|
|
Главная \ Методичні вказівки \ СТРАТЕГІЧНИЙ АНАЛІЗ
СТРАТЕГІЧНИЙ АНАЛІЗ« Назад
СТРАТЕГІЧНИЙ АНАЛІЗ 21.07.2015 08:39
МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ УКРАЇНИ КРЕМЕНЧУЦЬКИЙ НАЦІОНАЛЬНИЙ УНІВЕРСИТЕТІМЕНІ МИХАЙЛА ОСТРОГРАДСЬКОГО
Методичні ВКАЗІВКИ ЩОДО ПРАКТИЧНИХ ЗАНЯТЬ З НАВЧАЛЬНОЇ ДИСЦИПЛІНИ ”СТРАТЕГІЧНИЙ АНАЛІЗ” ДЛЯ СТУДЕНТІВ ДЕННОЇ ФОРМИ НАВЧАННЯ ЗІ СПЕЦІАЛЬНОСТІ: 8.050107 – ,,ЕКОНОМІКА ПІДПРИЄМСТВА,,
КРЕМЕНЧУК 2010
Методичні вказівки щодо практичних занять з навчальної дисципліни „Стратегічний аналіз ” для студентів денної форми навчання зі спеціальності: 8.050107 – «Економіка підприємства»
Укладачі: к.е.н., доц. О.І. Маслак, старш. викл. Н.Є. Гришко, старш. викл. С.В. Іщенко
Рецензент к.т.н., доц. В.Є. Черніченко
Кафедра економіки
Затверджено методичною радою КНУ імені Михайла ОстроградськогоПротокол №___ від ____________2010 р.
Заступник голови методичної ради________________ доц. С.А. Сергієнко
ЗМІСТ
Вступ……………………………………………………………………………........ 4 1 Перелік практичних занять…………………………………………………..........6 Практичне заняття №1.Стратегічний аналіз, його місце в управлінні економікою підприємства..........................................................................................6 Практичне заняття № 2. Аналіз досягнутих результатів діяльності підприємства................................................................................................................7 Практичне заняття № 3. Нормативи для стратегічного аналізу.............................9 Практичне заняття № 4. Класифікація та економічне оцінювання виробничих одиниць.......................................................................................................................12 Практичне заняття № 5. Аналіз розподілу виробничих ресурсів у галузі виробництва...............................................................................................................14 Практичне заняття № 6. Розроблення та економічне обґрунтування стратегії виробничої програми................................................................................................17 Практичне заняття № 7. Розроблення та економічне обґрунтування стратегії фінансової програми.................................................................................................19 Практичне заняття № 8. Стратегічний аналіз структури капіталу підприємства..............................................................................................................21 Практичне заняття № 9. Стратегічний аналіз фінансових показників діяльності підприємства..............................................................................................................25 Практичне заняття № 10. Стратегічний аналіз інвестицій....................................27 2 Питання до заліку з дисципліни………………………………………………....33 Список літератури……………………………………………………………….....35
ВСТУП
Традиційний економічний аналіз має ретроспективний характер і не дозволяє отримати інформацію, необхідну для управління в режимі реального часу. Стратегічний аналіз ліквідує цю проблему – він спрямований на вирішення глобальних проблем з метою посилення конкурентоспроможності підприємства та його ринкової привабливості. Основна мета стратегічного аналізу – оцінка ключових впливів на нинішнє і майбутнє положення організації і визначення їх специфічного впливу на стратегічний вибір. Одним з результатів стратегічного аналізу є визначення загальних цілей організації, які визначають сферу її діяльності. На підставі цілей визначаються задачі. Вони використовуються для представлення показників стратегічного планування. Стратегічний аналіз застосовується для з’ясування основних довгострокових тенденцій діяльності. Його метою є прогнозування напрямків дальшого розвитку районів, галузей економіки в цілому. Він забезпечує вибір найоптимальніших перспективних рішень. Метою дисципліни „Стратегічний аналіз” є засвоєння знань з методики і техніки аналітичних досліджень для виявлення резервів підвищення ефективності виробництва і обґрунтування стратегічних управлінських рішень. Завдання курсу „Стратегічний аналіз”: вивчення сутності, напрямів і ролі стратегічного аналізу на підприємстві, методів аналізу виробниої програми, структури капіталу, фінансової програми та інвестицій; набуття вмінь аналізу та оцінювання потенціалу підприємства як чинника стратегії розвитку. Предмет: виробнича і фінансово-господарська діяльність підприємства. У результаті вивчення дисципліни „Стратегічний аналіз” студент повинен: - знати методи та технічні прийоми стратегічного аналізу, загальні принципи аналізу економічної стратегії підприємства за основними напрямками діяльності, знати основні методи прогнозування у стратегічному аналізі. - уміти проводити комплексну оцінку напрямків виробничої та фінансової діяльності підприємства, стратегічний аналіз конкурентних позицій підприємства, фінансових результатів та фінансових потреб, інвестиційних проектів. Стратегічний аналіз грунтується на матеріалах інших економічних дисциплін і його метою є засвоєння студентами знань і методики та техніки проведення аналітичних досліджень для обгрунтування управлінських рішень, виявлення можливостей підвищення ефективності виробництва, фінансової та інвестиційної діяльності.
