СИТУАЦІЙНЕ ЗАВДАННЯ

КРОК 1. СКЛАДАННЯ ФІНАНСОВОЇ ЗВІТНОСТІ ТА АНАЛІЗ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ФІРМИ

• розрахувати основні коефіцієнти;
• провести бенчмаркінг (порівняльний з середньо галузевими показниками аналіз) та зробити попередні висновки щодо фінансового стану фірми;
• провести інтегральний аналіз отриманих коефіцієнтів використовуючи розширене рівняння “Du Pont”.
• Використовуючи фінансові звіти, зробіть розрахунок, як вплинуло б на фінансову результативність фірми скорочення періоду сплати рахунків до 10 днів, якщо така зміна не пов’язана зі зміною обсягу реалізації. Зробіть загальний висновок щодо впливу оборотності дебіторської заборгованості на фінансовий стан фірми.
• Проаналізуйте стан погашення кредиторської заборгованості та оцініть її можливості щодо нарощення короткострокової заборгованості.

Дайте письмову відповідь на питання:

КРОК 2 ОЦІНКА ВНУТРІШНЬОГО ІНВЕСТИЦІЙНОГО ПОТЕНЦІАЛУ ФІРМИ

• на основі показників оборотності оцініть конверсійний цикл готівки,
• на основі методу ДНФ розрахувати критичні темпи приросту обсягу реалізації і активів, при яких фірма не має потреби в додатковому фінансуванні (“нульовий q”),
• розрахуйте “точку беззбитковості” та оцініть операційний леверідж фірми,
• оцініть фінансовий леверідж фірми (відповідно до вітчизняної та західної концепцій) та загальний леверідж фірми,
• на основі обраного альтернативного і фактичного рівня фінансового леверіджу розрахувати “точку байдужості прибутку на акцію”,
• обґрунтувати цільову структуру капіталу фірми,
• розрахувати вартість основних компонентів капіталу фірми,
• оцінити середньозважену вартість капіталу фірми (WACC),
• зробіть загальні висновки щодо стану якості управління оборотним капіталом.,
• проаналізуйте структуру оборотних  активів фірми та можливості нарощення короткострокової заборгованості,
• оцініть можливості самофінансування фірми у межах обраної цільової структури капіталу,
• зробіть висновки щодо ступеню ризику даної фірми.
• Яким чином повинні співвідноситись політика інвестування і політика фінансування оборотного капіталу фірми, та як вони впливають на прибутковість фірми?
• Як структура фінансування впливає на ризик і прибутковість фірми? Чи є у фірми можливість поліпшити своє фінансове становище за рахунок змін у політиці фінансування, виходячи з найбільш ймовірних змін в фінансовому середовищі?
• Які висновки можна зробити щодо структури фінансування активів фірми.

Дайте письмову відповідь на питання:

КРОК 3 ОРГАНІЗАЦІЯ ФІНАНСУВАННЯ ІНВЕСТИЦІЙНИХ ПРОЕКТІВ ТА ФОРМУВАННЯ ОПТИМАЛЬНОГО БЮДЖЕТУ ІНВЕСТИЦІЙ ФІРМИ

• провести попередній аналіз вітчизняного фінансового ринку з точки зору інструментів фінансування компанії,
• визначити конкретні інструменти фінансування, які будуть слугувати основою для розрахунку: обґрунтувати вибір, дати детальний опис умов фінансування (з врахуванням всіх додаткових та супутніх витрат, що лягають на позичальника),
• визначити вартість кожного з обраних джерел фінансування у вигляді ефективної ставки, з врахуванням зміни вартості при зростанні обсягів залучення коштів,
• оцінити доступні варіанти фінансування за ступенем прийнятності для фірми,
• Яким чином інфляція впливає на вартість фінансування для фірми?
• Які фактори слід враховувати, підвищуючи леверидж підприємства?
• Які відносні переваги і недоліки банківських кредитів і облігаційних позик як джерел фінансування компанії?

Дайте письмову відповідь на питання: