інфраструктура ринку інвестицій.

6. Кон'юнктура інвестиційного ринку.

Після вивчення лекційного матеріалу викладач може провести письмове опитування студентів (вибірково) на розуміння і засвоєння основних понять лекційного матеріалу та провести розгорнуту бесіду з визначених питань.

3. Надання домашнього завдання.

Інформаційне забезпечення згідно списку рекомендованої літератури: 13; 15, 18; 25; 27; 30; 34.

Ключові поняття: інвестиційний ринок, інвестиційний попит, ринок інвестицій, ринок інвестиційних товарів, інфраструктура ринку інвестицій, інвестиційна привабливість, кон’юнктура інвестиційного ринку,

Заняття 3–4 Семінар-дискусія,

вирішення ситуаційних розрахункових вправ

Методологічні засади оцінки доцільності інвестицій

Завдання:

– засвоїти основи базових знань щодо сутності і ролі концепції зміни вартості грошей у часі при прийнятті інвестиційних рішень;

– сформувати і розвинути вміння визначати теперішню та майбутню вартість ануїтету;

– набути навички самостійно проводити розрахунки і визначати ефективність того (чи іншого) альтернативного варіанту інвестування коштів на основі методів оцінки доцільності інвестицій при прийнятті інвестиційних рішень.

План заняття:

Заняття 3. Провести семінар-дискусію на тему: “Сутність концепції вартості грошей в часі та необхідність її врахування при прийнятті інвестиційних рішень”.

Ключові питання:

1. В чому полягає концепція зміни вартості грошей у часі?

2. Формування грошових потоків та особливості визначення їх теперішньої та майбутньої вартості.

3. Прогнозування грошових потоків.

5. Ануїтет та його використання в оцінці доцільності інвестицій.

6. Методи оцінки доцільності інвестицій та їх характеристика.

Надання домашнього завдання.

Заняття 4. Проведення контролю у вигляді бліцопитування та вирішення ситуаційних розрахункових задач з фінансово-математичних основ доцільності інвестицій, визначених в практикумі з Інвестування.

Інформаційне забезпечення згідно списку рекомендованої літератури: 23; 30; 31; 32; 42.

Ключові поняття: інфляція, ризик, теперішня вартість, майбутня вартість, ануїтет, дисконтування, компаундування (нарощення), ставка дисконту.

Заняття 5–6. Семінар – дискусія,

вирішення ситуаційних розрахункових вправ

Інвестиційні ресурси

Завдання:

– здобути концептуальні знання щодо економічної сутності інвестиційних ресурсів та напрямів їх формування;

– активізувати здатність до синтезу і аналізу видів інвестиційних ресурсів;

– сформувати і розвинути вміння оцінювати вартість та здійснювати оптимізацію структури інвестиційних ресурсів;

– набути навичок стосовно аналізу й обґрунтування сутності і цілей бюджетування капіталу.

План заняття:

Заняття 5. Проведення дискусії з елементами аналізу та письмового контрольного опитування.

Після вивчення лекційного матеріалу викладач може провести письмове опитування студентів (вибірково) на розуміння і засвоєння основних понять лекційного матеріалу та провести дискусію з елементами аналізу із таких ключових питань:

1. В чому полягає сутність інвестиційних ресурсів?

2. Наведіть класифікацію інвестиційних ресурсів.

3. Розкрийте методи, принципи та порядок формування інвестиційних ресурсів.

4. Оцінка вартості інвестиційних ресурсів.

5. Фінансовий, операційний та загальний леверідж і структуризація капіталу

6. Бюджетування капітальних вкладень.

7. Методи оптимізації структури інвестиційних ресурсів.

8. Визначення оптимальної структури інвестиційних ресурсів з урахуванням фактора ризику.

Заняття 6. Проведення контролю у вигляді бліцопитування та вирішення ситуаційних розрахункових вправ з оцінки вартості та методів оптимізації структури інвестиційних ресурсів, визначених в практикумі з Інвестування.

Інформаційне забезпечення згідно списку рекомендованої літератури: 16-20; 25; 30.

Ключові поняття: інвестиційні ресурси, фінансові ресурси, фінансові інструменти, самофінансування, акціонування, кредитне фінансування, державне (бюджетне) фінансування, змішане фінансування вартість інвестиційних ресурсів (капіталу), фінансовий леверідж.

Заняття 7–8. Семінар-розгорнута бесіда,

вирішення ситуаційних розрахункових вправ

Фінансові інвестиції

Завдання:

– засвоїти основи базових знань щодо сутності та характерних ознак фінансових інвестицій;

– набути навичок класифікації та визначення інвестиційних властивостей цінних паперів;

– сформувати і розвинути вміння аналізувати та оцінювати ефективність фінансових інвестицій;

– активізувати здатність до синтезу і аналізу принципів та порядку формування портфеля цінних паперів.

План заняття:

Заняття 7. Проведення семінару-розгорнутої бесіди на тему: “Сутність фінансових інвестицій та особливості їх здійснення”.

Ключові питання:

1. В чому сутність фінансових інвестицій та фінансових інструментів. Це тотожні поняття?

2. Поняття та класифікація цінних паперів.

3. Аналіз та оцінка фінансових інвестицій.

4. Що таке фондовий ринок та який склад його учасників?

5. Інвестиційні якості цінних паперів.

6. Пайові, боргові, похідні цінні папери.

7.Типи портфеля цінних паперів, принципи та порядок його формування

Надання домашнього завдання.

Заняття 8. Проведення бліцопитування та вирішення ситуаційних розрахункових вправ з аналізу та оцінки ефективності фінансових інвестицій, визначених в практикумі з Інвестування.

Інформаційне забезпечення згідно списку рекомендованої літератури: 5; 8; 9, 11-13; 20; 30; 32, 36, 38.

Ключові поняття: фінансові інвестиції, фінансові інструменти, цінні папери, інвестори в цінні папери, фондовий ринок, емітент, фондова біржа, портфель цінних паперів.

Заняття 10. Семінар – дискусія

Реальні інвестиції

Завдання:

– здобути концептуальні знання сутності реальних інвестицій та їх структури;

– набути навичок аналізу стадій кругообігу реальних інвестицій;

– сформувати вміння самостійно здійснювати оцінку вартості об’єктів реальних інвестицій необоротних активів.

План заняття:

Проведення семінару-дискусії на тему: “Характеристика та особливості реалізації реального інвестування” із таких ключових питань:

1. В чому полягає сутність реальних інвестицій? Розкрийте їх структуру.

2. Охарактеризуйте стадії кругообігу реальних інвестицій.

3. Назвіть об’єкти реальних інвестицій.

4. Визначте принципи та стандарти здійснення оцінки об’єктів реального інвестування.

5.Оцінка вартості об’єктів реальних інвестицій необоротних активів, зокрема рухомого і нерухомого майна та матеріально-виробничих запасів

Інформаційне забезпечення згідно списку рекомендованої літератури: 15-17; 20; 24, 27; 30; 32, 35.

Ключові поняття: реальні інвестиції, капітальні інвестиції, капітальні вкладення, розширення, реконструкція, технічне переозброєння, коефіцієнт капіталізації.

Заняття 11–12. Семінар-розгорнута бесіда,

вирішення ситуаційних розрахункових вправ

Інвестиційний проект

Завдання:

– засвоїти основи базових знань щодо економічної сутності та структури інвестиційного проекту;

– активізувати здатність до синтезу і аналізу під час розробки інвестиційних проектів та виокремлення їх видів;

– набути навичок стосовно аналізу основних фаз інвестиційного циклу;

– сформувати і розвинути вміння визначати ефективність інвестиційного проекту;

– набути навичок стосовно визначення сутності, класифікації інвестиційних ризиків та бути обізнаним у методах дослідження, мінімізації та запобігання ризиків.

План заняття:

Заняття 11. Проведення семінару-розгорнутої бесіди на тему: “Інвестиційний проект та порядок його розробки”.

Ключові питання:

1. В чому полягає сутність інвестиційного проекту?

3. Назвіть ознаки класифікації інвестиційних проектів.

4. Охарактеризуйте порядок розробки інвестиційного проекту.

5. Бізнес-план інвестиційного проекту.

6. Аналіз інвестиційного проекту.

7. Визначте критерії та показники визначення ефективності інвестиційного проекту.

8. Які існують чинники невизначеності та ризику в оцінці інвестиційного проекту?

9.Дослідження інвестиційної привабливості проекту.

8. Класифікація інвестиційних ризиків.

9. Методи дослідження ризиків.

10. Проектний ризик.

11. Аналіз факторів невизначеності та ризику в оцінці інвестиційного проекту.

12. Аналіз чутливості інвестиційного проекту

13. Методи мінімізації та запобігання ризиків.

Надання домашнього завдання.

Заняття 12. Проведення контролю у вигляді бліцопитування та вирішення ситуаційних розрахункових вправ з аналізу та оцінки ефективності інвестиційних проектів, визначених в практикумі з Інвестування.

Інформаційне забезпечення згідно списку рекомендованої літератури: 14; 15; 20, 25; 30; 32; 35, 37; 42.

Ключові поняття: інвестиційний проект, бізнес-план інвестиційного проекту, техніко-економічне обґрунтування, інвестиційний меморандум, динамічні, статичні методи оцінки інвестиційних проектів.

Заняття 13. Семінар – “мозковий штурм”

Управління реалізацією інвестиційного проекту

Завдання:

– здобути концептуальні знання щодо змісту, завдань та напрямів здійснення управління інвестиційними проектами;

– сформувати і розвинути вміння з розробки схем управління інвестиційними проектами;

– бути обізнаним з питань ціноутворення в інвестиційній сфері.

План заняття:

1. Проведення семінару – “мозковий штурм”.

2. Після вивчення лекційного матеріалу викладач може провести письмове опитування у формі вирішення тестового завдання або написання контрольної роботи з таких ключових питань:

1. Зміст управління інвестиційними проектами.

2. Завдання та напрями здійснення управління інвестиційними проектами.

3. Організаційні структури управління проектами.

4. Схеми управління інвестиційним проектом.

5. Інвестиційне проектування.

6. Складові проектної документації.

7. Ціни та ціноутворення в інвестиційній сфері.

8. Організація взаємодії учасників інвестиційної діяльності.

9. Забезпечення проектів матеріально-технічними ресурсами.

10. Моніторинг впровадження інвестиційного проекту.

Інформаційне забезпечення згідно списку рекомендованої літератури: 16-20; 23; 24; 34; 37.

Ключові поняття: управління проектами, життєвий цикл проекту, основна схема управління проектом, схема “розширеного відтворення”, схема “під ключ”, структура проектного управління, інвестиційне проектування, проектні роботи, робочий проект, інвесторська кошторисна документація.

Заняття 14. Семінар – дискусія

Інноваційні інвестиції

Завдання:

– сформувати вміння самостійно узагальнювати та систематизувати різні підходи до визначення економічного змісту понять “інновації” та “інноваційний процес”;

– розвинути дослідницькі навики і уміння щодо визначення сутності інноваційної форми інвестицій та її зв’язку з реальним інвестуванням;

– активізувати здатність до синтезу і аналізу особливостей фінансової підтримки інноваційної діяльності;

– здобути концептуальні знання щодо сутності інтелектуальної власності та її об’єктів;

– бути обізнаним у методах державного стимулювання інноваційноїдіяльності та забезпеченні ефективності інноваційного процесу.

План заняття:

Проведення семінару-дискусії на тему: “Інноваційні інвестиції та особливості оцінки їх ефективності”.

Ключові питання:

1. В чому полягає економічна сутність інновацій та інноваційного процесу?

3. Назвіть види та форми інноваційних інвестицій.

4. Об’єкти інноваційної діяльності.

5. Суб’єкти інноваційної діяльності та їх функції.

6. Інноваційний процес та його форми.

7. Інтелектуальна власність: її види та особливості.

8. Інтелектуальний капітал, порядок формування.

9. Мета та завдання фінансування інноваційної діяльності.

10. Особливості венчурного фінансування інновацій.

11. Пріоритети науково-технологічного та інноваційного розвитку країни.

12.Державне регулювання інноваційної діяльності в Україні.

Інформаційне забезпечення згідно списку рекомендованої літератури: 16-20; 25; 30; 32; 34; 35; 37.

Ключові поняття: інноваційні інвестиції, інтелектуальні інвестиції, інтелектуальна власність, інновація, нововведення, інноваційна діяльність, інноваційний процес, інноваційний проект.

Заняття 15. Семінар-розгорнута бесіда

Іноземні інвестиції

Завдання:

– здобути концептуальні знання економічної сутності іноземних інвестицій та їх структури;

– бути обізнаним з питань здійснення міжнародної інвестиційної діяльності та виокремлення основних напрямів її здійснення;

– набути навичок стосовно формування та аналізу основних завдань державного регулювання іноземних інвестицій.

