Ризики Модуль КНЕУ 25.03.2021 15:40

 

 

 

1. Дати визначення. (10 балів).

Обґрунтовані ризики. Метод сценаріїв. Змішана стратегія. Фінансові рішення. Якісний аналіз ризиків.

2. -6Теоретичнш завдання, що потребують розгорнутої відповіді (по10 балів):

2.Види ефективності господарських рішень.

3.Умови та перешкоди прийняття ефективного рішення.

4.Теорія корисності в системі процесів прийняття рішень.

5.Критерії прийняття господарських рішень в умовах невизначеності

6.Характеристика фінансових ризиків та їх види.

Практичні завдання:

7.Задача (10 балів)

Рентабельність продукції окремого підприємства та олійно-жирової галузі в цілому за останні 7 років наведено в табл.1.

Потрібно визначити коефіцієнт чутливості β і зробити висновки щодо стабільності рентабельної роботи  товариства, порівняно з усією галуззю.

Таблиця               Рентабельність продукції          

Роки	2000	2001	2002	2003	2004	2005	2006
Рентабельність ВАТ «Олійниця», %	12	10	13	12	18	7	10
Середньогалузева рентабельність олійно-жирової галузі, %	16	20	12	11	15	8	12

8.Задача(10 балів) Компанія, яка спеціалізується на випуску м’ясних консервів, розглядає два інвестиційні проекти, кожен з яких передбачає випуск нових видів консервів. Початкові вкладення капіталу в проекти складаються із двох частин: 60% фінансується за рахунок позики банку з річною ставкою 14%, решта - за рахунок інвесторів через передплату звичайних акцій. Загальна вартість капіталовкладень – 57 000 грн., рівень систематичного ризику проекту – 1,40, рівень систематичного ризику компанії до впровадження проекту – 1,2. Безризикова ставка доходу – 10%, середньоринкова доходність - 17%.

Потрібно: 1) розрахувати дисконтну ставку з урахуванням ризику;

 2) визначити як зміниться рівень систематичного ризику та сподіваної доходності компанії після впровадження проекту, якщо керівництво компанії 25% власного капіталу вкладе в новий проект, а решту - в існуючі проекти компанії;

3) побудувати графік залежності систематичного ризику і необхідної доходності компанії та зробити висновок  щодо зони доцільності проектів

9.Задача. (10 балів).  Фірма, що виготовляє обчислювальну техніку, провела аналіз ринку для випуску нового високопродуктивного персонального комп'ютера.

Якщо буде випущена велика партія комп'ютерів, то при сприятливому ринку прибуток становитиме 210 тис. грн., а при несприятливих умовах фірма понесе збитки на 160 тис. грн. Невелика партія техніки (у випадку її успішної реалізації) принесе фірмі 50 тис. грн. прибутку чи 15 тис. грн. збитків — при несприятливих зовнішніх умовах.

Можливість сприятливого і несприятливого наслідку фірма оцінює однаково.

Дослідження ринку, яке може провести експерт, коштує 4 тис. грн. Експерт вважає, що з імовірністю 0,7 ринок виявиться сприятливим. У той же час при позитивному висновку сприятливі умови очікуються лише з імовірністю 0,8. При негативному висновку з імовірністю 0,15 ринок також може виявитися сприятливим.

Побудуйте дерево рішень і визначте: ОЦ т.і.

10. Задача (10 балів) Оцінити ступінь ризику зниження рентабельності інвестиційних проектів. Зробіть висновок щодо вибору кращого інвестиційного проекту.

 

Проект	Проект А				Проект Б
Рентабельність, %	20	30	35	15	З0	20	40	10
Кількість років	2	1	2	3	1	4	2	1

1. Дати визначення. (10 балів).

Підприємницький ризик. Природно-екологічний ризик. Мета теорії ігор. Коефіцієнт систематичного ризику. Ризик-менеджмент

2.-6.Теоретичні завдання, що потребує розгорнутої відповіді (10 балів)

2.Сутність ризиків за сферою їх походження та напрями їх зниження

3.Характеристика методів оцінювання ризикованості інвестиційних проектів. Переваги та недоліки методів.

