УПРАВЛІННЯ ФІНАНСОВОЮ САНАЦІЄЮ

УПРАВЛІННЯ ФІНАНСОВОЮ САНАЦІЄЮ 09.07.2014 12:57

3. НАВЧАЛЬНА ПРОГРАМА ДИСЦИПЛІНИ

„УПРАВЛІННЯ ФІНАНСОВОЮ САНАЦІЄЮ”

 

 

Змістовний модуль 1.

 

Тема 1. Сутність і управління фінансовою санацією підприємства

Фінансова криза на підприємстві та її симптоми. Внутрішні та зовнішні причини кризи. Види та фази фінансової кризи. Криза стратегії. Криза прибутковості. Криза ліквідності.

Економічна сутність санації. Мета та зміст фінансової санації, різні точки зору щодо сутності, цілей та завдань санації. Типи санаційних заходів. Випадки, в яких може прийматися рішення Про проведення санації підприємства.

Зміст антикризового фінансового управління підприємством. Організація менеджменту санації на підприємстві. Порядок про­ведення санації підприємства. Класична модель фінансової сана­ції. Вибір стратегії санації. Програма санації.

 

Тема 2. САНАЦІЙНИЙ КОНТРОЛІНГ

Сутність контролінгу та його необхідність. Функції контро­лінгу: координація, планування, інформаційне забезпечення, кон- салтинг, контроль. Інструменти та методи контролінгу.

Стратегічний та операти­вний контролінг. Система збалансованих показників (В5С). Інструменти та методи контролінгу: вартісний аналіз, нуль-базис-бюджетування, портфельний аналіз, бенчмаркінг, АВС-аналіз. Управління витратами. Аналіз точки беззбитковос­ті підприємства. Зміст антикризового фінансового конт­ролінгу. Контролінг ризиків. Ризик-менеджмент. Стратегія санації підприємства. Система раннього попередження та реагування. План антикризових заходів. Внутрішній аудит.

 

Тема 3. СКЛАДАННЯ ТА ПОГОДЖЕННЯ ПЛАНУ САНАЦІЇ

Санаційна концепція. Мета плану фінансового оздоровлення підприємства. Склад та обсяги проекту санації. Методологічні основи та порядок складання проекту санації. План маркетингу та оцінка ринків збуту. План виробництва та капіталовкладень. Організаційний план. Фінансовий план. Аналіз шляхів досягнен­ня беззбитковості підприємства. Оцінка результатів та ефектив­ності фінансової санації підприємства. Розроблення стратегії са­нації підприємства.

 

Тема 4. САНАЦІЙНИЙ АУДИТ

Сутність санаційної спроможності підприємства. Визначення санаційної спроможності підприємства як головна мета санацій­ного аудиту.

Характерні риси санаційного аудиту. Замовники санаційно­го аудиту. Методика та етапи проведення санаційного аудиту. Програма аудиту. Збір та систематизація інформації про під приємство.Порядок проведення санаційного аудиту. Діагностика опера­тивного та стратегічного становища дприємства. Методика по­глибленої оцінки фінансового стану неплатоспроможного під­приємства. Інтегральна оцінка фінансового стану підприємства. Розрахунок та аналіз фактичних показників та тенденцій розвит­ку. Оцінка глибини фінансової кризи. Аналіз виробничо-госпо­дарської діяльності. Аудит фінансової сфери підприємства. Ситу­ація підприємства на ринках факторів виробництва та збуту гото­вої продукції.

Аналіз причин і симптомів фінансової кризи. Виявлення силь­них та слабких місць на підприємстві. Експертна оцінка заплано­ваних санаційних заходів. Прийняття рішення про доцільність санації чи ліквідації підприємства. Складання висновку аудитор­ської перевірки.

 

Тема 5. САНАЦІЯ БАЛАНСУ

Власний капітал, його функції та складові. Статутний фонд та додатковий капітал. Розрахунковий курс корпоративних прав. Джерела покриття балансових збитків підприємства. Санація без залучення додаткових фінансових ресурсів на підприємство. Економічний зміст та мета санації балансу. Сана­ційний прибуток та його складові: емісійний дохід та безповоро­тна фінансова допомога.

Основні цілі та завдання зменшення статутного фонду підпри­ємств. Зменшення номінальної вартості акцій. Зменшення кілько­сті акцій існуючої номінальної вартості. Конверсія. Спірні пи­тання, що виникають при зменшенні статутного фонду госпо­дарських товариств. Практичний приклад санації балансу підпри­ємства.

Тема 6. ВНУТРІШНІ ФІНАНСОВІ ДЖЕРЕЛА САНАЦІЇ ПІДПРИЄМСТВА    

Внутрішні джерела фінансової стабілізації. Збільшення вхідних грошових потоків, що мають внутрішній характер. Збільшення виручки від реалізації'. Реструктуризація акти­нів. Мобілізація прихованих резервів. Рефінансування дебі­торської заборгованості. Зменшення вихідних грошових потоків. Управлінський облік та управління витратами. Роз­поділ витрат: прямі-непрямі; постійні змінні. Директ-костинг. CVP-аналіз. Таргет-костинг. Метод АВС (Activity Based Costing). Планування витрат. Аналіз витрат па вироб­ництво продукції. Резерви зниження собівартості. Раціона­лізація інвестиційних вкладень.

 

Тема 7. ЗОВНІШНІ ФІНАНСОВІ ДЖЕРЕЛА САНАЦІЇ ПІДПРИЄМСТВ

Фінансове оздоровлення із залученням засобів власників підприємства. Форми участі власників у санації під­приємства. Двоступінчаста санація. Зменшення номі­нального капіталу з подальшим його збільшенням. По­рядок збільшення статутного капіталу. Фінансові джерела збільшення статутного капіталу. Додаткова емісія акцій. Облігації конверсійної позики. Альтерна­тивна санація. Участь кредиторів у фінансуванні са­нації підприємства-боржника. Конверсія боргу у влас­ність. Пролонгація та реструктуризація існуючої за­боргованості. Надання додаткових кредитних ресур­сів. Мотиви участі кредиторів у санації підприємства. Форми фінансової участі персоналу в санації підпри­ємства.

 

Змістовний модуль 2.

 

 

Тема 8. САНАЦІЙНА РЕСТРУКТУРИЗАЦІЯ ТА РЕОРГАНІЗАЦІЯ ПІДПРИЄМСТВ

Реструктуризація підприємства як специфічний на­прям антикризового управління. Мета та завдання реструктуризації підприємств. Види реорганізації підприємств: загальна характерис­тика. Загальні передумови реорганізації суб'єктів гос­подарювання: нормативно-правові та фінансово`економічні. Due Diligence в системі антикризового управ­ління. Реорганізація, спрямована на укрупнення підприєм­ства: злиття, поглинання, приєднання. Фінансовий ме­ханізм укрупнення підприємств. Визначення пропорцій обміну корпоративних прав під час реорганізації: ме­та, методи. Реорганізація, спрямована на розукрупнення підпри­ємств: подія, виділення. Фінансовий механізм розукруп­нення підприємств. Перетворення як особлива форма реорганізації. Роль перетворення в оптимізації фінансування підприєм­ства. Зміст та порядок складання реорганізаційної угоди. Передавальний та роздільний баланси.

 

Тема 9. ДЕРЖАВНА ФІНАНСОВА ПІДТРИМКА САНАЦІЇ ПІДПРИЄМСТВ

Зміст та необхідність державної санаційної підтримки підпри­ємств. Органи, які займаються питаннями санаційної підтримки підприємств. Форми та методи державної підтримки санації під­приємств.

Державне фінансування санації підприємств. Надання фі­нансових ресурсів на поворотній та безповоротній основі. Державна підтримка інноваційного розвитку підприємств. Не­прямі методи державного фінансового сприяння суб'єктам гос­подарювання.

