|
|
Главная \ Методичні вказівки \ Облік
Облік« Назад
Облік 08.10.2013 09:05
Модульна контрольна робота №1
Варіант 1
Теоретичні питання.
1. Конкретний та абстрактний капітал підприємства. 2. Оцінка вартості комерційного кредитування.
Тестові питання.
Тест 1. Згідно з П(С)БО до фінансової діяльності підприємства належать такі операції: 1) одержання довгострокових позичок; 2) придбання акцій інших підприємств; 3) придбання облігацій інших підприємств; 4) сплата дивідендів власникам корпоративних прав; 5) отримання дивідендів за корпоративними правами інших емітентів.
Тест 2. Згідно з П(С)БО, інвестиційна діяльність — це: 1. основна діяльність підприємства, пов’язана з виробництвом та реалізацією продукції (товарів, робіт, послуг), що є головною метою створення підприємства і забезпечує основну частку його доходу; 2. діяльність, що включає весь комплекс функціональних завдань, здійснюваних фінансовими службами підприємства і пов’язаних з фінансуванням, інвестиційною діяльністю та фінансовим забезпеченням (обслуговуванням) операційної діяльності суб’єкта господарювання; 3. діяльність, яка веде до змін розміру і складу власного та позичкового капіталу підприємства; 4. придбання та реалізація тих необоротних активів, а також тих фінансових інвестицій, які не є складовою еквівалентів грошових коштів; 5. діяльність пов’язана з ефективним вкладенням залученого капіталу.
Тест 3. В яких організаційно-правових формах може бути засновано підприємство з іноземними інвестиціями в Україні? 1. Акціонерне товариство. 2. Постійне представництво іноземної фірми. 3. Товариство з обмеженою відповідальністю. 4. Філія іноземної фірми. 5. Приватне підприємство.
Тест 4. Казенні підприємства… 1. відповідають за своїми зобов’язаннями коштами та всім іншим майном; 2. при недостатності коштів та майна відповідальність за їх зобов’язаннями несе відповідний державний орган; 3. мають право вступати до асоціацій, консорціумів, концернів та інших об’єднань підприємств лише за погодженням з державними органами; 4. мають право купувати корпоративні права інших підприємств; 5. діє за фінансовим планом, затвердженим відповідним міністерством.
Тест 5. Власний капітал підприємства — це… 1. підсумок першого розділу пасиву балансу; 2. капітал, у межах якого власники підприємства несуть відповідальність перед його кредиторами; 3. капітал, поділений на частки рівної номінальної вартості; 4. те саме, що і статутний капітал; 5. капітал, основними складовими якого є статутний капітал, додатковий капітал, резервні фонди та прибуток.
Тест 6. Додатковий вкладений капітал та інший додатковий капітал можна використовувати за такими основними напрямами: 1. на покриття балансових збитків, за умови, що на ці цілі використані всі інші джерела; 2. на формування забезпечень наступних витрат і платежів; 3. на збільшення статутного капіталу; 4. на виплату дивідендів власникам; 5. на покриття різниці між фактичною собівартістю вилученого капіталу, який анулюється, та його номіналом.
Тест 7. Приховані резерви… 1. відображаються у статті балансу «Додатковий капітал»; 2. можуть формуватися в результаті поповнення забезпечень наступних витрат; 3. це частина капіталу підприємства, яка жодним чином не відображена в його балансі; 4. дорівнюють різниці між балансовою вартістю окремих майнових об’єктів підприємства та їх реальною (вищою) вартістю; 5. утворюються в результаті заниження реалізаційних цін на продукцію.
Тест 8. Які з наведених показників враховуються при визначенні чистого руху коштів (Cash-flow) від фінансової діяльності? 1. Чистий рух коштів від інвестиційної діяльності. 2. Грошові надходження від реалізації фінансових інвестицій. 3. Отримані дивіденди. 4. Сплачені дивіденди. 5. Грошові виплати на придбання основних засобів.
Тест 9. До основних завдань, які слід вирішити в ході формування та реалізації дивідендної політики, слід віднести такі: 1. виявлення основних факторів, які впливають на прийняття рішення щодо виплати дивідендів чи реінвестування прибутку; 2. визначення оптимального співвідношення між розподіленим і тезаврованим прибутком; 3. оцінку впливу рішення щодо порядку розподілу чистого прибутку на ринкову вартість корпоративних прав підприємства та його інвестиційну привабливість; 4. визначення оптимальної для підприємства величини статутного і власного капіталу; 5. узгодження стратегії виплати дивідендів із податковим законодавством.
Тест 10. На які цілі може використовуватися банківський кредит? 1. Покриття збитків від господарської діяльності. 2. Реалізація інвестиційного проекту. 3. Збільшення статутного капіталу підприємства. 4. Фінансування придбання сировини. 5. Для виплати заробітної плати персоналу.
Задача Оцінити доцільність вкладення коштів в окремі акції за таких даних:
Варіант 2
Теоретичні питання.
1. Фінансова, операційна та інвестиційна діяльність підприємства. 2. Гарантії та порука як форми кредитного забезпечення.
Тестові питання. Тест 1. Капітал підприємства характеризує… 1) джерела фінансування придбання активів; 2) майно підприємства, яке придбано за рахунок коштів власників; 3) напрямки використання залучених підприємством фінансових ресурсів; 4) зобов’язання підприємства перед кредиторами та власниками; 5) різницю між валютою балансу та сумою заборгованості підприємства.
Тест 2. До основних завдань Cash-менеджменту належать такі: 1. планування платоспроможності та показників ліквідності; 2. прибуткове вкладення тимчасово вільних грошових коштів; 3. управління дебіторською та кредиторською заборгованістю; 4. управління фінансовими вкладеннями; 5. управління валютними ризиками.
Тест 3. До основних критеріїв прийняття рішення про вибір правової форми організації бізнесу слід віднести такі: 1. мінімальний обсяг статутного капіталу; 2. мінімізація дивідендних виплат; 3. законодавчі вимоги щодо виду діяльності; 4. мінімізація оподаткування; 5. рівень відповідальності власників.
Тест 4. Нерезиденти при здійсненні фінансових інвестицій в Україну мають такі пільги… 1. не сплачують протягом 5 років податок на прибуток; 2. не сплачують митних платежів при здійсненні внесків у статутний капітал підприємства-резидента; 3. не сплачують податок на репатрійований прибуток; 4. не сплачують митних платежів при придбанні за межами України будь-якої сировини, матеріалів та комплектуючих, необхідних для діяльності підприємства з іноземними інвестиціями; 5. звільнені від сплати ПДВ при реалізації своєї продукції.
Тест 5. Додатковий капітал: 1. це сума приросту майна підприємства, яка виникає в результаті переоцінки (індексації) безоплатно одержаних матеріальних цінностей та від емісійного доходу; 2. це капітал, у межах якого власники підприємства несуть відповідальність перед його кредиторами; 3. може бути лише в акціонерних товариств; 4. може бути спрямований на покриття збитків підприємства; 5. це один з видів доходів підприємства, які можуть бути поділені між власниками корпоративних прав.
Тест 6. Статутний капітал акціонерного товариства становить 4 млн грн (номінальна вартість однієї акції 50 грн); сума збільшення капіталу дорівнює 1 млн грн; біржовий курс старих акцій — 100 грн; курс емісії нових акцій — 60 грн. Середній курс акцій після емісії дорівнюватиме: 1. 90 грн; 2. 68 грн; 3. 92 грн; 4. 88 грн; 5. 75 грн.
Тест 7. Тезаврація прибутку — це… 1. розподіл чистого прибутку між власниками підприємства; 2. спрямування чистого прибутку на формування власного капіталу підприємства; 3. приховання прибутку; 4. спрямування прибутку виключно на поповнення власних обігових коштів підприємства; 5. реструктуризація активів.
Тест 8. Показник тривалості погашення заборгованості (з використанням Cash-flow) розраховується… 1. відношенням Cash-flow (операційного) до обороту від реалізації продукції; 2. відношенням позичкового капіталу нетто до Cash-flow (операційний); 3. відношенням Cash-flow до заборгованості (нетто); 4. діленням Cash-flow на величину чистих інвестицій; 5. відношенням Cash-flow до власного капіталу.
Тест 9. Відповідно до концепції про нейтральність дивідендної політики… 1. найраціональнішою є фінансова політика, в рамках якої відбувається відмова від виплати дивідендів; 2. факт виплати дивідендів впливає на вартість корпоративних прав; 3. між сумою сплачуваних дивідендів та ринковим курсом акцій не існує зв’язку; 4. рішення у сфері виплати дивідендів слід приймати, враховуючи критерій мінімізації податків; 5. слід реалізувати стратегію стабільних дивідендів.
Тест 10. Позичковий капітал підприємств може формуватися за рахунок таких джерел… 1. банківські (фінансові) кредити; 2. кошти, залучені в результаті емісії облігацій; 3. кошти, залучені в результаті емісії акцій; 4. кошти, отримані в результаті рефінансування дебіторської заборгованості; 5. комерційні позички.
Задача Стабільний середньорічний чистий прибуток підприємства становить 100 тис. грн, ставка капіталізації — 12 %, статутний капітал — 550 тис. грн. Визначити курс акцій за методом капіталізованої вартості.
Варіант 3
Теоретичні питання.
1. Класифікація суб’єктів господарювання за критеріями форми власності та організаційно-правової форми ведення бізнесу. 2. Фактори, що впливають на формування та реалізацію дивідендної політики суб’єктів господарювання.
Тестові питання. Тест 1. До абстрактного капіталу підприємства належать: 1) власний капітал; 2) позичковий капітал; 3) необоротні активи; 4) оборотні активи; 5) грошові кошти.
Тест 2. До внутрішніх джерел формування власного капіталу підприємства належать: 1. внески учасників та засновників; 2. нерозподілений прибуток; 3. амортизаційні відрахування; 4. банківські, комерційні позички; 5. дезінвестиції.
Тест 3. Учасники товариства з додатковою відповідальністю відповідають за боргами товариства… 1. лише в межах їх вкладів у статутний капітал; 2. своїми внесками до статутного капіталу та частково належним їм приватним майном; 3. своїми внесками до статутного капіталу та всім своїм приватним майном; 4. своїми внесками до статутного та додаткового капіталу підприємства; 5. у межах їх вкладів до статутного капіталу та додатково придбаними облігаціями підприємства.
Тест 4. В Україні можуть діяти підприємства таких видів: 1. приватні; 2. колективні; 3. змішані; 4. комунальні; 5. суб’єкти господарювання з іноземними інвестиціями.
Тест 5. Санаційний прибуток — це… 1. прогнозований прибуток, який підприємство планує одержати після успішного завершення санації; 2. різниця між затратами на проведення санації та одержаною виручкою після фінансового оздоровлення; 3. різниця між прибутком підприємства після його санації та прибутком (збитком) до проведення санаційних заходів; 4. емісійний дохід у вигляді дизажіо; 5. прибуток, який підприємство одержує в результаті списання частини кредиторської заборгованості.