4.Система показників абсолютного та відносного вимірювання ризику.

5.Методика побудови функції корисності.

6.Особливості управління ризиками господарської діяльності.

Практичні завдання:

7.Задача (10 балів)

Менеджеру підприємства необхідно владнати з профспілкою питання про страйк, який може принести фірмі збитки в розмірі 6 тис. грн. на тиждень. Профспілка вимагає підвищення заробітної плати на 20%, що призведе до втрат підприємства на фонді заробітної плати в розмірі 30 тис. грн. Якщо підвищити заробітну плату на 10%, то втрати підприємства становитимуть 15 тис. грн. При цьому виникне 20%-й ризик тривалістю не більше як один тиждень. Якщо ж підвищити заробітну плату на 5%, то втрати на фонді заробітної плати знизяться до 7,5 тис. грн, але ймовірність виникнення страйку підвищиться до 55%, а його тривалість у такому разі може досягнути трьох тижнів.

Якщо відмовити у підвищенні заробітної плати профспілці взагалі, то ризик виникнення страйку зросте до 95%, а його тривалість може досягти шести тижнів.

Необхідно визначити найоптимальніший спосіб вирішення підприємством питання щодо підвищення заробітної плати, скориставшись  методом «дерева рішень».

8.Задача (10 балів) Фірма є виробником молочної продукції. Один з продуктів- вершкове масло – постачається на зовнішній ринок у ящиках щотижня. Витрати на виробництво одного ящика дорівнюють 250 грн, на транспортування його замовнику  - 50 грн. Транспортування відбувається тільки після остаточного затвердження партії товарів.

Фірма продає кожен ящик за ціною 600 грн. Якщо ящик  з продукцією на продається протягом тижня, то фірма не одержує доходу і зазнає додаткових збитків – 60 грн. за ящик.

Комерційний директор вирішує, яку кількість масла необхідно виробляти протягом тижня за умови планового попиту  - 50, 55, 60, 65, 70 ящиків з ймовірностями відповідно 0,1; 0,2; 0,2; 0,3; 0,2.

Зробіть висновок щодо обґрунтування кращої стратегії, використовуючи критерії обґрунтування рішень за умов ризику.

9.Задача.(10 балів).

Визначте партнера, робота з яким буде менш ризиковою. Керівництво вважає, що даних достатньо для вибору найнадійнішого партнера.

Таблиця 1. Термін сплати рахунків покупцями після укладання договору

Фірма-покупець	Місяць
	Січень	Лютий	Березень	Травень	Червень	Липень
ТОВ «Лотос»	5	6	10	6	5	8
ПП «Ромбус»»	6	5	5	8	10	8
ТОВ «Лакі-С»	5	12	8	5	5	6

 

10.Задача. (10 балів).Підприємству пропонують два ризикових проекти

Показники	Проект 1	Проект 2
Ймовірність події	0,1           0,6         0,3	0,4          0,2          0,4
Надходження, тис. грн.	40             50         60	10            40          100

Враховуючи, що фірма має фіксовані платежі за боргами – 20 тис. грн.,  який проект обрати підприємству і чому?

 

1. Дати визначення. (10 балів).

1.Обґрунтовані ризики. Виробничий ризик. Змішана стратегія. Фінансові рішення. Якісний аналіз ризиків.

2.-6.Теоретичні завдання, що потребують розгорнутої відповіді (10 балів):

2.Характеристика фінансових ризиків та їх види.

3.Методи аналізу господарських рішень  та їх інструментарій

4.Особливості управління ризиками господарської діяльності.

5.Система показників абсолютного та відносного вимірювання ризику.

6.Сутнісно-змістовна характеристика ризику, його різновиди.