План заняття:

Проведення семінару-розгорнутої бесіди на тему: “Особливості залучення і використання іноземних інвестицій”.

Ключові питання:

1. В чому полягає економічна сутність іноземних інвестицій?

2. Назвіть види та форми іноземних інвестицій.

3. Експорт та імпорт іноземного капіталу.

4. Охарактеризуйте основні напрями та інститути міжнародної інвестиційної діяльності.

5. Міжнародні фінансово-кредитні інститути та їх напрями діяльності на інвестиційному ринку.

6. Інвестиційна політика міжнародних фінансових організацій

7. Спеціальні (вільні) економічні зони, мета створення та шляхи залучення іноземного капіталу

8. Політика держави по залученню іноземних інвестицій.

Інформаційне забезпечення згідно списку рекомендованої літератури: 13; 20; 33-35; 41.

Ключові поняття: іноземні інвестиції, іноземні інвестори, міжнародна інвестиційна діяльність, вільні економічні зони.

4.2. ПЛАНИ КОНТАКТНИХ ЗАНЯТЬ ДЛЯ СТУДЕНТІВ ЗАОЧНОЇ ФОРМИ НАВЧАННЯ

Контактне заняття 1 (2 години)

Завдання:

- засвоїти основи базових знань щодо теоретичних знань інвестицій, як економічної категорії та їх значення у розвитку сучасної економіки; інвестиційної діяльності, інвестиційного процесу, інвестиційного циклу та інвестиційної стратегії;

- засвоїти генезу поглядів на сутність та природу інвестицій;

- класифікувати інвестиції за основними ознаками;

- розвинути дослідницькі навики щодо аналізу ролі держави та шляхів активізації інвестиційної діяльності.

План заняття:

1. Міні-лекція по Темі 1. Теоретичні засади інвестиційної діяльності

1. Поняття інвестицій як економічної категорії та їх значення у розвитку сучасної економіки

2Оновні поняття інвестиційної діяльності

3Суб’єкти та об’єкти інвестиційної діяльності

4.Роль держави в стимулюванні інвестиційної діяльності

2. Семінар – розгорнута бесіда «Теоретичні засади інвестиційної діяльності» з питань:- поняття інвестицій як економічної категорії та їх значення у розвитку сучасної економіки;- ознаки класифікації інвестицій; основні поняття інвестиційної діяльності; сутність та основні складові інвестиційного процесу; суб’єкти та об’єкти інвестиційної діяльності.

3. Проведення дискусії з елементами аналізу на тему: «Роль держави в стимулюванні інвестиційної діяльності».

Ключові слова:

інвестиції, інвестиційна діяльність, інвестиційний процес, інвестування, інвестор, учасники інвестиційної діяльності, суб’єкти та об’єкти інвестиційної діяльності, інвестиційна стратегія.

Інформаційне забезпечення: лекційний матеріал, [6], [16], [18], [30] відповідно до списку рекомендованої літератури, інтернет ресурси.

Контактне заняття 2 (2 години)

Завдання:

- освоїти основні поняття щодо характеристики та інфраструктури ринку інвестицій;

- набути навички щодо аналізу кон'юнктури інвестиційного ринку;

- розвинути уміння визначення основних чинників інвестиційного клімату, які роблять сприятливим інвестиційний клімат держави.

План заняття:

1. Міні-лекція по Темі 2. Інвестиційний ринок

1.Характеристика та структура інвестиційного ринку

2.Механізм функціонування інвестиційного ринку

3.Кон’юнктура інвестиційного ринку

4.Інвестиційний клімат

2.Написання тестового завдання, які включають основні теоретичні питання: характеристика та структура інвестиційного ринку; механізм функціонування інвестиційного ринку; кон’юнктура інвестиційного ринку; інфраструктура ринку інвестицій; інвестиційний клімат.

Проведення дискусії з елементами аналізу.

Ключові слова:

інвестиційний ринок, учасники інвестиційного ринку, інвестиційний клімат, політичний фактор, економічний фактор, соціально-культурний фактор, географічний фактор.

Інформаційне забезпечення: лекційний матеріал, [6], [16], [18], [31] відповідно до списку рекомендованої літератури, інтернет ресурси.

Контактні заняття 3 (2 години)

Завдання:

- знати сутність концепції вартості грошей у часі та її врахування в прийнятті інвестиційних рішень;

- володіти методами визначення теперішньої та майбутньої вартості грошових потоків;

- володіти основних методами оцінки доцільності інвестицій.

План заняття:

1.Міні-лекція по Темі 3. Методологічні засади оцінки доцільності інвестиції

1.Концепція зміни вартості грошей у часі та її врахування в прийнятті інвестиційних рішень

2.Формування грошових потоків

3.Визначення теперішньої та майбутньої вартості грошових потоків

4.Методи оцінки доцільності інвестицій та їх характеристика

2. Міні-кейс «Оцінка доцільності інвестицій».

3.Приклади та вирішення задач щодо визначення теперішньої та майбутньої вартості грошей.

Ключові слова:

інвестиційне рішення, грошовий потік, складні та прості відсотки, теперішня грошова вартість, майбутня грошова вартість.

Інформаційне забезпечення: лекційний матеріал, [6], [16], [18], [32] відповідно до списку рекомендованої літератури, інтернет ресурси.

Контактне заняття 4 (2 години)

Завдання:

- знати інвестиційні ресурси та їх структуру;

- знати класифікацію інвестиційних ресурсів за основними ознаками;

- володіти принципами надання, порядком та методами формування інвестиційних ресурсів;

- вміти розраховувати середньозважену вартість інвестиційного капіталу;

- оцінювати вартість інвестиційних ресурсів використовуючи фінансовий, операційний та загальний леверідж.;

- аналізувати оптимальну структуру інвестиційних ресурсів з урахуванням фактора ризику.

План заняття:

1.Міні-лекція по Темі 4. Інвестиційні ресурси

1.Характеристика інвестиційних ресурсів та їх структура

2.Методи формування інвестиційних ресурсів

3.Фінансовий, операційний та загальний леверідж і структуризація капіталу

4.Визначення оптимальної структури інвестиційних ресурсів з урахуванням фактора ризику.

Написання тестового завдання, які включають основні теоретичні питання: характеристика інвестиційних ресурсів та їх структура; класифікація інвестиційних ресурсів; принципи та порядок формування інвестиційних ресурсів; методи формування інвестиційних ресурсів; оцінка вартості інвестиційних ресурсів; фінансовий, операційний та загальний леверідж і структуризація капіталу; бюджетування капітальних вкладень; методи оптимізації структури інвестиційних ресурсів.

3. Наведення прикладів та вирішення задач щодо визначення фінансового, операційного та загального левериджу.

Ключові слова:

інвестиційні ресурси, централізоване та децентралізоване фінансування, акціонування, самофінансування, субсидії, дотації, гранти, державні кредити, кредити НБУ, спільне інвестування.

Інформаційне забезпечення: лекційний матеріал, [30], [16], [18], [32] відповідно до списку рекомендованої літератури, інтернет ресурси.

Контактне заняття 5 (2 години)

Завдання:

- знати сутність понять фінансових інвестиції та фінансових інструментів; цінних паперів та їх основних видів;

- знати класифікацію цінних паперів та інвестиційних якостей цінних паперів;

- розвинути дослідницькі навики та вміння щодо визначення портфеля цінних паперів; його типів, принципів та порядку формування; вміння аналізувати привабливість інвестиційного портфелю цінних паперів.

План заняття:

1.Міні-лекція по Темі 5. Фінансові інвестиції

1.Характеристика фінансових інвестицій та фінансових інструментів

2.Цінні папери: поняття і види

3.Аналіз та оцінка фінансових інвестицій

4.Фондовий ринок та його учасники

2. Усне опитування студентів з питань: - характеристика фінансових інвестицій та фінансових інструментів, цінні папери: поняття і види, класифікація цінних паперів, інвестиційні якості цінних паперів, пайові цінні папери, боргові цінні папери, похідні цінні папери, аналіз та оцінка фінансових інвестицій.

3. Вирішення задач щодо визначення ринкової вартості та дохідності цінних паперів.

Ключові слова:

цінні папери, акції, інвестиційні сертифікати, облігації, депозитні сертифікати, казначейські зобов`язання, іпотечні цінні папери, приватизаційні цінні папери, векселі, ф`ючерси, опціони, варанти, інвестиційний портфель.

Інформаційне забезпечення: лекційний матеріал, [5], [12], [8], [9], [30], [36] відповідно до списку рекомендованої літератури, інтернет ресурси.

Контактне заняття 6 (2 години)

Завдання:

- знати сутність реальних інвестицій, об’єктів реального інвестування та капітальних інвестицій,

- знати особливості реалізації реального інвестування та місце капітальних інвестицій; ознаки класифікації реальних інвестицій;

- оцінювати вартість об’єктів реальних інвестицій, зокрема рухомого і нерухомого майна та матеріально-виробничих запасів.

План заняття:

1.Міні-лекція по Темі 6. Реальні інвестиції

1.Інвестиції у виробничі фонди

2.Характеристика та особливості реалізації реального інвестування

3.Кругообіг реальних інвестицій.

4.Об’єкти реальних інвестицій та ефективність їх використання.

2. Написання тестового завдання, які включають основні теоретичні питання:

- інвестиції у виробничі фонди, ознаки класифікації реальних інвестицій, характеристика та особливості реалізації реального інвестування, капітальні інвестиції та їх структура, кругообіг реальних інвестицій, об’єкти реальних інвестицій та ефективність їх використання, принципи здійснення оцінки об’єктів реального інвестування.

3.Вирішення задач щодо визначення чистих грошових потоків, чистого дисконтованого доходу, чистого приведеного доходу, терміну окупності.

Ключові слова:

реальні інвестиції, капітальні вкладення, нове будівництво, розширення, реконструкція, модернізація, пусковий комплекс, черги будівництва, інвестовані кошти, чистий грошовий потік, чистий дисконтований дохід, чистий приведений дохід, термін окупності.

Інформаційне забезпечення: лекційний матеріал, [21], [24], [28], [30], [35] відповідно до списку рекомендованої літератури, інтернет ресурси.

Контактне заняття 7 (2 години)

Завдання:

- знати сутності поняття інвестиційний проект, його структури та змісту;

- знати класифікацію інвестиційних проектів за основними ознаками та навчитись визначати інвестиційну привабливість проекту;

- аналізувати структуру бізнес-плану інвестиційного проекту; визначати основні методи оцінки ефективності інвестиційного проекту.

План заняття:

1.Міні-лекція по Темі 7. Інвестиційний проект

1. Поняття про інвестиційний проект його структура та зміст

2.Порядок розробки інвестиційного проекту

3.Аналіз інвестиційного проекту

4.Аналіз факторів невизначеності та ризику інвестиційного проекту

2. Написання тестового завдання, які включають основні теоретичні питання:

- інвестиційний проект його структура та зміст, порядок розробки інвестиційного проекту, класифікація та типи інвестиційних проектів, бізнес-план інвестиційного проекту, види аналізу інвестиційного проекту, критерії та показники визначення ефективності інвестиційного проекту, дослідження інвестиційної привабливості проекту.

3.Вирішення практичних задач з оцінки ефективності інвестиційних проектів.

Ключові слова:

інвестиційний проект, бізнес-план, інвестиційна стратегія, технічний, бюджетний, інституціональний, соціальний, фінансовий, комерційний аналіз інвестиційного проекту.

Інформаційне забезпечення: лекційний матеріал, [24], [28], [30], [32], [35] відповідно до списку рекомендованої літератури, інтернет ресурси.

Контактне заняття 8 (2 години)

Завдання:

- розвинути дослідницькі навики щодо розкриття основних завдань та напрямів управління інвестиційними проектами;

- бути обізнаним у визначенні організаційної структури управління проектами;

- сформувати здатність до аналізу схеми управління інвестиційним проектом

План заняття:

1.Міні-лекція по Темі 8. Управління реалізацією інвестиційного проекту

1. Зміст управління інвестиційними проектами

2.Інвестиційне проектування

3.Забезпечення проектів матеріально-технічними ресурсами

4.Моніторинг впровадження інвестиційного проекту

2. Написання тестового завдання, які включають основні теоретичні питання:

- визначення управління інвестиційними проектами, завдання та напрями здійснення управління інвестиційними проектами, організаційна структура та схеми управління проектами, інвестиційне проектування.

3..Проведення дискусії з елементами аналізу.

Ключові слова:

інвестиційне проектування, проект будівництва, одностадійне та двостадійне проектування, технологічна частина, будівельна та економічна частина.

Інформаційне забезпечення: лекційний матеріал, [26], [29], [30], [35] відповідно до списку рекомендованої літератури, інтернет ресурси.