Тест 6. Статутний капітал було збільшено до 15 млн грн; для цього був використаний додатковий капітал у розмірі 5 млн грн; балансовий (розрахунковий) курс акцій перед збільшенням становив 200 %. Після збільшення статутного капіталу балансовий курс акцій дорівнюватиме: 1. 133,3 %; 2. 150,0 %; 3. 200,0 %; 4. 175,0 %; 5. 166,6%.
Тест 7. До внутрішніх джерел фінансування підприємств належать… 1. емісійний дохід; 2. кредиторська заборгованість за отриманими авансами; 3. чистий прибуток; 4. амортизаційні відрахування; 5. забезпечення наступних витрат і платежів.
Тест 8. До основних показників фінансового стану підприємства, які розраховуються з використанням показника Cash-flow, належать: 1) Показник тривалості погашення заборгованості 2) Показник обернено пропорційний до тривалості погашення заборгованості. 3) Показник самофінансування інвестицій, %. 4) Чиста Cash-flow-маржа, % 5) Показник відношення Cash-flow до власного капіталу.
Тест 9. Обмеження в галузі виплати дивідендів можуть застосовуватися в таких випадках: 1. за наявності заборгованості власників (учасників) за внесками до статутного капіталу; 2. за наявності на момент виплати дивідендів підстав щодо порушення справи про банкрутство підприємства чи виникнення таких підстав у результаті виплати дивідендів; 3. у разі прийняття рішення про зменшення статутного капіталу; 4. у разі прийняття рішення про збільшення статутного капіталу; 5. відсутність відповідних фінансових джерел виплати дивідендів.
Тест 10. Фінансові кредити можуть надаватися підприємству… 1. банками; 2. постачальниками; 3. небанківськими фінансовими установами; 4. податковими органами; 5. у разі емісії привілейованих облігацій.
Задача Розрахувати балансовий курс акцій підприємства, якщо власний капітал підприємства характеризують такі наведені в балансі дані, тис. грн:
Варіант 4
Теоретичні питання.
1. Корпоративні права, номінальна та ринкова вартість корпоративних прав. 2. Методи розрахунку Cash-flow.
Тестові питання. Тест 1. До внутрішніх джерел формування позичкового капіталу підприємства належать: 1) реструктуризація активів; 2) дезінвестиції; 3) нараховані у звітному періоді майбутні витрати і платежі; 4) емісія облігацій; 5) комерційні кредити.
Тест 2. З метою зменшення ризиків, зумовлених принципал-агент-конфліктом під час кредитування підприємств, неоінституційний підхід передбачає використання таких інструментів: 1. оцінка кредитоспроможності та санаційний аудит; 2. призначення представників кредиторів у виконавчі органи підприємства; 3. оцінка імовірності банкрутства; 4. постійний моніторинг діяльності об’єкта інвестування; 5. надійне кредитне забезпечення.
Тест 3. Акціонери ВАТ відповідають за зобов’язаннями товариства… 1. лише в межах належних їм акцій; 2. своїми внесками до статутного капіталу та частково належним їм приватним майном; 3. своїми внесками до статутного капіталу та всім своїм приватним майном; 4. своїми внесками до статутного та додаткового капіталу підприємства; 5. у межах їх вкладів до статутного капіталу та додатково придбаними облігаціями підприємства.
Тест 4. Суб’єкти господарювання можуть утворювати такі об’єднання: 1. асоціації, 2. корпорації, 3. холдинги; 4. консорціуми, 5. концерни.
Тест 5. У процесі санації балансу… 1. підвищується розрахунковий і ринковий курси корпоративних прав; 2. поліпшується платоспроможність підприємства; 3. покриваються відображені в балансі збитки; 4. залучаються фінансові ресурси для проведення санаційних заходів виробничого характеру; 5. збільшується статутний капітал підприємства.
Тест 6. До основних витрат на проведення емісії цінних паперів належать такі: 1. оплата послуг аудиторів; 2. оплата послуг фінансових посередників; 3. витрати на друкування бланків цінних паперів; 4. витрати на оплату державного мита при реєстрації емісії (0,1 % номінальної вартості запланованого обсягу емісії); 5. оплата послуг незалежного реєстратора; 6. витрати на рекламу та друкування інформації про емісію (проспекту) нової емісії.
Тест 7. Операційний Cash-flow характеризує… 1. величину чистих грошових потоків, які залишаються в розпорядженні підприємства в результаті основної діяльності; 2. величину чистого прибутку підприємства; 3. величину вхідних грошових потоків підприємства; 4. обсяг реалізації продукції; 5. величину чистого прибутку, амортизацію та приріст забезпечень.
Тест 8. Метою складання звіту про Cash-flow є надання користувачам фінансової звітності повної інформації про… 1. доходи, витрати, прибутки і збитки від діяльності підприємства за звітний період; 2. зміни у складі активів і пасивів за звітний період; 3. фінансовий стан підприємства на певну дату; 4. рух грошових коштів протягом звітного періоду в результаті операційної, інвестиційної та фінансової діяльності; 5. зміни у складі власного капіталу за звітний період.
Тест 9. Дивіденди можуть виплачуватися в таких формах: 1) грошова; 2) не грошова; 3) змішана; 4) приховані дивіденди.
Тест 10. Якісні критерії кредитоспроможності підприємств оцінюють на основі… 1. аналізу ситуації підприємства на ринку; 2. оцінки ефективності менеджменту; 3. аналізу фінансового стану; 4. оцінки кредитного забезпечення; 5. прогнозування Cash-flow.
Задача Статутний капітал АТ дорівнює 800 тис грн; номінальна вартість акцій — 100 грн. Прийнято рішення про збільшення статутного капіталу за рахунок нерозподіленого прибутку та резервного капіталу, які перевищують необхідний, передбачений законодавством розмір. Співвідношення, з яким відбувається збільшення статутного капіталу, становить 4 : 1. Величина резервів і нерозподіленого прибутку — 1000 тис. грн. Сума збільшення — 200 тис. грн. Знайти Розрахунковий курс акцій до та після збільшення
Варіант 5
Теоретичні питання.
1. Нерозподілений прибуток як джерело фінансування. 2. Нерозподілений прибуток як джерело фінансування.
Тестові питання. Тест 1. Основними критеріями прийняття рішень у сфері фінансування є такі: 1) Прибуток/рентабельність. 2) Ліквідність. 3) Структура капіталу (незалежність). 4) Структура капіталу (незалежність). 5) Мінімізація оподаткування.
Тест 2. В рамках класичної теорії виокремлюють дві основні концепції: 1. теорія інвестування; 2. теорія кредитування; 3. теорія фінансування; 4. теорія оптимізації портфеля інвестицій; 5. неоінституційна теорія фінансування.
Тест 3. Учасники повного товариства відповідають за боргами товариства… 1. лише в межах їх вкладів у статутний капітал; 2. своїми внесками до статутного капіталу та частково належним їм приватним майном; 3. своїми внесками до статутного капіталу та всім своїм майном; 4. своїми внесками до статутного та додаткового капіталу підприємства; 5. у межах їх вкладів до статутного капіталу та додатково придбаними облігаціями підприємства.
Тест 4. Переваги форми організації бізнесу у вигляді приватного підприємства зводяться до такого: 1. максимально повне використання власником права на участь в управлінні підприємством; 2. простий порядок державної реєстрації; 3. спрощений порядок реалізації права на правонаступництво; 4. власник несе повну відповідальність за зобов’язаннями підприємства, тобто лише в межах вкладів у власний капітал; 5. оплата внесків може здійснюватися як у грошовій, так і майновій формі.
Тест 5. Акціонерне товариство може викупити акції власного випуску для… 1. наступного перепродажу; 2. наступного анулювання; 3. одержання дивідендів під час розподілу прибутку; 4. розповсюдження серед своїх працівників; 5. здійснення акціями власного випуску внесків у статутний капітал інших підприємств.
Тест 6. Переважне право на придбання акцій (часток) дає можливість колишнім власникам… 1. отримати додаткові доходи у разі збільшення статутного капіталу; 2. зберегти свою частку (у процентному співвідношенні) в статутному капіталі; 3. попередити «розмивання» вартості своєї частки в статутному капіталі внаслідок емісії акцій за низьким курсом; 4. зберегти свою частку голосів на загальних зборах власників; 5. придбати нові акції за ціною, нижчою за номінальну вартість.
Тест 7. Класичний показник Cash-flow характеризує… 1. здатність підприємства фінансувати інвестиції; 2. структуру капіталу підприємства; 3. можливості підприємства погашати фінансову заборгованість; 4. наявність у підприємства робочого капіталу; 5. наявність коштів для виплати дивідендів.
Тест 8. Чистий рух коштів (Cash-flow) по підприємству за звітний період дорівнює… 1. залишку грошових коштів та їх еквівалентів на кінець періоду; 2. сумі Cash-flow від операційної, інвестиційної та фінансової діяльності; 3. Free Cash-flow; 4. різниці між залишком грошових коштів на початок періоду та залишком грошових коштів на кінець періоду; 5. сумі вхідних грошових потоків по підприємству за звітнийперіод.
Тест 9. До основних показників, які характеризують ефективність дивідендної політики підприємства, належать: 1. коефіцієнт цінності акцій; 2. сума додаткового капіталу; 3. коефіцієнт дивідендних виплат; 4. структура капіталу підприємства; 5. показник платоспроможності.
Тест 10. Які з наведених висловлювань, що характеризують потенційну платоспроможність позичальника, правильні? 1. Головним показником потенційної платоспроможності є показник абсолютної ліквідності. 2. Коефіцієнт покриття характеризує спроможність підприємства негайно погасити свої поточні борги. 3. Показник робочого капіталу повинен бути завжди від’ємним. 4. Критерієм оцінки потенційної платоспроможності позичальника може бути прогнозний показник Cash-flow. 5. Коефіцієнт покриття необоротних активів довгостроковим капіталом показує рівень дотримання фінансової рівноваги підприємства у коротко- і довгостроковому періоді.
Задача Загальні збори акціонерного товариства на пропозицію правління прийняли рішення про подрібнення акцій у співвідношенні 1 : 5 та зменшення розміру статутного капіталу з 20 млн грн до 16 млн грн шляхом викупу та анулювання акцій. Номінальна вартість акцій до їх подрібнення становила 50 грн, ринкова — 100 грн. Визначити розмір дивідендів, які отримають акціонери.
Варіант 6
Теоретичні питання.
1. Фактори, що впливають на формування та реалізацію дивідендної політики суб’єктів господарювання. 2. Фактори, які впливають на ринковий курс акцій.
Тестові питання. Тест 1. Теорема іррелевантності передбачає, що… 1. вартість підприємства не залежить від структури капіталу та джерел його фінансування; 2. вартість підприємства залежить від структури капіталу та джерел його фінансування; 3. вкладати кошти слід у ті інвестиції, очікувана рентабельність яких є вищою, ніж рівноважна рентабельність; 4. інвестори будуть байдужими щодо співвідношення необоротних та оборотних активів підприємства; 5. вартість підприємства за заданого рівня ризику визначається лише його потенційною прибутковістю.