Практичні завдання:

7. Задача.(10 балів). Видавець звернувся у відділ маркетингу, щоб визначити очікуваний попит на книгу. Дослідження відділу маркетингу показали:

Попит на книгу на три роки, кільк. прим.	2 000	3 000	4 000	5 000
Ймовірність	0,1	0,3	0,3	0,3

Прибуток від реалізації однієї книги складає 15 грн. за шт. Якщо книга не продається, збитки складають 10 грн. за шт. Якщо видавник не задовольняє попит, збитки складають 2 грн. за шт.

 Зробіть висновок щодо кількості продукції, яка випускається, використовуючи критерії Байєса, Вальда, Лапласа, Севіджа і Гурвіца (0,7).

8.Задача.(10 балів).

Приватний підприємець хоче відкрити майстерню по ремонту годинників. Якщо ринок буде сприятливим, то велика майстерня принесе прибуток у 80 тис. грн., а маленька – 45 тис. грн. При несприятливому ринку бізнесмен втратить 55 тис. грн., якщо буде відкрита велика майстерня і 25 тис. гри. якщо відкриється маленька.

Не маючи додаткової інформації, приватний підприємець оцінює імовірність сприятливого ринку як 0,7.

Консалтингова фірма готова надати додаткову інформацію про те, чи буде ринок сприятливим, чи ні. Ці відомості будуть коштувати бізнесмену 5 тис. грн. Інформація гарантує сприятливий ринок з імовірністю 0,75. Позитивний результат обстеження гарантує сприятливий ринок з імовірністю 0,88. При негативному результаті ринок може виявитися сприятливим з імовірністю 0,15.

Побудуйте дерево рішень і визначте: ОЦт.і.

9.Задача (10 балів). Оцінити ступінь ризику зниження рентабельності інвестиційних проектів в наступному році. Зробіть обґрунтований висновок щодо вибору кращого інвестиційного проекту.

Дані за попередні роки

Показники	Проект А	Проект Б
Кількість років	2             3       2	3          2          1
Рентабельність, %	15          20      10	10         15       20

Задача (10балів)

Комерційній фірмі, яка займається постачанням продукції, необхідно оцінити ризик того, що покупці вчасно розрахуються за продукцію. У фірми є статистичні данні щодо роботи з трьома покупцями за рік. Визначити ймовірності оплати рахунків покупцями. Обрати найбільш надійного партнера. Зробити відповідні висновки.

Таблиця 1                                          Час оплати рахунків покупцями

Місяці		1	2	3	4	5	6	7	8	9
Час оплати	Покупець А	35	25	42	72	25	24	0	35	42
	Покупець В	46	30	35	48	24	35	46	54	48
	Покупець С	50	30	30	66	56	18	24	24	56

1. Дати визначення. (10 балів).

Реалізовані ризики. Соціально-політичний ризик. Конфліктна ситуація. Модель визначення ціни капітальних активів. Стратегія ризик-менеджменту

2.-6.Теоретичні завдання, що потребують розгорнутої відповіді (10 балів):

2.Проектний ризик та прийняття господарських рішень

3.Способи формалізації та реалізації господарських рішень.

4.Сутнісно-змістовна характеристика ризику, його різновиди.

5.Види ефективності господарських рішень. Умови та перешкоди прийняття ефективного рішення.

6.Сутність соціальних рішень та їх класифікація.

Практичні завдання:

7.Задача.(10 балів) Фірма повинна прийняти рішення на основі трьох показників ефективності, застосовуючи різне відношення до ризику: не схильність, схильність, нейтральність.

Показники ефективності задані лотереєю: L= (25;0,75;5).

Несхильність до ризику задана функцією корисності: U(x)=2lnх.

Схильність задана функцією корисності: U(x)=0,4х².

Нейтральність задана функцією корисності: U(x)=2+2,5х. Необхідно розрахувати премію за ризик (надбавку) та визначити, яке відношення до ризику повинна використати фірма.

8.Задача. (10 балів).