Державні гарантії та поручительства як інструменти фінансо­вого оздоровлення підприємств. Податкові пільги. Реструктури­зація податкової заборгованості. Дозвіл на порушення антимоно- польного законодавства. Українська практика та зарубіжний досвід фінансової санації підприємств

 

Тема 10. ОЦІНЮВАННЯ ВАРТОСТІ МАЙНА ПІДПРИЄМСТВА

Необхідність, мета та принципи оцінювання вартості май­на суб'єктів господарювання. Ринкова та ліквідаційна вар­тість майна. Методичні підходи до оцінювання: витратний (майновий), дохідний, ринковий. Порядок проведення оціню­вання вартості майна. Інвентаризація майна як складова оцінювання його вартості. Експертне оцінювання цілісних майнових комплексів підприємств. Оцінювання вартості акцій (часток) у статутному капіталі господарського то­вариства. Оцінювання нерухомого майна. Експертне оціню­вання вартості машин і устаткування. Звіт про оцінювання вартості майна. Сертифікат об'єкта експертного оціню­вання.

Тема 11.  ЕКОНОМІКО-ПРАВОВІ АСПЕКТИ САНАЦІЇ ТА БАНКРУТСТВА ПІДПРИЄМСТВ

Порядок урегулювання господарських спорів. Мета про­вадження справи про банкрутство підприємства-боржника. Функції законодавства про банкрутство. Суб'єкти бан­крутства. Підстави для порушення справи про банкрутст­во. Неплатоспроможність підприємства. Загроза неплато­спроможності. Учасники провадження у справі про банкрут­ство. Арбітражний керуючій. Розпорядник майна, його фу­нкції та обов'язки. Комітет кредиторів. Функції та повно­важення керуючого санацією. Функції та повноваження лік­відаційної комісії. Фінансове забезпечення ліквідаційних про­цедур. Продаж майна банкрута. Розподіл виручки від про­дажу ліквідаційної маси. Черговість задоволення вимог кре­диторів. Ліквідація підприємства. Порядок складання лікві­даційного балансу. Затвердження ліквідаційного балансу. Санація за рішенням господарського суду. Мирова угода. Фіктивне банкрутство. Приховане банкрутство. Умисне банкрутство. Податкові аспекти банкрутства та ліквіда­ції підприємств.

Тема 12. ОСОБЛИВОСТІ САНАЦІЇ ТА БАНКРУТСТВА ОКРЕМИХ КАТЕГОРІЙ СУБ‘ЄКТІВ ПІДПРИЄМНИЦЬКОЇ ДІЯЛЬНОСТІ

Банкрутство містоутворувальних та особливо небезпечних підприємств. Особливості санації та банкрутства сільськогосподарських підприємств. Особливості санації та банкрутства страхових компаній. Специфіка санації та банкрутства банків. Особливості ліквідації банку у разі його неплатоспроможності. Банкрутство суб‘єкта підприємницької діяльності – фізичної особи.

 

Разом – 28 лекційні години.

 

 

 

3. ПЛАН ЛЕКЦІЙНИХ ЗАНЯТЬ З НАВЧАЛЬНОЇ ДИСЦИПЛІНИ

„УПРАВЛІННЯ ФІНАНСОВОЮ САНАЦІЄЮ”

 

Тема 1. Сутність і управління фінансовою санацією підприємства

1. Фінансова криза на підприємстві та її симптоми.

2. Внутрі­шні і зовнішні причини кризи.

3. Види та фази фінансової кри­зи.

4. Криза стратегії.

5. Криза прибутковості,

6. Криза ліквідно­сті.

7. Антикризовий фінансовий менеджмент та механізм його дії.

8. Класична модель фінансової сана­ції. Вибір стратегії санації. Програма санації.

    

Тема 2. САНАЦІЙНИЙ КОНТРОЛІНГ

1. Сутність контролінгу та його необхідність.

2. Функції та зав­дання фінансового контролінгу.

3. Стратегічний та операти­вний контролінг.

4. Система збалансованих показників (ВSС).

5. Інструменти та методи контролінгу: вартісний аналіз, нуль-базис-бюджетування, портфельний аналіз, бенчмаркінг, АВС-аналіз.

6. Управління витратами. Аналіз точки беззбитковос­ті підприємства.

7. Зміст антикризового фінансового конт­ролінгу. Контролінг ризиків. Ризик-менеджмент.

8. Внутрішній аудит

 

 

Тема 3. СКЛАДАННЯ ТА ПОГОДЖЕННЯ ПЛАНУ САНАЦІЇ

1. Санаційна концепція.

2. Склад та обсяги проекту санації.

3. Методологічні основи та порядок складання проекту санації.

4. Аналіз шляхів досягнен­ня беззбитковості підприємства.

5. Оцінка результатів та ефектив­ності фінансової санації підприємства.

6. Розроблення стратегії са­нації підприємства.

    

Тема 4. САНАЦІЙНИЙ АУДИТ

1. Санаційний аудит як засіб зменшення інформаційної аси­метрії.

2. Сутність санаційної спроможності підприємства.

3. Принцип безперервної діяльності.

4. Характерні риси сана­ційного аудиту. Оцінювання потенційної життєздатності підприємства. Замовники аудиту.

5. Програма та етапи про­ведення санаційного аудиту.

6. Методи санаційного аудиту.

7. Збір і систематизація інформації про підприємство.

8. Опера­тивне та стратегічне становище підприємства.

9. Аудит фі­нансової сфери.

10.  Аналіз виробничо-господарської діяльності.

11. Оцінювання глибини фінансової кризи.

12.  Аналіз причин і симп­томів фінансової кризи.

13.  Виявлення сильних і слабких сторін на підприємстві.

14.  Оцінювання ефективності антикризових заходів.

15. Прийняття рішення про доцільність санації чи ліквідації підприємства.

16. Висновок за результатами ауди­торської перевірки.

 

Тема 5. САНАЦІЯ БАЛАНСУ

1. Власний капітал, його функції та складові.

2. Джерела покриття балансових збитків підприємства.

3. Санація без залучення додаткових фінансових ресурсів на підприємство.

4. Економічний зміст та мета санації балансу.

5. Сана­ційний прибуток та його складові

 

 

Тема 6. ВНУТРІШНІ ФІНАНСОВІ ДЖЕРЕЛА САНАЦІЇ ПІДПРИЄМСТВА    

1. Класифікація внутрішніх джерел фінансової санації.

2. Збільшення вхідних грошових потоків, що мають внутрішній характер.

3. Збільшення виручки від реалізації.

4. Реструктуризація акти­вів.

5. Мобілізація прихованих резервів.

6. Рефінансування дебі­торської заборгованості.

7. Зменшення вихідних грошових потоків.

8. Управлінський облік та управління витратами.

9. Раціона­лізація інвестиційних вкладень.

    

Тема 7. ЗОВНІШНІ ФІНАНСОВІ ДЖЕРЕЛА САНАЦІЇ

ПІДПРИЄМСТВ

1. Фінансове оздоровлення із залученням засобів власників підприємства.

2. Форми участі власників у санації під­приємства.

3. Двоступінчаста санація.

4. Зменшення номі­нального капіталу з подальшим його збільшенням.

5. По­рядок збільшення статутного капіталу.

6. Фінансові джерела збільшення статутного капіталу.

7. Додаткова емісія акцій.

8. Облігації конверсійної позики.

9. Альтерна­тивна санація.

10. Участь кредиторів у фінансуванні са­нації підприємства-боржника.

11. Конверсія боргу у влас­ність.

12. Пролонгація та реструктуризація існуючої за­боргованості.

13. Надання додаткових кредитних ресур­сів.

14. Мотиви участі кредиторів у санації підприємства.

15. Форми фінансової участі персоналу в санації підпри­ємства.

 

Змістовний модуль 2.

 

Тема 8. САНАЦІЙНА РЕСТРУКТУРИЗАЦІЯ ТА РЕОРГАНІЗАЦІЯ ПІДПРИЄМСТВ

1. Реструктуризація підприємства як специфічний на­прям антикризового управління.

2. Види реорганізації підприємств: загальна характерис­тика.

3. Загальні передумови реорганізації суб'єктів гос­подарювання: нормативно-правові та фінансово`економічні.

4. Due Diligence   в системі антикризового управ­ління.

5. Реорганізація, спрямована на укрупнення підприєм­ства: злиття, поглинання, приєднання.

6. Фінансовий ме­ханізм укрупнення підприємств.

7. Визначення пропорцій обміну корпоративних прав під час реорганізації: ме­та, методи.

8. Реорганізація, спрямована на розукрупнення підпри­ємств: подія, виділення. Фінансовий механізм розукруп­нення підприємств.

9. Перетворення як особлива форма реорганізації. Роль перетворення в оптимізації фінансування підприєм­ства.