Тест 2. На середніх за величиною підприємствах відповідальність за управління фінансами, як правило, покладається на: 1. головного бухгалтера; 2. фінансового директора; 3. власника; 4. співвласника; 5. працівника.
Тест 3. Які з наведених характеристик приватного підприємця є правильними? 1. Приватний підприємець може відкривати розрахунковий рахунок у банку. 2. Суб’єкти підприємницької діяльності — фізичні особи повинні складати самостійний баланс. 3. Приватний підприємець відповідає за боргами суб’єкта господарювання, власником якого він є, всім своїм майном. 4. Приватним підприємцем може бути лише громадянин України. 5. Оподаткування доходів приватних підприємців регулюється законодавством про прибуткове оподаткування фізичних осіб.
Тест 4. До моменту реєстрації товариства з обмеженою відповідальністю кожен з учасників зобов’язаний зробити до статутного капіталу внесок: 1. не менше 30 % 2. не менше 50 % 3. не менше 25 % 4. не більше 50 % 5. не менше 15 %
Тест 5. Основними цілями зменшення статутного капіталу є… 1. одержання санаційного прибутку; 2. підвищення платоспроможності підприємства; 3. збільшення номінальної вартості корпоративних прав; 4. підвищення ринкової вартості корпоративних прав; 5. санація балансу. Тест 6. Збільшення статутного капіталу акціонерного товариства здійснюється шляхом… 1. емісії нових акцій; 2. збільшення номінальної вартості акцій; 3. обміну облігацій на акції; 4. емісії конвертованих облігацій; 5. придбання основних фондів.
Тест 7. При розрахунку операційного Cash-flow прямим методом використовуються такі показники: 1. чистий дохід від реалізації продукції; 2. чистий прибуток від операційної діяльності; 3. приріст чи зменшення поточних зобов’язань, пов’язаних з операційною діяльністю; 4. приріст чи зменшення оборотних активів (крім грошових коштів, їх еквівалентів та поточних фінансових інвестицій); 5. витрати, не пов’язані з грошовими виплатами.
Тест 8. Cпособами формування прихованих резервів у балансі є: 1. недооцінка активів 2. переоцінка активів 3. переоцінка зобов’язань 4. недооцінка зобов’язань 5. немає правильної відповіді
Тест 9. До основних факторів, які впливають на рівень оподаткування дивідендів, належать: 1. маса дивіденда; 2. форма дивідендних виплат; 3. ставка внесків у Пенсійний фонд; 4. статус одержувача дивідендів: фізична чи юридична особа; 5. величина сплаченого податку на прибуток.
Тест 10. Предметом іпотеки можуть бути… 1. земельна ділянка; 2. транспортні засоби; 3. цілісний майновий комплекс підприємства; 4. структурний підрозділ підприємства; 5. обладнання виробничого призначення.
Задача
Облігації емітуються за номінальною процентною ставкою 12 %, проценти нараховуються щорічно, один раз на рік. Курс емісії становить 80 % до номіналу. Період обігу облігацій — 10 років з погашенням у кінці строку обігу за курсом 110 %, одноразові накладні витрати, пов’язані з емісією облігацій, — 5 % від номіналу. Для визначення ефективної ставки процента для емітента розрахуємо середньорічні витрати, пов’язані із залученням капіталу. середньорічна величина дизажіо становить 3 % (30 : 10); середньорічні накладні витрати (одноразові витрати, розподілені на період обігу облігацій) — 0,5 % (5 : 10); фіксована процентна ставка — 12 %.
Варіант 7
Теоретичні питання.
1. Операції підприємства з векселями. 2. Зміст та форми андеррайтингу.
Тестові питання. Тест 1. Згідно з моделлю оцінки дохідності активів (CAPM)… 1. ринкова ціна окремих акцій залежить від їх розрахункового (балансового) курсу; 2. ціна активів залежить від структури джерел їх придбання; 3. розмір премії за ризик вкладень в окремі активи дорівнює різниці між очікуваною нормою прибутковості фінансових інструментів та безризиковою процентною ставкою; 4. кошти слід вкладати лише в безризикові активи; 5. кошти слід вкладати в ті інвестиції, очікувана рентабельність яких є вищою, ніж рівноважна рентабельність, розрахована за САРМ.
Тест 2. Основними функціональними блоками фінансового менеджменту є: 1. фінансування; 2. бюджетування; 3. оптимізація вкладення коштів в інвестиційну та операційну діяльність (управління активами); 4. планування; 5. фінансовий контролінг.
Тест 3. Які з наведених характеристик приватного підприємства є правильними? 1. ПП може не мати статутного капіталу в момент реєстрації. 2. У приватного підприємства може бути лише один власник. 3. Власник ПП відповідає за боргами підприємства всім своїм майном. 4. ПП має самостійний баланс. 5. Засновниками ПП можуть бути лише резиденти.
Тест 4. Чи застосовується положення законодавства про банкрутство до юридичних осіб — казенних підприємств: 1. так 2. ні
Тест 5. Конверсія акцій… 1. це об’єднання кількох акцій в одну; 2. це зменшення номінальної вартості акцій; 3. передбачає обмін за встановленим співвідношенням однієї кількості акцій на іншу; 4. передбачає викуп акцій з метою їх анулювання; 5. передбачає обмін конверсійних облігацій на звичайні акції.
Тест 6. Основними складовими власного капіталу є: 1. статутний капітал, 2. конкретний капітал, 3. додатковий капітал, 4. резервний капітал, 5. нерозподілений прибуток.
Тест 7. При розрахунку операційного Cash-flow непрямим методом слід враховувати такі показники: 1. чисті доходи від операційної діяльності, пов’язані з надходженням грошових коштів; 2. чистий прибуток від операційної діяльності; 3. грошові виплати постачальникам за сировину, матеріали, послуги тощо; 4. приріст чи зменшення оборотних активів (крім грошових коштів, їх еквівалентів і поточних фінансових інвестицій); 5. витрати, не пов’язані з грошовими виплатами.
Тест 8. Тезаврований прибуток відображається у пасиві за статтями: 1. нерозподілений прибуток; 2. резервний капітал; 3. оборотні активи; 4. необоротні активи; 5. статутний капітал.
Тест 9. Основними теоріями в галузі дивідендної політики є: 1. Теза щодо «іррелевантності (нейтральності) дивідендної політики». 2. Концепція мінімізації податкових платежів. 3. Неоінституційна теорія фінансування. 4. Теза про пріоритетність дивідендів. 5. Класична теорія фінансування.
Тест 10. До основних характеристик облігацій з нульовим купоном належать… 1. відсутність поточних процентних платежів; 2. облігації розміщуються з дизажіо (дисконтом); 3. облігації розміщуються з премією; 4. погашення здійснюється за номінальною вартістю; 5. погашення здійснюється за курсом емісії.
Задача Передбачений контрактом строк оплати відвантажених товарів становить 45 днів з моменту їх надходження на склад клієнта. При здійсненні розрахунків протягом перших 15 днів після надходження товару сконто (знижка) до базової ціни дорівнює 3 %. Розрахуємо ефективну ставку процента за товарним кредитом, а також доцільність його використання, якщо ставка за аналогічним банківським кредитом — 40 % річних.
Варіант 8
Теоретичні питання.
1. Форми кредитного забезпечення та їх оцінка. 2. Класифікація форм фінансування.
Тестові питання. Тест 1. Теорія агентських відносин при фінансуванні досліджує… 1. конфлікт інтересів між капіталодавцем та капіталоодержувачем, який може виникнути в результаті асиметрії в інформаційному забезпеченні; 2. агентські послуги фінансових посередників; 3. оптимізацію фінансових відносин та умов відповідних договорів з метою узгодження інтересів принципала та агента; 4. способи оцінки дохідності активів; 5. оптимізацію структури капіталу підприємства.
Тест 2. До зовнішніх джерел формування позичкового капіталу належать: 1. кредити банків (довго- і короткострокові); 2. доходи майбутніх періодів; 3. кредиторська заборгованість за матеріальні цінності, виконані роботи, послуги; 4. нараховані у звітному періоді майбутні витрати та платежі (у т. ч. так звані стійкі пасиви); 5. заборгованість за розрахунками (з одержаних авансів, з бюджетом, з оплати праці тощо).
Тест 3. Які з наведених характеристик стосуються ТОВ? 1. Товариство може емітувати облігації. 2. Корпоративні права співвласника товариства можуть бути придбані самим товариством. 3. Засновниками підприємства можуть бути лише фізичні особи. 4. До моменту реєстрації підприємства кожен з учасників повинен сплатити не менше 10 % зазначеного в установчих документах внеску. 5. Учасник товариства може уступити свою частку третім особам лише за згодою решти учасників.
Тест 4. Підприємство з іноземними інвестиціями — підприємство будь-якої організаційно-правової форми, створене відповідно до законодавства України, іноземна інвестиція в статутному капіталі якого, за його наявності, становить: 1. не менше 10 %. 2. не менше 15 %. 3. не менше 20 %. 4. не більше 10 %. 5. не більше 15 %.
Тест 5. Викуп корпоративних прав у санаційних цілях доцільно здійснювати, якщо… 1. викуп проводиться за ціною, вищою за номінал; 2. в підприємства дуже високий рівень капіталізації; 3. викуп проводиться за номіналом; 4. викуп здійснюється за ціною, нижчою за номінальну вартість; 5. за даними корпоративними правами підприємство зможе отримати високі дивіденди.
Тест 6. Показник балансового (розрахункового) курсу корпоративних прав дорівнює вираженому в процентах відношенню між: 1. позиковим капіталом і власним капіталом 2. власним капіталом і статутним капіталом, 3. статутним капіталом і власним капіталом , 4. позиковим капіталом і статутним капіталом, 5. оборотними та необоротними активами.
Тест 7. При розрахунку Free Cash-flow використовуються такі показники: 1. величина операційного Cash-flow; 2. надходження власного капіталу; 3. обсяг інвестицій у необоротні активи; 4. доходи (збитки) від фінансової діяльності; 5. доходи (збитки) від інвестиційної діяльності.
Тест 8. До основних видів забезпечень, які можуть створюватися на підприємствах, належать такі: 1. забезпечення виплат персоналу; 2. додаткове пенсійне забезпечення; 3. виконання гарантійних зобов’язань; 4. реструктуризація; 5. всі відповіді рівні.
Тест 9. До основних факторів дивідендної політики належать: 1. Стадія життєвого циклу підприємства 2. Альтернативні джерела капіталу. 3. Обмеження. 4. Курс акцій підприємства. 5. Податкові наслідки
Тест 10. Зниження вартості конвертованих облігацій може бути наслідком таких операцій: 1. позапланові емісії акцій за низьким курсом; 2. емісія облігацій з нульовим купоном; 3. спрямування прибутку на поповнення резервів; 4. збільшення статутного капіталу за рахунок реінвестицій; 5. надзвичайно високі дивідендні виплати протягом строку обігу конвертованих облігацій.