Компанія, яка спеціалізується на випуску м’ясних консервів, розглядає інвестиційний проект, початкові вкладення в який складаються із двох частин: 60% фінансується за рахунок позики банку з річною ставкою 15,5%, решта за рахунок інвесторів через передплату звичайних акцій. Загальна вартість капіталовкладень - 150 тис. грн.; рівень систематичного ризику проекту - 1,7; рівень систематичного ризику компанії до впровадження проекту - 1,5. Безризикова ставка доходу – 10%, середньоринкова доходність - 13%.

Потрібно:1) визначити як зміниться рівень систематичного ризику і сподіваної доходності компанії після впровадження проекту, якщо керівництво компанії 30% власного капіталу вкладе в новий проект, а решту в існуючі проекти компанії; 2). побудувати графік залежності систематичного ризику  і необхідної доходності компанії, зробити за графіком висновок, щодо зони доцільності проектів.

9.Задача (10 балів)Компанія випускає безалкогольний напій і розливає його в 30-литрові бочки. Змінні витрати на виробництво 1 л напою 1,7 грн., ціна продажу - 2,50 грн. Компанія передбачає, що внаслідок перевищення пропозиції над попитом з метою реалізації всього обсягу виготовленої продукції компанії змушена буде продати її за ціною на 20% дешевше. Потрібно побудувати платіжну матрицю доходів і визначити, яку кількість продукції  випускати компанією за допомогою таких критеріїв  як математичне сподівання, середньоквадратичне відхилення і коефіцієнт варіації. Зробіти висновок щодо кількості продукції, призначеної для випуску, використовуючи критерії Байєса, Вальда, Лапласа, Севіджа і Гурвіца (0,6).

За останні 50 тижнів попит на продукцію розподілився таким чином:

Попит на бочки за тиждень	3	4	5	6	7
Імовірність попиту	0,1	0,2	0,3	0,2	0,2

 

10.Задача (10 балів). Оцінити ступінь ризику зниження рентабельності інвестиційних проектів в наступному році. Зробіть обґрунтований висновок щодо вибору кращого інвестиційного проекту.

Дані за попередні роки

Показники	Проект А	Проект Б
Кількість років	2             3       2	3          2          1
Рентабельність, %	15          20      10	10         15       20

1. Дати визначення. (10 балів).

Підприємницький ризик. Природно-екологічний ризик. Мета теорії ігор. Коефіцієнт систематичного ризику. Ризик-менеджмент

2.-6. Теоретичні завдання, що потребують розгорнутої відповіді (10 балів)

2.Сутність транспортних ризиків, їх види та причини виникнення

3.Характеристика методів кількісного оцінювання ризиків. Переваги та недоліки методів

4.Види ефективності господарських рішень.

5.Методи зниження ступеня ризику.

6.Поняття господарських рішень та їх ознаки.

Практичні завдання:

7.Задача (10 балів)

Відділ маркетингу пропонує компанії дані про очікуваний попит на програмні продукти при трьох варіантах ціни:

Сподіваний обсяг продажу, шт.	Можлива ціна за одиницю, грн.
	15,00	16.50	17,50
Найкращий із можливого	18 000	16 000	14 500
Найбільш ймовірний	15 000	14 000	11 500
Найгірший із можливого	9 000	8 000	5 000

Ймовірність найкращого і найгіршого попиту - 0,15.Постійні витрати на виробництво – 25 000 грн. за рік, змінні витрати - 5 грн. за одиницю.

1) Зробіть висновок, за якою ціною реалізовувати програмні продукти, використовуючи критерії Байєса, Вальда, Лапласа, Севіджа і Гурвіца (0,6).

 

8.Задача. (10 балів).

Фірма, що виготовляє обчислювальну техніку, провела аналіз ринку для випуску нового високопродуктивного персонального комп'ютера. Якщо буде випущена велика партія комп'ютерів, то при сприятливому ринку прибуток становитиме 250 тис. грн., а при несприятливих умовах фірма понесе збитки у розмірі 160 тис. грн. Невелика партія техніки (у випадку її успішної реалізації) принесе фірмі 60 тис. грн. прибутку чи 35 тис. грн. збитків — при несприятливих зовнішніх умовах. Можливість сприятливого і несприятливого наслідку фірма оцінює однаково. Дослідження ринку, яке може провести експерт, коштує 8 тис. гри. Експерт вважає, що з імовірністю 0,6 ринок виявиться сприятливим. У той же час при позитивному висновку сприятливі умови очікуються з імовірністю 0,85. При негативному висновку з імовірністю 0,05 ринок також може виявитися сприятливим.

