Інвестування

Інвестування 21.08.2014 23:40

Варіант 1 (16).

1. Теоретичне завдання.

Здійснити порівняльний аналіз форм і методів державного регулювання інвестиційної діяльності підприємств в Україні та в інших країнах з розвинутою ринковою економікою.

2. Практичне завдання.

На основі інформації, що наведена нижче, необхідно обрати найменш ризиковий варіант інвестування.

 

Варіант 2 (17).

1. Теоретичне завдання.

Дати характеристику напрямам інвестування в Україні на сучасному етапі.

2. Практичне завдання.

Обрати кращий з двох альтернативних фінансових інструментів, оцінивши ризик кожного з них, якщо в обох випадках існує ймовірність найбільш помірної доходності 40%, а ймовірність песимістичної та оптимістичної оцінок рівні і становлять 30%.

 

Варіант 3 (18).

1. Теоретичне завдання.

Дати характеристику факторів, що обумовлюють формування сприятливого інвестиційного клімату в Україні на сучасному етапі.

2. Практичне завдання.

Підприємство, структуру капіталу якого представлено на 45% позиковими коштами, на 30% - привілейованими акціями і решта - звичайними акціями, створює дві філії, де прагне зберегти таку саму структуру капіталу.

Для встановлення рівнів ризиків, що можуть супроводжувати діяльність філій,  підприємство визначило два підприємства-аналоги, ринковий ризик яких оцінюється, відповідно b1 = 0,3 та b2 = 1,1.

Відомо, що ставка процента по кредитах - 21%, рівень дивідендних виплат по привілейованих акціях - 19%. Без ризикова ставка на фінансовому ринку - 10%, очікувана дохідність добре диверсифікованого ринкового портфелю – 14,5%.

Використовуючи модель САРМ,  визначити належну вартість акціонерного капіталу по філіях 1 та 2,  а також мінімально допустимий рівень прибутковості їх діяльності на основі моделі WACC.

Варіант 4 (19).

1. Теоретичне завдання.

Дати характеристику особливостям складу сегментів інвести­ційного ринку України на сучасному етапі.

2. Практичне завдання.

Інвестиційному менеджеру на основі вихідних даних необхідно проаналізувати ризик інвестування у фінансові інструменти А і Б та обрати одну з двох стратегій інвестування:

- інвестувати в один з двох фінансових інструментів, який буде менш ризиковим;

- сформувати інвестиційний портфель, в якому 40% - актив А; 60% - актив Б.

Прогнозні надходження грошових коштів від використання фінансових інструментів по роках, тис. грн.

 

Варіант 5 (20).

1. Теоретичне завдання.

Дати характеристику нормативно-правовому регулюванню інвестиційної діяльності в Україні.

2. Практичне завдання.

До інвестиційної компанії надійшло для розгляду бізнес-плани альтернативних проектів. Дані, що їх характеризують наведено у таблиці:

Для дисконтування суми грошового потоку за проектом “А” ставка відсотку – 12% річних; проектом “Б” –14,5% річних; проектом “В” –9,5%.

Необхідно визначити, який проект із запропонованих є більш доцільним для реалізації. Рішення обґрунтувати на основі розрахунку показників ефективності реальних інвестиційних проектів – чистого приведеного доходу та періоду окупності.

Варіант 6 (21).

1. Теоретичне завдання.

Програма реальних інвестицій: сутність, мета та етапи формування, оптимізація.

2. Практичне завдання.

За допомогою моделі оцінки капітальних активів необхідно визначити чистий приведений дохід інвестиційного проекту.

1. Надходження грошових коштів від реалізації інвестиційного проекту по роках, тис.грн.:

2. Доходність середнього проекту (ринкового портфелю) складає 14%; b-коефіцієнт – 1,3; безпечна ставка відсотку – 9,5%;

3. Початкова сума інвестицій становить 9000 тис. грн.

Варіант 7 (22).

1. Теоретичне завдання.

Дати характеристику умов та методів фінансування інвестицій підприємств, їх особливостей в Україні на сучасному етапі.

2. Практичне завдання.

Перед інвестиційним менеджером поставлено завдання оцінити доцільність реалізації інвестиційного проекту щодо придбання нового обладнання.

Вартість обладнання (інвестиційні витрати) становить 38 млн.грн., термін експлуатації обладнання планується протягом 6 років. Для нового обладнання передбачається використовувати прямолінійний метод амортизації.

Прогнозний обсяг виручки від реалізації продукції у зв’язку зі здійсненням інвестицій відповідно по роках реалізації проекту становитиме: 12800 тис. грн., 34400 тис. грн., 48200 тис. грн., 58000 тис. грн., 76000 тис. грн. та 82000 тис.грн.

Поточні витрати у зв’язку з реалізацією інвестицій по роках становлять: у першому році 12200 тис. грн. з наступним щорічним зростанням на 4,5%.

Власником бізнесу поставлено обмеження: граничний термін окупності даного проекту  має становити 4 роки.

У якості ставки дисконтування передбачається використовувати показник середньозваженої вартості інвестиційних ресурсів, який визначено на рівні 16%

Варіант 8 (23).

1. Теоретичне завдання.

Дати характеристику умов застосування кредитного фінансу­вання інвестицій підприємства, його особливості в Україні на сучасному етапі.

2. Практичне завдання.

На основі інформації, що наводиться, необхідно оцінити ризикованість кожного проекту та обрати більш доцільний проект для реалізації.

Варіант 9 (24).

1. Теоретичне завдання.

Дати характеристику процесам розвитку інституційного інвестування в Україні на сучасному етапі.