10. Зміст та порядок складання реорганізаційної угоди. Передавальний та роздільний баланси.

     

Тема 9. ДЕРЖАВНА ФІНАНСОВА ПІДТРИМКА САНАЦІЇ ПІДПРИЄМСТВ

1. Зміст та необхідність державної санаційної підтримки підпри­ємств.

2. Форми та методи державної підтримки санації під­приємств.

3. Державне фінансування санації підприємств.

4. Державні гарантії та поручительства

5. Податкові пільги.

6. Реструктури­зація податкової заборгованості.

7. Українська практика та зарубіжний досвід фінансової санації підприємств

 

Тема 10. ОЦІНЮВАННЯ ВАРТОСТІ МАЙНА ПІДПРИЄМСТВА

1. Необхідність, мета та принципи оцінювання вартості май­на суб'єктів господарювання. Ринкова та ліквідаційна вар­тість майна.

2. Методичні підходи до оцінювання: витратний (майновий), дохідний, ринковий.

3. Порядок проведення оціню­вання вартості майна.

4. Інвентаризація майна як складова оцінювання його вартості.

5. Експертне оцінювання цілісних майнових комплексів підприємств.

6. Оцінювання вартості акцій (часток) у статутному капіталі господарського то­вариства.

7. Оцінювання нерухомого майна.

8. Звіт про оцінювання вартості майна.

 

Тема 11.  ЕКОНОМІКО-ПРАВОВІ АСПЕКТИ САНАЦІЇ ТА БАНКРУТСТВА ПІДПРИЄМСТВ

1. Порядок урегулювання господарських спорів. Мета про­вадження справи про банкрутство підприємства-боржника.

2. Функції законодавства про банкрутство. Суб'єкти бан­крутства. Підстави для порушення справи про банкрутст­во.

3. Неплатоспроможність підприємства. Загроза неплато­спроможності.

4. Учасники провадження у справі про банкрут­ство. Арбітражний керуючій. Розпорядник майна, його фу­нкції та обов'язки. Комітет кредиторів. Функції та повно­важення керуючого санацією. Функції та повноваження лік­відаційної комісії.

5. Фінансове забезпечення ліквідаційних про­цедур. Продаж майна банкрута. Розподіл виручки від про­дажу ліквідаційної маси. Черговість задоволення вимог кре­диторів.

6. Ліквідація підприємства. Порядок складання лікві­даційного балансу. Затвердження ліквідаційного балансу. Санація за рішенням господарського суду.

7. Мирова угода.

8. Фіктивне банкрутство. Приховане банкрутство. Умисне банкрутство.

9. Податкові аспекти банкрутства та ліквіда­ції підприємств.

 

Тема 12. ОСОБЛИВОСТІ САНАЦІЇ ТА БАНКРУТСТВА ОКРЕМИХ КАТЕГОРІЙ СУБ‘ЄКТІВ ПІДПРИЄМНИЦЬКОЇ ДІЯЛЬНОСТІ

 

1. Особливості санації та банкрутства сільськогосподарських підприємств.

2. Особливості санації та банкрутства страхових компаній.

3. Специфіка санації та банкрутства банків. Особливості ліквідації банку у разі його неплатоспроможності.

4. Банкрутство суб‘єкта підприємницької діяльності – фізичної особи.

 

 

4. ПЛАНИ ПРАКТИЧНИХ  І СЕМІНАРСЬКИХ ЗАНЯТЬ

 

Змістовний модуль 1.

 

ТЕМА 1.       ФІНАНСОВА КРИЗА  ТА СУТНІСТЬ АНТИКРИЗОВОГО УПРАВЛІННЯ НА ПІДПРИЄМСТВІ

Семінарське заняття 1.

Питання для обговорення:

1. Фінансова криза на підприємстві та її симптоми.

2. Внутрі­шні і зовнішні причини кризи.

3. Види та фази фінансової кри­зи.

4. Криза стратегії.

5. Криза прибутковості,

6. Криза ліквідно­сті.

7. Антикризовий фінансовий менеджмент та механізм його дії.

   Практичне заняття 1.

   Рішення практичних завдань:

1. Аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства

2. Визначення фінансової стійкості підприємства

3. Визначення показника власного оборотного капіталу та його вплив на фінансовий стан підприємства

Література: 2, 19, 22, 24, 6, 14, 21.

 

ТЕМА 2.       ФІНАНСОВА САНАЦІЯ ЯК СКЛАДОВА АНТИКРИЗОВОГО

МЕНЕДЖМЕНТУ

Семінарське заняття 2.

Питання для обговорення:

1. Економічна сутність санації підприємства.

2. Різні погляди на сутність, цілі та завдання санації.

3. Типи санаційних заходів.

4. При­йняття рішення про санацію підприємства.

5.  Порядок прове­дення санації.

6. Класична модель фінансової санації.

7. Антикризове управління та теорія інформаційної асиметрії.

Практичне заняття № 2

Рішення практичних завдань:

1. Аналіз стану  та структури активів підприємства

2. Визначення рентабельності активів

3. Аналіз ефективності використання активів та рівня відновлення платоспроможності підприємства

Література: 2, 18, 22, 6, 9.

 

Тема 3.  ДІАГНОСТИКА ФІНАНСОВОЇ КРИЗИ НА ПІДПРИЄМСТВІ

Семінарське заняття 3.

Питання для обговорення:

1. Необхідність прогнозування банкрутства.

2. Традиційні ме­тоди діагностики фінансової кризи та їх недоліки.

3. Однофакторні та багатафакторні моделі прогнозування банк­рутства.

4. Система показників Бівера.

5. Модель Альтмана.

6. Дискримінантній аналіз як інструмент оцінювання ймовір­ності банкрутства.

7. Інтегральні моделі діагностики україн­ських підприємств їх відмінність від західних моделей.

Практичне заняття № 3

Рішення практичних завдань:

1. Оцінка ймовірності банкрутства за однофакторними моделями

2. Оцінка ймовірності банкрутства за багатофакторними моделями

    

Література: 21, 22, 24, 1, 9, 12

 

Тема 4. КОНТРОЛІНГ В АНТИКРИЗОВОМУ УПРАВЛІННІ ПІДПРИЄМСТВОМ

Семінарське заняття 4.

Питання для обговорення:

1. Сутність контролінгу та його необхідність.

2. Функції та зав­дання фінансового контролінгу.

3. Стратегічний та операти­вний контролінг.

4. Система збалансованих показників (ВSС).

5. Інструменти та методи контролінгу: вартісний аналіз, нуль-базис-бюджетування, портфельний аналіз, бенчмаркінг, АВС-аналіз.

6. Управління витратами. Аналіз точки беззбитковос­ті підприємства.

7. Зміст антикризового фінансового конт­ролінгу. Контролінг ризиків. Ризик-менеджмент.

8. Стратегія санації підприємства.

9. Система раннього попередження та реагування.

10. План антикризових заходів.

11. Внутрішній аудит.

     

    Практичне заняття № 4.

    Рішення практичних завдань:

1. Аналіз ефективності використання капіталу підприємства

2. Аналіз ділової активності

3. Аналіз беззбитковості та визначення точки беззбитковості та нормативного прибутку

4. Розробка окремих розділів плану санації (групова гра)

Література: 14, 21, 23, 14, 15.

 

Тема 5. САНАЦІЙНИЙ АУДИТ

Семінарське заняття 5.

Питання для обговорення:

1. Санаційний аудит як засіб зменшення інформаційної аси­метрії.

2.  Сутність санаційної спроможності підприємства.

3. Принцип безперервної діяльності.

4. Характерні риси сана­ційного аудиту. Оцінювання потенційної життєздатності підприємства. Замовники аудиту.

5. Програма та етапи про­ведення санаційного аудиту.

6. Методи санаційного аудиту.

7. Збір і систематизація інформації про підприємство.

8. Опера­тивне та стратегічне становище підприємства.

9. Аудит фі­нансової сфери.

10.  Аналіз виробничо-господарської діяльності.

11. Оцінювання глибини фінансової кризи.

12.  Аналіз причин і симп­томів фінансової кризи.

13.  Виявлення сильних і слабких сторін на підприємстві.

14.  Оцінювання ефективності антикризових заходів.

15. Прийняття рішення про доцільність санації чи ліквідації підприємства.

16. Висновок за результатами ауди­торської перевірки.