Побудуйте дерево рішень і визначте: ОЦ т.і.

9.Задача (10 балів)Інвестор розглядає варіанти вкладення коштів у різні проекти. Обсяг його вільних коштів становить 400 тис. грн.. Імовірності різних сценаріїв розвитку кон’юнктури ринку відповідно: 0,35; 0,5; 0,15. Необхідно вибрати оптимальний, з точки зору результативності і ризику, проект.

Номер інвестиційного пакету	Вартість, тис. грн.	Віддача, %
		Економічний підйом	Нормальна ситуація	Економічний спад
1	50	8	9	3
	150	15	12	4
	200	14	11	2
2	140	9	7	6
	150	18	10	-3
	110	12	15	-2

10.Задача (10 балів)

   Рентабельність продукції окремого підприємства та олійно-жирової галузі в цілому за останні 7 років наведено в табл.     

Роки	2004	2005	2006	2007	2008	2009	2010
Рентабельність ВАТ «Олійниця», %	12	10	13	2	18	7	10
Середньогалузева рентабельність олійно-жирової галузі, %	16	20	12	11	8	8	12

Потрібно визначити коефіцієнт чутливості β і зробити висновки щодо стабільності рентабельної роботи  товариства, порівняно з усією галуззю.

1. Дати визначення. (10 балів).

Критичні ризики. Фінансовий ризик. Активні стратегії гравців. Ризик у інвестиційному процесі. Керівна підсистема ризик-менеджменту.

2. Теоретичне завдання, що потребує розгорнутої відповіді (10 балів):

2.Сутність транспортних ризиків, їх види та причини виникнення

3.Характеристика методів кількісного оцінювання ризиків. Переваги та недоліки методів

4.Види ефективності господарських рішень.

5.Критерії прийняття господарських рішень в умовах невизначеності

6.Сутність і  причини виникнення безпосередньо реалізаційних ризиків.

 

Практичні завдання:

7.Задача.(10 балів). Для фінансування проекту бізнесмену необхідно позичити строком на 6 місяців 15 000 дол. Банк може позичити йому ці кошти під 12% річних або вкласти у справу зі 100%-ою гарантією повернення суми, але під 9% річних. З минулого досвіду банкіру відомо, що 4% таких клієнтів позичку не повертають.

Аудиторська фірма бере з банку 1 000 дол. за кожну перевірку. В результаті цього перед банком постає 2 проблеми: перша – проводити перевірку чи ні; друга – видавати позичку після цього чи ні.

Рекомендації аудиторської фірми (для розрахунку ймовірностей)

Рекомендації після перевірки кредитоспроможності	Клієнт вернув позичку	Клієнт позичку не повернув	Всього
Давати позичку	735	15	750
Не давати позичку	225	25	250
Всього	960	40	1000

Побудуйте дерево рішень та визначіть ОЦ т.і.

8.Задача (10 балів). Початкові вкладення капіталу в проекти складаються із двох частин: 65% фінансується за рахунок позики банку з річною ставкою 14,5% і решта за рахунок інвесторів через передплату звичайних акцій. Загальна вартість капіталовкладень – 90,5 тис. грн.; рівень систематичного ризику проекту - 1,65; рівень систематичного ризику компанії до впровадження проекту - 1,35. Безризикова ставка доходу – 8%; середньоринкова доходність - 14%.

 

Роки	Проект «Паштет курячий»	Проект «Паштет із яловичини»
1	30 000	40 000
2	40 000	50 000
3	20 000	70 000
4	30 000
5	40 000

 

Потрібно: 1) розрахувати критерії оцінки проектів, як чистий приведений дохід, строк окупності проекту і індекс прибутковості, враховуючи структуру капіталу і рівень ризику проектів.