Контактне заняття 9 (2 години)

Завдання:

- знати основні види та форми інноваційних інвестицій, об’єктів та суб’єктів інноваційної діяльності та їх функції, поняття інноваційного процесу та його форм;

- розвинути уміння з`ясувати різницю між інтелектуальною власністю та інтелектуальним капіталом;

- вміти аналізувати фінансові можливості підтримки інноваційної діяльності в Україні та визначати пріоритети науково-технологічного та інноваційного розвитку країни.

План заняття:

1.Міні-лекція по Темі 9. Інноваційні інвестиції

1. Економічна сутність інновацій та інноваційного процесу

2.Об’єкти та суб’єкти інноваційної діяльності

3.Фінансова підтримка інноваційної діяльності

4.Державне регулювання інноваційної діяльності в Україні

2. Написання тестового завдання, яке включає основні теоретичні питання:

- інновація, інноваційна діяльність, види та форми інноваційних інвестицій, об’єкти інноваційної діяльності, суб’єкти інноваційної діяльності та їх функції, інноваційний процес та його форми, інтелектуальна власність: її види та особливості, інтелектуальний капітал, порядок формування, фінансова підтримка інноваційної діяльності

3.Міні-презентація доповідей на тему «Плюси інноваційних технологій»

Ключові слова:

інноваційна діяльність, інноваційний процес, маркетингова, товарна, управлінська, ринкова, соціальна, екологічна інновації, інтелектуальна власність, технопарки, технополіси, венчурна компанія, інноваційний банк, патент, ліцензія, торгова марка, винахід.

Інформаційне забезпечення: лекційний матеріал, [7], [10], [30], [31] відповідно до списку рекомендованої літератури, інтернет ресурси.

Контактне заняття 10 (2 години)

Завдання:

- знати сутність поняття іноземні інвестиції, їх видів та форм, функції та напрями діяльності міжнародних фінансово-кредитних інститутів на інвестиційному ринку України;

- розвинути уміння щодо визначення плюсів та мінусів спеціальних економічних та офшорних зон, мети їх створення;

- знати та вміти оцінювати основні напрямки політики держави по залученню іноземних інвестицій.

План заняття:

1.Міні-лекція по Темі 10. Іноземні інвестиції

1. Іноземні інвестиції та їх інвестиційна характеристика

2.Міжнародні фінансово-кредитні інститути та їх напрями діяльності на інвестиційному ринку

3.Спеціальні (вільні) економічні зони, мета створення та шляхи залучення іноземного капіталу

4.Політика держави по залученню іноземних інвестицій

2. Усне опитування з питань:

- види та форми іноземних інвестицій, експорт та імпорт іноземного капіталу, міжнародна інвестиційна діяльність і її інститути, основні напрями міжнародної інвестиційної діяльності, міжнародні фінансово-кредитні інститути та їх напрями діяльності на інвестиційному ринку, інвестиційна політика міжнародних фінансових організацій.

3. Комплексна аудиторна контрольна робота

Ключові слова:

іноземні інвестиції, спільні підприємства, експорт та імпорт капіталу, іноземний інвестиційний кредит, МВФ, ЄБРР, СБ, МБРР, БАГІ, ОПІК, вільно-економічні та офшорні зони.

Інформаційне забезпечення: лекційний матеріал [10], [21], [24], [28], [30], [32], [35] відповідно до списку рекомендованої літератури, інтернет ресурси.

4.3. ПЛАНИ НАВЧАЛЬНОЇ РОБОТИ СТУДЕНТА ЗАОЧНОЇ ФОРМИ НАВЧАННЯ В МІЖСЕСІЙНИЙ ПЕРІОД

У міжсесійний період передбачено виконання студентами заочної форми навчання обов’язкових поза аудиторних індивідуальних завдань та індивідуальної роботи за вибором.

Підготовка та захист індивідуальних завдань в міжсесійний період включають:

- підготовку та захист індивідуального завдання у формі розрахункової роботи,

- виконання індивідуальної роботи за вибором, а саме: написання наукової статті, критичний огляд наукових публікацій за обраною тематикою, переклад літературних джерел іншомовного походження за заданою проблематикою, участь у наукових студентських конференціях, семінарах-дискусіях (див. «Карту самостійної роботи студентів» заочної форми навчання).

Виконані індивідуальні завдання з дисципліни студенти заочної форми навчання здають на кафедру не пізніше, ніж за місяць до початку чергової сесії. Студенти зобов’язані захистити індивідуальні завдання під час сесії або в День заочника в ході

До складу домашнього індивідуального завдання у формі розрахункової роботи входять чотири задачі. Кожна складова індивідуального домашнього завдання оцінюється в балах.

Відповіді задач оцінюються за наступною таблицею:

Шкала для оцінки виконання завдань.

Номер задачі	Розв’язок завдання	Оцінка (балів)
1,2,3	Студент вірно вирішив розрахункову задачу. При вирішенні задачі було наведено необхідні формули та теоретичні положення, зроблено аналітичний висновок.	5
	Студент в цілому вірно вирішив задачу. Вірно представив необхідні розрахункові формули. Розрахунок містить незначні помилки, що в цілому не впливають на хід розв'язку і аналітичний висновок.	3
	Студент не вирішив або невірно вирішив задачу – результат розрахунку (числове значення показників, розмірність показників, аналітичні висновки) є хибними.	0
4	Студент вірно вирішив розрахункову задачу. При вирішенні задачі було наведено необхідні формули та теоретичні положення, зроблено аналітичний висновок.	15
	Студент в цілому вірно вирішив задачу. Вірно представив необхідні розрахункові формули. Розрахунок містить незначні помилки, що в цілому не впливають на хід розв'язку і аналітичний висновок.	7
	Студент не вирішив або невірно вирішив задачу – результат розрахунку (числове значення показників, розмірність показників, аналітичні висновки) є хибними.	0

Максимальна сума індивідуального домашнього завдання у формі розрахункової роботи (при умові захисту) - 30 балів.

Виконані домашні письмові роботи необхідно надати на кафедру (аудиторія 038) за місяць до початку сесії. Роботи реєструються та перевіряються викладачем. Захист домашніх завдань буде проводитись у ході співбесіди зі студентом.

Типова форма домашнього індивідуального завдання

Задача 1.

На підставі даних про господарську діяльність підприємства наведених в Таблиці 1.1 визначити:

- обсяг річного прибутку підприємства;

- параметри точки беззбитковості, результати обчислень параметрів точки беззбитковості представити у графічному вигляді.

Таблиця 1.1.

Варіант	Параметри виробництва продукції					ü Визначити параметри точки беззбитковості
Варіант	Обсяг виробництва	Кількість виробничих циклів протягом року	Ціна одиниці виробу	Постійні витрати (за один виробни-чий цикл)	Змінні витрати на одиницю виробу	ü Визначити параметри точки беззбитковості
	шт	разів	грн	грн	грн
0	1400,00	4,00	25,00	3000,00	17,34	беззбитковий рівень ціни
1	1250,00	6,00	32,50	2800,00	30,40	беззбитковий обсяг випуску
2	2750,00	3,00	9,00	4800,00	5,08	беззбитковий рівень ціни
3	8200,00	12,00	2,40	1700,00	1,80	беззбитковий обсяг випуску
4	540,00	4,00	58,00	5723,00	48,70	беззбитковий рівень ціни
5	950,00	2,00	42,00	4350,00	38,60	беззбитковий обсяг випуску
6	1740,00	24,00	18,00	3200,00	14,70	беззбитковий рівень ціни
7	5200,00	1,00	3,60	4700,00	2,82	беззбитковий обсяг випуску
8	45,00	12,00	500,00	800,00	470,00	беззбитковий рівень ціни
9	3100,00	2,00	30,00	6120,00	25,60	беззбитковий обсяг випуску

Визначити напрямок вкладання вільних коштів підприємства і суму прибутку від вкладення на підставі Таблиці 1.2:

Таблиця 1.2,

Варіант	Обсяг вільних коштів	Термін розміщен-ня коштів	Напрямки вкладання
			Депозит з нарахуванням простих відсотків		Депозит з нарахуванням складних відсотків
			Відсоткова ставка	Періодичність нарахування відсотків протягом року	Відсоткова ставка	Періодичність нарахування відсотків протягом року
	тис. грн	років	%	разів	%	Разів
0	8,00	2,00	12,00%	4,00	15,50%	4,00
1	5,50	5,00	10,50%	3,00	10,00%	3,00
2	9,25	1,00	4,80%	6,00	12,00%	12,00
3	15,00	4,00	8,50%	4,00	8,70%	6,00
4	3,60	3,00	6,30%	12,00	8,00%	2,00
5	4,20	6,00	9,00%	4,00	10,00%	1,00
6	11,25	7,00	14,70%	1,00	14,00%	4,00
7	6,80	5,00	5,90%	12,00	6,40%	3,00
8	1,75	10,00	16,00%	2,00	32,00%	6,00
9	7,50	3,00	13,00%	3,00	20,00%	2,00

3. Визначити загальну суму прибутку підприємства від фінансово-господарської діяльності.

Задача 2.

Інвестор бажає придбати на ринку пакет цінних паперів. На підставі Таблиці 2.1 визначити поточну ринкову вартість пакету і доцільність його придбання.

Таблиця 2.1.

Варіант	Ринкова вартість пакету цінних паперів	Склад пакету
		Облігації							Акції
		Вид	Номінал	Термін обігу	Періодич-ність нарахувань протягом року	Купонна ставка	Норма дохід-ності (ставка дискон-тування)	Кіл-ть	Вид	Рівень дивіден-дів	Темп росту дивіден-дів	Норма дохід-ності (ставка дискон-тування)	Кіл-ть
	*тис.грн.*		*грн.*	*років*	*разів*	%	%	*шт.*		*грн*	%	%	*шт.*
0	780,00	Дисконтна	1570,00	8			12%	80	Зі зростаючим рівнем дивідендів	130,00	5%	8%	150
1	155,00	З періодичною виплатою	500,00	3	1	7%	10%	55	З постійним рівнем дивідендів	90,00	0%	12%	200
2	325,00	З періодичною виплатою	800,00	4	1	12%	15%	90	Зі зростаючим рівнем дивідендів	105,00	7%	14%	175
3	395,00	З виплатою в кінці періоду	1100,00	5	1	6%	13%	115	З постійним рівнем дивідендів	275,00	0%	10%	120
4	650,00	З виплатою в кінці періоду	950,00	7	1	2%	9%	65	Зі зростаючим рівнем дивідендів	165,00	12%	15%	90
5	800,00	З періодичною виплатою	870,00	3	2	8%	11%	75	З постійним рівнем дивідендів	140,00	0%	5%	250
	610,00	З періодичною виплатою	1250,00	2	4	13%	14%	150	Зі зростаючим рівнем дивідендів	170,00	8%	10%	50
7	510,00	З виплатою в кінці періоду	900,00	4	6	8%	8%	45	Зі зростаючим рівнем дивідендів	125,00	15%	20%	160
8	430,00	З виплатою в кінці періоду	500,00	5	4	3%	6%	30	З постійним рівнем дивідендів	310,00	0%	25%	400
9	700,00	Безстрокові	750,00		1	8%	7%	160	Зі зростаючим рівнем дивідендів	110,00	14%	16%	70

Задача 3.

На підставі показників доходності і даних наведених у Таблиці 3.1 визначити, який вид цінних паперів є найбільш привабливим для придбання (продаж цінних паперів відбувається за номіналом):

Таблиця 3.1

Варіант	Розрахун-ковий показник доход-ності	ü Облігації							ü Акції
		Тип	Ціна прид-бання	Номі-нал	Термін обігу (період викорис-тання)	Строк до пога-шення	Річний купонний дохід		Тип	Ціна прид-бання	Номі-нал	Термін викорис-тання інвес-тором	Термін володін-ня	Річний рівень дивідендів		Темп приросту диві-дендів
		Тип	Ціна прид-бання	Номі-нал	Термін обігу (період викорис-тання)	Строк до пога-шення	Ставка	Сума	Тип	Ціна прид-бання	Номі-нал	Термін викорис-тання інвес-тором	Термін володін-ня	Ставка	Сума	Темп приросту диві-дендів
			*Грн..*	*грн.*	*років*	*днів*	%	*Грн..*		*грн.*	*грн.*	*років*	*Днів*	%	*грн.*	%
0	Кінцева	З періодичною виплатою	400	350	6			75,00	З постійним рівнем дивідендів	600	500	7		9%		0%
1	Кінцева	З виплатою в кінці періоду	650	750	6		9%		З зростаючим рівнем дивідендів	630	800	3			50,00	5%
2	Сукупна	З виплатою в кінці періоду	910	600	4		8%		З постійним рівнем дивідендів	375	350	5			7,00	0%
3	Сукупна	З періодичною виплатою	830	400	5			70,00	З зростаючим рівнем дивідендів	480	400	5		8%		11%
4	Сукупна	З періодичною виплатою	670	500	3		12%		З постійним рівнем дивідендів	540	300	7			15,00	0%
5	Кінцева	Дисконтна	1200	2000	7		0%	0,00	З зростаючим рівнем дивідендів	980	1100	5			120,00	7%
6	Кінцева	Короткострокова	800	810		187		90,00	Короткострокова	527	700	1	148		63
7	Кінцева	З виплатою в кінці періоду	500	400	4			150,00	З постійним рівнем дивідендів	225	250	6		10%		0%
8	Сукупна	З виплатою в кінці періоду	630	500	7			20,00	З зростаючим рівнем дивідендів	190	200	4		5%		3%
9	Кінцева	З періодичною виплатою	330	300	5			55,00	З зростаючим рівнем дивідендів	450	400	3		25%		21%

Задача 4.