 

Практичне заняття № 5

Рішення практичних завдань:

1. Ідентифікація типу моделі фінансового управління оборотними коштами.

2. Аналіз складових формування оборотного капіталу підприємства. Оцінка наявності та складу запасів. Аналіз дебіторської заборгованості.

3. Оцінювання потенційної життєздатності підприємства за системою показників

4. Аналіз сильних і слабких сторін на підприємстві (групова гра)

Література: 1, 2, 22, 7, 15, 19.

 

Практичне заняття № 6

Модульна контрольна робота №1 по темах 1-5.

Вирішення тестових завдань.

Література: 21, 22, 24, 7, 12, 15.

 

Змістовний модуль 2.

 

Тема 6.ФОРМИ ТА НЕОБХІДНІ ПЕРЕДУМОВИ ФІНАНСУВАННЯ АНТИКРИЗОВИХ ЗАХОДІВ

Семінарське заняття 6.

Питання для обговорення:

1. Форми фінансової санації.

2. Джерела фінансування санаційних заходів.

3. Потреба в капіталі. Визначення потреби в капіталі, необхідному для фінансування санації підприємства.

4. По­треба в капіталі для реалізації санаційних заходів виробничо-технічного характеру. Умови забезпечення фінансової рівно­ваги на підприємстві.

5. Економічний зміст і мета санації балансу.

6. Санаційний прибу­ток та його складові.

7. Порядок проведення санації балансу.

8. Правила фінансування. Золоте правило фінансування. Золоте правило балансу. Правило вертикальної структури капіталу.

    

Практичне заняття № 7

Рішення практичних завдань:

1. Здійснення аналізу пасивів підприємства.

2. Визначення впливу джерел фінансування на фінансовий стан підприємства.

3. Оцінка структури й динаміки власного капіталу, довгострокового та короткострокового залученого капіталу.

4. Перевірка золотих правил фінансування.

Література: 18, 22, 6,12, 15.

 

Тема 7. ВНУТРІШНІ ФІНАНСОВІ ДЖЕРЕЛА САНАЦІЇ ПІДПРИЄМСТВА     

Семінарське заняття 7. Питання для обговорення:

1.     Класифікація внутрішніх джерел фінансової санації.

2.     Збільшення вхідних грошових потоків, що мають внутрішній характер.

3.     Збільшення виручки від реалізації.

4.     Реструктуризація акти­вів.

5.     Мобілізація прихованих резервів.

6.     Рефінансування дебі­торської заборгованості.

7.     Зменшення вихідних грошових потоків.

8.     Управлінський облік та управління витратами.

9.     Директ-костинг.

10.                 CVP-аналіз.

11.                 Таргет-костинг.

12.                 Метод АВС (Activity Based Costing).

13.                 Планування витрат.

14.                 Аналіз витрат на вироб­ництво продукції.

15.                 Резерви зниження собівартості.

16.                 Раціона­лізація інвестиційних вкладень.

 

Практичне заняття № 8

Рішення практичних завдань:

1. Ретроспективного аналізу грошових потоків.

2. Застосування CVP-аналізу та визначення резервів за рахунок зменшення витрат

3. Планування надходжень та аналіз витрат – відшукування резервів внутрішніх фінансових ресурсів (групова гра).

Література: 14, 17, 21, 1,3, 15.

 

Тема 8. ЗОВНІШНІ ФІНАНСОВІ ДЖЕРЕЛА САНАЦІЇ ПІДПРИЄМСТВ

Семінарське заняття 8.

Питання для обговорення:

1. Фінансове оздоровлення із залученням засобів власників підприємства.

2. Форми участі власників у санації під­приємства.

3. Двоступінчаста санація.

4. Зменшення номі­нального капіталу з подальшим його збільшенням.

5. По­рядок збільшення статутного капіталу.

6. Фінансові джерела збільшення статутного капіталу.

7. Додаткова емісія акцій.

8. Облігації конверсійної позики.

9. Альтерна­тивна санація.

10. Участь кредиторів у фінансуванні са­нації підприємства-боржника.

11. Конверсія боргу у влас­ність.

12. Пролонгація та реструктуризація існуючої за­боргованості.

13. Надання додаткових кредитних ресур­сів.

14. Мотиви участі кредиторів у санації підприємства.

15. Форми фінансової участі персоналу в санації підпри­ємства.

 

Практичне заняття № 9.

Рішення практичних завдань:

1. Визначення основних коефіцієнтів фінансової стійкості та оцінки маневреності оборотних активів.

2. Визначення рівня відновлення та втрати платоспроможності

3. Виявлення причинно-наслідкових зв’язків зміни платоспроможності підприємства.

4. Вибір форми фінансування санаційних заходів (групова гра)

Література: 12, 14, 22, 13, 21.

 

 

Тема 9. РЕСТРУКТУРИЗАЦІЯ ТА РЕОРГАНІЗАЦІЯ ПІДПРИЄМСТВ

Семінарське заняття 9.

Питання для обговорення:

1. Реструктуризація підприємства як специфічний на­прям антикризового управління.

2. Види реорганізації підприємств: загальна характерис­тика.

3. Загальні передумови реорганізації суб'єктів гос­подарювання: нормативно-правові та фінансово`економічні.

4. Due Diligence   в системі антикризового управ­ління.

5. Реорганізація, спрямована на укрупнення підприєм­ства: злиття, поглинання, приєднання.

6. Фінансовий ме­ханізм укрупнення підприємств.

7. Визначення пропорцій обміну корпоративних прав під час реорганізації: ме­та, методи.

8. Реорганізація, спрямована на розукрупнення підпри­ємств: подія, виділення. Фінансовий механізм розукруп­нення підприємств.

9. Перетворення як особлива форма реорганізації. Роль перетворення в оптимізації фінансування підприєм­ства.

10. Зміст та порядок складання реорганізаційної угоди. Передавальний та роздільний баланси.

Практичне заняття № 10

Рішення практичних завдань:

1. Визначення пропорцій обміну корпоративних прав під час реорганізації

2. Складання передавального і розподільного балансу

3. Здійснення санації балансу

   Література: 3, 22, 24, 20,22.

 

 

Тема 10. ОЦІНЮВАННЯ ВАРТОСТІ МАЙНА ПІДПРИЄМСТВА

Семінарське заняття 10.

Питання для обговорення:

1. Необхідність, мета та принципи оцінювання вартості май­на суб'єктів господарювання. Ринкова та ліквідаційна вар­тість майна.

2. Методичні підходи до оцінювання: витратний (майновий), дохідний, ринковий.

3. Порядок проведення оціню­вання вартості майна.

4. Інвентаризація майна як складова оцінювання його вартості.

5. Експертне оцінювання цілісних майнових комплексів підприємств.

6. Оцінювання вартості акцій (часток) у статутному капіталі господарського то­вариства.

7. Оцінювання нерухомого майна.

8. Звіт про оцінювання вартості майна.

Практичне заняття № 11

Рішення практичних завдань:

1. Визначення ставки дисконтування та факторів, що на неї впливають

2. Оцінка вартості майна на основі дисконтованих оцінок

3. Оцінка вартості майна на основі економічно доданої вартості

Література: 1, 3, 4, 7, 3, 5, 6, 7.

 

Тема 11. ЕКОНОМІКО-ПРАВОВІ АСПЕКТИ САНАЦІЇ ТА БАНКРУТСТВА ПІДПРИЄМСТВ

Семінарське заняття 11.

Питання для обговорення:

1. Порядок урегулювання господарських спорів. Мета про­вадження справи про банкрутство підприємства-боржника.

2. Функції законодавства про банкрутство. Суб'єкти бан­крутства. Підстави для порушення справи про банкрутст­во.

3. Неплатоспроможність підприємства. Загроза неплато­спроможності.

4. Учасники провадження у справі про банкрут­ство. Арбітражний керуючій. Розпорядник майна, його фу­нкції та обов'язки. Комітет кредиторів. Функції та повно­важення керуючого санацією. Функції та повноваження лік­відаційної комісії.

5. Фінансове забезпечення ліквідаційних про­цедур. Продаж майна банкрута. Розподіл виручки від про­дажу ліквідаційної маси. Черговість задоволення вимог кре­диторів.

6. Ліквідація підприємства. Порядок складання лікві­даційного балансу. Затвердження ліквідаційного балансу. Санація за рішенням господарського суду.

