Участники биржевых торгов

Участники биржевых торгов 22.02.2015 08:11

 

 

Участниками биржевых торгов являются члены биржи и лица,  имеющие в соответствии с законом и правилами биржевой торговли право принимать участие в биржевых торгах.

 

Присутствующих в биржевом зале можно  разделить на четыре группы:

- участники торгов, заключающие биржевые соглашения, — биржевые торговцы;

- организаторы и ведущие биржевых торгов — ведущие и обслуживающие маклеры;

- лица, контролирующие процесс ведения биржевых торгов, — представители наблюдательного совета биржи и контролирующие маклеры;

- посетители.

Биржевых торговцев на разных биржах мира (в зависимости от традиций) называют по-разному: брокеры, маркет-мейкери, дилеры, биржевые маклеры, куртье, комиссионеры, спекулянты.

 Все они работают или за вознаграждение, которое выражается в процентах  или за свой счет.

 

На бирже открытого типа заключать соглашения в помещении биржевого зала имеют право:

- члены (совладельцы) биржи и их представители;

- брокеры, аккредитованные на бирже;

- постоянные и разовые посетители, получившие право на участие в биржевых торгах.

 

На бирже закрытого типа заключать соглашения имеют право:

- члены (совладельцы) биржи и их представители;

- брокеры, аккредитованные на бирже.

 

Члены биржи и их представители. Членами биржи являются ее совладельцы.

Чтобы стать членом биржи, необходимо стать ее совладельцем, путем внесения обусловленной суммы капитала в уставный фонд биржи или через приобретение хотя бы одной акции биржи.

На биржах закрытого типа членами биржи является ограниченный круг лиц - совладельцев.

Члены биржи могут принимать участие в биржевых торгах самостоятельно или создавать собственные брокерские конторы с наемными работниками-брокерами. Количество брокеров или брокерских контор одного члена биржи ограничено объемом доли его капитала в уставном фонде биржи.

Брокеры — представители брокерских фирм,  имеющие право торговать, заключать контракты и действовать на бирже от имени их клиентов, для клиентов, в интересах клиентов и за определенное вознаграждение.

Брокеры подразделяются на:

1.Брокер в биржевом кольце (в США – более 8000).

2.Ассоциированные брокеры (поиск клиентов – более 50000).

3.Представляющие брокеры (принимают приказы).

4.Консультант – брокеры (более 3000 чел.).

5.Операторы товарного пула ( распоряжаются средствами клиентов по  своему усмотрению).

 

Субъекты, получившие право на участие в биржевых торгах (брокерское место). На биржах открытого типа практикуется допускать к участию в биржевых торгах на определенных условиях любых лиц, которые по правилам биржевых торгов соответствующей биржи получили на ней (платно или бесплатно) право покупать, продавать или покупать и продавать биржевые товары и биржевые контракты.

Разовые и постоянные посетители ограничены в своих правах по сравнению с членами биржи и их представителями.

Во-первых, им предоставляется право участия в биржевых торгах на ограниченный срок.

Во-вторых, их количество не должно превышать установленный на бирже процент от общего количества членов биржи.

Кроме того, они не принимают участия в формировании уставного капитала биржи,  в управлении биржей.

Среди субъектов, брокерской деятельности на биржах, часто выделяют отдельную категорию — дилеров.

 

Дилеры — субъекты, занимающиеся биржевой деятельностью  за собственный счет, на свой страх и риск, осуществлящие соглашения покупки-продажи биржевых товаров с целью их перепродажи или играют на бирже, делая ставки по отдельным соглашениям с другими субъектами.

 

Биржевой персонал. Биржевые торги обслуживает персонал биржи (маклеры). Работники биржи иногда исполняют роль консультантов.

 

Ведущие маклеры — работники биржи, которые ведут аукционные биржевые торги. Маклера, который ведет биржевой аукцион, на некоторых биржах называют лицитатором, майк-мейкером, аукционным ведущим.