Задача Облігації емітуються за номінальною процентною ставкою 12 %, проценти нараховуються щорічно, один раз на рік. Курс емісії становить 80 % до номіналу. Період обігу облігацій — 10 років з погашенням у кінці строку обігу за курсом 110 %, одноразові накладні витрати, пов’язані з емісією облігацій, — 5 % від номіналу. Визначити ефективну ставку відсотка.
Варіант 9
Теоретичні питання.
1. Додатковий капітал підприємства та джерела його формування. 2. Поняття тезаврації прибутку підприємства.
Тестові питання. Тест 1. Які з наведених тез характеризують теорію оптимізації портфеля інвестицій (за Г. Марковіцем)? 1. Систематичний ризик може бути мінімізований через диверсифікації інвестиційного портфеля. 2. Вкладення заданого обсягу інвестиційного капіталу в один об’єкт інвестицій є ризикованішим, ніж інвестування цієї ж суми в різні об’єкти. 3. Зменшення несистематичного ризику портфеля інвестицій досягається за рахунок його диверсифікації. 4. Рішення щодо фінансування та інвестування повинні прийматися узгоджено. 5. Рівень заборгованості підприємства впливає на ціну залучення фінансових ресурсів.
Тест 2. Основні теоретичні підходи до визначення критеріїв прийняття фінансових рішень: 1. класичний; 2. інституційний; 3. неокласичний; 4. реалістичний; 5. неоінституційний.
Тест 3. Які з наведених характеристик стосуються АТ? 1. Товариство може емітувати облігації. 2. Корпоративні права співвласника товариства можуть бути придбані самим товариством. 3. Засновниками підприємства можуть бути лише юридичні особи. 4. Засновники зобов’язані бути держателями акцій на суму не менше 25 % статутного капіталу протягом усього періоду діяльності підприємства. 5. Акціонер може продати свої акції третім особам лише за згодою решти акціонерів.
Тест 4. Чи можуть державні підприємства бути учасниками комерційних банків: 1. так 2. ні
Тест 5. Преференції, які надаються власникам привілейованих акцій, можуть полягати у такому: 1. одержання певних переваг при розподілі прибутку та виплаті дивідендів; 2. додаткові права при розміщенні нових акцій; 3. автоматичне обрання в наглядову раду; 4. повернення внесків у статутний капітал без урахування заперечень кредиторів; 5. переваги при розподілі ліквідаційної виручки.
Тест 6. Курс за капіталізованою вартістю розраховується як виражене у процентах відношення: 1. капіталізованої вартості підприємства до його статутного капіталу 2. статутного капіталу до капіталізованої вартості підприємства 3. власного капіталу до капіталізованої вартості підприємства 4. капіталізованої вартості підприємства до власного капіталу 5. статутного капіталу до власного капіталу
Тест 7. Які з наведених висловлювань, що характеризують Free Cash-flow, правильні? 1. Free Cash-flow показує залишок грошових коштів на розрахунковому рахунку підприємства на кінець звітного періоду. 2. Негативний Free Cash-flow показує потребу підприємства у зовнішньому фінансуванні інвестиційної та операційної діяльності. 3. Залишок не реінвестованого Cash-flow може бути використаний для виплати дивідендів. 4. Free Cash-flow можна спрямувати на викуп власних корпоративних прав. 5. Free Cash-flow — це грошовий потік, який утворився у результаті дезінвестицій.
Тест 8. Показник Cash-flow можна розглядати з трьох позицій: 1. як індикатор ліквідності та платоспроможності підприємства; 2. як індикатор рентабельності; 3. як індикатор теперішньої та майбутньої дохідності підприємства; 4. як індикатор спроможності до фінансування за рахунок внутрішніх джерел; 5. всі відповіді вірні.
Тест 9. В оголошенні про виплату дивідендів має міститися така інформація: 1. назва підприємства; 2. П.І.П власника підприємства; 3. період, за який виплачуються дивіденди; 4. величина дивідендів на одну акцію в розрізі окремих їх категорій; 5. особливості оподаткування прибутку.
Тест 10. Варант — це різновид… 1. векселів; 2. опціонів; 3. облігацій; 4. привілейованих акцій; 5. факторингу.
Задача Потреба підприємства у фінансових ресурсах для реалізації інвестиційного проекту становить 500 тис. грн. Для покриття цієї потреби було прийняте рішення про емісію облігацій з дисконтом. Параметри емісії характеризуються такими даними:
Розрахувати загальну номінальну вартість, яку слід виплатити в період погашення облігацій, і суму дисконту (дизажіо), якщо проценти нараховуються щорічно (один раз на рік).
Варіант 10
Теоретичні питання.
1. Внутрішні джерела фінансування операційної та інвестиційної діяльності підприємств. 2. Форми кредитного забезпечення та їх оцінка.
Тестові питання. Тест 1. Згідно з концепцією Марковіца інвестиційний портфель слід формувати за рахунок… 1. фінансових активів, прибутковість яких перебуває у безпосередній функціональній залежності; 2. активів з максимальним кореляційним зв’язком; 3. комбінації активів з мінімальним кореляційним зв’язком між рівнями їх рентабельності; 4. активів з мінімальним рівнем ризику; 5. активів із середнім рівнем рентабельності.
Тест 2. Серед численних концепцій неокласичного напрямку виокремлюють такі основні: 1. теорія агентських відносин; 2. теорема іррелевантності; 3. теорія фінансового посередництва; 4. теорія вибору портфеля інвестицій; 5. теорія арбітражного ціноутворення.
Тест 3. Які з наведених характеристик державного підприємства є правильними? 1. Державні підприємства не можуть бути засновниками підприємств будь-яких суб’єктів підприємницької діяльності. 2. Рішення про збільшення статутного капіталу ДП приймається трудовим колективом. 3. Рішення про створення, реорганізацію, ліквідацію ДП приймаються міністерствами та іншими органами державної виконавчої влади. 4. Розподіл чистого прибутку ДП здійснюється за рішенням трудового колективу. 5. Керівникам, заступникам керівників ДП забороняється безпосередньо займатися підприємницькою діяльністю.
Тест 4. Розрізняють три основні види кооперативів: 1. виробничі 2. споживчі 3. універсальні 4. сільськогосподарські 5. кооперативні банки
Тест 5. Резервний капітал може використовуватися на такі основні цілі: 1. покриття збитків суб’єкта господарювання; 2. виплату заробітної плати персоналу; 3. викуп власних корпоративних прав; 4. на виплату дивідендів (якщо величина резервів перевищує мінімально допустимий рівень); 5. сплату податків на прибуток.
Тест 6. Основні функції власного капіталу підприємства: 1. Захисна функція. 2. Регулятивна функція 3. Функція фінансування та забезпечення ліквідності. 4. Рекламна функція. 5. Функція управління та контролю.
Тест 7. Які з наведених показників враховуються при визначенні чистого руху коштів (Cash-flow) від інвестиційної діяльності? 1. Чистий рух коштів від операційної діяльності. 2. Грошові надходження від реалізації фінансових інвестицій. 3. Отримані дивіденди. 4. Сплачені дивіденди. 5. Грошові виплати на придбання необоротних активів.
Тест 8. Показник самофінансування інвестицій, % визначається: 1. відношення Cash-flow до заборгованості (нетто) 2. шляхом ділення операційного Cash-flow на величину чистих інвестицій 3. показник відношення Cash-flow (операційного) до обороту від реалізації продукції. 4. шляхом ділення позичкового капіталу нетто на Cash-flow (операційний) 5. Показує чистий грошовий потік на одиницю власного капіталу.
Тест 9. Величина дивідендів, яка належить окремому власнику, залежить від трьох основних показників: 1. величини виручки від реалізації; 2. величини чистого прибутку, резерву дивідендів (інших джерел виплати); 3. встановленого співвідношення між розподіленим і нерозподіленим прибутком; 4. частки учасника (власника) в статутному капіталі. 5. всі відповіді вірні.
Тест 10. Комерційний кредит — це… 1. кредит, який може надаватися у товарній формі; 2. форма фінансового кредиту; 3. кредит, який виникає в результаті одержаних авансів у рахунок наступних поставок продукції; 4. кредит, що може надаватися лише під заставу векселів; 5. кредитні відносини, які можуть оформлятися векселем.
Задача Передбачений контрактом строк оплати відвантажених товарів становить 45 днів з моменту їх надходження на склад клієнта. При здійсненні розрахунків протягом перших 15 днів після надходження товару сконто (знижка) до базової ціни дорівнює 3 %. Розрахувати ефективну ставку процента за товарним кредитом, а також доцільність його використання, якщо ставка за аналогічним банківським кредитом — 40 % річних.
Модульна контрольна робота №2
Варіант 1
Теоретичні питання.
1. Ліквідація як форма реорганізації суб’єктів господарювання. 2. Документарний акредитив та його значення в зовнішньоекономічних розрахунках.
Тестові питання.
Тест 1. До основних мотивів реорганізації підприємства можна віднести такі: суттєве розширення діяльності підприємства, його розмірів; згортання діяльності; необхідність фінансової санації; необхідність зміни повноти відповідальності власників за зобов’язаннями підприємства; диверсифікація діяльності; податкові мотиви.
Тест 2. Що таке Ефект синергізму? 1. диверсифікація активів та діяльності з метою зменшення ризиків і підвищення потенціалу прибутковості; 2. економія фінансових ресурсів; 3. зменшення ризику при виході на нові ринки збуту та збільшення їх кількості; 4. це умова, за якої загальний результат є меншим за суму часток; 5. це умова, за якої загальний результат є більшим за суму часток.
Тест 3. До основних цілей здійснення довгострокових фінансових інвестицій підприємств належать… 1. одержання прибутку; 2. створення концернів; 3. ліквідація конкурента; 4. створення ліквідних резервів; 5. формування стратегічних запасів сировини.
Тест 4. Інвестиції здебільшого класифікуються за такими ознаками: 1. доходність інвестицій; 2. об’єктами вкладення (фінансові та реальні); 3. строками інвестування (короткострокові, довгострокові); 4. ризиковість інвестицій; 5. характером участі в інвестиційному процесі (прямі, непрямі).
Тест 5. Які з наведених принципів належать до принципів оцінки вартості підприємства? 1. Принцип корисності. 2. Принцип централізації. 3. Принцип очікування. 4. Принцип декомпозиції. 5. Принцип ефективного використання.
Тест 6. Необхідність оцінки вартості підприємства виникає в основному у таких випадках: 1. у ході реорганізації підприємства; 2. у разі видачі кредиту під заставу корпоративних прав; 3. при оцінці вартості довгострокових фінансових вкладень підприємства, майно якого оцінюється; 4. у разі банкрутства та ліквідації підприємства ; 5. у процесі санаційного аудиту при визначенні санаційної спроможності.
Тест 7. До основних форм зустрічної торгівлі між резидентами та нерезидентами можна віднести: 1. бартерні операції; 2. інкасо; 3. промислова кооперація; 4. консигнація; 5. форфейтинг.