1 ПЕРЕЛІК ПРАКТИЧНИХ ЗАНЯТЬ
Практичне заняття № 1 Тема. Стратегічний аналіз, його місце в управлінні економікою підприємства Мета: вивчення ролі та завдань стратегічного аналізу, його методів та прийомів. План
Завдання до практичних занять Завдання 1 Необхідно проаналізувати динаміку продажу компанією «Аструм» виробів 0113 і 0122 за дванадцять місяців 200х року і розрахувати щомісячні прогнози реалізації за кожним виробом, заповнивши таблицю. Продаж виробів 0113 і 0122 був досить нерівномірний, але сезонної компоненти виявити не вдалося. Тому для висвітлення загальної тенденції було вирішено застосувати прийом рухомого середнього з тримісячним (квартальним) інтервалом. Необхідні для розрахунків дані наведено нижче.
Завдання 2 Використовуючи дані про динаміку продажу продукції компанії «Аструм», наведені у попередньому завданні, розрахувати щомісячні прогнози реалізації за допомогою методу експоненційного згладжування. Початкова (прогнозна) оцінка продажу виробу 0113 на січень 200х року становить 120 шт., а для виробу 0122 - 64 шт. Константа згладжування а = 0,4. Контрольні питання 1. У чому полягає сутність і зміст стратегічного аналізу? 2. Що є предметом дослідження в стратегічному аналізі? 3. Які основні методи та технічні прийоми застосовують у стратегічному аналізі, в чому полягає їх сутність? 4. З чого складається інформаційна база стратегічного аналізу? Що є джерелом необхідної інформації? 5. Які якісні та кількісні методи прогнозування застосовують у стратегічному аналізі, в чому полягають їх основні ознаки? 6. У чому полягає особливість проведення дискримінантного та кластерного аналізу. Література: [1, 2, 6, 7, 10].
Практичне заняття № 2 Тема. Аналіз досягнутих результатів діяльності підприємства Мета: вивчення досягнутих результатів господарської діяльності та оцінка грошових потоків підприємства в стратегічному аналізі. План
Завдання до практичних занять Завдання 1 Спробуйте визначити, який рівень невизначеності відповідає поточній ситуації, що склалася на таких українських ринках: а) ринку нерухомості; б) індустрії відпочинку; в) вугільній промисловості; г) ринку високих технологій. Обґрунтуйте свою думку. Завдання 2 Визначте стратегічні цілі для університету чи іншого навчального закладу, у якому ви навчаєтесь або навчалися. Підберіть відповідні показники для чотирьох перспектив моделі BSC, попередньо побудувавши модель стратегічних зв'язків. Фірма "Раритет", яка володіє мережею магазинів з продажу антикваріату, взяла у банку великий кредит під заставу нерухомого майна. Визначте перелік зацікавлених сторін, внесків і стимулів, а також відповідних кількісних індикаторів, які потрібно включити до системи показників відповідальності (АЗС). Завдання 3 Необхідно провести SWOТ-аналіз для компанії "Поліграфіст", яка спеціалізується на виробництві комерційної друкованої продукції (плакати, буклети, рекламні листівки, календарі тощо). Перелік зовнішніх можливостей і загроз включає п'ять пар факторів: 1. зростання / зниження ділової активності у країні; 2. зниження / зростання податкового тиску; 3. послаблення / посилення конкуренції; 4. зменшення /збільшення впливу теле- і радіореклами; 5. зменшення /збільшення вартості сировини і матеріалів. Самостійно визначте оцінки (за 10-бальною шкалою) та ймовірності наведених факторів. Розрахуйте загальні значення оцінок можливостей (М) і загроз (3). Контрольні питання 1. За якими основними напрямками проводиться комплексне оцінювання досягнутих результатів діяльності підприємства? 2. У чому полягають особливості проведення аналізу зовнішнього та внутрішнього середовища? 3. У чому полягає сутність SWOT- аналізу? 4. У чому полягає важливість аналізу граничних витрат виробництва? 5. За якими напрямами та за допомогою яких інструментів проводиться аналіз конкурентних позицій підприємства? 6. З яких основних етапів складається аналіз грошових потоків на підприємстві? 7. Яким чином дані ретроспективного аналізу використовують в процесі стратегічного управління? Література: [1, 10, 2, 4, 6, 7].