 

Обслуживающие маклеры — работники биржи, которые обслуживают  ведущих маклеров и торговцев в биржевом зале.

 

Контролирующие маклеры — работники биржи, которые контролируют соблюдение биржевыми торговцами правил биржевых торгов.

 

Посетители биржи. Посетителями биржи являются любые лица, которым руководством биржи разрешено посещать биржу и наблюдать за проведением биржевых торгов. Посетителями биржи могут быть представители средств массовой информации, заинтересованные лица, студенты и тому подобное.

Посетители биржи не имеют права принимать участие в биржевых торгах, мешать их проведению. На  биржах создаются специальные условия для обучения биржевой деятельности, а также для подготовки и повышения квалификации работников биржи, брокеров и т.д.

 

Тема 8. Открытие брокерской конторы при бирже

 

Брокерские конторы создают как отдельные юридические лица, так и предприятия и организации,  уже являющиеся ими.

Брокерская контора как юридическое лицо, в Украине имеет собственные: свидетельство о государственной регистрации, наименовании, юридическом адресе, работниках, имуществе, устав, уставный фонд, бухгалтерский баланс, печать с собственным наименованием, банковские счета.

Брокерская контора как субъект хозяйственной деятельности должна вести бухгалтерский учет и подавать финансовую и статистическую отчетность, иметь лицензии по видам хозяйственной деятельности. Брокерская контора имеет право от своего имени заключать договоры, контракты и другие соглашения, быть истцом и ответчиком в судах.

Каждая брокерская контора имеет свой штат работников, среди которых есть хотя бы один специалист, который может быть аккредитован на соответствующей бирже.

Требования относительно допуска брокеров к участию в биржевых торгах определяет каждая биржа самостоятельно на основе разработанных ею правил.

 Среди таких требований: умение брокера участвовать в биржевой деятельности, знание и соблюдение правил биржевых торгов, своевременная оплата услуг и членских взносов на счета биржи, исполнительная дисциплина.

Для подготовки брокеров и повышения их квалификации на биржах могут быть организованы  тренинги, семинары.

 На некоторых биржах внедрена обязательная аккредитация брокеров и дилеров — процедура определения профессиональной пригодности биржевых торговцев и соответствия их требованиям биржи.

Для допуска брокеров брокерской конторы к участию в биржевых торгах между биржей и брокерской конторой заключается договор о брокерском обслуживании.

 

Брокеры занимаются поиском клиентов, заключает с ними соглашение, в котором оговаривают условия продажи или покупки товара для клиента, их обязанности, способы передачи информации, другие условия, а также оплату услуг. Брокерское вознаграждение перечисляется на банковский счет брокерской конторы и ее часть выплачивается брокеру в виде оплаты труда.

 

Клиент и брокер обязательно обусловливают и фиксируют в договоре-поручении:

-если клиент - юридическое лицо, необходимо получить у представителя клиента поручение руководителя на заключение такого соглашения;

-Размер брокерского вознаграждения зависит от размера стоимости будущего биржевого контракта. Чем больше партия товара, тем процент брокерского вознаграждения меньше. Кроме того, если брокер осуществит сделку на более выгодных условиях, чем оговаривалось, клиент дополнительно платит брокеру до 10% от суммы экономии.

 

ПРАВИЛА  ВЫБОРА БРОКЕРСКОЙ ФИРМЫ КЛИЕНТОМ

1.Крупные компании выбирают 2-3 фирмы, имеющие опыт работы с крупными заказами.

2.Средние – среднюю, у которой хотя и большие комиссионные, но и больше времени на работу с каждым клиентом.

3.Учитывается специализация брокера.

4.Выбирая не одного, а нескольких брокеров, фирма может через одного из них размещать заказы на сделку, а другого использовать для получения информации о рынке. Кроме того, брокеры не знают полного объема операций клиентов.