За даними Таблиці 4.1 та Таблиці 4.2 визначити :

Обсяг та ціну інвестиційного капіталу (без врахування рівня інфляції).
Ціну інвестиційного капіталу з врахуванням рівня інфляції.
Для кожного проекту визначити :

- чистий приведений доход - NPV;

- індекс доходності - PI;

- внутрішню норму доходності - IRR;

- дисконтований період окупності - DPP.

На підставі обчислених показників визначити напрямок

вкладання коштів (найкращий інвестиційний проект)

Зробити висновки по завданню.

Таблиця 4.1.

Джерела формування інвестиційного капіталу

Варіант	Структура інвестиційного капіталу						Рівень
	Залучений		Запозичений		Власний		Інфляції
	Обсяг	Ціна	Обсяг	Ціна	Обсяг	Ціна	( % )
	( у.о. )	( % )	( у.о. )	( % )	( у.о. )	( % )	( % )
0	3000,0	15,0	2000,0	23,0	1000,0	10,0	4,0
1	0,0	0,0	4000,0	15,0	4000,0	12,0	5,5
2	4000,0	10,0	0,0	0,0	3000,0	12,0	5,0
3	3000,0	10,0	1500,0	12,0	500,0	5,0	3,0
4	3000,0	5,0	1000,0	15,0	4000,0	10,0	4,0
5	1500,0	3,0	2500,0	10,0	3000,0	7,0	5,5
6	1500,0	5,0	1000,0	15,0	4000,0	10,0	2,5
7	1500,0	7,0	0,0	0,0	3000,0	14,0	3,0
8	2500,0	10,0	2500,0	20,0	1000,0	10,0	5,3
9	4500,0	5,0	500,0	15,0	1500,0	10,0	8,0

Таблиця 4.2.

ü

ü Надходження по окремих інвестиційних проектах

Проект		Проект А					Проект В					Проект С
Рік		1-й	2-й	3-й	4-й	5-й	1-й	2-й	3-й	4-й	5-й	1-й	2-й	3-й	4-й	5-й
Варіант	0	1700,00	1900,00	2100,00	2000,00	1700,00	1200,00	1700,00	1800,00	2200,00	2500,00	2300,00	2500,00	2000,00	1800,00	1600,00
	1	1500,0	2000,0	4300,0	5000,0	6000,0	3000,0	3000,0	3000,0	3000,0	3000,0	3500,0	3000,0	2500,0	2000,0	1500,0
	2	1000,0	1500,0	4300,0	2000,0	1500,0	1500,0	2000,0	3000,0	3000,0	3000,0	2500,0	2500,0	2500,0	2500,0	2500,0
	3	800,0	1600,0	1700,0	1900,0	2100,0	1500,0	1700,0	1600,0	1500,0	1100,0	2000,0	3000,0	2000,0	0,0	0,0
	4	0,0	1700,0	3500,0	4500,0	4000,0	2000,0	2200,0	2500,0	3000,0	0,0	2000,0	2300,0	2700,0	3100,0	3200,0
	5	3500,0	3000,0	2500,0	1000,0	0,0	2000,0	2000,0	2000,0	2000,0	3000,0	2000,0	2700,0	2500,0	2200,0	1000,0
	6	800,0	1300,0	1800,0	2300,0	2800,0	2000,0	2000,0	2000,0	2000,0	2000,0	3500,0	3000,0	2500,0	0,0	0,0
	7	1300,0	1600,0	1400,0	1200,0	1000,0	300,0	800,0	2000,0	2500,0	2000,0	0,0	2500,0	2000,0	1500,0	1000,0
	8	0,0	0,0	3500,0	3500,0	3500,0	3500,0	3000,0	2500,0	0,0	0,0	3000,0	0,0	3000,0	0,0	3000,0
	9	1500,0	2500,0	3000,0	2000,0	1500,0	3000,0	2500,0	2000,0	1500,0	1000,0	0,0	1000,0	2000,0	3000,0	4000,0

Розподіл варіантів індивідуальних завдань у формі доповіді визначено у таблиці 7.1.Індивідуальний варіант завдання визначається за порядковим номером студента у відомості.

Таблиця 7.1.

Порядковий номер студента у відомості	Назва індивідуального завдання
	Суб'єкти інвестиційної діяльності (визначення та класифікація)
	Складові «політико-правового фактору інвестиційного клімату».
	Об`єкти та класифікація капітальних вкладень
	Бізнес-план і його структура
	Похідні цінні папери та їх види
	Характеристика «офшорних зон».
	Класифікація інвестиційних проектів
	Теорія дисконтування, теперішня вартість грошового потоку
	Період окупності: визначення, економічна сутність, формула.
	Поняття та розрахунок чистих грошових потоків та показника інвестованих коштів.
	Класифікація ризиків.
	Способи реалізації інвестиційних проектів
	Організація тендерних торгів у процесі реалізації інвестиційних проектів.
	Централізовані джерела фінансування інвестиційної діяльності, їх принципи.
	Децентралізовані джерела фінансування інвестиційної діяльності, їх принципи.
	Техніко-економічне обґрунтування проекту.
	Показники ефективності операцій з інвестування у акції
	Показники ефективності операцій з інвестування у облігації
	Інституціональний аналіз інвестиційного проекту
	Маркетинговий аналіз інвестиційного проекту
	Соціальний аналіз інвестиційного проекту
	Бюджетний аналіз інвестиційного проекту
	Зміст і цілі передінвестиційних досліджень.
	Особливості оцінки інноваційних якостей інвестиційного проекту.
	Основні критерії інвестиційної привабливості регіону
	Характеристика інвестиційної привабливості галузі.
	Оцінка інвестиційної привабливості підприємства.
	Страхування, як засіб запобігання ризикам
	Лімітування - засіб запобігання ризикам.
	Диверсифікація, як засіб запобігання ризикам.

Вимоги до написання індивідуального завдання (доповіді)

Виконувати завдання слід на аркушах формату А4, стандартні поля й інтервали, аркуші пронумеровані, на останньому аркуші дата виконання, підпис. Обсяг роботи до 10 машинописних сторінок з використанням шрифтів текстового редактора Word розміру 14 з полуторним міжрядковим інтервалом.

Стиль викладу матеріалу повинен бути професійним, висновки та рекомендації – конкретними. Опрацювання літератури необхідно починати з найновіших публікацій, в яких висвітлюються останні досягнення і зміни у галузі теорії та практики інвестиційного кредитування.

Таблиці, графіки, схеми, список використаних джерел інформації – в окремому додатку в кінці роботи.

Граничний термін подання індивідуального завдання на кафедру не пізніше ніж за місяць до початку сесії.

Під час консультацій викладача студент захищає свою роботу в ході співбесіди.

Одержані завдання студентів оцінюються викладачем за такою системою:

*Оцінка*	*Критерії*
20 балів	Студент бездоганно виконав завдання і належним чином його оформив. Інформацію добре ілюстровано теоретичними знаннями, фактичними даними та чинним законодавством.
10 балів	Завдання у цілому виконане, але мають місце окремі недоліки, зокрема, не повністю розкрито зміст завдання, інформація про статистичні дані та чинне законодавство є застарілою, вказана не повністю.
0 балів	Завдання взагалі не виконано або мають місце суттєві недоліки: питання теоретично не висвітлено, відсутні фактичні дані та розгляд чинного законодавства.

Рекомендована тематика для анотації статей(індивідуальний варіант завдання відповідатиме початковій букві прізвища студента)

А- Державне регулювання інноваційно-інвестиційної діяльності в Україні.

Б - Інвестиційний клімат в Україні, чинники, що роблять його сприятливим.

В - Оцінка фінансової ефективності проекту, її методи і показники. Оцінка ефективності проекту в умовах економічної невизначеності.

Г - Фінансові інвестиції. Їх сутність, об’єкти і види.

Д- Прямі і портфельні інвестиції, їх визначення, об’єкти, склад і механізм.

Е - Капіталізація інвестицій, її сутність та етапи.

3 - Інноваційна діяльність, її зміст, напрями і значення для економічного зростання України.

Ж - Теорія інвестиційного портфеля.

І - Цінні напери в Україні, їх сутність, особливості обігу і види.

Й, Ї - Інфляція, її сутність і врахування в інвестиційній діяльності.

К - Похідні цінні папери в Україні та за рубежем. Їх сутність, особливості обігу і види.

Л - Сучасний стан ринку цінних паперів на Україні, його структура, призначення.

М - Склад власних, залучених та запозичених фінансових ресурсів інвесторів.

Н - Фінансово-кредитні установи. Їх діяльність та роль в якості суб’сктів інвестування.

О - Дисконтування грошового потоку проекту, його необхідність та механізм.

П - Проектна документація на будівництво, її розробка, експертиза та затвердження.

Р - Фінансовий, операційний та загальний леверідж та структуризація капіталу.

С - Врахування і методи зниження інвестиційних ризиків. Основні методи виміру, якісний і кількісний аналіз проектних ризиків.

Т- Інвесторська кошторисна документація на будівництво, її склад і розробка.

У - Аналіз ринку, його необхідність, мета і організація,

Ф - Точка беззбитковості, її сутність, розрахунок і використання.

X- Джерела фінансування інвестиційних проектів.

Ц - Тендери в будівництві, їх призначення. Організація тендерних торгів.

4 - Портфель цінних паперів, його формування та види.

Ш – Капітальні вкладення, їх об’єкти та структура. Фінансування капітальних вкладень за рахунок бюджетних вкладень.

Щ - Сутність, види, форми іноземних інвестицій. Особливості інвестування у вільних економічних зонах.

Є - Моніторинг інвестиційного процесу, його мета. види, організація.

Ю - Діяльність індивідуальних інвесторів на інвестиційному ринку.

Я - Лізинг як метод фінансування проектів.

Вимоги до анотації статей

Для анотації використовується 5 статей опубліковані в економічних виданнях (за останні п’ять років), які відповідають наступним вимогам: наявність в роботі постановки проблеми, аналізу основних публікацій з даної тематики, викладу основного матеріалу дослідження з обґрунтуванням отриманих результатів, висновків, списку літератури.

Виконувати завдання слід на аркушах формату А4, стандартні поля й інтервали, аркуші пронумеровані, на останньому аркуші дата виконання, підпис. Обсяг роботи (анотації) 5-7 машинописних сторінок з використанням шрифтів текстового редактора Word розміру 14 з полуторним міжрядковим інтервалом. Стиль викладу матеріалу повинен бути професійним, висновки та рекомендації – конкретними. До анотації обов’язково додається ксерокопія статей, проаналізованих студентом.

Граничний термін подання анотації статей на кафедру не пізніше ніж за місяць до початку сесії.

Під час консультацій з викладачем студент захищає свою роботу в ході співбесіди.

Одержані завдання студентів оцінюються викладачем за такою системою:

*Оцінка*	*Критерії*
20 балів	Студент бездоганно виконав завдання і належним чином його оформив. Проаналізував 5 наукових статей за відповідною тематикою. Робота виконана в логічній послідовності, студентом виділено спільні думки авторів стосовно відповідної проблематики та визначено основні відмінності в поглядах науковців.
10 балів	Студент не досить ґрунтовно виконав роботу, відсутні елементи науково-дослідного характеру, є не відповідність стандартам оформлення.
0 балів	Завдання взагалі не виконано або мають місце суттєві недоліки: 3 статті не відповідають тематиці або не відповідають вимогам до статей, відсутність науково-дослідного характеру в роботі, не відповідність стандартам оформлення. Або роботу здано без дотримання відповідних строків.

За власною ініціативою студент може приймати участь у наукових конференціях, семінарах-дискусіях, олімпіаді з дисципліни, розробці та підготовці виробничих ситуацій (додаткові бали студент одержує при отриманні призових місць на олімпіаді та конференціях).

5. САМОСТІЙНА РОБОТА СТУДЕНТІВ

Для активізації студентів до самоосвіти та самовиховання важливим завданням викладача є навчання методиці самостійного дослідження та опанування матеріалу. Головною метою самостійної роботи є закріплення, розширення та поглиблення набутих у процесі аудиторної роботи знань, вмінь та навичок, а також самостійне вивчення та засвоєння нового матеріалу під керівництвом викладача, але без його безпосередньої участі.