Практичне заняття № 3 Тема. Нормативи для стратегічного аналізу Мета: вивчення видів фінансових та техніко-економічних нормативів та їх застосування у стратегічному аналізі. План
Завдання до практичних занять Завдання 1 1. Який рівень невизначеності відповідає ситуації, коли для визначення стратегії готується лише один прогноз: а) достатньо зрозуміле майбутнє; б) майбутнє у вигляді низки альтернатив; в) майбутнє у вигляді "діапазону"; г) повна невизначеність майбутнього. 2. Сучасні системи стратегічного вимірювання призначені для: а) оперативного визначення фінансових результатів і співставлення їх з плановими показниками; б) визначення результативності бізнесу за сукупністю показників, безпосередньо пов'язаних з виконанням місії організації та досягненням її цілей; в) вибору необхідної стратегії; г) розрахунку привабливості фірми для стратегічного інвестора. 3. Одиничне вимірювання та оцінка окремих подій здійснюється з допомогою: а) кібернетичних моделей; б) систем з одноелементним фокусуванням; в) систем із сенсорною інтеґрацію; г) розподілених експертних систем. 4. Якого блоку індикаторів немає у збалансованій системі показників Мейзела: а) блоку індикаторів кадрового потенціалу; б) блоку індикаторів постачальників; в) блоку індикаторів споживачів; г) блоку індикаторів фінансових результатів. 5. Яке з перерахованих нижче завдань не виконується з допомогою моделі ділової переваги (ВЕМ): а) впровадження і реалізація програми безперервного удосконалення; б) виконання регулярної перевірки всіх бізнес-процесів та оцінка їх сильних і слабких сторін; в) приведення у відповідність операційної діяльності та стратегічних пріоритетів; г) здійснення бенчмаркінгу для бізнес-процесівфірми. 6. Який з перерахованих нижче методів прогнозування є якісним: а) аналіз часових рядів; б) реґресійний аналіз; в) економетричне моделювання; г) метод написання сценаріїв. Завдання 2 Проаналізуйте звичайну та абсолютну конкурентну силу компанії «Поліграфіст», використовуючи такі дані:
Визначте рекомендовану стратегію для компанії «Поліграфіст», Використовуючи матрицю SWOT- аналізу. Сформулюйте висновки. Контрольні питання
Література: [1, 2, 3, 6, 7, 10].
Практичне заняття № 4 Тема. Класифікація та економічне оцінювання виробничих одиниць Мета: вивчення економічної оцінки воробничих одиниць та узагальнення результатів економічної оцінки напрямів діяльності підприємства. План
Завдання до практичних занять Завдання 1 1. У разі застосування колективної експертної оцінки загальний підсумок не може визначатися як: а) середнє арифметичне значень оцінок усіх експертів; б) середнє нормалізоване зважене значення оцінок; в) середнє квадратичне відхилення оцінок усіх експертів; г) найбільш поширена думка. 2. Який з перерахованих методів прогнозування швидше реагує на зміну подій: а) рухоме середнє; б) експоненційне згладжування; в) метод найменших квадратів; г) метод логарифмічного вирівнювання. 3. Який з перерахованих методів прогнозування є найпотужнішим і найдорожчим: а) опитування продавців (дистриб’юторів); б) метод Дельфі; в) методи екстраполяції; г) економетричне моделювання. 4. Z-рахунок Альтмана було побудовано за допомогою: а) багатопараметричного кластерного аналізу; б) мультиплікативного дискримінантного аналізу; в) реґресійного аналізу; г) емпіричних даних про аналогічні випадки банкрутства. 5. Який показник не використовується у Z-рахунку Альтмана: а) власний капітал; б) чистий прибуток; в) виторг від реалізації; г) оборотний капітал. 6. Такий показник, як відсутність інтервалу кредитування, наявний у моделі: а) Арженті; б) Альтмана; в) Іркутської державної економічної академії; г) Таффлера. Контрольні питання 1. За якими ознаками класифікуються виробничі одиниці? 2. З яких основних етапів складається економічне оцінювання виробничих одиниць? 3. За якими ознаками групуються припущення в процесі аналізу напрямів діяльності? 4. Яким чином враховуються припущення при прийнятті кінцевих управлінськихрішень Література: [9, 1,12].