2. Практичне завдання.

До інвестиційної компанії надійшло для розгляду бізнес-плани альтернативних проектів. Дані, що їх характеризують наведено у таблиці:

Для дисконтування суми грошового потоку за проектом “А” ставка відсотку – 13% річних; проектом “Б” –14,5% річних; проектом “В” –18%.

Необхідно визначити, який проект із запропонованих є більш доцільним для реалізації. Рішення обґрунтувати на основі розрахунку показників ефективності реальних інвестиційних проектів – чистого приведеного доходу та періоду окупності.

Варіант 10 (25).

1. Теоретичне завдання.

Здійснити порівняльний аналіз умов фінансового інвестування в Україні та в інших країнах з розвинутою ринковою економікою

2. Практичне завдання.

Підприємство, структуру капіталу якого представлено 45% позиковими коштами, на 17% - привілейованими акціями і решта - звичайними акціями, створює дві філії, де прагне зберегти таку саму структуру капіталу.

Для встановлення рівнів ризиків, що можуть супроводжувати діяльність філій,  підприємство визначило два підприємства-аналоги, ринковий ризик яких оцінюється, відповідно b1 = 0,7 та b2 = 0,5. Відомо, що ставка процента по кредитах - 21%, рівень дивідендних виплат по привілейованих акціях – 10,2%. Без ризикова ставка на фінансовому ринку 11%, очікувана дохідність добре диверсифікованого ринкового портфелю – 17,8%.

Використовуючи модель САРМ,  визначити належну вартість акціонерного капіталу по філіях 1 та 2,  а також мінімально допустимий рівень прибутковості їх діяльності на основі моделі WACC.

Варіант 11 (26).

1. Теоретичне завдання.

Місце та роль інститутів спільного інвестування в інвестиційній діяльності.

2. Практичне завдання.

За допомогою моделі оцінки капітальних активів необхідно визначити чистий приведений дохід інвестиційного проекту, якщо

1. Надходження грошових коштів від реалізації інвестиційного проекту по роках, тис.грн.:

2. Доходність середнього проекту (ринкового портфелю) складає 22%; b-коефіцієнт – 0,98; безпечна ставка відсотку – 14,2%;

3. Початкова сума інвестицій становить 25 600 тис. грн.

Варіант 12 (27).

1. Теоретичне завдання.

Оцінка ризиків інноваційних проектів: сутність, методи, етапи

2. Практичне завдання.

Інвестиційному менеджеру на основі вихідних даних необхідно проаналізувати ризик інвестування у фінансові інструменти А і Б та обрати одну з двох стратегій інвестування:

- інвестувати в один з двох фінансових інструментів, який буде менш ризиковим;

- сформувати інвестиційний портфель, в якому 40% - актив А; 60% - актив Б.

Прогнозні надходження грошових коштів від використання фінансових інструментів по роках, тис. грн.

Варіант 13 (28).

1. Теоретичне завдання.

Аналіз інвестиційного клімату в Україні

2. Практичне завдання.

Перед інвестиційним менеджером поставлено завдання оцінити доцільність реалізації інвестиційного проекту щодо придбання нового обладнання.

Вартість обладнання (інвестиційні витрати) становить 25 млн.грн., термін експлуатації обладнання планується протягом 8 років. Для нового обладнання передбачається використовувати прямолінійний метод амортизації.

Прогнозний обсяг виручки від реалізації продукції у зв’язку зі здійсненням інвестицій відповідно по роках реалізації проекту становитиме: 12800 тис. грн., 34400 тис. грн., 48200 тис. грн., 58000 тис. грн., 76000 тис. грн., 78000 тис. грн., 82500 тис .грн., та 91000 тис. грн.

Поточні витрати у зв’язку з реалізацією інвестицій по роках становлять: у першому році 10500 тис. грн. з наступним щорічним зростанням на 8%.

Власником бізнесу поставлено обмеження: граничний термін окупності даного проекту  має становити 4 роки.

У якості ставки дисконтування передбачається використовувати показник середньозваженої вартості інвестиційних ресурсів, який визначено на рівні 12%

Варіант 14 (29).

1. Теоретичне завдання.

Стратегія управління інвестиціями на підприємстві

2. Практичне завдання.

До інвестиційної компанії надійшли для розгляду бізнес-плани інвестиційних проектів, які потребують альтернативного вибору. Фінансові показники, що їх характеризують, наведено у таблиці:

Для дисконтування суми грошового потоку по проектах, виходячи з періодів їх реалізації, було визначено ставку дисконтування у розмірі 10% річних за проектом “А”; для проекту “Б” – 13% річних; проекту “В” –15%.

Вам, як інвестиційному менеджеру, необхідно прийняти рішення щодо того у який проект із запропонованих більш доцільно інвестувати кошти. Рішення обґрунтувати на основі розрахунку показників ефективності реальних інвестиційних проектів – чистого приведеного доходу, індексу доходності та періоду окупності

Варіант 15 (30).

1. Теоретичне завдання.

Венчурне фінансування  бізнесу в Україні, його особливості

2. Практичне завдання.

Інвестиційному менеджеру на основі вихідних даних необхідно проаналізувати ризик інвестування у фінансові інструменти А і Б та обрати одну з двох стратегій інвестування:

- інвестувати в один з двох фінансових інструментів, який буде менш ризиковим;

- сформувати інвестиційний портфель, в якому 40% - актив А; 60% - актив Б.

Прогнозні надходження грошових коштів від використання фінансових інструментів по роках, тис. грн.