Самостійна робота студентів з дисципліни “Інвестування” включає:

– опрацювання теоретичних основ прослуханого лекційного матеріалу;

– вивчення окремих тем, що передбачені для самостійного опрацювання;

– вирішення та письмове оформлення задач і ситуаційних вправ;

– виконання індивідуальних завдань;

– підготовка до семінарських (практичних) занять;

– підготовка до контрольних робіт;

– виконання домашніх завдань.

Викладач на самостійне опрацювання студентам виносить ті питання з тем програми курсу, що не розглядалися на лекціях. Зміст таких питань та перелік необхідної літератури викладач визначає в індивідуальному порядку та повідомляє студентам на лекціях.

Рівень самостійно засвоєних знань вмінь та навичок визначається шляхом оцінювання одного з п’яти творчих індивідуальних завдань за вибором студента.

Ці творчі індивідуальні завдання (для студентів денної форми навчання) включають:

1. виконання аналітичного (критичного) огляду наукових публікацій за заданою тематикою;

2. написання есе з актуальних тем, перелік яких визначає викладач за погодженням з навчальною групою студентів;

3. доповіді на наукових студентських конференціях і наукових семінарах з наданням публікацій тез або довідок від оргкомітетів семінарів;

4. написання та публікація наукової статті;

5. переклад літературних джерел іншомовного походження за заданою проблематикою.

Кожен студент роздруковує для себе Карту самостійної роботи студента із “Методичних матеріалів щодо змісту та організації самостійної роботи студентів, поточного і підсумкового контролю знань з дисципліни”, що розміщені на офіційному сайті університету та обирає не більше 2-х індивідуальних завдань упродовж семестру.

Студенти мають самостійно брати матеріали на офіційному сайті університету відповідно до ухвали Вченої ради від 1 грудня 2005 р. “Про затвердження Положення про організацію самостійної роботи та індивідуально-консультативної роботи у КНЕУ”.

Бали, одержані студентами за виконання різних видів самостійної роботи, проставляються викладачем в Електронному журналі обліку поточної успішності студентів.

6. ПОТОЧНИЙ І ПІДСУМКОВИЙ КОНТРОЛЬ ЗНАНЬ

6.1. КАРТА САМОСТІЙНОЇ РОБОТИ СТУДЕНТА

з дисципліни Інвестування

для студентів спеціалізації

“Міжнародна економіка” (6503), “Менеджмент промислових підприємств” (6601/1),

“Менеджмент агробізнесу” (6601)

Денна форма навчання

№ семінарського (практичного, лабораторного) заняття

Форма самостійної роботи студента

Види семінарських (практичних, лабораторних) занять

Максимальна

кількість балів

За систематичність і активність роботи на семінарських (практичних, лабораторних) заняттях

Змістовий модуль №1
1	Опрацювання теоретичних основ прослуханого лекційного матеріалу	Дискусія з елементами аналізу Написання контрольної роботи або вирішення тестового завдання	10
2	Завчасна підготовка за визначеними темами, опрацювання проблемних ситуацій	Семінар-дискусія на тему: “Сутність концепції вартості грошей в часі та необхідність її врахування при прийнятті інвестиційних рішень” Вирішення ситуаційних розрахункових вправ з оцінки вартості та методів оптимізації структури інвестиційних ресурсів	10
3	Попередня підготовка з визначених питань, опрацювання проблемних ситуацій	Семінар-розгорнута бесіда на тему: “Сутність фінансових інвестицій та особливості їх здійснення” Вирішення ситуаційних розрахункових вправ з аналізу та оцінки ефективності фінансових інвестицій	10
Змістовий модуль №2
5	Завчасна підготовка за визначеними темами	Семінар-дискусія на тему: “Характеристика та особливості реалізації реального інвестування”	10
6	Попередня підготовка з визначених питань, опрацювання проблемних ситуацій	Семінар-розгорнута бесіда на тему: “Інвестиційний проект та порядок його розробки” Вирішення ситуаційних розрахункових вправ з аналізу та оцінки ефективності інвестиційних проектів	10
7	Попередня підготовка з визначених питань	Семінар-розгорнута бесіда на тему “Особливості залучення і використання іноземних інвестицій”	10
*Усього балів за роботу на семінарських (практичних, лабораторних) заняттях*			60
*За виконання модульних (контрольних) завдань*
Модуль №1	Написання модульної контрольної роботи		10
Модуль №2	Написання модульної контрольної роботи		10
*Усього балів за модульний контроль*			20
*За виконання індивідуальних завдань*
Види індивідуальних завдань (студент обирає не більше 2-х завдань упродовж семестру)
1. Аналітичний (критичний) огляд наукових публікацій за заданою тематикою			10
2. Написання есе за заданою тематикою			10
3. Доповіді на наукових студентських конференціях і наукових семінарах			10
4. Написання та публікація наукової статті			10
5. Переклад літературних джерел іншомовного походження за заданою проблематикою			10
*Усього балів за виконання індивідуальних завдань*			20
*Разом балів за СРС*			100

ПОРЯДОК ПОТОЧНОГО І ПІДСУМКОВОГО ОЦІНЮВАННЯ ЗНАНЬ З ДИСЦИПЛІНИ.

Поточна робота студентів в процесі практичних занять та самоосвіти оцінюється в 100 балів. Дана кількість балів поділяється між об'єктами контролю наступним чином:

I. Виконання завдань та відповіді студента на семінарських (практичних) заняттях – 60 балів;

II. Виконання завдань для самостійного опрацювання – 20 балів;

III. Виконання модульних завдань – 20 балів.

I. При контролі систематичності та активності роботи студента на семінарських (практичних) заняттях оцінці підлягають: рівень знань, продемонстрований у відповідях та виступах на семінарських (практичних) заняттях; активність при обговоренні питань, що винесені на семінарські або практичні заняття; результати виконання розрахунків на семінарських (практичних заняттях).

Відповідь оцінюється за наступною бальною системою (табл. 1):

Таблиця 1

Шкала для оцінки виконання завдань на

семінарських (практичних) заняттях*

Бали	Розв`язок задач (практичних завдань)	Бали	Відповіді на теоретичні питання	Відповіді на тестові завдання
5	Студент вірно вирішив розрахункову задачу. При вирішенні задачі було наведено необхідні формули та теоретичні положення, зроблено аналітичний висновок.	4	Студент дав правильну і вичерпну відповідь на поставлене питання, при цьому показав високий рівень знання і володіння понятійним апаратом, знання першоджерел.	Студент дав правильну відповідь на 5 питань тестового завдання
4	Студент вірно вирішив розрахункову задачу. При вирішенні задачі було наведено необхідні формули та теоретичні положення.	3	Студент в цілому вірно відповів на поставлене питання, але не зміг переконливо аргументувати свою відповідь, помилився у використанні понятійного апарату, показав низький рівень ознайомлення з першоджерелами щодо питанню.	Студент дав правильну відповідь на 4 питання тестового завдання
3	Студент в цілому вірно вирішив задачу. Вірно представив необхідні розрахункові формули. Розрахунок містить незначні помилки, що в цілому не впливають на розв`язання і на аналітичний висновок.	2	Студент не зміг надати повну відповідь на поставлене питання, обмежившись тільки необхідним понятійним апаратом по питанню.	Студент надав правильну відповідь на 3 питання тестового завдання
0	Студент невірно вирішив задачу – результат розрахунку (числове значення показників, розмірність показників, аналі-тичні висновки) є хибними.	0	Студент надав неправильну відповідь на запитання, ухилявся від аргументації, показав незадовільні знання понятійного апарату, першоджерел.	Студент не надав правильних відповідей на жодне питання тестового завдання або відповів лише на 2 чи 1 з них

* При використанні тестових та (або) інших форм проведення контролю знань на семінарських (практичних) заняттях шкала оцінювання будується відповідно до обсягу і складності цих завдань безпосередньо викладачем, який проводить заняття.

II. Рівень самостійно засвоєних знань вмінь та навичок визначається шляхом оцінювання наступних індивідуальних завдань за вибором студента:

1. виконання аналітичного (критичного) огляду наукових публікацій за заданою тематикою;

4. написання та публікація наукової статті;

5. переклад літературних джерел іншомовного походження за заданою проблематикою.

Студентам можуть бути запропоновані наступні теми для написання есе:

Розвиток економічної теорії в сфері інвестування.
Теорії, що визначають економічний зміст інвестицій.
Капітал: економічні теорії, що визначають економічний зміст економічної категорії.
Інвестиційний капітал: визначення сутності, джерела формування.
Недоліки та переваги використання методів оцінки ефективності інвестицій з використанням часової теорії вартості.
Часова теорія вартості.
Роль комерційних банків на інвестиційному ринку.
Методи оцінки впливу ризиків при обгрунтуванні доцільності інвестування.
Джерела формування інвестиційного капіталу: недоліки та переваги використання окремих джерел для інвестора.
Методи оцінки вартості інвестиційного капіталу.
Фінансовий леверідж: визначення та оцінка ефективності застосування.
Операційний леверідж: визначення та оцінка ефективності застосування.
Загальний леверідж: визначення та оцінка ефективності застосування.
Міжнародна інвестиційна діяльність.
Амортизація: економічна сутність, методи нарахування.
Вторинні цінні папери: сутність, необхідність та оцінка використання.
Методи формування та управління інвестиційним портфелем.
Критерії оцінки фінансових активів: зміст та необхідність.
Концепції оцінки вартості цінних паперів: види, сутність, практичне застосування.
Заходи щодо запобігання або зменшення дії ризиків: переваги та недоліки окремих заходів.
Посередники в інвестиційній сфері.
Фондовий ринок: зміст та операції на фондовому ринку.
Стадії життєвого циклу інвестиційного проекту: зміст та економічна оцінка.
Передінвестиційні дослідження проекту.
Постуадит інвестиційного проекту.
Оцінка інвестиційної привабливості підприємства.
Оцінка економічної ефективності інновацій.
Ставка дисконту: фактори, що впливають та їх врахування при обчисленні ставки.
Види відсоткових ставок в економіці.
Інфляція та зменшення купівельної спроможності: сутність, методи врахування в процесі нарощування та дисконтування грошових потоків.
Міжнародні інститути в сфері інвестування.
Використання графічного аналізу при оцінці інвестиційних проектів.
Оцінка інвестиційної привабливості пенсійних програм.
Оцінка привабливості програм кредитування.

Аналітичний (критичний) огляд наукових публікацій – це самостійний критичний огляд наукових статей із фахових видань за темами, які стосуються одного із напрямів діяльності банків (за вибором студента). Для огляду студент має зробити копії не менше 3-х наукових статей із економічних журналів фахових видань за останні 2 роки і надати їх разом з текстовою частиною викладачу у зазначені терміни для перевірки.

Участь у конференціях і підготовка наукових публікацій може бути врахована і оцінена викладачем максимально на 20 балів, якщо зміст доповідей або статей відповідає профілю дисципліни. Для отримання відповідної кількості балів (20-10-5-0) треба надати документи, які підтверджують участь студента в конференції.

Переклад літературних джерел іншомовного походження за заданою проблематикою.

Оцінка виконання творчого індивідуального завдання.

Виконання творчих завдань має відповідати наступним вимогам:

– актуальність теми та відповідність викладеного в роботі матеріалу темі дослідження;

– базування аналітичної частини роботи на практичному матеріалі;

– наявність вміння професійно викладати матеріал, застосовуючи сучасну економічну термінологію, робити правильні висновки на його основі, стисло, логічно і аргументовано викладати зміст і результати дослідження;

– творчий підхід до виконання роботи;

– відповідність вимогам викладача щодо оформлення та обсягу роботи, акуратність, грамотність тощо.

Вимоги до написання індивідуального завдання

В якості видів самостійної роботи студент може обрати написання есе (або здійснити переклад літературних джерел іншомовного походження) за тематикою, що запропонована викладачем.

Починаючи роботу над есе, студент має ознайомитися з літературою з теми дослідження, ретельно вивчити висвітлення її в підручниках, навчальних посібниках, словниках, економічних журналах і конспекті лекцій. Цитати і статистичні дані, подані в тексті реферату, повинні мати посилання на першоджерела.

Питання есе слід висвітлювати лаконічно, без повторів і відступів від основної теми. Не треба перевантажувати роботу громіздкими таблицями і неузагальненими статистичними даними. Таблиці, графіки, схеми, список використаних джерел інформації наводяться у окремих додатках у кінці роботи.

Есе має включати наступні основні елементи:

Вступ

1. Теоретичні положення теми роботи, зокрема проблемні та дискусійні питання.

2. Аналіз діючої практики роботи банків (інших ланок кредитної системи) на ділянці, яка відповідає темі дослідження.