Практичне заняття № 5 Тема. Аналіз розподілу виробничих ресурсів у галузі виробництва Мета: вивчення ефективності розподілу та вокористання трудових ресурсів та оцінка рівня техніки та технології. План
Завдання до практичних занять Завдання 1 1. Комбінація таких характеристик, як надзвичайна важливість для споживачів і низька результативність (матриця „Важливість - Результативність"), передбачає стратегію: а) збереження результативності; б) відмови від будь-яких дій; в) зменшення уваги; г) концентрації зусиль. 2. Якої зони немає у модифікованій матриці "Важливість - а) зони надлишку; б) зони відповідності; в) зони дефіциту; г) зони поліпшення. 3. Дискримінантний аналіз використовують для: а) поділу сукупності об'єктів на окремі групи, характер яких потрібно визначити завчасно; б) класифікації сукупності об'єктів за альтернативними якісними ознаками; в) групування об'єктів за критерієм подібності; г) одновимірного групування об 'єктів, коли кількість груп відома з самого початку. 4. Методика кластерного аналізу базується на: а) поняттях подібності об'єктів або їх ознак; б) відмінностях ознак різних об'єктів; в) понятті подібності між ознаками одного об'єкта; г) використанні техніки фізичного розпізнавання об'єктів. 5. Метод дендритів, що використовується у кластерному аналізі, це: а) побудова замкненої ламаної лінії, яка з'єднує окремі об'єкти; б) використання матриці найменших відстаней для поступового виключення об'єктів із сукупності; в) графічний спосіб зображення зв'язків між об'єктами і виділення окремих кластерів шляхом розриву найдовших зв'язків; г) метод групування об'єктів в окремі кластери за допомогою розриву найкоротших зв 'язків. 6. Кількість кластерів у разі застосування методу дендритів повинна бути: а) обов'язково завчасно визначена; б) визначається в процесі кластерного аналізу; в) може визначатися наперед або в процесі кластерного аналізу; г) визначається пропорційно кількості об'єктів, що підлягають кластеризації. 7. Яке з перерахованих нижче тверджень можна вважати перевагою SWOT-аналізу: а) об'єктивність вибору та ранранжування факторів зовнішнього і внутрішнього середовища; б) добра адаптація до середовища, що постійно змінюється: в) потужна підтримка прийняття конкретних управлінських рішень; г) періодична діагностика ринку та ресурсів підприємства. 8. У процесі формування корпоративної стратегії фірми з допомогою а) стратегія адаптації до середовища і стратегія адаптації до ресурсів підприємства; б) стратегія адаптації до середовища і стратегія формування середовища; в) стратегія активного наступу і стратегія пасивної оборони; г) ділова, функціональна й операційна стратегії. 9. Стратегія, яка використовує сильні сторони фірми для знешкодження а) стратегія "Максі-Максі"; б) стратегія "Максі-Міні"; в) стратегія "Міні-Максі"; г) стратегія "Міні-Міні". 10. Якщо рівень майбутньої нестабільності, згідно з теорією І. Ансоффа, є меншим ніж 3,5 бала, це означає: а) підприємство не може керуватися минулим досвідом під час прийняття стратегічних управлінських рішень; б) підприємство може керуватися минулим досвідом під час прийняття стратегічних управлінських рішень; в) підприємство повинне змінювати галузь діяльності; підприємство не може оцінювати зовнішні можливості та загрози. Контрольні питання 1. З яких основних етапів складається процес аналізу ресурсного забезпечення підприємства? 2. За допомогою яких прийомів проводиться аналіз забезпечення підприємства матеріально-сировинними ресурсами? 3. Які показники застосовують для оцінювання забезпечення технікою та технологію. У чому полягає їх економічний зміст? 4. За якими напрямами проводиться оцінювання рівня забезпечення кадровими ресурсами? 5. У чому полягає важливість забезпечення підприємства фінансовими ресурсами? 6. У чому особливості інформації як специфічного виду ресурсів підприємства? Література: [9, 1, 10, 6, 7, 11].