Тест 8. Оперативний фінансовий контролінг включає… 1. бюджетний контроль; 2. систему раннього попередження та реагування; 3. довгострокове планування; 4. складання бюджету реалізації; 5. визначення основних немонетарних фінансових цілей.
Тест 9. Основні функції контролінгу — це… 1. залучення капіталу; 2. інформаційне забезпечення та планування; 3. контроль та координація; 4. управління кредиторською та дебіторською заборгованістю; 5. управління грошовими потоками.
Тест 10. До основних характерних ознак бюджетування належать… 1. короткостроковість; 2. середньостроковість; 3. високий рівень конкретизації; 4. низький рівень конкретизації; 5. тісна інтеграція з контролем та аналізом відхилень.
Задача На загальних зборах АТ «ХХХ» та АТ «YYY» було прийнято рішення про реорганізацію цих підприємств шляхом їх злиття та створення нового АТ «Z». Номінальний курс акцій обох акціонерних товариств встановлено на рівні 50 грн. Ринковий курс акцій АТ «ХХХ» становить 200 %, АТ «YYY» — 180 %. Менеджмент та власники товариств дійшли згоди, що ринковий курс корпоративних прав відображає вартість підприємства, а отже, може слугувати базою для встановлення пропорцій обміну акцій підприємств, що реорганізуються, на акції новоствореного підприємства. Баланси обох підприємств до реорганізації мали такий вигляд:
Баланс АТ «ХХХ» до реорганізації, ТИС. ГРН
Баланс АТ «YYY» до реорганізації, ТИС. ГРН
На зборах засновників АТ «Z» прийнято рішення про формування статутного капіталу в розмірі 30 000 тис. грн, шляхом емісії 600 000 акцій номіналом 50 грн. Баланс новоствореного АТ «Z» матиме такий вигляд, тис. грн:
Визначити, як розподілятимуться акції новоствореного акціонерного товариства між власниками корпоративних прав підприємств, що реорганізуються.
Варіант 2
Теоретичні питання.
1. Поняття та фінансові аспекти складання ліквідаційного балансу. 2. Форфетинг, сутність та значення.
Тестові питання.
Тест 1. Основний зміст реорганізації полягає в… 1. повній або частковій зміні власника статутного капіталу юридичної особи; 2. перереєстрації підприємства; 3. зміні організаційно-правової форми організації бізнесу; 4. зміні розміру статутного капіталу; 5. зміні складу засновників.
Тест 2. Основним документом, який визначає права та обов’язки сторін у ході реорганізації є: 1. передатний баланс; 2. нотаріально посвідчена заява; 3. договір про злиття (приєднання, поділ, виділення, перетворення); 4. угода про умови проведення реорганізації; 5. план реорганізації.
Тест 3. До цілей поточного фінансового інвестування підприємств належать… 1. диверсифікація діяльності; 2. створення холдингів; 3. створення ліквідних резервів; 4. рефінансування дебіторської заборгованості; 5. формування стратегічних запасів сировини.
Тест 4. До складу довгострокових фінансових інвестицій, що обліковуються за методом участі в капіталі, належать: 1. інвестиції в асоційовані підприємства; 2. вкладення у дочірні підприємства; 3. банківські депозити; 4. короткострокові цінні папери; 5. вкладення в спільну.
Тест 5. Згідно з концепцією WACC на середньозважену вартість капіталу безпосередньо впливають такі чинники: 1. структура капіталу; 2. ставка податку на прибуток підприємства; 3. величина необоротних активів; 4. показник абсолютної ліквідності; 5. Cash-flow від фінансової діяльності підприємства.
Тест 6. Серед можливих способів розрахунку очікуваної ставки вартості власного капіталу можна розглядати такі: 1. модель оцінки капітальних активів (САРМ); 2. модель оцінки вартості капітальних активів; 3. модель приросту дивідендів (модель Гордона); 4. Арбітражна модель оцінки (APM); 5. Модель середньозваженої вартості капіталу WACC.
Тест 7. Основні ризики при здійсненні підприємствами зовнішньоекономічних операцій можна класифікувати таким чином: 1) транспортні та складські ризики (ризик втрати чи ушкодження товару під час його транспортування); 2) ризик зміни курсів валют, в яких здійснюються розрахунки (ризик виникнення збитків у вигляді курсових різниць); 3) платіжні ризики; 4) політичні ризики (заборона конвертації та переказу валюти з країни; мораторій чи заборона на виконання боргових зобов’язань суб’єктами господарювання; ризик ембарго; 5) ризик антидемпінгових розслідувань тощо).
Тест 8. Система раннього попередження та реагування включає… 1. визначення індикаторів раннього попередження; 2. розрахунок граничних значень індикаторів і безпечних інтервалів їх зміни; 3. бенчмаркінг; 4. бюджетний контроль; 5. бюджетування.
Тест 9. Дискримінантний аналіз… 1. може бути однофакторним і багатофакторним; 2. є методом прогнозування фінансових результатів; 3. використовується в процесі прогнозування банкрутства; 4. використовується при розрахунку точки беззбитковості; 5. є складовою АВС-аналізу.
Тест 10. Які з наведених характеристик можна віднести до нуль-базис-бюджетування? 1. Метод може використовуватись при визначенні потреби в капіталі у разі заснування нового підприємства. 2. В основі бюджетування лежать показники діяльності, зокрема показники потреби в капіталі та рівня витрат попередніх періодів. 3. Цей спосіб, як правило, використовується за відносно стабільних обсягів виробництва та реалізації продукції. 4. Інструментом бюджетування є фінансовий план. 5. Бюджетні показники за цим способом розраховуються на основі нового обрахунку потреби в капіталі.
Задача Товариство з обмеженою відповідальністю «Альфа» займається переробкою сільськогосподарської продукції, яку потім реалізує у власному магазині. Учасниками ТОВ є фізичні особи: А — володіє часткою в 30 %; Б — володіє часткою в 25 %; В — володіє часткою в 20 %; Г — володіє часткою в 15 %; Д — володіє часткою в 10 %. При заснуванні підприємства внески учасників А, Г і Д в основному були спрямовані на організацію виробничого цеху, учасники Б і В спрямували свої зусилля на організацію магазину. У результаті суперечок з питань використання прибутку та подальшого розвитку бізнесу збори учасників ТОВ прийняли рішення про реорганізацію юридичної особи шляхом її поділу на два товариства з обмеженою відповідальністю: «Цех» та «Магазин». Засновниками ТОВ «Цех» вирішили стати учасники А, Г і Д (загальна частка 55 %); ТОВ «Магазин» — учасники Б та В (загальна частка 45 %). Першому передається виробничий цех з усією інфраструктурою, другому — магазин. Баланс ТОВ «Альфа» перед реорганізацією має такий вигляд, тис. грн:
Скласти роздільний баланс підприємства.
Варіант 3
Теоретичні питання.
1. Сутність та види фінансових вкладень підприємств. 2. Етапи впровадження фінансового контролінгу на підприємстві та його функціонально-організаційні форми.
Тестові питання.
Тест 1. Які з наведених характеристик передатного балансу є правильними? 1. Це баланс підприємства, що реорганізується шляхом злиття чи приєднання, на день припинення його діяльності. 2. Це баланс підприємства, що реорганізується шляхом виділення чи поділу, на день припинення його діяльності. 3. Баланс, який складається під час операції аквізиції. 4. Баланс складається за правилами, передбаченими стандартами бухгалтерського обліку.
Тест 2. У разі реорганізації підприємства слід враховувати ряд законодавчих передумов і вимог, а саме: 1. порядок державної реєстрації (перереєстрації) та ліквідації суб’єктів господарювання; 2. умови оподаткування; 3. порядок розрахунку дебіторів підприємства, його власників, персоналу тощо; 4. порядок емісії акцій (у разі реорганізації АТ); 5. можливі екологічні, демографічні та інші наслідки локального масштабу.
Тест 3. У разі оцінки доцільності фінансових інвестицій за методом дисконтування Сash-flow використовуються такі показники: 1. інвестиційний Сash-flow емітента; 2. операційний Сash-flow емітента; 3. чистий грошовий потік (Сash-flow) від здійснення інвестиції; 4. собівартість інвестиції; 5. ставка дисконтування.
Тест 4. До складу поточних фінансових інвестицій належать: 1. вкладення в спільну. 2. інвестиції в асоційовані підприємства; 3. вкладення у дочірні підприємства; 4. банківські депозити; 5. короткострокові цінні папери.
Тест 5. У рамках дохідного підходу до оцінки вартості підприємства розрізняють такі методи: 1. метод дисконтування грошових потоків; 2. метод порівняння транзакцій; 3. оцінка бізнесу за ринковою ціною акцій; 4. метод капіталізації доходів; 5. метод витрат.
Тест 6. Основні підходи оцінки вартості підприємства: 1. заснований на оцінці потенційних доходів підприємства; 2. експертна оцінка; 3. майновий (витратний); 4. ринковий; 5. процесний.
Тест 7. Правила ІНКОТЕРМС характеризують: 1. правила здійснення розрахунків у сфері зовнішньоекономічної діяльності; 2. міжнародні правила інтерпретації комерційних термінів; 3. основні ризики у сфері зовнішньоекономічної діяльності; 4. правила митного оформлення товарів; 5. правила заповнення митної декларації.
Тест 8. Головним завданням стратегічного планування є… 1. визначення стратегічних напрямків діяльності підприємства; 2. бюджетування; 3. розробка дерева цілей; 4. аналіз відхилень; 5. визначення горизонтів планування.
Тест 9. Система калькуляції затрат, яка ґрунтується на простому розрахунку показника покриття постійних затрат, називається… 1. системою стандарт-костинг; 2. системою обліку за нормативною собівартістю; 3. одноступінчастою системою директ-костинг; 4. калькуляцією за фактичною собівартістю; 5. багатоступінчастою системою директ-костинг.
Тест 10. До типових часткових бюджетів можна віднести: 1. плановий баланс; 2. бюджет фонду оплати праці та нарахувань на неї; 3. бюджет прибутків і збитків; 4. бюджет матеріальних витрат; 5. бюджет ліквідності.
Задача Підприємство планує здійснити фінансові вкладення у державні облігації зі строком погашення 2 роки. Облігації можна придбати з дисконтом у 10 %, фіксована ставка процента за облігаціями становить 12 % річних до номіналу зі щоквартальною виплатою доходів. Обсяг фінансових інвестицій дорівнює 90 000 тис. грн; комісійна винагорода фінансового посередника за придбання та зберігання облігацій — 0,5 % їх номінальної вартості (сплачується одночасно з придбанням облігацій). Як альтернатива — підприємство може вкласти зазначену суму коштів у банківський депозит з процентною ставкою 20 % річних (або 5 % за квартал) із щоквартальним нарахуванням доходів. Провести оцінку доцільності інвестиційних вкладень у згадані облігації.
Варіант 4
Теоретичні питання.
1. Контрольний пакет корпоративних прав, його значення. 2. Вартісний аналіз як метод контролінгу.