3. Розробка та обґрунтування рекомендацій щодо покращення окремих сторін діяльності банків або інших об’єктів дослідження.

Висновок

У кінці есе додається список використаної літератури в алфавітному порядку із зазначенням прізвища та ініціалів автора, повної назви джерела, місця видання, назви видавництва, року видання, кількості сторінок.

Виконувати завдання слід на аркушах формату А-4, стандартні поля й інтервали, аркуші пронумеровані, на останньому аркуші проставляється дата виконання, підпис. Обсяг роботи 15-20 сторінок з використанням шрифтів текстового редактора Word розміру 14 з полуторним міжрядковим інтервалом. Стиль викладу матеріалу повинен бути професійним, висновки та рекомендації – конкретними. Опрацювання літератури необхідно починати з найновіших публікацій, в яких висвітлюються останні досягнення і зміни у галузі теорії та практики інвестування.

Аналітичний (критичний) огляд наукових публікацій здійснюється у письмовій формі шрифтом Times New Roman,14, міжрядковий інтервал 1,5 без скорочення термінів (крім загально визначених). Допускається менший шрифт та міжрядковий інтервал для ілюстративного матеріалу. Оформлюється на аркушах формату А4 з титульним листом. Має містити послідовно повні вихідні дані публікацій з питань інвестиційної діяльності, коротку анотацію змісту публікації та коментар студента з приводу теоретичного, практичного значення та наукової новизни публікації. Кількість публікацій узгоджується з викладачем і має становити не менше трьох наукових статей. До роботи додається фотокопія публікації. Науковими вважаються лише публікації у наукових фахових виданнях, або такі, що за змістом відповідають вимогам до публікацій у наукових фахових виданнях. Допускається здійснення аналітичного (критичного) огляду публікацій, що видані не раніше двох календарних років до дати подання студентом огляду. Обсяг аналітичного огляду не повинен перевищувати 10 сторінок. Оцінювання огляду здійснюється у відповідності до критеріїв оцінки індивідуальних завдань.

Тези доповіді або стаття здається викладачу для попереднього рецензування на плановому семінарському занятті не пізніше ніж за чотири тижні до закінчення семінарських занять, а есе не пізніше ніж за два тижні до закінчення терміну семінарських занять. Завчасно представлені роботи перевіряються і в разі недопущення до захисту (оцінка 0 балів) повертаються студентам для доопрацювання. За порушення строків представлення завдання викладач може застосувати такі санкції, як зниження наполовину суми балів за зміст роботи і/або за її захист.

Шкала оцінювання виконання творчого індивідуального завдання

Можлива максимальна оцінка за певну форму роботи (завдання), балів

Рівень виконання

Відмінний

Добрий

Задовільний

Незадовільний

При успішній роботі максимальна кількість балів за творчі індивідуальні завдання не може перевищувати 20 балів – студент бездоганно виконав завдання і належним чином його оформив. Робота логічно структурована. Студент демонструє глибокі теоретичні знання. Вдало використані фактичні дані, значна частина з яких оформлена у вигляді таблиць і графіків. Для наочності деяких тверджень наведені схеми. Розробка спирається на чинне законодавство. Використані новітні літературні джерела. Об’єм роботи відповідає вимогам;

10 балів – завдання у цілому виконане, але мають місце окремі недоліки, зокрема, не повністю розкрито зміст завдання, не всі необхідні новітні літературні джерела враховані або інформація щодо статистичних даних та чинного законодавства вказана не повністю. Об’єм роботи відповідає вимогам. На оцінку можуть вплинути суттєві зауваження щодо оформлення роботи;

5 балів – завдання висвітлено поверхово, є принципові помилки щодо використання понятійного апарату та чинного законодавства, відсутні (або застарілі) фактичні дані. та розгляд чинного законодавства. Перелік використаної літератури застарілий, відсутні посилання на джерела інформації. Недостатньо ілюстрацій. Висновки не аргументовані. Об’єм роботи не відповідає вимогам;

0 балів – завдання взагалі не виконано або мають місце суттєві недоліки: зміст не відповідає темі, тему змінено довільно без узгодження з викладачем, питання теоретично не висвітлено, відсутні фактичні дані та розгляд чинного законодавства. Об’єм роботи не перевищує 10 стор.

III. Модульні завдання можуть включати в себе тестові завдання, задачі і теоретичні питання та складається з п’яти завдань.

Кожне з 5-ти завдань оцінюється за шкалою 2; 1; 0.

2 бали виставляється за завдання, якщо студент:

– дав правильну і повну відповідь на теоретичне питання;

– дав правильне теоретичне обґрунтування; правильний алгоритм розв'язку і правильну арифметичну відповідь на поставлену задачу;

– дав правильну відповідь не менше, ніж на 80 % тестів за тестовим завданням.

1 бали виставляється за завдання, якщо студент:

– дав неповну відповідь на теоретичне питання;

– дав неправильне теоретичне обґрунтування, але застосував правильний алгоритм розв'язку і дав правильну арифметичну відповідь на поставлену задачу;

– застосував неправильний алгоритм розв'язку, але дав правильне теоретичне обґрунтування і арифметичну відповідь на поставлену задачу;

– дав неправильну арифметичну відповідь на поставлену задачу, але дав правильне теоретичне обґрунтування та правильний алгоритм розв'язку задачі;

– дав правильну відповідь менше, ніж на 80 % тестів за тестовим завданням.

0 балів виставляється за завдання, якщо студент:

– не дав відповіді взагалі на теоретичне питання;

– не розв'язав задачу.

Модульний контроль № 1 (максимальна сума – 10 балів).

Призначається для моніторингу понятійного, репродуктивного та умовно-професійного рівнів засвоєння знань з наступних тем: “Методологічні основи інвестування”, “Інвестиційний ринок”, “Методологічні засади оцінки доцільності інвестицій”, “Інвестиційні ресурси”, “Фінансові інвестиції”. На даному рубіжному контролі студенти вирішують завдання з наступних питань:

- Розрахунок майбутньої та теперішньої вартості грошових потоків;

- Визначення множників нарощування та дисконтування;

- Розрахунок вартості цінних паперів;

- Аналіз доходності корпоративних цінних паперів процесі формування інвестиційного портфелю;

- Визначення середньозваженої вартості капіталу.

Модульний контроль № 2 (максимальна сума – 10 балів).

Призначений для визначення знань студентів щодо вирішення завдань з наступних напрямків:

- Оцінка ефективності альтернативних інвестиційних проектів;

- Оцінка ефективності основних виробничих фондів;

- Визначення точки беззбитковості виробництва;

- Визначення чистого грошового потоку.

На другому рубіжному контролі визначаються знання студентів з наступних тем: “Інвестиції у виробничі фонди”, “Інноваційна форма інвестицій”, “Інвестиційні проекти”, “Управління інвестиційним проектом”, “Іноземні інвестиції”.

Таким чином, за умови ефективної роботи протягом семестру, студент може отримати 100 балів.

При використанні інших (активних) методів проведення контролю: ділові ігри, кейс-методи, круглі столи, презентації, мозкові атаки тощо, можуть бути використані відмінні від запропонованих критерії оцінки, що враховують індивідуальні особливості методів проведення поточного контролю.

Набрані бали за виконання видів самостійної роботи додаються до балів, набраних студентом за виконання видів роботи на практичних заняттях, результати модульного контролю та виконання домашніх розрахункових завдань, і заносяться у екзаменаційну відомість як результат підсумкового оцінювання знань (диференційованого заліку) за шкалою:

Переведення даних 100-бальної шкали оцінювання в 4-х бальну та шкалу за системою ECTS:

Оцінка за 100-бальною шкалою КНЕУ	Оцінка за шкалою ECTS	Оцінка за 4-бальною шкалою
90-100	A	5 (відмінно)
80-89	B	4 (добре)
70-79	C	4 (добре)
66-69	D	3 (задовільно)
60-65	E	3 (задовільно)
21-59	FX	2 (незадовільно) з можливістю повторного складання
0-20	F	2 (незадовільно) з обов’язковим повторним вивченням дисципліни

6.2 КАРТА САМОСТІЙНОЇ РОБОТИ СТУДЕНТА

з дисципліни Інвестування

для студентів спеціалізації

“Міжнародна економіка” (6503), “Менеджмент промислових підприємств” (6601/1), “Менеджмент державних установ” (6601/2), “Комп’ютерні науки”(6101)

Заочна форма навчання

СЕСІЙНИЙ ПЕРІОД
№ заняття	Контактні заняття (теми відповідно до робочої програми)	Форма занять і контролю	Макс. кіл-ть балів
*За систематичність і активність роботи на контактних заняттях*
1.	Тема 1. Теоретичні засади інвестиційної діяльності	Установча міні-лекція (конспект) Міні-семінар – розгорнута бесіда	2
2.	Тема 2. Інвестиційний ринок	Міні-лекція (конспект) Міні-семінар - проведення дискусії з елементами аналізу Тестовий контроль знань	2
3.	Тема 3. Методологічні засади оцінки доцільності інвестиції	Міні-лекція (конспект) Міні-семінар – вирішення практичних задач	2
4.	Тема 4. Інвестиційні ресурси	Міні-лекція (конспект) Міні-семінар – вирішення практичних задач Тестовий контроль знань	2
5	Тема 5. Фінансові інвестиції	Міні-лекція (конспект) Міні-семінар – вирішення практичних задач Усне опитування	2
6	Тема 6. Реальні інвестиції	Міні-лекція (конспект) Тестовий контроль знань Міні-семінар – вирішення практичних задач	2
7	Тема 7. Інвестиційний проект	Міні-лекція (конспект) Тестовий контроль знань Міні-семінар – вирішення практичних задач	2
8	Тема 8. Управління реалізацією інвестиційного проекту	Міні-лекція (конспект) Тестовий контроль знань Міні-семінар – проведення дискусії з елементами аналізу	2
9	Тема 9. Інноваційні інвестиції	Міні-лекція (конспект) Тестовий контроль знань Міні-презентація доповідей	2
10	Тема 10. Іноземні інвестиції	Міні-лекція (конспект) Міні-семінар – проведення дискусії з елементами аналізу	2
			20
*За виконання модульних (контрольних) завдань*
10.	Комплексна аудиторна *самостійна* контрольна робота	Поточний модульний контроль	30
*Усього балів за контактні заняття*			50

міжСЕСІЙНИЙ ПЕРІОД
*За виконання обов’язкових позааудиторних* *індивідуальних завдань*
Види завдань	Форма подання	Термін подання і реєстрація	Форма контролю	Макс. кіл-ть балів
Домашнє індивідуальне завдання у формі розрахункової роботи	(письмова або електронна)	(за місяць до початку сесії на кафедру або на електронну пошту викладача)	Захист і обговорення результатів за графіком «Дня заочника»	30
*За виконання індивідуальних робіт за вибором (1-го завдання)*
1. Аналітичний (критичний) огляд наукових публікацій 2. Підготовка доповіді та презентації 3. Участь у наукових студентських конференціях, семінарах, олімпіаді з дисципліни 4. Переклад літературних джерел іншомовного походження за заданою проблематикою (визначається викладачем) 5. Виконання завдань в рамках дослідницьких проектів кафедри (факультету)	(письмова або електронна)	Індивідуально викладачу за графіком «Дня заочника»	Захист і обговорення результатів за графіком «Дня заочника»	20
*Усього балів за виконання позааудиторних* *індивідуальних завдань*				50
*Разом*				100

ОСОБЛИВОСТІ ПОТОЧНОГО КОНТРОЛЮ ЗНАНЬ З ДИСЦИПЛІНИ

ü Контроль знань студентів заочної форми навчання здійснюється у два етапи, що включають:

1) систематичність та активність роботи на контактних заняттях під час сесії (у тому числі виконання модульних (контрольних) робіт);

2) підготовку та захист індивідуальних завдань в міжсесійний період, що включають:

- підготовку та захист індивідуального завдання у формі розрахункової роботи,

Об’єктом поточного контролю є:

- систематичність та активність роботи на контактних заняттях (в тому числі за виконання комплексної контрольної роботи) – 50 балів,

- виконання індивідуальних завдань у формі розрахункової роботи та вибіркового завдання – 50 балів.

Виконані завдання студенти мають подати на кафедру для реєстрації не пізніше, ніж за 30 днів до початку сесії.

Типові індивідуальні завдання для студентів заочної форми навчання, що виконуються в міжсесійний період, наведено в розділі 7 робочої програми.

У сесійний період студенти заочної форми навчання виконують модульні (контрольні) завдання, що оцінюються у 30 балів.

Модуль - це частина програми дисципліни, яка складається з пов’язаних між собою у певному співвідношенні теоретичних, емпіричних і практичних компонентів змісту, кожна складова якого оцінюється також в балах. Модульний контроль для студентів заочної форми навчання складається з 2 теоретичних питань, 2 задач та блоку тестів.