Практичне заняття № 6 Тема. Розроблення та економічне обгрунтування стратегії виробничої програми Мета: вивчення методів визначення оптимального обсягу виробництва. План
Завдання до практичних занять Завдання 1 1. Алґебраїчна сума різниць між експертними оцінками внутрішніх а) показник інтенсивності конкуренції; б) рівень нестабільності внутрішнього середовища підприємства; в) звичайна конкурентна сила підприємства; г) абсолютна конкурентна сила підприємства. 2. Модель ВСG побудована на базі: а) детермінованої залежності між рівнем конкуренції та позицією підприємства у галузі; б) теоретичної залежності між витратами виробництва і прибутковістю; в) емпіричної залежності між витратами й обсягом виробництва; г) функціональної залежності між конкурентною позицією підприємства і часткою ринку. 3. Відносна частка ринку секторів бізнесу в моделі ВСG вимірюється: а) за звичайною стобальною шкалою; б) за логарифмічною шкалою; в) за експоненційною шкалою; г) величиною кола, що позначає сектор бізнесу. 4. Сектор бізнесу, що характеризується низькими темпами зростання ринку і високою відносною часткою на ринку, називається: а) «зіркою»; б) «собакою»; в) «важкою дитиною»; г) «дійною коровою». 5. Головний фінансовий (грошовий) потік у моделі ВСG має а) від правого нижнього квадранта до лівого верхнього; б) від лівого нижнього квадранта до лівого верхнього; в) від лівого верхнього квадранта до правого нижнього; г) під правого верхнього квадранта до лівого нижнього. Контрольні питання 1. Назвіть загальні принципи економічної стратегії виробничої програми. 2. Розкажіть як проводиться оцінка стратегії виробничої діяльності. 3. Скільки стадій включає метод точного виміру підсумкових результатів реорганізації? 4. Розкажіть суть оцінки обсягів виробництва. 5. Опишіть виробничу функцію та її значення в стратегічному аналізі обягів виробництва. Література: [9, 1, 6, 7, 11].
Практичне заняття № 7 Тема. Розроблення та економічне обгрунтування стратегії фінансової програми Мета: Обгрунтування фінансової стратегії, платоспроможність та система попередження банкрутства. План
Завдання до практичних занять Завдання 1 1. Оптимальною стратегією бізнесу з погляду моделі ВСG є: а) стратегія перетворення всіх секторів бізнесу на "зірки"; б) стратегія отримання значної частки ринку для бізнесу, що перебуває на стадії зрілості життєвого циклу; в) стратегія збирання доходів із «зіркових» секторів бізнесу і «дійних корів»; г) стратегія інвестування «дійних корів» для перетворення їх на «зірки». 2. Яка з перерахованих нижче рекомендацій може бути прийнятною для СГП, чий продукт позиціоновано на матриці ВСG у зоні "зірок": а) перегляд стратегії концентрування у відповідній галузі; б) продовження концентрування у відповідній галузі; в) диверсифікація в інші галузі; г) злиття або продаж підрозділу іншій фірмі, яка запропонує прийнятні умови. 3. Головною особливістю моделі GЕ/МсКіnsey, порівняно з моделлю ВСG, є: а) оцінка конкурентних позицій підприємства у галузі; б) зображення моделі у вигляді матриці; в) використання результатів для прийняття рішень з інвестиційної стратегії; г) урахування суб'єктивних факторів бізнесу, які важко кількісно оцінити. 4. Якщо для певного бізнесу характерні середня привабливість ринку і низький рівень відносних переваг на ринку, він позиціонується на матриці GЕ/МсКіnsey як: а) «переможений» (1); б) «переможений» (2); в) «переможений» (3); г) сумнівний бізнес. 5. Серед індикаторів ринкової привабливості бізнесу в моделі GЕ/МсКіnsey немає такого фактора: а) темпи зростання ринку; б) дистриб’юторська мережа; в) норма прибутку у галузі; г) цінності споживачів. 6. Згідно з пропозиціями Т.Х. Нейлора, для сумнівного бізнесу в моделі GЕ/МсКіnsey рекомендується така стратегія: а) вихід з бізнесу; б) отримання доходів, скорочення діяльності; в) отримання доходів; г) інвестування.
Контрольні питання
Література: [1, 5, 6, 7, 10,].