7. Мирова угода.

8. Фіктивне банкрутство. Приховане банкрутство. Умисне банкрутство.

9. Податкові аспекти банкрутства та ліквіда­ції підприємств.

Практичне заняття № 12

Рішення практичних завдань:

1. Вирішення практичних завдань з оцінки платоспроможності.

2. Оцінка ймовірності банкрутства при зміні показників платоспроможності.

Література: 6, 7, 12, 22, 2, 19, 20

 

Тема 12. ОСОБЛИВОСТІ САНАЦІЇ ТА БАНКРУТСТВА ОКРЕМИХ КАТЕГОРІЙ СУБ‘ЄКТІВ ПІДПРИЄМНИЦЬКОЇ ДІЯЛЬНОСТІ

Семінарське заняття 12.

Питання для обговорення:

1. Особливості санації та банкрутства сільськогосподарських підприємств.

2. Особливості санації та банкрутства страхових компаній.

3. Специфіка санації та банкрутства банків. Особливості ліквідації банку у разі його неплатоспроможності.

4. Банкрутство суб‘єкта підприємницької діяльності – фізичної особи.

    

Практичне заняття № 13

Модульна контрольна робота по темах 7-12.

Вирішення тестових завдань.

Література: 5,6, 11, 12, 13, 22, 1, 20

 

 

Разом - 28 годин.

 

 

 

5. ОРГАНІЗАЦІЯ САМОСТІЙНОЇ ТА ІНДИВІДУАЛЬНОЇ РОБОТИ СТУДЕНТА

 

Самостійна робота студентів полягає у вивченні й опрацюванні відповідної літератури, законодавчих і нормативне-правових документів, а також виконанні навчальних завдань. У ході самостійної роботи студентові необхідно за допомогою рекомендованої літератури вивчити весь матеріал, передбачений програмою курсу з відповідної теми й виконати навчальні завдання.

Самостійна робота студента має своєю метою:

- забезпечити розширення та поглиблення теоретичних і практичних знань у сфері фінансової дисципліни;

- набути уміння застосувати теоретичні знання при вирішенні конкретних завдань із фінансово-економічної практики; виявляти сучасні наукові досягнення і застосувати їх при організації державного регулювання фінансових відносин у всіх ланках фінансової системи.

Для самостійної роботи студентів використовуються такі форми:

•  опрацювання лекційного матеріалу;

•  опрацювання навчальної та навчально-методичної літератури;

•  вивчення законодавчих актів, що регулюють фінансову діяльність;

•  підготовка до семінарських  занять;

• виконання контрольних робіт;

• підготовка рефератів;

• підготовка до тестового і підсумкового  контролю.

  У процесі самостійної роботи над курсом „Управління фінансовою санацією” студент повинен оволодіти як загальнонауковими методами теоретичного узагальнення факторів, так і специфічними статистичними та економічними методами аналізу фінансових відносин. Самостійна робота студента повинна привчати його застосовувати сучасну методику економічного аналізу з використанням графіків, таблиць, діаграм, економічних методів та комп’ютерної техніки.

  Самостійна робота студента над літературними джерелами повинна виробити в нього аналітичне мислення, сформувати власний погляд щодо теоретичних і практичних фінансових проблем, навчити робити обґрунтовані висновки й пропозиції під час вирішення актуальних питань фінансової політики держави в умовах ринкової економіки.

  У роботі над навчально-програмним матеріалом студент повинен вміти самостійно підбирати літературні джерела з будь-якого проблемного питання фінансових відносин  як у теоретичному, так і в практичному їх аспекті. Літературні джерела повинні включати повний список монографій, брошур, статей, нормативних документів, що стосуються того чи іншого проблемного питання фінансових відносин. Найбільша кількість публікацій з фінансових проблем міститься в журналах „Фінанси”, „Фінанси України”, „Деньги и кредит”, „Вопросы экономики”, „Економіка України”, а також в газетах: „Голос України”, „Закон і бізнес”, „Урядовий кур’єр”, „Бізнес”, „Зеркало недели”, „Деловая Украина”, та ін. Законодавчі документи публікуються у „Відомостях Верховної Ради України” та в інших періодичних виданнях (в тому числі в газетах „Голос України”, „Урядовий кур’єр”. Статистична інформація міститься у спеціальних виданнях Державного комітету статистики,  Міністерства фінансів україни, Головної державної податкової адміністрації.

У процесі самостійного вивчення програмного матеріалу сту­денти повинні засвоїти питання, які містяться в переліку, що на­водиться нижче. Окрім цього, студенти повинні виконати два пи­сьмові реферати на дві із запропонованих тем за вибором. Захист рефератів здійсшосться під час проміжного контролю самостій­ної роботи студента.

 

Тема 1. Фінансова санація підприємства, її економічний зміст та порядок проведення

• Фінансова криза на підприємстві: економічний зміст та причини виникнення.

• Економічна сутність санації підприємства.

• Менеджмент фінансової санації підприємства.

• Випадки, в яких приймається рішення про проведення фі­нансової санації підприємства.

• Класична модель фінансової санації.

Тема 2. Санаційний контролінг

• Інструменти та методи контролінгу.

• Санаційна стратегія та концепція санації.

• План фінансового оздоровлення підприємства.

• Оцінка ефективності санації підприємства.

• Система раннього попередження та реагування.

• Управління ризиками як функціональне завдання санацій­ного контролінгу.

• Прогнозування банкрутства.

Тема 3. Санаційний аудит

• Сутність та-основні завдання санаційного аудиту.

• Санаційна спроможність підприємства.

• Методи та програма санаційного аудиту.

  в Порядок проведення санаційного аудиту,

• Вивчення наявної санаційної концепції та збір необхідної інформації.

• Аналіз виробничо-господарської діяльності.

• Аудит фінансової сфери підприємства.

• Ситуація підприємства на ринках факторів виробництва та збуту готової продукції.

• Аналіз причті кризи та сильних і слабких місць на підпри­ємстві,

• Експертна оцінка запланованих санаційних заходів.

• Акт аудиторської перевірки.

Тема 4. Внутрішні фінансові джерела санації підприємства

• Форми фінансової санації.

• Визначення потреби в капіталі для проведення санації під­приємства.

• Визначення потреби в інвестиційному та в оборотному ка­піталі.

• Забезпечення фінансової рівноваги на підприємстві.

• Правила фінансування санації підприємств.

• Поняття та класифікація внутрішніх джерел фінансової стабілізації.

Тема 5. Санація балансу

• Власний капітал, його функції та складові.

• Збитки підприємства та джерела їх покриття.

• Економічний зміст санації балансу та призначення санацій­ного прибутку.

• Завдання та основні передумови зменшення статутного фонду підприємства.

• Методи зменшення статутного фонду.

• Санація шляхом викупу акцій (придбання часток) у влас­ників.

Тема 6. Зовнішні фінансові джерела санації підприємства

• Фінансування санації за рахунок акціонерного (пайового) капіталу.

• Основні цілі та порядок збільшення статутного фонду.

• Методи та джерела збільшення статутного фонду.

• Альтернативна санація.

• Участь кредиторів у фінансовому оздоровленні боржника.

• Трансформація власності у борг.

• Пролонгація та списання заборгованості.

• Санаційні кредити.

• Фінансова участь персоналу в санації підприємства.

Тема7. Реструктуризація підприємства

• Сутність та форми реструктуризації підприємства.

• Механізм реорганізації підприємства.

• Форми та загальні передумови реорганізації.

• Реорганізація, спрямована на укрупнення підприємства (злиття, приєднання, поглинання).

• Реорганізація підприємства, спрямована на його розукруп­нення (поділ, виокремлення).

• Перетворення як окремий випадок реорганізації підприємств.

• Передатний та роздільний баланси.

Тема 8. Економіко-правові аспекти санації банкрутства та ліквідації підприємства

• Доарбітражне та арбітражне врегулювання господарських спорів.

• Необхідність, функції та завдання інституту банкрутства підприємства.

• Порядок оголошення підприємства банкрутом.

• Етапи ліквідації підприємства.

• Діяльність ліквідаційної комісії.

• Черговість задоволення претензій кредиторів.

• Ліквідаційний баланс.

• Фінансова санація на ухвалу арбітражного суду.