Блок тестів оцінюється за шкалою:

Кількість правильних відповідей	Сума балів
0-1	0
2	6
3	8
4	10

Основна диференціація балів проводиться за шкалою: 5, 4, 3, 0 балів. Повна відповідь на питання, яка оцінюється в 5 балів, повинна відповідати таким вимогам:

– розгорнутий, вичерпний виклад змісту даної у питанні проблеми;

– повний перелік необхідних для розкриття змісту питання економічних категорій та законів;

– виявлення творчих здібностей у розумінні, викладенні й використанні навчально-програмного матеріалу;

– здатність здійснювати порівняльний аналіз різних теорій, концепцій, підходів та самостійно робити логічні висновки й узагальнення; знання історії створення таких теорій та еволюції поглядів основних представників;

– уміння користуватись методами наукового аналізу економічних явищ, процесів і характеризувати їхні риси та форми виявлення;

– демонстрація здатності висловлення та аргументування власного ставлення до альтернативних поглядів на дане питання;

– використання актуальних фактичних та статистичних даних, знань дат та історичних періодів, які підтверджують тези відповіді на питання;

– знання необхідних законів і нормативних матеріалів України, міжнародних та міждержавних угод з обов'язковим на них посиланням під час розкриття питань, які того потребують;

– знання точних назв та функцій національних та міжнародних кредитно-фінансових установ, історії їх створення і ролі при вирішенні проблем, які ставляться у конкретному питанні;

– засвоєння основної та додаткової літератури.

Відповідь на питання оцінюється в 4 балів, якщо:

1) відносно відповіді на найвищий бал не зроблено розкриття хоча б одного з пунктів, вказаних вище (якщо він явно потрібний для вичерпного розкриття питання) або, якщо:

2) при розкритті змісту питання в цілому правильно за зазначеними вимогами зроблено помилки під час:

– використання цифрового матеріалу;

– посилання на конкретні історичні періоди та дати;

– формулювання назв зазначених фінансових та кредитних установ та завдань, які перед ними ставляться, а відносно міжнародних (особливо учасником яких є Україна) — у переліку країн-учасниць;

– визначення авторства і змісту в цілому правильно зазначених теоретичних концепцій, що спотворює логіку висновків під час відповіді на конкретне питання.

Відповідь на питання оцінюється в 3 балів, якщо:

– відносно відповіді на найвищий бал не зроблено розкриття трьох чи більше пунктів, зазначених у вимогах до нього (якщо вони явно потрібні для вичерпного розкриття питання);

– висновки, зроблені під час відповіді, не відповідають правильним чи загальновизнаним при відсутності доказів супротивного аргументами, зазначеними у відповіді;

– характер відповіді дає підставу стверджувати, що особа, яка складає іспит, неправильно зрозуміла зміст питання чи не знає правильної відповіді і тому не відповіла на нього по суті, допустивши грубі помилки у змісті відповіді.

Відповідь на питання оцінюється в 0 балів, якщо: не дав відповіді взагалі.

Критерії оцінювання відповіді задачі

Максимально кожна задача оцінюється в 5 балів, якщо має місце:

– правильна арифметична відповідь на поставлену задачу;

– правильно зазначене теоретичне обґрунтування відповідного розрахунку;

– правильно вказані винятки з зазначеного правила та варіанти його використання в конкретних умовах;

– правильно вказана назва відповідного інструктивного матеріалу.

Відповідно загальна оцінка 4 балів виставляється, якщо має місце:

– вірна арифметична відповідь на поставлену задачу;

– неправильно зазначене теоретичне обґрунтування (пояснення) відповідного розрахунку.

Відповідно загальна оцінка 3 балів виставляється, якщо має місце:

– неправильно вказані винятки з зазначеного правила та варіанти його використання в конкретних умовах;

– неправильно вказана назва відповідного законодавчого чи інструктивного матеріалу чи вжита назва застарілого матеріалу.

Відповідно загальна оцінка 0 балів виставляється, якщо має місце:

– не розв`язав задачу

– не дав теоретичного обґрунтування.

Максимальною сумою модульного завдання є 30 балів.

Порядок переведення даних 100-бальної шкали оцінювання в 4-х бальну за системою ECTS:

Оцінка за 100-бальною шкалою КНЕУ	Оцінка за шкалою ECTS	Оцінка за 4-бальною Шкалою
90-100	A	5 (відмінно)
80-89	B	4 (добре)
70-79	C	4 (добре)
66-69	D	3 (задовільно)
60-65	E	3 (задовільно)
21-59	FX	2 (незадовільно) з можливістю повторного складання
0-20	F	2 (незадовільно) з обов`яковим повторним вивченням дисципліни

Оцінка за 4-х бальною шкалою оцінювання виставляється в заліково-екзаменаційні відомості поряд із загальною підсумковою оцінкою в 100-бальній шкалі.

6.3. ПРИКЛАДИ ТИПОВИХ ЗАВДАНЬ

На депозитний рахунок у банку розміщено 25000 грн. на 4 роки під 16% річних. Знайдіть майбутню вартість та величину відсотків отриманих вкладником за умови:

а) нарахування за схемою простих відсотків,

б) нарахування за схемою складних відсотків.

У банк розміщено 45000 грн. строком на 2 роки за річною ставкою 16%, з нарахуванням за схемою складних відсотків. Визначте майбутню вартість для наступних варіантів нарахування відсотків: а) щомісячно, б) щоквартально, в) раз на півроку.
Організація прийняла рішення інвестувати на 3 роки вільні кошти в розмірі 210 тис. грн. Є три альтернативні варіанти розміщення:

а) кошти розміщують на депозитний рахунок банку з щомісячним нарахуванням за схемою складних відсотків в розмірі 19% річних;

б) кошти розміщуються на депозитний рахунок банку з щоквартальним нарахуванням за схемою простих відсотків в розмірі 7% за квартал;

в) кошти надаються підприємству у вигляді позики, при цьому на видану суму щорічно нараховується 23%.

Не враховуючи чинники ризику та інфляції визначте найкращий варіант розміщення коштів.

Компанія планує через 4 роки придбати обладнання вартістю 575 тис. грн., яку суму грошових коштів необхідно вкласти зараз на депозитний рахунок, якщо процентна ставка встановлена на рівні 17% річних (нарахування за схемою: а) складних відсотків; б) простих відсотків)?
Ви можете інвестувати 7000 грн. на депозитний рахунок, при цьому вам пообіцяли повернути 8000 грн. через два роки. Маючи інші інвестиційні можливості визначте який відсоток доходу запропонованого варіанту?
У комерційному банку приватний підприємець має на рахунку 25000 грн. Згодом, він бажає збільшити цю суму в 2 рази протягом 8 років. Визначити депозитну ставку за:

а) простими відсотками;

б) складними відсотками.

Яку суму необхідно розмістити на депозитному рахунку під 20% річних, щоб через 10 років придбати квартиру вартістю 200 тис. у. о.?
Яка сума коштів є переважною за ставки 14% – 40 тис. грн. сьогодні, чи 80 тис. грн. через шість років?
З метою фінансування виробничих потреб підприємства створюють фонд. Кошти до фонду планують спрямовувати протягом 6 років щорічно в кінці кожного періоду в розмірі 75 тис. грн. На вказані кошти щорічно нараховують відсотки (за схемою складних відсотків) в розмірі 15% річних. Визначте величину фонду через шість років.
Підприємству необхідно створити фонд з метою придбання через чотири роки будівлі вартістю 500 тис. грн. Формування фонду здійснюється шляхом відрахування в кінці кожного року 110 тис. грн. на депозитний рахунок, з щорічним нарахуванням 17% за схемою складних відсотків. Визначте можливість підприємства здійснити відповідне придбання виробничих потужностей.
Яку суму грошових коштів необхідно розмістити на депозитний рахунок щоб протягом 5 років знімати в кінці періоду по 55 тис. грн. Складні відсотки встановлені в розмірі 14% річних.
Вартість п’ятирічного навчання у вузі становить 50 тис. грн. Плата перераховується щорічно рівними виплатами. Яку суму необхідно розмістити на депозитний рахунок банку, що нараховує 17% річних, якщо за умовами договору банк приймає на себе забов’язання по переказу у вуз плати за навчання?
Компанія упродовж останнього року виплатила дивіденди в розмірі 30 грн. на акцію, щорічно дивідендні виплати зростають на 8%, поточна дохідність по акціях цього типу становить 15%. Визначте поточну вартість акції.
Підприємство виплатило за останній рік дивіденд у розмірі 10 грн. на акцію. Упродовж другого року підприємство планує збільшити дивіденди на 8%, упродовж третього – на 9%, четвертого – на 11%. Потрібно оцінити поточну вартість акції за умови, що норма доходу акцій цього типу становить 16%.
Інвестор придбав акцію номіналом 55 грн. за курсом 100% і продав через три роки за курсом 116%. У перший рік ставка дивіденду становила 11%, в другий та третій роки відповідно – 12% та 16%. Розрахуйте сукупну дохідність акції.
Інвестор придбав акцію номіналом 47 грн. за курсом 109% і продав через два роки по курсу 124%. У перший рік рівень дивідендів складав 4,8 грн. на акцію, в другий рік відповідно – 5,1 грн. Розрахуйте кінцеву (середньорічну сукупну) дохідність акції.
Облігація підприємства номіналом 200 грн. реалізується на ринку за ціною 93 грн. Погашення облігації і виплату відсотків передбачено через п’ять років. Ставка відсотка становить 28% річних, норма поточного доходу за облігаціями такого типу становить 17%. Потрібно визначити поточну вартість облігації та оцінити доцільність її придбання на ринку.
Визначте поточну вартість облігації, яка випущена на 9 років, до погашення залишилося три роки. Номінальна вартість становить 150 грн., річна купонна ставка 23%, ставка дисконтування 16%.
На ринку пропонуються дисконтні облігації за ціною 95 грн. Номінал облігації 135 грн., строк обігу три роки, дохідність облігацій такого типу становить 27%. Потрібно визначити поточну ринкову вартість облігації та оцінити доцільність її при дбання.
На ринку пропонується облігація номіналом 174 грн., купонною ставкою 23% річних і строком погашення через 4 роки. Ринкова дохідність фінансових інструментів такого класу становить 15%. Відсоток з облігації сплачується двічі на рік, розрахуйте поточну вартість облігації.

На ринку пропонуються дисконтні облігації підприємства номіналом 125 грн., строком обігу 145 днів і дохідністю 19% річних. Визначте поточну вартість облігації.
На ринку пропонується облігація номіналом 157 грн., купонною ставкою 18% річних і строком погашення через три роки, відсоток з облігації сплачується чотири рази на рік. Ставка дисконтування становить 24% річних, розрахуйте поточну вартість облігації.
Визначте поточну вартість облігації та розмір дисконту, якщо облігація випущена на один рік, номіналом 128 грн., купон на ставка становить 12% річних, дохідність від вкладання в подібні облігації на ринку становить 16%.
Розрахуйте дохідність при погашенні облігації (очікувану дохідність), яка випущена на чотири роки, купонна ставка становить 18% річних, номінальна вартість 55 грн. Поточна вартість облігації на ринку становить 74,5 грн.
На ринку реалізуються облігації декількох емітентів: облігації компанії “А” з номіналом 132 грн. та купонною ставкою 16% річних реалізуються за курсом 99 %, строк до погашення – два роки; облігації товариства “В” з номіналом 100 грн. та купонною ставкою 19% річних реалізуються за курсом 107%, строк до погашення – два роки. Визначте рівень кінцевої дохідності кожного фінансового активу та прийміть інвестиційне рішення про вкладання коштів.
На ринку пропонуються облігації компанії за ціною 23 грн. Номінальна вартість облігації становить 17 грн., купонна ставка сплачується при погашенні облігації і становить 23% річних, строк обігу облігацій – два роки. Ринкова дохідність облігацій такого класу складає 16%. Визначте очікувану дохідність облігацій та оцініть доцільність інвестицій у цей фінансовий актив.
Дисконтна облігація номіналом 130 грн. і строком погашення через 4 роки реалізується за ціною 90 грн. Проаналізуйте доцільність придбання цієї облігації, якщо є можливість альтернативного інвестування за норми дохідності 14%.
Облігація з нульовим купоном номіналом 195 грн. і строком погашення через три роки реалізується за ціною 158 грн. Розрахуйте поточну вартість та очікувану поточну дохідність облігації. Проаналізуйте доцільність придбання цієї облігації, якщо є можливість альтернативного інвестування за нормою дохідності 16%.
Розрахуйте чисту теперішню вартість, індекс рентабельності, внутрішню норму дохідності та дисконтований строк окупності по проекту А та оцініть його фінансову привабливість, якщо відомо наступне:

Показники	Роки
Показники	1	2	3	4	5
Інвестиційні витрати по проекту А, тис. грн. (здійснюють на початку періоду)	2700	2100	–	–	–
Чисті доходи по проекту А, тис. грн. (здійснюють в кінці періоду)	–	1100	1700	2300	3700

Відсоткова ставка для дисконтування визначена в розмірі 19% річних.