Практичне заняття №8 Тема. Стратегічний аналіз структури капіталу підприємства Мета: вивчення структури капіталу і ризику та аналіз стратегії використання капіталу. План
Завдання до практичних занять Завдання 1 Визначити і проаналізувати фінансові потреби підприємства методом балансу грошових надходжень. Під час проведення аналізу використати дані, наведені в табл. Визначення фінансових потреб методом балансу грошових надходжень
Порівнюючи майбутні грошові надходження із сумами до виплати, обчислити щомісячний надлишок надходжень або дефіцит грошових коштів. Завдання 2 Підприємство розглядає можливість впровадити інвестиційні проекти А і Б, які вписуються в його стратегію. Вартість проектів становить 300 тис. грн. і 200 тис. грн. відповідно. Прогнозовані прибутки за проектом А — 60 тис. грн., за проектом Б — 50 тис. грн. Підприємство зіткнулося з нестачею коштів для реалізації обох проектів і може фінансувати за рахунок власних коштів лише 350 тис. грн. Проаналізувати і дати рекомендації, що доцільніше для підприємства: впровадити один з проектів або, скориставшись кредитом у сумі 150 тис. грн., профінансувати обидва проекти. Відсоткова ставка за користування кредитом - 10 % річних. Аналізуючи проекти, звернути увагу на рентабельність проектів і власних коштів. Зробити висновки. Завдання 3 1. У модифікованій версії моделі GЕ/МсКіnsey, яку розробив Дж.С. Дей, позиція «переможця» (3) відповідає такій стратегії: а) селективний розвиток; б) інвестування у розвиток; в) захист позиції на ринку: г) захист і зміна орієнтирів. 2. Згідно з моделлю Shell/DPM, якщо компанія посідає середні позиції у привабливій галузі, її становище відповідає такій стратегії: а) зростання; б) посилення конкурентних переваг; в) ґенератора коштів; г) обережного продовження бізнесу. 3. Якщо у центрі уваги під час аналізу з допомогою моделі Shell/DPM перебувають потоки грошових коштів, оптимальним вважається такий розвиток позицій компанії: а) з нижніх правих клітинок матриці Shell/DPM до верхніх лівих; б) з верхніх лівих клітинок матриці до нижніх правих; в) від позиції «Стратегія лідера» - до позиції «Подвоєння обсягу виробництва»; г) від позиції «Подвоєння обсягу виробництва або згортання бізнесу» - до «Стратегії лідера» - до «Стратегії ґенератора коштів» - до «Стратегії часткового згортання» - до «Стратегії згортання (виходу з бізнесу)». 4. Додатково необхідні фонди - це: а) непокрита частина власного капіталу - неоплачений капітал; б) потреба у додатковому фінансуванні за рахунок збільшення власного капіталу або за рахунок збільшення зобов'язань; в) частина основних фондів або оборотних активів, яка має бути поповнена для забезпечення прогнозованого зростання обсягів продажу; г) фонди, які необхідно залучити для посилення ліквідності. 5. Метод відсотка від продажу - це: а) прогнозування витрат на основі відсотка від минулорічного обсягу реалізації; б) збільшення або зменшення всіх статей проектованого балансу і звіту про фінансові результати на відсоток зміни обсягу продажу продукції; в) збільшення або зменшення додатково необхідних фондів на той самий відсоток, на якай змінився обсяг продажу; г) збільшення або зменшення показника доходу від реалізації продукції та статей проектованого балансу і звіту про фінансові результати (крім тих, що не залежать від зміни продажу) на однаковий відсоток. 6. Якщо прогноз статей проектованої фінансової звітності складається з а) методом експертних оцінок; б) методом нормативних коефіцієнтів; в) методом регулювання статей; г) методом обробки детермінованих чисел. Контрольні питання
Література: [ 7, 10,].
Практичне заняття №9 Тема. Стратегічний аналіз фінансових показників діяльності підприємства Мета: вивчення показників фінансової звітності та аналіз статей проектованого звіту про фінансові результати. План
управлінні бізнесом.
Завдання до практичних занять Завдання 1 1. У проектованому звіті про фінансові результати до автоматично а) дохід (виторг) від реалізації; б) собівартість реалізованої продукції; в) операційні доходи і витрати; г) фінансові доходи і витрати. 2. Під час застосування методу лінійної реґресії при підготовці а) лінійний зв'язок між доходом від реалізації та іншими статтями; б) прямий лінійний зв'язок між валовим доходом і витратами; в) будь-який стійкий зв'язок між двома показниками; г) детермінований зв'язок між доходом від реалізації та іншими статтями. 3. Серед правил підготовки проектованого балансу на основі автоматично утворених і реґульованих статей не може бути такого: а) вищий рівень продажу необхідно підкріплювати вищими рівнями активів; б) зростання активів може бути профінансоване за рахунок автоматичного зменшення поточних зобов'язань; в) нестача коштів може фінансуватися із зовнішніх джерел шляхом отримання позик; г) нестача коштів може фінансуватися за рахунок продажу акцій нового випуску. 4. До реґульованих статей проектованого балансу належать: а) оборотні активи; б) основні засоби; в) довгострокові фінансові інвестиції; г) поточні зобов'язання. 5. Показник вартості капіталу в процесі підготовки проектованого балансу застосовується для: а) розрахунку ринкової вартості капіталу фірми на поточний момент і в майбутньому; б) визначення витрат, пов'язаних із збільшенням зобов'язань; в) вибору для покриття фінансових потреб тих компонентів капіталу, вартість яких є найбільшою; г) вибору для покриття фінансових потреб тих компонентів капіталу, вартість яких є найменшою. 6. Стратегічні інвестиційні ресурси - це: а) кошти, які підприємство може мобілізувати окрім тих коштів, які витрачаються на забезпечення короткотермінової рентабельності: б) кошти, які підприємство вкладає у розробку нових стратегій: в) кошти, які компанія вкладає у нові стратегічні господарські підрозділи; доходи, які отримані від стратегічних інвестицій. Завдання 2 Акціонерне товариство випустило 10 тис. звичайних акцій на загальну суму 10 млн грн. Дивіденди на кожну акцію становлять 15 %, чистий прибуток товариства — 2,4 млн грн. Ринкова ціна акцій — 2800 грн. Визначити і проаналізувати показники ефективності використання акціонерного капіталу та доцільність придбання акцій цього товариства. Контрольні питання
Література: [1, 2, 3].