• Керуючий санацією, його функції та повноваження.

• План санації (реорганізації) боржника в ході провадження справи про банкрутство.

• Мирова угода.

• Приховане, фіктивне та зумисне банкрутство.

• Податкові аспекти банкрутства та ліквідації підприємства.

   

Тема 9. Оцінка вартості майна підприємства

• Необхідність, завдання та принципи експертної оцінки вар­тості майна підприємства.

• Порядок оцінки вартості майна.

• Методи оцінки вартості майна.

• Інвентаризація майна як складова частина оцінки його вартості.

• Оцінка вартості підприємства як цілісного майнового ком­плексу.

  · Оцінка вартості корпоративних прав.

• Оцінка об'єктів нерухомості.

• Оцінка вартості нематеріальних актинів та рухомого майна  підприємств.

• Звіт про експертну оцінку вартості майна.

Тема 10. Державна фінансова підтримка санації підприємств

• Зміст та необхідність державної санаційної підтримки під­приємств.

• Державні органи з питань санації та банкрутства підприємств.

• Форми та методи державної фінансової підтримки підпри­ємства.

  · Пряме державне фінансування санації підприємства.

• Непрямі форми державного фінансового сприяння санації.

• Державні гарантії та поручительства як особливі види дер­жавної підтримки санації підприємства.

• Сприяння інноваційному розвитку підприємства.

НАПИСАННЯ РЕФЕРАТУ

За період навчання студенти мають підготувати з курсу „Управління фінансовою санацією” реферат для семінарських занять. Тематика цих рефератів наведена нижче.

Реферат — одна з основних форм індивідуальної самостійної роботи студентів. Мета реферату полягає у закріпленні й поглибленні теоретичних і практичних знань, отриманих студентом у процесі вивчення окремих тем. Для цього студенти самостійно обирають тему роботи відповідно до переліку. При цьому теми робіт не повинні повторюватись у групі студентів.

Написання реферату дає можливість студенту навчитися самостійно працювати з різними інформаційними джерелами, узагальнювати матеріал періодичної літератури, глибше вивчати особливості функціонування окремих ланок бюджетної системи як України, так і зарубіжних країн, а також набувати навички обробки й логіки викладу матеріалу, виконання критичного аналізу за темою роботи тощо. Підготовка реферату включає такі етапи: вибір теми, складання плану реферату, вивчення навчальної літератури за темою, добір і вивчення спеціальних джерел за темою, добір фактичного і статистичного матеріалу та його обробка, оформлення списку літератури, консультація з викладачем, передача реферату  викладачеві для оцінювання або усний виступ перед студентами групи на основі матеріалів реферату.

Літературу з теми реферату студент добирає самостійно за бібліотечним каталогом. Для підготовки реферату студент повинен використовувати спеціальну літературу, що стосується теми, періодичні видання (газети, журнали), наукові статті. Консультацію з питань добору літератури студент може отримати у викладача чи у працівників бібліотеки.

Обсяг реферату має становити до 15 сторінок формату А4. Реферат повинен бути грамотно й охайно надрукований. Необхідно самостійно формулювати свої думки, не допускати повторень і суперечностей між окремими положеннями реферату.  У той же час не рекомендується давати однозначні відповіді без належних пояснень. Реферати, які не відповідають встановленим вимогам, повертаються на доопрацювання.

Студент за власним бажанням може запропонувати нову актуальну тему реферату, яка має відповідати програмі курсу й бути узгоджена з викладачем.

Презентація реферату проходить на семінарському занятті, де розглядається дана тема. Доповідь з реферату не повинна перевищувати 7-10 хв.

ТЕМАТИКА РЕФЕРАТІВ З ДИСЦИПЛІНИ «УПРАВЛІННЯ ФІНАНСОВОЮ САНАЦІЄЮ ПІДПРИЄМСТВА»

1. Економічна сутність санації підприємства.

2. Менеджмент фінансової санації підприємства.

3. Інструменти та методи санаційного контролінгу.

4. Санаційна стратегія та концепція санації.

5. Оцінка ефективності санації підприємства.

6. Управління ризиками як функціональне завдання санаційного контролінгу.

7. Прогнозування банкрутства.

8. Санаційна спроможність підприємства.

9. Порядок проведення санаційного аудиту.

10. Аналіз причин кризи та сильних і слабких місць на підприємстві.

11. Форми фінансової санації.

12. Визначення потреби в капіталі для проведення санації підприємства.

13. Правила фінансування санації підприємства.

14. Поняття та класифікація внутрішніх джерел фінансової стабілізації.

15. Збитки підприємства та джерела їх покриття.

16. Економічний зміст санації балансу та призначення санаційного прибутку.

17. Фінансування санації за рахунок акціонерного (пайового) капіталу.

18. Методи та джерела збільшення статутного фонду.

19. Участь кредиторів у фінансовому оздоровленні боржника.

20. Сутність та форми реструктуризаціі підприємства

21. Реорганізація, спрямована на укрупнення підприємства.

22. Реорганізація підприємства, спрямована на його розукрупнення.

23. Необхідність, функції та завдання інституту банкрутства підпри­ємства.

24. Фінансова санація на ухвалу арбітражного суду.

25. Податкові аспекти банкрутства та ліквідації підприємства.

26. Порядок оцінки вартості майна.

27. Зміст та необхідність державної санаційної підтримки підприємств.

 

Разом - 80 год.

 

 

ЗМІСТ ІНДИВІДУАЛЬНОЇ РОБОТИ СТУДЕНТІВ

 

Частиною самостійної роботи студента є виконання індивідуальних завдань.

Вагоме значення в процесі опанування дисципліни й набуття практичних навиків роботи відіграють індивідуальні завдання. До індивідуальних завдань відноситься: написання рефератів, есе, виконання розрахункових, графічних робіт, аналіз практичних, проблемних ситуацій, підготовка результатів власних досліджень до виступу на конфе­ренції, участь в олімпіадах тощо.

Індивідуальні завдання виконуються студентом в одному із наведених нижче варіантів:

1. проведення практичних досліджень на прикладі самостійно обраного підприємства;

2. виконання отриманого від викладача завдання

   Для проведення досліджень на прикладі самостійно обраного підприємства студент повинен мати інформацію річних форм фінансової звітності підприємства № 1 „Баланс”, № 2 „Звіт про фінансові результати”, частини ІІ „Основні засоби” форми № 5 „Примітки до річної фінансової звітності”.

   При відсутності форм звітності студент виконує індивідуальне завдання на основі інформації, наданої викладачем.

   За результатами практичних досліджень студентом має бути підготовлена аналітична робота, в якій викладаються основні відомості про предмет дослідження, наводиться власний аналіз та формуються висновки студента щодо предмету дослідження. При цьому, обов’язково мають бути визначені та проаналізовані (по окремих блоках аналізу) наступні показники:

 

Змістовний модуль 1

 

Тема 1. Сутність і управління фінансовою санацією підприємства

1. Визначення внутрішніх і  зовнішніх причин кризи.

2. Види та фази фінансової кри­зи.

3. Визначення основних показники фінансового стану для обраного підприємства

    

Тема 2. САНАЦІЙНИЙ КОНТРОЛІНГ

Проаналізувати систему контролінгу на підприємстві:

1. Функції та зав­дання фінансового контролінгу.

2. Стратегічний та операти­вний контролінг.

3. Система збалансованих показників, якщо є.

4. Інструменти та методи контролінгу

5. Управління витратами. Аналіз точки беззбитковос­ті підприємства.

6. Контролінг ризиків. Ризик-менеджмент.

7. Внутрішній аудит

 

Тема 3. СКЛАДАННЯ ТА ПОГОДЖЕННЯ ПЛАНУ САНАЦІЇ

Розробити попередній проект плану санації для підприємства:

1. Санаційна концепція.

2. Склад та обсяги проекту санації.

3. Методологічні основи та порядок складання проекту санації.

4. Аналіз шляхів досягнен­ня беззбитковості підприємства.

5. Оцінка результатів та ефектив­ності фінансової санації підприємства.

6. Розроблення стратегії са­нації підприємства.

 

Тема 4. САНАЦІЙНИЙ АУДИТ

Оцінити санаційну спроможність підприємства за результатами санаційного аудиту:

1. Розробити програму та етапи про­ведення санаційного аудиту.

2. Обрати метод санаційного аудиту.

