ТОРГІВЛЯ ЦІННИМИ ПАПЕРАМИ

ТОРГІВЛЯ ЦІННИМИ ПАПЕРАМИ 21.07.2014 21:10

Тематика для підготовки рефератів, аналітичного (критичного) огляду наукових публікацій з дисципліни «Торгівля цінними паперами»:

1. Фінансові інструменти фондового ринку України.

2. Біржа як організатор торгів на фондовому ринку.

3. Сучасний стан і особливості розвитку фондового ринку США.

4. Сучасний стан і особливості розвитку фондового ринку Європейського Союзу.

5. Сучасний стан і особливості розвитку фондового ринку країн Азії.

6. Сучасний стан і особливості розвитку фондового ринку України.

7. Сучасний стан і особливості розвитку фондового ринку Росії.

8. Світові та українські біржові індекси.

9. Ринок акцій в Україні.

10. Ринок корпоративних облігацій в Україні.

11. Ринок державних цінних паперів в Україні.

12. Ринок похідних фінансових інструментів в Україні.

13. Розвиток ринку похідних фінансових інструментів у світі.

14. Розвиток інфраструктури фондового ринку України.

15. Професійна діяльність торговців цінними паперами на фондовому ринку України.

16. Професійна діяльність зберігачів на фондовому ринку України.

17. Професійна діяльність депозитаріїв на фондовому ринку України.

18. Ф’ючерс та його особливості.

19. Опціон та його особливості.

20. Психологія натовпу на фондовому ринку.

21. Емісійна діяльність на фондовому ринку України.

22. Діяльність рейтингових агентств на фондовому ринку.

23. Правопорушення на фондовому ринку.

24. Оподаткування операцій з обігу цінних паперів: зарубіжний та вітчизняний досвід.

25. Гарантійна система забезпечення виконання зобов’язань.

26. Хеджування як механізм перерозподілу ризиків.

27. Діяльність НКЦПФР на фондовому ринку.

28. Фундаментальний аналіз підприємства (на прикладі конкретні компанії).

    Приклади тестовихпитань

До похідних фінансових інструментів відносяться:

1. акції;

2. інвестиційні сертифікати;

3. векселі;

4. немає вірної відповіді.

Спред – це:

1. похідний фінансовий інструмент;

2. різниця між найкращими цінами купівлі та продажу;

3. процес включення цінного паперу в біржовий список;

4. немає вірної відповіді.

Коефіцієнт Р/Е можна розрахувати як:

1. відношення ціни акції до балансової вартості;

2. відношення ціни акції до доходу на одну акцію;

3. відношення капіталізації компанії до запозиченого капіталу;

4. немає вірної відповіді.

Якщо ціна фінансового інструменту проходить лінію підтримки, то потрібно:

1. купувати;

2. продавати;

3. не входити в позицію;

4. недостатньо інформації для прийняття рішення.

Часова вартість опціону може бути:

1. додатною;

2. від’ємною;

3. комплексною;

4. немає вірної відповіді.

 

Приклади задач

 

Задача.Трейдер придбав опціони putта call одного фінансового інструменту зі страйком $100. Премія за опціоном put становить $5, а за опціоном call - $6. Визначити фінансовий результат від цієї операції, якщо на момент експірації опціонів ціна базового активу становила: а) $75; б)$85; в)$95; г)$105; д)$115; е)$125.

Розв’язання:

За придбання опціонів інвестором буде сплачена премія у розмірі $5+$6=$11.

а) за даною ціною буде виконаний лише опціон put, який принесе $100‑$75=$25. Тоді фінансовий результат покупця опціону $25-$11=$14.

б) за даною ціною буде виконаний лише опціон put, який принесе $100‑$85=$15. Тоді фінансовий результат покупця опціону $15-$11=$4.

в) за даною ціною буде виконаний лише опціон put, який принесе $100‑$95=$5. Тоді фінансовий результат покупця опціону $5-$11=$-6.

г) за даною ціною буде виконаний лише опціон call, який принесе $105‑$100=$5. Тоді фінансовий результат покупця опціону $5-$11=$-6.

д) за даною ціною буде виконаний лише опціон call, який принесе $115‑$100=$15. Тоді фінансовий результат покупця опціону $15-$11=$4.

е) за даною ціною буде виконаний лише опціон call, який принесе $125‑$100=$25. Тоді фінансовий результат покупця опціону $25-$11=$14.

 

Задача.Номінал облігації 1000 грн., а дисконт 15%. Термін обігу облігації 2 роки. Розрахувати очікувану річну дохідність облігації, якщо ймовірність дефолту емітента становить 20%.

Розв’язання:

Очікувана річна дохідність облігації: [((1000-1000*0,85)/2)*(1-0,8)]/(1000*0,85) = 0,07 або 7%.

 

Задача.Інвестор придбав 100 акції компанії «Pineapple» по $400 у березні. У квітні було виплачено $15 на акцію. У серпні дані цінні папери було продано за ціною $450. Розрахувати суму коштів, яку отримає інвестор, якщо інвестиційний дохід оподатковується за ставкою 15%, а дивіденди – за ставкою 5%.

Розв’язання:

Спекулятивний дохід після оподаткування: 100*(450-400)*(1-0,15)=4250 (дол.)

Дивідендний дохід після оподаткування: 100*15*(1-0,05)=1425 (дол.)

Отримана сума коштів: 4250+1425=5675 (дол.)

 

Задача.Значення індексу біржі становить 1600 грн., а гарантійне забезпечення по ф’ючерсу на індекс – 20%. Яку максимальну кількість ф’ючерсів можна придбати на 5000 грн.?

Розв’язання:

Гарантійне забезпечення на один ф’ючерс: 1600*0,2=320 (грн.)

Максимальна кількість ф’ючерсів: 5000/320=15,625, а отже 15 штук.