Практичне заняття №10 Тема. Стратегічний аналіз інвестицій Мета: вивчення оцінки інвестиційних показників за допомогою економічної доданої вуартості .
План
Завдання до практичних занять Завдання 1 Підприємство має можливість здійснити проект, за яким за 3 роки очікує отримувати такі грошові надходження: 80000 грн, 60000 грн, 50000 грн. Чи рекомендували б ви цей проект до прийняття, якщо його початкові інвестиції становлять 100000 грн, а дисконтна ставка — 11 %? Оцінюючи цей проект, слід використати метод чистої вартості. Завдання 2 Проаналізувати доцільність прийняття інвестиційного проекту, застосовуючи метод індексу прибутковості, якщо запропоновані грошові потоки протягом чотирьох років становлять: 70000 грн; 65000 грн; 53000 грн; 47000 грн відповідно. Початкові інвестиції в проект передбачаються в розмірі 148000 грн, ставка дисконту— 13 %. Завдання 3 Використовуючи дані попереднього завдання, дати рекомендації щодо доцільності прийняття проекту, якщо вартість залучення нового капіталу підвищується і внаслідок цього дисконтна ставка зростає до 16 %. Завдання 4 Проаналізувати вплив інфляції на розмір доходів від інвестиції, якщо поточного року початкові інвестиції проекту становлять 42000 грн. Протягом наступних чотирьох років доходи від проекту передбачаються у таких розмірах: 10000 грн; 15000 грн; 20000 грн; 25000 грн відповідно. Яка теперішня вартість доходів проекту, якщо дисконтна ставка становить 15 %, а річна інфляція — 7 %. Завдання 5 Визначити ризикованість прийняття кожного із запропонованих проектів за допомогою методу аналізу чутливості реагування. Початкові інвестиції проекту А — 70000 грн, проекту Б — 83000 грн. Грошові потоки за наступні три роки становлять: проект А — 25000 грн; проект Б — 65000 грн; 30000 грн; 47000грн; 20000 грн, 18000грн. Який з проектів буде менш ризикованим, якщо ставка дисконту під впливом ринкових чинників збільшиться з 11 % до 13 %. Завдання 6 Розрахуйте та проаналізуйте теперішню і майбутню вартість інвестицій за даними таких економічних ситуацій. Інвестор зробив вклад у сумі 100 тис. грн строком на 3 роки під 20 % річних. Яку суму він отримає через цей період? Завдання 7 Підприємство одержало короткострокову банківську позичку в сумі 150 тис. грн. на півроку під річну відсоткову ставку 25 %. Яку суму з урахуванням відсотків воно повинне повернути банку? Завдання 8 Яким є розмір нарахованого платежу за облігацією з номінальною ставкою 100 тис. грн., якщо річна відсоткова ставка становить 12 %, а платежі виплачуються двічі на рік? Завдання 9 Підприємство одержало вексель від покупця за реалізовану продукцію на суму 30 тис. грн. з платежем 1 жовтня. Воно вирішило облікувати вексель у банку 20 вересня. Облікова ставка — 18 %. Визначити суму, яку отримає підприємство під цей вексель. Завдання 10 Підприємство передбачає вкласти вільні грошові кошти у сумі 150 тис. грн. під 20 % річних на депозитний рахунок строком на півроку. Прогнозований рівень інфляції за цей період зросте на 3,5 %. Підрахувати та проаналізувати майбутню реальну і номінальну вартість внеску. Завдання 11 Підприємство одержує банківську позику строком на 3 роки у сумі 30 тис. грн. під 20 % річних. Підрахувати загальну майбутню вартість позики з урахуванням складних відсотків. Завдання 12 Підприємство має намір вкласти гроші в цінні папери під 20 складних річних відсотків з метою одержання через З роки суми у розмірі 500 тис. грн. Підрахувати теперішню вартість внеску в цінні папери. Завдання 13 1. Приведена (поточна) вартість - це: а) вартість грошових потоків, які виражені у різних валютах, в основній валюті; б) вартість грошових потоків, які належить до різних часових періодів, у єдиному часовому еквіваленті; в) вартість активів, приведена до єдиної вартості на поточну дату; г) вартість грошових коштів підприємства у майбутньому з урахуванням інфляції. 