3. Збір і систематизація інформації про підприємство.

4. Аудит фі­нансової сфери.

5. Оцінювання глибини фінансової кризи.

6. Аналіз причин і симп­томів фінансової кризи.

7. Виявлення сильних і слабких сторін на підприємстві.

8. Оцінювання ефективності антикризових заходів.

9. Прийняття рішення про доцільність санації чи ліквідації підприємства.

10. Висновок за результатами ауди­торської перевірки.

 

Тема 5. САНАЦІЯ БАЛАНСУ

Провести аналіз балансу, власного капіталу підприємства та обгрунтувати необхідність санації балансу. Визначити:

1. Джерела покриття балансових збитків підприємства.

2. Розглянути можливості санації без залучення додаткових фінансових ресурсів на підприємство.

3. Визначити сана­ційний прибуток та його складові

 

Тема 6. ВНУТРІШНІ ФІНАНСОВІ ДЖЕРЕЛА САНАЦІЇ ПІДПРИЄМСТВА    

Розглянути можливі внутрішні джерела фінансової санації підприємства та обґрунтувати їх вибір.

1. Збільшення вхідних грошових потоків, що мають внутрішній характер.

2. Збільшення виручки від реалізації.

3. Реструктуризація акти­вів.

4. Мобілізація прихованих резервів.

5. Рефінансування дебі­торської заборгованості.

6. Зменшення вихідних грошових потоків.

7. Управлінський облік та управління витратами.

8. Раціона­лізація інвестиційних вкладень.

 

Тема 7. ЗОВНІШНІ ФІНАНСОВІ ДЖЕРЕЛА САНАЦІЇ

ПІДПРИЄМСТВ

Розглянути можливі зовнішні джерела фінансової санації підприємства та обґрунтувати їх вибір.

1. Двоступінчаста санація.

2. Зменшення номі­нального капіталу з подальшим його збільшенням.

3. По­рядок збільшення статутного капіталу.

4. Фінансові джерела збільшення статутного капіталу.

5. Додаткова емісія акцій.

6. Облігації конверсійної позики.

7. Альтерна­тивна санація.

8. Участь кредиторів у фінансуванні са­нації підприємства-боржника.

9. Конверсія боргу у влас­ність.

10. Пролонгація та реструктуризація існуючої за­боргованості.

11. Надання додаткових кредитних ресур­сів.

12. Мотиви участі кредиторів у санації підприємства.

13. Форми фінансової участі персоналу в санації підпри­ємства.

 

 

Змістовний модуль 2.

 

Тема 8. САНАЦІЙНА РЕСТРУКТУРИЗАЦІЯ ТА РЕОРГАНІЗАЦІЯ ПІДПРИЄМСТВ

Розглянути реструктуризацію підприємства як можливий на­прям антикризового управління, та визначитися з конкретними формами її проведення:

1. Реорганізація, спрямована на укрупнення підприєм­ства: злиття, поглинання, приєднання.

2. Фінансовий ме­ханізм укрупнення підприємств.

3. Визначення пропорцій обміну корпоративних прав під час реорганізації: ме­та, методи.

4. Реорганізація, спрямована на розукрупнення підпри­ємств: подія, виділення. Фінансовий механізм розукруп­нення підприємств.

5. Перетворення як особлива форма реорганізації. Роль перетворення в оптимізації фінансування підприєм­ства.

6. Зміст та порядок складання реорганізаційної угоди. Передавальний та роздільний баланси.

    

Тема 9. ДЕРЖАВНА ФІНАНСОВА ПІДТРИМКА САНАЦІЇ ПІДПРИЄМСТВ

Розглянути необхідність та можливість отримання державної санаційної підтримки для конкретного підпри­єства та визначити:

1. Форми та методи можливої державної підтримки санації під­приємства.

2. Державне фінансування санації підприємств.

3. Державні гарантії та поручительства

4. Податкові пільги.

5. Реструктури­зація податкової заборгованості.

 

 

Тема 10. ОЦІНЮВАННЯ ВАРТОСТІ МАЙНА ПІДПРИЄМСТВА

Визначити вартість май­на суб'єкта господарювання за обраною методикою: Методичні підходи до оцінювання: витратний (майновий), дохідний, ринковий.  Звіт про оцінювання вартості майна.

 

 

Тема 11.  ЕКОНОМІКО-ПРАВОВІ АСПЕКТИ САНАЦІЇ ТА БАНКРУТСТВА ПІДПРИЄМСТВ

Ознайомитися з порядком урегулювання господарських спорів. Проаналізувати наявність підстав для порушення справи про банкрутст­во конкретного підприємства.

1. Аналіз платоспроможності. Загроза неплато­спроможності.

2. Порядок провадження справи про банкрутство

3. Фінансове забезпечення ліквідаційних про­цедур. Продаж майна банкрута. Розподіл виручки від про­дажу ліквідаційної маси. Черговість задоволення вимог кре­диторів.

4. Ліквідація підприємства. Порядок складання лікві­даційного балансу. Затвердження ліквідаційного балансу. Санація за рішенням господарського суду.

5. Мирова угода.

6. Фіктивне банкрутство. Приховане банкрутство. Умисне банкрутство.

7. Податкові аспекти банкрутства та ліквіда­ції підприємств.

 

Тема 12. ОСОБЛИВОСТІ САНАЦІЇ ТА БАНКРУТСТВА ОКРЕМИХ КАТЕГОРІЙ СУБ‘ЄКТІВ ПІДПРИЄМНИЦЬКОЇ ДІЯЛЬНОСТІ

Визначити особливості санації обраного підприємства відповідно до галузі діяльності.

1. Особливості санації та банкрутства сільськогосподарських підприємств.

2. Особливості санації та банкрутства страхових компаній.

3. Специфіка санації та банкрутства банків. Особливості ліквідації банку у разі його неплатоспроможності.

4. Банкрутство суб‘єкта підприємницької діяльності – фізичної особи.

 

Разом – 26 год.

 

6. ПИТАННЯ ДЛЯ КОНТРОЛЮ ЗНАНЬ З ДИСЦИПЛІНИ «УПРАВЛІННЯ ФІНАНСОВОЮ САНАЦІЄЮ»

• Фінансова криза на підприємстві: економічний зміст та причини виникнення.

• Економічна сутність санації підприємства.

• Менеджмент фінансової санації підприємства.

• Випадки, в яких приймається рішення про проведення фі­нансової санації підприємства.

• Класична модель фінансової санації.

• Інструменти та методи контролінгу.

• Санаційна стратегія та концепція санації.

• План фінансового оздоровлення підприємства.

• Оцінка ефективності санації підприємства.

• Система раннього попередження та реагування.

• Управління ризиками як функціональне завдання санацій­ного контролінгу.

• Прогнозування банкрутства.

• Сутність та-основні завдання санаційного аудиту.

• Санаційна спроможність підприємства.

• Методи та програма санаційного аудиту.

• в Порядок проведення санаційного аудиту,

• Вивчення наявної санаційної концепції та збір необхідної інформації.

• Аналіз виробничо-господарської діяльності.

• Аудит фінансової сфери підприємства.

• Ситуація підприємства на ринках факторів виробництва та збуту готової продукції.

• Аналіз причті кризи та сильних і слабких місць на підпри­ємстві,

• Експертна оцінка запланованих санаційних заходів.

• Акт аудиторської перевірки.

• Форми фінансової санації.

• Визначення потреби в капіталі для проведення санації під­приємства.

• Визначення потреби в інвестиційному та в оборотному ка­піталі.

• Забезпечення фінансової рівноваги на підприємстві.

• Правила фінансування санації підприємств.

• Поняття та класифікація внутрішніх джерел фінансової стабілізації.

• Власний капітал, його функції та складові.

• Збитки підприємства та джерела їх покриття.

• Економічний зміст санації балансу та призначення санацій­ного прибутку.

• Завдання та основні передумови зменшення статутного фонду підприємства.

• Методи зменшення статутного фонду.

• Санація шляхом викупу акцій (придбання часток) у влас­ників.

• Фінансування санації за рахунок акціонерного (пайового) капіталу.

• Основні цілі та порядок збільшення статутного фонду.

• Методи та джерела збільшення статутного фонду.

• Альтернативна санація.

• Участь кредиторів у фінансовому оздоровленні боржника.