Розрахуйте недисконтований та дисконтований строк окупності проекту та оцініть його привабливість, якщо відомо наступне:

Показники	Роки
Показники	1	2	3	4	5
Інвестиційні витрати по проекту, тис. грн. (здійснюються на початку періоду)	2300	1450	1300	–	–
Чисті доходи по проекту, тис. грн. (здійснюються в кінці періоду)	–	590	897	3500	4900

Ціна інвестиційного капіталу становить – 15%.

Визначити внутрішню норму дохідності інвестиційного проекту, якщо тривалість проекту становить 5 років, інвестиції за проектом становлять 900 тис. грн., відсоткова ставка для дисконтування становить 12%, а очікуваний чистий прибуток та амортизаційні відрахування будуть наступними:

Показники	Роки
Показники	1	2	3	4	5	6
Амортизаційні відрахування, тис. грн.	25	25	25	25	25	25
Чисті доходи по проекту, тис. грн..	110	170	80	165	120	100

Інвестиційний проект має наступні параметри:

стартові інвестиції – 100 тис .грн.; період реалізації – 2 роки; грошовий потік (тис. грн.): 1 -й рік – 350, 2-й рік – 420. Відсоткова ставка для дисконтування (без врахування інфляції) – 16%. Середньорічний темп інфляції – 2%. Знайдіть грошовий потік та ставку дисконтування з урахуванням інфляції та оцініть доцільність реалізації проекту.

Проект характеризують наступні дані:

№ п/п	Показники	Роки
№ п/п	Показники	1	2	3	4
1.	Обсяг інвестицій, тис. грн.	100	–	–	–
2.	Видатки, тис. грн. (у тому числі): амортизаційні відрахування		55 17	67 17	74 17
3.	Валовий дохід, тис. грн. (у тому числі): податок на додану вартість		125 19	140 23	200 25

Складіть грошовий потік по кредиту без врахування та з врахуванням ставки дисконтування. Відомо, що ставка податку на прибуток становить 21%, ставка дисконтування 12%.

Визначте фінансову привабливість проекту, якщо відомо наступне:

1. Розмір інвестицій складає 520 тис. грн.;

2. Термін експлуатації проекту – 4 роки;

3. Дохід по роках становить (тис. грн.) – 95, 164, 290, 300;

4. Ставка відсотку для дисконтування – 14%;

5. Середньорічний темп інфляції – 6%.

Визначте середньозважену вартість капіталу та оцініть фінансову привабливість проекту, якщо відомо наступне:

– інвестиційний капітал складає 2700 млн. грн., у тому числі: а) акціонерний – 530 млн. грн.; б) запозичений – 1085 млн. грн.; в) решта – власний;

– позичковий відсоток становить 18% річних, депозитний відсоток – 16% річних, дивіденд – 25% річних;

– внутрішня норма доходності становить 22%.

Підприємство, що має інвестиційну потребу в 8500 тис. грн. розробило два альтернативних плани фінансування: співвідношення власних та позичкових коштів 30/70 та 40/60. Скориставшись показниками рівень фінансового ризику та строк окупності інвестицій обґрунтувати найоптимальніший варіант структури джерел, якщо річна величина прибутку до оподаткування та виплати відсотків становить 35700 тис. грн., ставка податку на прибуток становить 21%, середня річна ставка за кредит на ринку позичковий капіталів – 18%, а без ризикова ставка рентабельності на фінансовому ринку – 10%.

7. РЕКОМЕНДОВАНА ОСНОВНА ЛІТЕРАТУРА

1. Господарський кодекс України від 16. 01.2003 р. № 436-IV / [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://zakon0.rada.gov.ua/laws/show/436-15.

2. Податковий кодекс України вiд 02.12.2010 № 2755-VI / [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://zakon4.rada.gov.ua/laws/show/2755-17.

3. Про акціонерні товариства: Закон України від 17.09.2008 р. № 514-VI / [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://zakon0.rada.gov.ua/laws/show/514-17

4. Про банки та банківську діяльність: Закон України від 07.12.2000 р № 2121-III / [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://zakon1.rada.gov.ua/laws/show/2121-14.

5. Про державне регулювання ринку цінних паперів: Закон України від 30.10. 1996 р. № 448/96-ВР / [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://zakon4.rada.gov.ua/laws/show/448/96-%D0%B2%D1%80.

6. Про інвестиційну діяльність: Закон України від 18.09.1991 р. № 1560-XII / [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://zakon4.rada.gov.ua/laws/show/1560-12.

7. Про інноваційну діяльність: Закон України від 4.07.2002 р. № 40-IV / [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://zakon2.rada.gov.ua/laws/show/40-15.

8. Про інститути спільного інвестування (пайові та корпоративні інвестиційні фонди): Закон України від 15.03.2001 р. № 2299-III / [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://zakon4.rada.gov.ua/laws/show/2299-14.

9. Про Національну депозитарну систему та особливості електронного обігу цінних паперів в Україні: Закон України від 10 грудня 1997 р. № 710/97-ВР / [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://zakon4.rada.gov.ua/laws/show/710/97-%D0%B2%D1%80.

10. Про схвалення Концепції Державної цільової економічної програми розвитку інвестиційної діяльності на 2011-2015 роки: Розпорядження Кабінету Міністрів України від 29.09.2010 р. № 1900-р / [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://zakon4.rada.gov.ua/laws/show/1900-2010-%D1%80.

11. Про фінансові послуги та державне регулювання ринків фінансових послуг: Закон України від 12.07.2001 р. № 2664-III / [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://zakon4.rada.gov.ua/laws/show/2664-14.

12. Про цінні папери та фондовий ринок: Закон України від 23.02.2006 р. № 3480-IV / [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://zakon4.rada.gov.ua/laws/show/3480-15.

13. Грідасов В.М., Кравченко С.В., Ісаєва О.Є. Інвестування: Навчальний посібник. / В.М. Градісов, С.В. Кравченко, О.Є. Ісаєва – К.: ЦУЛ, 2004. – 264 с.

14. Денисенко М.П. Основи інвестиційної діяльності: Підручник для студентів вищих навчальних закладів. / М.П. Денисенко – К.: Альтера, 2003. – 338 с.

15. Дука А.П. Інвестування: навч. посіб. для студ. екон. спец. всіх форм навчання / А.П. Дука; Акад. праці і соц. відносин Федерації профспілок України. — К.: Акад. праці і соц. відносин Федер. профспілок України, 2010. — 365 с

16.Дука А.П. Теорія та практика інвестиційної діяльності. Інвестування: Навч. посіб. / А.П.Дука – К.: Каравела, 2007. – 424 с.

17. Інвестиційний менеджмент: Навчальний посібник. / В.М. Гриньова, В.О. Коюда, Т.І. Лепейко, О.П. Коюда, Ю.М. Великий; За заг. ред. В.М. Гриньової. 2-ге вид., доопр. і доп. – Х.: Інжек, 2005. – 664 с.

18. Інвестування: Підручник / В.М. Гриньова, В.О. Коюда, Т.І. Лепейко, О.П. Коюда. – К.: Знання, 2008. – 452 с.

19. Кириленко В. І. Інвестиційна складова економічної безпеки / Київський національний економічний ун-т. — К. : КНЕУ, 2005. — 226с. : рис. — До 100-річчя КНЕУ. — Бібліогр.: с. 222-225.

20. Кириченко О.А. Інвестування : підручник. / О. А. Кириченко, С. А. Єрохін. — К.: Знання, 2009. — 573 с.

21. Корнєєв В.В. Кредитні та інвестиційні потоки капіталу на фінансових ринках / Науково- дослідний фінансовий ін-т при Міністерстві фінансів України. — К. : НДФІ, 2003. — 376с.

22. Матвійчук А.В. Економічні ризики в інвестиційній діяльності / Вінницький національний технічний ун-т. — Вінниця : Універсум-Вінниця, 2005. — 202с. — Бібліогр.: с. 195-201.

23. Майорова Т.В. Інвестиційна діяльність: Підручник для студентів вищих навчальних закладів. / Т.В.Майорова – К.: Центр учбової літератури, 2009. – 472с.

24. Майорова Т.В., Диба М.І. та ін. Активізація інвестиційного процесу в України: колективна монографія/ Державний вищий навчальний заклад "Київський національний економічний ун-т ім. Вадима Гетьмана". — К. : КНЕУ, 2012. — 479с.

25. Майорова Т.В. Інвестування: практикум / [Т. В. Майорова, В. І. Максимович, С. В. Урванцева та ін.]; за наук. ред. Т. В. Майорової. – К.: КНЕУ, 2012. – 577 с.

26. Матюшенко І.Ю., Божко В.П. Іноземні інвестиції: Навчальний посібник. / І.Ю. Матюшенко, В.П. Божко – К.: Професіонал, 2005.

27. Пересада А. А. «Інвестування»: Навчальний посібник. — К.: КНЕУ, 2004.

27. Пересада А.А. Управління інвестиційним процессом. / А.А. Пересада – К.: Лібра, 2002. – 472 с.

28. Смагін В. Л. Формування та розвиток фінансового ринку в умовах трансформаційної економіки: монографія / Державний вищий навчальний заклад "Київський національний економічний ун-т ім. Вадима Гетьмана". – К. : КНЕУ, 2008. – 226с. – Бібліогр.: с. 214-226 (249 назв.).

29. Федоренко В. Г. Інвестиційний менеджмент: Навч. посібник / Міжрегіональна Академія управління персоналом (МАУП). – 2. вид., доп. – К. : МАУП, 2001. – 280с.

РЕКОМЕНДОВАНА ДОДАТКОВА ЛІТЕРАТУРА

1. Балацький О.Ф., Теліженко О.М., Соколов О.М. Управління інвестиціями: Навчальний посібник. 2-е видання. / О.Ф. Балацький, О.М. Теліженко – Суми: Університетська книга, 2004.

2. Беренс В., Хавранек П.М. Руководство по оценке эффективности инвестиций. - М.: Экономика, 1995, 527с.

3. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент: учебный курс / И. А. Бланк. – 2-е изд., перераб. и доп. – К. : Эльга : Ника-Центр, 2006. – 552 с.

4. Борщ Л.П., Герасимова С.В. Інвестування: теорія та практика / Л.П.Борщ, С.В.Герасимова: Навчальний посібник. – 2-е видання, перероб. і доп. – К.: Знання, 2007. – 685 с.

5. Енциклопедичний довідник з інвестування: як створити, зберегти та збільшити власний капітал. / Укр. агентство фін. розвитку; [за ред. В. Фещенка] — К.: Укр. агентство фін. розв., 2009. — 592 с.

6. Загородній А. Г., Вознюк Г. Л., Партин Г. О. Інвестиційний словник: Навч. посібник для студ. вищих навч. закл. / Науково- методичний центр вищої освіти Міністерства освіти і науки України. — Л. : Бескид Біт, 2005. — 512с

7. Інвестиційний аналіз: Підручник. – 2-ге вид., перероб. та доп. / А.А. Пересада, Т.В. Майорова, С.В. Онікієнко та ін..; Кер. авт.. кол. і наук. ред.. А.А. Пересада. – К.: КНЕУ, 2008. – 544 с.

8. Пересада А. А., Коваленко Ю. М. «Фінансові інвестиції»: Підручник — К.: КНЕУ, 2006.

9. Проектне фінансування: Підручник / А.А. Пересада, Т.В. Майорова, О.О.Ляхова. – К.: КНЕУ, 2005. – 761 с.

10. Портфельне інвестування: Підручник / О.Г. Шевченко, Т.В.Майорова та ін.; за наук. ред. О.Г. Шевченко, Т.В.Майорової. – К.: КНЕУ, 2010. – 407с.

11. Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции: Пер. с англ. – М.: ИНФРА-М, 1999. – IX. – 1028 с.

12. Шелудько Н. М. Управління фінансовою стійкістю комерційних банків / Інститут економіки НАН України. – К., 2002. – 228с. : табл. – Бібліогр.: с. 213-227.

ІНВЕСТУВАННЯ

«7» травня 2015 р.

1. ВСТУП

Таблиця 1.1.

ü Визначити параметри точки беззбитковості

ü Облігації

ü Акції

ü

ü Надходження по окремих інвестиційних проектах

Вимоги до написання індивідуального завдання (доповіді)

Вимоги до анотації статей

Вимоги до написання індивідуального завдання

ü Контроль знань студентів заочної форми навчання здійснюється у два етапи, що включають:

- виконання індивідуальних завдань у формі розрахункової роботи та вибіркового завдання – 50 балів.

Комментарии