2. Різниця між сумою приведених вартостей грошових потоків, породжених певною інвестицією, і початковими затратами називається: а) ставкою дисконтування; б) чистим приведеним доходом; в) чистою приведеною вартістю; г) чистою реалізаційною вартістю. 3. Якщо у певний проект терміном З роки інвестовано кошти під 15% річних, їх майбутня вартість буде найбільшою за умови: а) щорічного нарахування складних відсотків; б) щомісячного нарахування простих відсотків; в) безперервного нарахування відсотків; г) у будь-якому випадку за ставки 15% річних майбутня вартість буде однаковою. 4. Головним критерієм під час проведення стратегічного аналізу інвестиційних проектів є: а) отримання найбільшої чистої приведеної вартості; б) отримання найбільшої майбутньої вартості; в) мінімальний обсяг початкових інвестицій; г) досягнення ринкової стратегічної мети. 5. Показник ЕУА - це: а) різниця між: чистим операційним прибутком до оподаткування і вартістю використаного для його отримання капіталу; б) різниця між чистим операційним прибутком після оподаткування і вартістю використаного для його отримання капіталу; в) різниця між чистим операційним прибутком та середньозваженою вартістю капіталу; г) різниця між чистим операційним прибутком до оподаткування і величиною власного капіталу. 6. Укажіть, яку поправку не потрібно вносити під час розрахунку EVA: а) на відстрочені податки; б) на гудвіл; в) на виплачені дивіденди; г) на резерв сумнівних боргів. 7. Ланцюги Маркова дозволяють отримати оцінку привабливості а) імовірності зміни ринкових позицій певного бізнесу; б) детермінованої залежності між обсягом інвестицій та прибутком; в) детермінованої залежності між обсягом інвестицій та ринковою позицією бізнесу; г) детермінованої залежності між ставкою дисконтування та чистою приведеною вартістю проекта. Контрольні питання
Література: [1, 2, 6, 7, 10].
2 ПИТАННЯ ДО ЗАЛІКУ З ДИСЦИПЛІНИ
управлінні бізнесом. 34.Моделювання прогнозу фінансових показників. 35. Моделювання прогнозної фінансової звітності 36. Узагальнююча балансова модель фінансової звітності. 37. Методика аналізу на основі проектованих фінансових звітів. 38. Види інвестиційних проектів 39. Визначення початкових витрат при здійсненні інвестиційної діяльності. 40. Оцінка ризику в стратегії прийняття інвестиційних рішень. 41. Врахування інфляції в оцінці майбутніх доходів від інвестиційної діяльності. 42. Методика аналізу грошових потоків у довгостроковому періоді. 43. Критерії доцільності вибору інвестиційних проектів.
СПИСОК ЛІТЕРАТУРИ Основна 1.Бланк И. А. Управление формированием капитала. - К.: Ника-Центр, 2000. - 512 с 2.Бланк И.А.Стратегия и тактика управлення финансами - К.:МП «ИТЕМ» ЛТД, СП «АДЕФ -Україна», 1996 3.Гериявская Г., Романовская М. Стратегический анализ предприятия. -Варшава: РWЕ, 1995 4.Головко Т.В., Сагова С.В. Стратегічний аналіз: Навч.-метод. Посібник для самост. вивч. дисц. / За ред. Д-ра екон. Наук, проф. М.В.Кужельного. -К.:КНЕУ, 2002. - 198 с. 5.Ковальчук М.І. Стратегічний аналіз у сільському господарстві: Навч. Посібник. - К.: КНЕУ, 1997. -224 с. 6.Редченко К.І. Стратегічний аналіз у бізнесі: Навчальний посібник. Видання 2-ге, доповнене. - Львів: „Новий Світ-2000", 2003. -272 с. 7.Шершньова З.С., Оборська С.В. Стратегічне управління: навч. Посібник. - К.: КНЕУ, 1999. -384 с. Додаткова
Методичні вказівки щодо практичних занять з навчальної дисципліни „ Стратегічний аналіз ” для студентів денної форми навчання зі спеціальностей: 8.050107 – «Економіка підприємства»
Укладачі: к.е.н., доц. О.І. Маслак, старш. викл. Н.Є. Гришко, старш. викл. С.В. Іщенко
Відповідальний за випуск зав кафедри економіки О.І. Маслак
Підп. до др. ____________. Формат 60х84 1/16. Папір тип. Друк ризографія. Ум. друк. арк..____. Наклад_________ прим. Зам №___________. Безкоштовно.
Видавничий відділ КНУ імені Михайла Остроградського 39600, м. Кременчук, вул. Першотравнева,20 КомментарииКомментариев пока нет Пожалуйста, авторизуйтесь, чтобы оставить комментарий. |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||