9.Задача. (10 балів). Перевірте платіжну матрицю (табл.3), на наявність сідлової точки, попередньо спростивши її. Знайдіть пріоритетну стратегію графічним методом. Обґрунтуйте свій вибір.

 

Стратегії	В1	В2	В3	В4	В5
А1	15	40	35	48	25
А2	30	41	40	55	28
А3	8	50	20	60	35
А4	1	45	10	50	17
А5	20	30	32	50	25

10.Задача (10 балів)

   Рентабельність продукції окремого підприємства та олійно-жирової галузі в цілому за останні 7 років наведено в табл.     

Роки	2004	2005	2006	2007	2008	2009	2010
Рентабельність ВАТ «Олійниця», %	12	10	13	2	18	7	10
Середньогалузева рентабельність олійно-жирової галузі, %	16	20	12	11	8	8	12

Потрібно визначити коефіцієнт чутливості β і зробити висновки щодо стабільності рентабельної роботи  товариства, порівняно з усією галуззю.

1. Дати визначення. (10 балів).

Несистемні ризики. Геополітичний ризик. Ціна гри. Опціон. Ступінь ризику

2.-6.Теоретичні завдання, що потребують розгорнутої відповіді (10 балів):

2.Проектний ризик та прийняття господарських рішень

3.Способи формалізації та реалізації господарських рішень.

4.Сутнісно-змістовна характеристика ризику, його різновиди.

5.Види ефективності господарських рішень. Умови та перешкоди прийняття ефективного рішення.

6.Характеристика процесу диверсифікації ризиків, її переваги і недоліки.

7.Задача.(10 балів).

Існують 2 варіанти інвестування проекту вартістю 500 000 дол. США терміном на 6 місяців (табл..): 1)проект А, який пропонує чисті витрати в 500 000 дол. США і виплати в кінці червня, що будуть залежати від стану економіки; 2) проект Б, який пропонує чисті витрати в 500 000 дол. США і виплати в кінці червня, що будуть залежати від стану економіки. Визначити: 1) очікуваний дохід;оцінити ризик їх недоотримання.

Стан економіки	Імовірність, частка	Річна норма доходності по інвестиціям, %
		Проект А	Проект Б
Глибокий спад       спад	0,05	-5,0	-7,0
Невеликий спад	0,20	2,0	3,0
Середнє зростання	0,50	11,0	13,0
Невеликий підйом	?	13,0	15,0
Потужний підйом	0,10	25,0	26,0

8. Задача.(10 балів).

В невеликому місті відкривається перукарня. Якщо ринок буде сприятливим, то велика перукарня принесе прибуток у 8 тис. грн., а маленька – 4,5 тис. грн. При несприятливому ринку приватний підприємець утратить 7,5 тис. грн., якщо буде відкрита велика перукарня, і 4 тис. грн. — якщо відкриється маленька. Не маючи додаткової інформації, приватний підприємець оцінює імовірність сприятливого ринку як 0,7.

Консультаційна фірма готова надати додаткову інформацію про те, буде ринок сприятливим чи ні. Ці відомості обійдуться підприємцю в 2,5 тис. грн. Експерт вважає, що ця інформація гарантує сприятливий ринок із імовірністю 0,55. Позитивний результат обстеження гарантує сприятливий ринок з імовірністю 0,85. При негативному результаті ринок може виявитися сприятливим з імовірністю 0,15.

Побудуйте дерево рішень і визначте: ОЦт.і.

 

9.Задача.(10 балів).

Пекарня випікає хліб на продаж до магазинів. Собівартість однієї хлібини становить 1,80 грн. Її продають за 2,10 грн. У таблиці приведений попит за останні 30 діб:

Попит на добу, тис. шт.	10	12	14	16	18
Ймовірність,%	10	20	30	30	10

Якщо булка виготовлена, але не продана, то додаткові збитки становлять 0,20 грн. за штуку. Зробіть висновок щодо кількості випускаємої продукції, використовуючи критерії Байєса, Вальда, Лапласа, Севіджа і Гурвіца.