Тестові питання. Тест 1. За базу для встановлення пропорцій обміну корпоративних прав підприємств, що реорганізуються, на акції або частки в статутному капіталі підприємства-правонаступника доцільно використовувати… 1. розмір статутного капіталу підприємств, що реорганізуються; 2. величину заборгованості підприємств, що реорганізуються; 3. ринковий курс корпоративних прав підприємств, що реорганізуються; 4. величину необоротних активів підприємств; 5. оціночну ринкову вартість підприємств.
Тест 2. Результатом об’єднання підприємств може бути: 1. придбання одним підприємством частки капіталу іншого підприємства або активів в обмін на грошові кошти; 2. ліквідація активів або зобов’язань підприємств; 3. диверсифікація діяльності; 4. отримання контрольного пакета акцій; 5. передача активів об’єднуваних підприємств іншому підприємству i ліквідація одного з підприємств, що об’єднуються.
Тест 3. Ефективна ставка процента за фінансовими інвестиціями характеризує… 1. реальну ставку дохідності інвестиційних вкладень за визначений період; 2. рентабельність підприємства-емітента; 3. ставку дисконтування; 4. виключно суму дисконту за фінансовими інвестиціями; 5. ринковий курс акцій.
Тест 4. Управління поточними фінансовими вкладеннями слід узгоджувати із: 1. управлінням дебіторською заборгованістю; 2. кредитною політикою; 3. довгостроковими фінансовими інвестиціями; 4. політикою оптимізації залишків грошових коштів на банківських рахунках; 5. формування резервів ліквідності.
Тест 5. При оцінці вартості підприємства за методом дисконтування грошових потоків враховуються такі основні позиції: 1. структура активів підприємства; 2. середньозважена вартість капіталу; 3. залишкова вартість підприємства у постпрогнозний період; 4. балансова вартість майнових активів; 5. ставка капіталізації.
Тест 6. При застосуванні методів DCF та капіталізації доходів у звіті про експертну оцінку вартості підприємства, окрім стандартних характеристик підприємства, слід відобразити такі позиції: 1. прогнозні розрахунки показників рентабельності; 2. обґрунтування прогнозного періоду; 3. обґрунтування величини залишкової вартості підприємства; 4. прогнозні розрахунки фінансової незалежності; 5. обґрунтування коефіцієнта дисконтування (ставки капіталізації).
Тест 7. Санкції за несвоєчасне повернення валютної виручки за відсутності відповідної ліцензії застосовуються, якщо підприємство не одержало виручку протягом… 1. 30 днів з дня відвантаження товару та оформлення вивізної митної декларації; 2. 50 днів; 3. 60 днів; 4. 90 днів; 5. 100 днів.
Тест 8. Маржинальний прибуток — це… 1. те саме, що й звичайний прибуток підприємства до оподаткування; 2. показник, який характеризує частину чистої виручки, що спрямовується на покриття умовно змінних витрат; 3. прибуток, що залишається в розпорядженні підприємства після оподаткування; 4. прибуток від інвестицій за безризиковою процентною ставкою; 5. показник, який характеризує частину виручки, що спрямовується на заміщення умовно постійних витрат і формування прибутку від реалізації.
Тест 9. Бенчмаркінг — це… 1. внутрішній аналіз і порівняння показників діяльності різних структурних підрозділів одного підприємства; 2. маркетинговий аналіз ринку; 3. порівняльний аналіз продуктивності виробничих процесів та інших параметрів даного підприємства з аналогічними характеристиками підприємств-конкурентів; 4. аналіз окремих процесів, функцій, методів і технологій порівняно з підприємствами, які не є конкурентами даного підприємства; 5. аналіз сильних і слабких місць на підприємстві.
Тест 10. До основних інструментів планування ліквідності належать: 1. план прибутків і збитків; 2. бюджет виробництва та реалізації продукції; 3. нуль-базис-бюджетування; 4. оперативний фінансовий план; 5. бюджет робочого капіталу.
Задача Підприємство планує здійснити фінансові вкладення у державні облігації зі строком погашення 2 роки. Облігації можна придбати з дисконтом у 10 %, фіксована ставка процента за облігаціями становить 12 % річних до номіналу зі щоквартальною виплатою доходів. Обсяг фінансових інвестицій дорівнює 90 000 тис. грн; комісійна винагорода фінансового посередника за придбання та зберігання облігацій — 0,5 % їх номінальної вартості (сплачується одночасно з придбанням облігацій). Як альтернатива — підприємство може вкласти зазначену суму коштів у банківський депозит з процентною ставкою 20 % річних (або 5 % за квартал) із щоквартальним нарахуванням доходів. Розрахувати норму дохідності, за якої внутрішня вартість інвестиції становить нуль.
Варіант 5
Теоретичні питання.
1. Основні показники, які характеризують дохідність цінних паперів. 2. Портфельний аналіз та сфера його застосування.
Тестові питання.
Тест 1. Необхідність перереєстрації підприємства виникає, якщо реструктуризація підприємства приводить до змін… 1. організаційно-правової форми; 2. місцезнаходження підприємства; 3. форми власності; 4. розмірів статутного капіталу; 5. назви юридичної особи.
Тест 2. Вертикальне укрупнення — це: 1. це об’єднання двох або більше підприємств, які виробляють однаковий тип товару чи надають однакові послуги; 2. це об’єднання одного підприємства з його постачальником сировини чи споживачем продукції; 3. це об’єднання суб’єктів господарювання різних галузей і видів діяльності; 4. це об’єднання підприємств, у результаті якого власники (акціонери) підприємств, що об’єднуються, здійснюватимуть контроль над усіма чистими активами об’єднаних підприємств з метою досягнення подальшого спільного розподілу ризиків і вигід від об’єднання.
Тест 3. До статичних фінансових показників, які можуть розраховуватися у процесі фундаментального аналізу акцій, можна віднести такі: 1. теперішня вартість прогнозних дивідендів; 2. чистий прибуток, що припадає на одну просту акцію; 3. ставка дисконтування; 4. відношення ринкового курсу до чистого прибутку на однуакцію; 5. відношення ринкового курсу акцій до показника Cash-flow на одну акцію.
Тест 4. При оцінці фінансових інвестицій здебільшого використовують методи: 1. метод дисконтування майбутніх доходів; 2. статичний метод; 3. метод динаміки; 4. метод внутрішньої норми прибутковості; 5. екстраполяція.
Тест 5. Метод середньої оцінки вартості підприємства доцільно використовувати, якщо… 1. доходи та чистий грошовий потік підприємства є приблизно однаковими; 2. доходи та чистий грошовий потік підприємства змінюються зі стабільними темпами; 3. ставка капіталізації та ставка дисконту однакові; 4. вартість підприємства, розрахована методом капіталізації доходів, несуттєво відрізняється від показника вартості, розрахованого на основі майнового підходу; 5. вартість підприємства, розрахована методом капіталізації доходів, значною мірою відрізняється від показника вартості, розрахованого на основі майнового підходу.
Тест 6. Основними джерелами інформації при застосуванні ринкового підходу є: 1. фондові біржі та позабіржові торговельні системи, на яких мають обіг права власності на подібний бізнес; 2. відношення ринкового курсу акцій до показника Cash-flow на одну акцію; 3. баланс підприємства; 4. дані фінансової звітності підприємств-аналогів; 5. інформація про попередні транзакції з корпоративними правами на той бізнес, який оцінюється.
Тест 7. У практиці фінансової діяльності підприємств використовують такі основні способи здійснення розрахунків у рамках зовнішньоекономічних операцій: 1. факторинг; 2. документарний акредитив; 3. пластикові картки; 4. документарне інкасо; 5. кредитні картки.
Тест 8. АВС-аналіз застосовують при вирішенні таких основних завдань: 1. оптимізація товарно-матеріальних запасів; 2. розрахунок суми покриття; 3. прогнозування банкрутства; 4. виявлення резервів зниження затрат сировини, матеріалів; 5. забезпечення координації системи бюджетів на підприємстві.
Тест 9. До основних методів фінансового прогнозування на основі екстраполяції можна віднести… 1. метод Дельфі; 2. причинно-наслідковий аналіз; 3. метод визначення ковзної середньої; 4. стохастичне прогнозування; 5. експоненціальне згладжування.
Тест 10. Основою для визначення потреби в капіталі в плановому періоді є… 1. показники балансу звітного періоду; 2. показники звіту про рух грошових коштів у звітному періоді; 3. бюджет виробництва в плановому періоді; 4. прибуток звітного періоду; 5. обсяг власного капіталу підприємства.
Задача Підприємство планує здійснити фінансові вкладення у державні облігації зі строком погашення 2 роки. Облігації можна придбати за ринковим курсом 93,3 %; номінальна вартість пакета облігацій — 100 тис. грн; фіксована ставка процента (купон) за облігаціями — 12 % річних до номіналу зі щоквартальною виплатою доходів. Середня ставка на ринку дорівнює 16 % (або 4 % за квартал). Розрахуквати показник дюрації.
Варіант 6
Теоретичні питання.
1. Методи та прийоми технічного аналізу. 2. Зміст бенчмаркінгу та його організаційні форми.
Тестові питання. Тест 1. У разі реорганізації боржника шляхом злиття або приєднання його до іншого, стабільнішого підприємства… 1. бухгалтерські баланси обох підприємств консолідуються; 2. заборгованість підприємства-боржника покривається колишніми власниками його корпоративних прав; 3. підприємство-боржник виключається з державного реєстру та втрачає свій юридичний статус; 4. борги боржника визнаються безнадійними; 5. усі майнові права та обов’язки обох підприємств переходять до юридичної особи, яка виникла в результаті злиття (приєднання).
Тест 2. Перший етап реорганізації полягає в: 1. укладанні угоди про умови проведення реорганізації; 2. прийнятті рішення вищими органами підприємств, що реорганізуються, про обраний шлях реорганізації; 3. перевірці фінансово-господарської діяльності підприємств аудиторською фірмою; 4. виключенні підприємств-правопопередників з державного реєстру; 5. проведенні засновницьких зборів юридичної особи, яка виникне в результаті злиття.
Тест 3. За методом участі в капіталі доцільно оцінювати такі види фінансових інвестицій: 1. інвестиції, що поступово амортизуються інвестором; 2. фінансові інвестиції в асоційовані підприємства; 3. фінансові інвестиції, утримувані підприємством до їх погашення; 4. фінансові інвестиції в дочірні підприємства; 5. інвестиції, вартість яких достовірно визначити досить легко.
Тест 4. У разі використання методу дисконтування Cash-flow відповідні інвестиційні рішення приймаються на основі: 1. показника рентабельності; 2. показника ризиковості; 3. відношення ринкового курсу до чистого прибутку на однуакцію; 4. відношення ринкового курсу акцій до показника Cash-flow на одну акцію; 5. порівняння теперішньої вартості вхідних і вихідних грошових потоків, які є наслідком інвестиційних вкладень.