 

10.Задача. (10 балів).

Розглядаються два інвестиційні проекти з п’ятирічним строком життя - проекти А і В. Сподівані грошові потоки проектів надані в таблиці:

Роки	Проект А	Проект В
0	-250000	-400000
1	30000	135000
2	40000	135000
3	50000	135000
4	90000	135000
5	130000	135000

Потрібно визначити який із проектів обрати, якщо норма дисконту з урахуванням ризику та інфляції складає 15 % . Розрахуйте показники ефективності обох проектів з урахуванням ризику та інфляції. Зробіть відповідні висновки.

1. Дати визначення. (10 балів).

Багатоособові ризики. Комерційний ризик. Мажорування. Інвестиційні ріщення. Кількісний аналіз ризиків.

2.-6.Теоретичні завдання, що потребують розгорнутої відповіді (10 балів):

2. Методичні основи обґрунтування господарських рішень

3.Методи аналізу господарських рішень  та їх інструментарій

4.Особливості управління ризиками господарської діяльності.

5.Система показників абсолютного та відносного вимірювання ризику.

6.Система показників абсолютного та відносного вимірювання ризику.

7.Задача. (10 балів) П’ять інвестиційних альтернатив мають такі значення NPV і середньоквадратичного відхилення.

Проект	Сподіване значення NPV,тис.грн	Середньоквадратичне  відхилення
A	1 000	200
B	3 400	300
С	3 300	400
D	5 000	700
E	10 000	900

Потрібно проранжувати п’ять альтернатив від низького до високого рівня ризику. Якщо ви обираєте між проектами В і С, чи потрібно використовувати коефіцієнт варіації? Чому?

8.Задача. (10 балів).Компанія, яка спеціалізується на випуску соків, розглядає два інвестиційні проекти, кожен з яких передбачає випуск нових видів соків. Дані  про сподівані доходи (грн.) цих інвестиційних проектів по роках в таблиці :

Роки	Проект «Ягідна насолода»	Проект «Овочевий коктейль»»
1	30 000	20 000
2	50 000	40 000
3	50 000	60 000
4	60 000	80 000

Первісні вкладення капіталу в проекти складаються із двох частин: 55% фінансується за рахунок позики банку з річною ставкою 12% і решта за рахунок інвесторів через передплату звичайних акцій. Загальна вартість капіталовкладень - 100 тис. грн.; рівень систематичного ризику проекту - 1,6; рівень систематичного ризику компанії до впровадження проекту - 1,1.

Безризикова ставка доходу - 7 і середньоринкова доходність - 15%.

Потрібно:

1)розрахувати критерії оцінки проектів, як чистий приведений дохід, строк окупності проекту і індекс прибутковості, враховуючи структуру капіталу і рівень ризику проектів;

2)оцінити, який із запропонованих проектів більш привабливий для впровадження

9.Задача. (10 балів).Адміністрація театру вирішує, скільки потрібно замовити програмок для вистав. Вартість замовлення 250 грн. плюс 0,30 грн. за штуку. Програмки продаються за 0,60 грн. за штуку, і до того ж дохід від реклами складає додатково 500 грн. Із минулого досвіду відомо відвідування театру:

Відвідування, кількість глядачів	3000	3500	4000	4500	5000
Ймовірність	0,1	0,3	0,3	0,2	0,1

Очікується , що 65% відвідувачів купують програмки.

Потрібно побудувати платіжну матрицю доходів . Зробіть висновок щодо кількості випускаємої продукції, використовуючи критерії Байєса, Вальда, Лапласа, Сєвіджа і Гурвіца (0,7).

10.Задача (5 балів) Оцінити ступінь ризику зниження рентабельності інвестиційних проектів. Зробіть висновок щодо вибору кращого інвестиційного проекту.