Тест 5. Відновна вартість майна — це… 1. вартість окремих об’єктів основних засобів, за якою вони були зараховані на баланс підприємства; 2. вартість відтворення основних засобів на дату оцінки з урахуванням індексації та затрат, пов’язаних з їх поліпшенням; 3. вартість, яка визначається множенням первісної вартості активів на коефіцієнт індексації; 4. різниця між первісною вартістю майна та сумою зносу; 5. балансова вартість майна. Тест 6. Основним джерелом інформації за майнового підходу є: 1. фондові біржі та позабіржові торговельні системи, на яких мають обіг права власності на подібний бізнес; 2. відношення ринкового курсу акцій до показника Cash-flow на одну акцію; 3. баланс підприємства; 4. дані фінансової звітності підприємств-аналогів; 5. інформація про попередні транзакції з корпоративними правами на той бізнес, який оцінюється.
Тест 7. Зовнішньоекономічна діяльність — це: 1. процес виробництва продукції (товарів, послуг), який здійснюється з використанням певних ресурсів: сировини, матеріалів, устаткування, робочої сили, технологічних процесів тощо. 2. діяльність господарюючих суб’єктів України та іноземних суб’єктів господарської діяльності, побудована на взаємовідносинах між ними, що має місце як на території України, так і за її межами. 3. це діяльність, яка спричиняє зміни розміру та складу власного і запозиченого капіталу підприємства. 4. основна діяльність підприємства, а також інші види діяльності, які не є інвестиційною чи фінансовою діяльністю.
Тест 8. Наявний у підприємства потенціал розвитку визначається такими основними факторами: 1. наявність кваліфікованого персоналу; 2. наявність ринків збуту продукції; 3. якість кредитної політики; 4. ефективна організаційна структура; 5. структура капіталу.
Тест 9. До основних інструментів стратегічного контролінгу належать: 1. аналіз сильних і слабких сторін; 2. кліринг; 3. модель життєвого циклу; 4. система раннього попередження та реагування; 5. факторний аналіз.
Тест 10. На обсяги потреби підприємства в капіталі для фінансування інвестицій впливають такі фактори: 1. форми розрахунків за готову продукцію; 2. вартість модернізації існуючих основних засобів; 3. вартість сировини та матеріалів; 4. продуктивність обладнання; 5. вартість монтажу обладнання.
Задача Підприємство здійснило фінансові вкладення в довгострокові облігації іншого емітента. Облігації придбані з дисконтом в 20 000 грн; номінальна вартість — 100 000 грн; курс емісії (вартість придбання) — 80 000 грн. Фіксована ставка процента за облігаціями встановлена на рівні 10 % річних (10 000 грн). Погашення облігації відбудеться через 5 років. Виплата процента здійснюється щорічно в кінці року. Розрахувати вартість інвестиції, за якою вона відображатиметься у фінансовій звітності підприємства.
Варіант 7
Теоретичні питання.
1. Сутність середньозваженої вартості капіталу (Weighted Average Cost of Capital). 2. Використання АВС-аналізу для потреб фінансового контролінгу.
Тестові питання.
Тест 1. Вимоги щодо умов переведення боргу у разі реорганізації підприємства зводяться до такого: 1. переведення боржником свого боргу на іншу особу допускається лише за згодою кредитора; 2. переведення боргу на іншу особу допускається без згоди кредитора; 3. новий боржник вправі висувати проти вимог кредитора всі заперечення, засновані на відносинах між кредитором і первісним боржником; 4. порука і встановлена третьою особою застава припиняються з переведенням боргу, якщо поручитель або заставодавець не виявив згоди відповідати за нового боржника; 5. уступка вимоги і переведення боргу, основані на угоді, укладеній у письмовій формі, повинні бути вчинені в простій письмовій формі.
Тест 2. Величина збільшення статутного капіталу залежить від: 1. пропорцій обміну корпоративних прав; 2. розміру власного та позикового капіталу підприємства; 3. ринкової вартості підприємства; 4. курсу акцій підприємства; 5. величини статутного капіталу приєднуваного підприємства.
Тест 3. Метод ефективної ставки процента доцільно застосовувати при оцінці таких інвестицій: 1. інвестиції, що поступово амортизуються інвестором; 2. фінансові інвестиції в асоційовані підприємства; 3. фінансових інвестицій, утримуваних підприємством до їх погашення; 4. фінансові інвестиції в дочірні підприємства; 5. інвестиції, вартість яких достовірно визначити досить легко.
Тест 4. Ефективна ставка процента за фінансовими інвестиціями розраховується на основі: 1. порівняння теперішньої вартості вхідних і вихідних грошових потоків, які є наслідком інвестиційних вкладень; 2. показників рентабельності; 3. відношення річного процента за вкладеннями до величини вкладень 4. відношення ринкового курсу до чистого прибутку на однуакцію; 5. відношення ринкового курсу акцій до показника Cash-flow на одну акцію;
Тест 5. Метод порівняння продажів (транзакцій) ґрунтується на… 1. ринковій вартості підприємства; 2. балансовій вартості; 3. залишковій вартості; 4. капіталізованій вартості; 5. відновній вартості.
Тест 6. Первісна вартість активів — це: 1. вартість окремих об’єктів основних засобів, за якою вони були зараховані на баланс підприємства; 2. вартість відтворення основних засобів на дату оцінки з урахуванням індексації та затрат, пов’язаних з їх поліпшенням; 3. вартість, яка визначається множенням первісної вартості активів на коефіцієнт індексації; 4. різниця між первісною вартістю майна та сумою зносу; 5. балансова вартість майна.
Тест 7. До основних завдань фінансиста в процесі здійснення підприємством зовнішньоекономічних операцій належать: 1. вибір найприйнятнішої форми розрахунків та їх організація; 2. фінансове забезпечення імпортних та експортних операцій; 3. інформаційне забезпечення та планування; 4. управління грошовими потоками; 5. бюджетний контроль.
Тест 8. До основних сфер контролю та аналізу відхилень у контексті стратегічного контролінгу належать: 1. стратегічні цілі (як монетарні, так і немонетарні); 2. фінансовий стан; 3. інвестиційна привабливість; 4. зовнішні чинники, покладені в основу довгострокового планування; 5. внутрішні вузькі місця стратегічного характеру.
Тест 9. Базовими складовими оперативного фінансового контролінгу є: 1. система квартальних звітів; 2. система річних бюджетів; 3. бюджетний контроль; 4. бюджетування; 5. бюджетне планування.
Тест 10. Потреба підприємства в капіталі для фінансування оборотних активів дорівнює… 1. величині витрат на виробництво та реалізацію продукції в плановому періоді; 2. добутку середньоденних витрат на тривалість операційного циклу; 3. сумі запасів на дату складання балансу; 4. сумі запасів і дебіторської заборгованості на дату складання балансу; 5. сумі оборотних активів на дату складання балансу.
Задача Підприємство здійснило фінансові вкладення в довгострокові облігації іншого емітента. Облігації придбані з премією в 20 000 грн; номінальна вартість — 100 000 грн; курс емісії (вартість придбання) — 120 000 грн. Фіксована ставка процента за облігаціями встановлена на рівні 10 % річних (10 000 грн). Погашення облігації відбудеться через 5 років. Виплата процента здійснюється щорічно в кінці року. Розрахувати вартість інвестиції, за якою вона відображатиметься у фінансовій звітності підприємства.
Варіант 8
Теоретичні питання.
1. Прогнозування грошових потоків підприємства при визначенні його вартості. 2. Фіксовані та гнучкі бюджети, особливості їх побудови.
Тестові питання. Тест 1. Які з наведених висловлювань правильні? 1. У разі злиття всі майнові права та обов’язки кількох юридичних осіб концентруються на балансі одного новоствореного підприємства. 2. При приєднанні майно обох підприємств концентрується на балансі вже функціонуючого на момент прийняття рішення про приєднання, підприємства. 3. При злитті баланси обох підприємств консолідуються без створення нової юридичної особи. 4. При приєднанні в обов’язковому порядку створюється нова юридична особа. 5. При приєднанні підприємство-правонаступник може змінювати форму організації бізнесу (перетворення).
Тест 2. Згідно з П(С)БО під злиттям слід розуміти: 1. це об’єднання двох або більше підприємств, які виробляють однаковий тип товару чи надають однакові послуги; 2. це об’єднання одного підприємства з його постачальником сировини чи споживачем продукції; 3. це об’єднання суб’єктів господарювання різних галузей і видів діяльності; 4. це об’єднання підприємств, у результаті якого власники (акціонери) підприємств, що об’єднуються, здійснюватимуть контроль над усіма чистими активами об’єднаних підприємств з метою досягнення подальшого спільного розподілу ризиків і вигід від об’єднання.
Тест 3. Метод оцінки фінансових інвестицій за справедливою вартістю застосовується до таких видів інвестицій: 1. інвестиції, що поступово амортизуються інвестором; 2. фінансові інвестиції в асоційовані підприємства; 3. фінансові інвестиції, утримувані підприємством до їх погашення; 4. фінансові інвестиції в дочірні підприємства; 5. інвестиції, вартість яких достовірно визначити досить легко.
Тест 4. Правило прийняття інвестиційних рішень за методом изначення внутрішньої норми прибутковості формулюється таким чином: 1. перевага повинна віддаватися тому об’єкту інвестицій, внутрішня норма прибутковості за яким є більшою, ніж середня банківська ставка; 2. перевага повинна віддаватися тому об’єкту інвестицій, внутрішня норма прибутковості за яким є меншою, ніж середня банківська ставка; 3. перевага повинна віддаватися тому об’єкту інвестицій, внутрішня норма прибутковості за яким є меншою, ніж середня ставка дохідності за альтернативними вкладеннями на ринку капіталів; 4. перевага повинна віддаватися тому об’єкту інвестицій, внутрішня норма прибутковості за яким є більшою, ніж середня ставка дохідності за альтернативними вкладеннями на ринку капіталів.
Тест 5. Які з наведених висловлювань, що стосуються методу капіталізації доходів, правильні? 1. Метод використовується при оцінці вартості підприємства як цілісного майнового комплексу та корпоративних прав підприємства. 2. Метод доцільно застосовувати за стабільних доходів підприємства чи за стабільних темпів їх зміни. 3. Метод базується на даних про залишкову вартість активів. 4. За методу капіталізованої вартості дані про вартість, склад і структуру активів безпосередньо не впливають на оцінку. 5. Капіталізована вартість доходів — це те саме, що і теперішня вартість Cash-flow.
Тест 6. Гудвіл — це: 1. вартість окремих об’єктів основних засобів, за якою вони були зараховані на баланс підприємства; 2. вартість відтворення основних засобів на дату оцінки з урахуванням індексації та затрат, пов’язаних з їх поліпшенням; 3. вартість фірми, її ділової репутації, нематеріальний актив, вартість якого визначається як різниця між балансовою вартістю активів підприємства та його ринковою вартістю; 4. вартість підприємства, розрахована методом капіталізації доходів.
Тест 7. Обов’язковому розподілу підлягає виручка в іноземній валюті від зовнішньоекономічної діяльності всіх суб’єктів зовнішньоекономічної діяльності, які мають постійне місцезнаходження на території України, її розподіл здійснюється: 1. бухгалтерією підприємства; 2. митними органами; 3. банківськими установам; 4. податковою адміністрацією.
Тест 8. Найважливішими інструментами координації виступають: 1. стратегічне планування; 2. довгострокове планування; 3. бюджетний контроль; 4. бюджетне планування. 5. бюджетування.
Тест 9. До типових об’єктів фінансового аудиту можна віднести: 1. річну фінансову звітність; 2. фінансове планування (бюджетування); 3. структуру капіталу; 4. грошові розрахунки; 5. інвентаризацію.
Тест 10. Потреба в капіталі для фінансування виробничих запасів визначається такими чинниками: 1. первісною вартістю запасів сировини, матеріалів тощо; 2. вартістю зберігання сировини та матеріалів на складі; 3. кількістю днів зберігання запасів на складі; 4. строками оплати сировини та матеріалів; 5. строками оплати готової продукції.
Задача Підприємство АТ «Х» володіє пакетом акцій у 60 % дочірнього АТ «Y». За результатами звітного року чистий прибуток АТ «Y» становив 550 тис. грн, з них на виплату дивідендів спрямовано 350 тис. грн, на поповнення резервного капіталу — 150 тис. грн, залишок прибутку залишився нерозподіленим. Протягом цього ж року АТ «Y» здійснило додаткову емісію акцій на суму 200 тис. грн за курсом емісії 110 %. Материнська компанія повністю скористалася своїм переважним правом на участь у збільшенні статутного капіталу АТ «Y». Показатизміни у власному капіталі дочірнього підприємства, які відбулися протягом звітного року.
Варіант 9
Теоретичні питання.
1. Основні види зовнішньоекономічних операцій та їх характеристика. 2. Характеристика етапів бюджетування.
Тестові питання. Тест 1. Під час реорганізації шляхом виділення… 1. частина активів і пасивів підприємства, що реорганізується, передається правонаступникові або кільком правонаступникам, які створюються внаслідок реорганізації; 2. підприємство, що реорганізується, продовжує свою фінансово-господарську діяльність; 3. підприємство, що реорганізується, не втрачає статусу юридичної особи, а лише вносить зміни до установчих документів згідно з чинним законодавством; 4. підприємство, що реорганізується, продовжує свою господарську діяльність, однак втрачає юридичний статус; 5. реорганізоване підприємство повинно перереєструватися.
Тест 2. Аквізиція — це: 1. придбання одним підприємством частки капіталу іншого підприємства або активів в обмін на грошові кошти; 2. це об’єднання двох або більше підприємств, які виробляють однаковий тип товару чи надають однакові послуги; 3. це об’єднання суб’єктів господарювання різних галузей і видів діяльності; 4. це об’єднання підприємств, у результаті якого власники (акціонери) підприємств, що об’єднуються, здійснюватимуть контроль над усіма чистими активами об’єднаних підприємств з метою досягнення подальшого спільного розподілу ризиків і вигід від об’єднання; 5. скупка корпоративних прав підприємства, у результаті чого покупець набуває контролю над чистими активами та діяльністю такого підприємства.
Тест 3. Фінансові інвестиції при їх придбанні оцінюються за… 1. справедливою вартістю; 2. методом ефективної ставки процента; 3. методом участі в капітал; 4. собівартістю; 5. їх номінальною вартістю.
Тест 4. Показник дюрації можна розраховувати: 1. щодо конкретних інвестиційних проектів; 2. на основі внутрішньої норми прибутковості; 3. як відношення ринкового курсу акцій до показника Cash-flow на одну акцію; 4. щодо окремих цінних паперів; 5. стосовно портфеля інвестицій.
Тест 5. Оцінка вартості корпоративних прав здійснюється в таких основних випадках: 1. при оцінці вартості довгострокових фінансових вкладень підприємства, майно якого оцінюється; 2. при оцінці вартості нематеріальних активів, які підлягають зносу; 3. при оцінці вартості підприємства в цілому; 4. у разі реорганізації при визначенні вартості майна, що пропонується як внесок до статутного капіталу новоствореного підприємства; 5. у разі видачі кредиту під заставу корпоративних прав.
Тест 6. Надлишкові активи — це: 1. це сукупна сума грошових коштів підприємства, які перебувають у його розпорядженні на певну дату і представляють собою його активи у формі готових засобів платежу. 2. це матеріальні та нематеріальні ресурси, які належать установі та забезпечують її функціонування і строк корисної експлуатації яких, як очікується, становить більше одного року. 3. об'єкти інтелектуальної, у тому числі промислової, власності, а також інші аналогічні права, визнані в порядку, встановленому законодавством, об'єктом права власності. 4. немонетарний актив, який не має матеріальної форми та може бути ідентифікований. 5. активи підприємства, що в даний час не використовуються ним для отримання фінансового результату та застосування яких на даному підприємстві у зазначений спосіб і належним чином є фізично неможливим або економічно неефективним.
Тест 7. Для мінімізації платіжних ризиків слід оптимізувати платіжні умови зовнішньоекономічних контрактів, які включають: 1. умови факторингу; 2. строки здійснення розрахунків; 3. місце виконання платежу; 4. спосіб забезпечення платежу для експортера; 5. спосіб забезпечення платежу для імпортера.
Тест 8. Система раннього попередження та реагування — це: 1. особлива інформаційна система, яка сигналізує керівництву про потенційні ризики та шанси, які можуть насуватися на підприємство як з боку зовнішнього, так і внутрішнього середовища; 2. це комплекс фінансових послуг, під час яких компанія-посередник отримує право стягувати борги з отримувачів товару від основної компанії за певну комісійну платню; 3. внутрішній аналіз і порівняння показників діяльності різних структурних підрозділів одного підприємства; 4. маркетинговий аналіз ринку; 5. аналіз окремих процесів, функцій, методів і технологій порівняно з підприємствами, які не є конкурентами даного підприємства.
Тест 9. Під дискримінантним аналізом здебільшого розуміють: 1. маркетинговий аналіз ринку; 2. аналіз окремих процесів, функцій, методів і технологій порівняно з підприємствами, які не є конкурентами даного підприємства. 3. комплекс методів математичної статистики, за допомогою якого здійснюється класифікація досліджуваних одиниць (підприємств) залежно від значень обраної сукупності показників відповідно до побудованої метричної шкали. 4. аналіз фінансових показників; 5. аналіз сильних та слабких сторін.
Тест 10. Золоте правило балансу вимагає… 1. паралельності строків фінансування та інвестування; 2. дотримання певних співвідношень між окремими статтями пасивів та активів; 3. щоб основні засоби фінансувалися за рахунок власного капіталу та довгострокових позичок; 4. дотримання певних співвідношень між окремими статтями пасиву; 5. щоб довгострокові пасиви використовувалися не тільки дляфінансування основних фондів, а й для довгострокових оборотнихактивів.
Задача
Визначити вартість підприємства методом капіталізації його доходів, якщо:
Варіант 10
Теоретичні питання.
1. Типові платіжні умови зовнішньоекономічних договорів (контрактів). 2. Аналіз точки беззбитковості та його використання для потреб контролінгу.
Тестові питання. Тест 1. Збереження статусу юридичної особи підприємства та складу його власників і зміна організаційно-правової форми ведення бізнесу передбачаються таким способом реорганізації: 1. злиття; 2. аквізиція; 3. перетворення; 4. приєднання; 5. виділення.
Тест 2. Основні форми розукрупнення: 1. Поділ; 2. приєднання; 3. виділення; 4. аквізиція; 5. злиття.
Тест 3. Показник дюрації може використовуватися для оцінки… 1. ризику зміни процентних ставок на ринку капіталів; 2. ризиковості вкладень в облігації з фіксованою ставкою процента; 3. дохідності облігацій; 4. ефективної ставки процента; 5. ризику падіння курсової вартості звичайних акцій.
Тест 4. Завданням фундаментального аналізу є визначення: 1. ризиковості вкладень в облігації з фіксованою ставкою процента; 2. дохідності облігацій; 3. ефективної ставки процента; 4. ризику падіння курсової вартості звичайних акцій. 5. реальної внутрішньої вартості акцій.
Тест 5. Як мультиплікатори зіставлення при оцінці вартості підприємства можуть використовуватися такі показники: 1. відношення необоротних та оборотних активів; 2. відношення ціни (корпоративних прав чи підприємства) до чистої виручки від реалізації; 3. відношення ціни підприємства до операційного Cash-flow; 4. відношення ціни до залишків коштів на розрахунковому рахунку; 5. відношення ринкового курсу корпоративних прав до балансового.
Тест 6. Для здійснення розрахунків методом дисконтування грошових потоків враховують: 1. Часовий горизонт, на який поширюватимуться розрахунки (прогнозний період). 2. Обсяг очікуваного Cash-flow (або дивідендів) у розрізі окремих прогнозних періодів. 3. Ставка дисконтування, яку слід використовувати для приведення майбутніх грошових потоків до теперішньої вартості. 4. Залишкова вартість підприємства. 5. Балансова вартість майна.
Тест 7. Форфейтинг — це: 1. це комплекс фінансових послуг, під час яких компанія-посередник отримує право стягувати борги з отримувачів товару від основної компанії за певну комісійну платню. 2. спосіб фінансування (кредитування) зовнішньоекономічних операцій, який полягає в купівлі в експортера експортних вимог форфейтером (комерційним банком чи спеціалізованою компанією) з виключенням права регресу (зворотної вимоги). 3. це правовідношення, коли одна сторона бере на себе обов'язок за винагороду протягом певного часу продати від свого імені товари, передані їй іншою стороною.
Тест 8. Найвідомішими моделями прогнозування банкрутства на основі багатофакторного дискримінантного аналізу є: 1. модель Дельфі; 2. тест на банкрутство Тамарі; 3. модель Лаффера; 4. модель Альтмана; 5. модель Краузе.
Тест 9. Каузальне прогнозування може здійснюватися у таких основних формах: 1. детермінантний прогноз; 2. статичний прогноз; 3. екстраполяція; 4. аналіз динаміки; 5. стохастичний прогнозування.
Тест 10. Правило фінансування, яке вимагає, щоб строки, на які мобілізуються фінансові ресурси, збігалися зі строками, на які вони вкладаються в реальні чи фінансові інвестиції, називається… 1. золотим правилом фінансування; 2. золотим банківським правилом; 3. правилом вертикальної структури балансу; 4. правилом узгодженості строків; 5. золотим правилом балансу.
Задача
Консалтингова фірма планує проведення семінару з питань організації фінансового контролінгу на підприємстві. Перед фінансистом фірми поставлено завдання розрахувати мінімальну кількість учасників семінару, починаючи з якої можна отримати прибуток від його проведення. В розпорядженні фінансиста є така інформація:
КомментарииКомментариев пока нет Пожалуйста, авторизуйтесь, чтобы оставить комментарий. |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||