 

Проект	Проект А				Проект Б
Рентабельність, %	20	30	35	15	З0	20	40	10
Кількість років	2	1	2	3	1	4	2	1

1.Дати визначення. (10 балів). Невизначеність. Теорія оптимального портфеля. Аналітичний метод. Господарське рішення. Компенсація ризику.

2.-6.Теоретичні завдання, що потребує розгорнутої відповіді (10 балів)

2.Сутність ризиків за сферою їх походження та напрями їх зниження

3.Характеристика методів оцінювання ризикованості інвестиційних проектів. Переваги та недоліки методів.

4.Система показників абсолютного та відносного вимірювання ризику.

5.Методика побудови функції корисності.

6.Особливості управління ризиками господарської діяльності.

7.Задача (10 балів)Компанія розглядає два інвестиційні проекти

Роки	Проект 1	Проект 2
1	50000	30000
2	50000	40000
3	50000	50000
4	50000	60000
5	50000

Початкові вкладення капіталу в проекти складаються із двох частин: 65% фінансується за рахунок позики банку з річною ставкою 14% і решта за рахунок інвесторів через передплату звичайних акцій. Загальна вартість капіталовкладень - 110 тис. грн; рівень систематичного ризику проекту - 1,8; рівень систематичного ризику компанії до впровадження проекту - 1,35. Безризикова ставка доходу – 10, середньоринкова доходність - 14%.

Потрібно: 1)розрахувати критерії оцінки проектів,2)оцінити, який із запропонованих проектів більш привабливий для впровадження;

8.Задача (10 балів)

Фірма «Інтелект», що здійснює зборку японської обчислювальної техніки, провела аналіз ринку персональних комп'ютерів. Можливість сприятливого і несприятливого наслідків фірма оцінює однаково.

Дослідження ринку, яке може провести аналітик, коштує 4 тис. грн. Експерт вважає, що з імовірністю 0,65 ринок виявиться сприятливим. У той же час при позитивному висновку сприятливі умови очікуються з імовірністю 0,85. При негативному висновку з імовірністю 0,15 ринок також може виявитися сприятливим.

Якщо буде випущено велику партію комп'ютерів, то при сприятливому ринку прибуток становитиме 250 тис. грн., а при несприятливих умовах «Інтелект» понесе збитки в 180 тис. грн. Невелика партія техніки у випадку її успішної реалізації принесе фірмі 50 тис. грн. прибутку і 10 тис. грн. збитків при несприятливих зовнішніх умовах.

Побудуйте дерево рішень і визначте: ОЦт.і.

9.Задача. (10 балів).Дані про кількість і ціни вугілля , необхідного узимку для опалення

Зима	Кількість вугілля, т	Середня ціна за 1 т., якщо купляти вугілля взимку,  грн.
М’яка	4	700
Звичайна	5	750
Холодна	6	800

Імовірності зим: м’якої — 0,35; звичайної — 0,5; холодної — 0,15.

Улітку ціна вугілля – 600 грн. за 1 т. Ви маєте місце для зберігання запасу вугілля до 7 т, що заготовлюється влітку. Якщо буде потрібно взимку докупити недостатню кількість вугілля, купівля вже буде за зимовими цінами. Передбачається, що все вугілля, яке збережеться до кінця зими, наступного літа пропаде. Потрібно побудувати платіжну матрицю доходів і визначити, скільки вугілля влітку купувати на зиму за допомогою таких критеріїв як математичне сподівання, середньоквадратичне відхилення і коефіцієнт варіації.  

10.Задача (10 балів)Рентабельність продукції окремого підприємства та олійно-жирової галузі в цілому за останні 7 років наведено в табл.              

Роки	2004	2005	2006	2007	2008	2009	2010
Рентабельність ВАТ «Олійниця», %	12	10	13	2	18	7	10
Середньогалузева рентабельність олійно-жирової галузі, %	16	20	12	11	8	8	12

Потрібно визначити коефіцієнт чутливості β і зробити висновки щодо стабільності рентабельної роботи  товариства, порівняно з усією галуззю