• Трансформація власності у борг.

• Пролонгація та списання заборгованості.

• Санаційні кредити.

• Фінансова участь персоналу в санації підприємства.

• Сутність та форми реструктуризації підприємства.

• Механізм реорганізації підприємства.

• Форми та загальні передумови реорганізації.

• Реорганізація, спрямована на укрупнення підприємства (злиття, приєднання, поглинання).

• Реорганізація підприємства, спрямована на його розукруп­нення (поділ, виокремлення).

• Перетворення як окремий випадок реорганізації підприємств.

• Передатний та роздільний баланси.

• Доарбітражне та арбітражне врегулювання господарських спорів.

• Необхідність, функції та завдання інституту банкрутства підприємства.

• Порядок оголошення підприємства банкрутом.

• Етапи ліквідації підприємства.

• Діяльність ліквідаційної комісії.

• Черговість задоволення претензій кредиторів.

• Ліквідаційний баланс.

• Фінансова санація на ухвалу арбітражного суду.

• Керуючий санацією, його функції та повноваження.

• План санації (реорганізації) боржника в ході провадження справи про банкрутство.

• Мирова угода.

• Приховане, фіктивне та зумисне банкрутство.

• Податкові аспекти банкрутства та ліквідації підприємства.

• Необхідність, завдання та принципи експертної оцінки вар­тості майна підприємства.

• Порядок оцінки вартості майна.

• Методи оцінки вартості майна.

• Інвентаризація майна як складова частина оцінки його вартості.

• Оцінка вартості підприємства як цілісного майнового ком­плексу.

• Оцінка вартості корпоративних прав.

• Оцінка об'єктів нерухомості.

• Оцінка вартості нематеріальних актинів та рухомого майна  підприємств.

• Звіт про експертну оцінку вартості майна.

• Зміст та необхідність державної санаційної підтримки під­приємств.

• Державні органи з питань санації та банкрутства підприємств.

• Форми та методи державної фінансової підтримки підпри­ємства.

• Пряме державне фінансування санації підприємства.

• Непрямі форми державного фінансового сприяння санації.

• Державні гарантії та поручительства як особливі види дер­жавної підтримки санації підприємства.

• Сприяння інноваційному розвитку підприємства.

 

 

7. КРИТЕРІЇ ОЦІНЮВАННЯ

 

Система оцінювання рівня знань студента

 

Враховуючи те, що питома вага оцінки кожного з видів навчальної роботи студента у підсумковій оцінці визначається, виходячи із їх вагомості у підготовці фахівця, структури та змісту навчальної дисципліни, кількість балів розподілено так:

 

Розподіл балів оцінювання успішності студентів комплексних контрольних робіт з навчальної дисципліни „ Управління фінансовою санацією ”

Т1	Т2	Т3	Т4	Т5	М1	Т6	Т7	Т8	Т9	Т10	Т11	Т12	М2	екз	всього
5	5	5	5	5	5	5	5	5	5	5	5	5	5	30	100

 

Навчальні досягнення студента з усіх видів виконуваних робіт оцінюється кількісно відповідно до шкали.

 

Таблиця відповідності шкали оцінювання ЕСТS за національною системою оцінювання в Україні

0цінка за шкалою ЕСТS	Визначення	Оцінка за націон. системою		Оцінка за сист.
А	Відмінно – відмінне виконання лише з незначною кількістю помилок		5	90-100
В	Дуже добре – вище середнього рівня з кількома помилками		4	82-89
С	Добре – правильна робота з певною кількістю помилок		4	75-81
D	Задовільно – непогано, але зі значною кількістю помилок		3	68-74
E	Достатньо - виконання задовольняє мінімальні критерії		3	60-67
FX	Незадовільно – потрібно доопрацювати на перездачу		2	35-59
F	Незадовільно – обов’язковий повторний курс		2	1-34
ABCDE	Зараховано			60-100
FXF	Не зараховано			1-59

 

 

10. Рекомендована    ЛІТЕРАТУРа

 

 

Законодавча база

1. Господарський кодекс України// Відомості Верховної Ради України, 2003.

2. Закон України "Про підприємства в Україні" від 27.03.1991 р.

3. Закон України "Про підприємство" 11 Відомості Верховної Ради України. - 1997.

4. Закон України "Про відновлення платоспроможності борж­ника або визнання його банкрутом"II Голос України. - 30.07.1999 р.

5. Закон України "Про аудиторську діяльність" від 23.04.1993 р.

6. Закон України "Про бухгалтерський облік та фінансову звітність в Україні" від 16.07.1999 р.

7. Закон України "Про господарські товариства" від 19.09.1991.

8. Закон України "Про лізинг" 11 Баланс. - 1998. - №3.

9. Закон України "Про оподаткування прибутку підприємств" від 22.05.1997 р.

10. Закон України "Про захист економічної конкуренції' від 11.01.2001 р.

11. Закон України "Про оренду державного майна".

12. Закон України "Про порядок погашення зобов'язань плат­ників податків перед бюджетами та державними цільовими фон­дами" від 12.07.2001 р.

13. Закон України "Про оцінку майна, майнових прав та про­фесійну оціночну діяльність в Україні" від 12.07.2001 р.

14. Закон України "Про систему оподаткування" від 25.06.1991 р.

15. Закон України "Про інвестиційну діяльність" від 18.09.1991 р.

16. Постанова Кабінету міністрів України "Про затверджен­ня Положення про порядок санації державних підприємств" II Збірка постанов Уряду України. - 1994. - № 5.

17. Наказ Агентства з питань запобігання банкрутству підприємств та організацій „Про затвердження методики проведення поглибленого аналізу фінансово-господарського стану неплатоспроможних підприємств та організацій” від 27 червня 1997 р. N 81.

18. Наказ Агентства з питань запобігання банкрутству підприємств та організацій „Про затвердження методики інтегральної оцінки інвестиційної привабливості підприємств та організацій” від 23.02.98 N 22.

19. Наказ Міністерства економіки України „Про затвердження Методичних рекомендації щодо виявлення ознак неплатоспроможності підприємства та ознак дій з приховування банкрутства, фіктивного банкрутства чи доведення до банкрутства” від 17 січня 2001 р. N 10.

20. Наказ Міністерства фінансів України та Фонду державного майна України „Про затвердження Положень про порядок здійснення аналізу фінансового стану підприємств, що підлягають приватизації” від 26.01.2001 N49/121.

21. Положення Міністерства фінансів України. Фонд держмайна України. „Про порядок здійснення аналізу фінансового стану підприємств, що підлягають приватизації”. - N 49/121 від 26.01.2001.

22. Положення Міністерства фінансів України „Про затвердження Положень (стандартів) бухгалтерського обліку” від 31.03.1999 № 87. Зареєстровано: Міністерство юстицій України від 21.06.1999 №391/3684.

23. Постанова правління НБУ „Про затвердження положення про застосування Національним банком України заходів впливу до комерційних банків за порушення банківського законодавства” від 04.02.98 №38.

24. Постанова Кабінету Міністрів України „Про порядок проведення санації державних підприємств” від 08.02.94.

25. Постанова Кабінету Міністрів України “Про затвердження Порядку проведення досудової санації державних підприємств” від 17/03/2000 № 515.

26. Агентство з питань банкрутства. Методика інтегральної оцінки інвестиційної привабливості підприємств та організації//

    Українська інвестиційна газета. - 1998. - № 3.

 

 

Основна:

1. Аналіз банківської діяльності: Підручник/А. М. Герасимо­вич, М. Д. Алексеєнко, І. М. Парасій-Вергуненко та ін.: За ред. А. М. Герасимовича. - К.: КНЕУ, 2005. - 599 с.

2. Банкрутство і санація підприємства: теорія і практика кризового управління / Т. С. Клебанова, О. М. Бондар, О. В. Мо- зенков та ін./ За ред. О.В.Мозенкова. - X.: ВД "ІНЖЕК", 2003. - 272 с.

3. Білоус Г. Розвиток малого підприємства в Україні// Еконо­міка України, 2000. - №2. - С. 40.

4. БонОар Н. М. Економіка підприємства: Навч. посіб. 2-ге вид., доповнене. - К.: "А.С.К.", 2005. - 399 с.

5. Бланк И. А. Стратегия и тактика управлення финансами. - К.: МП "ИТЕМ Лтд" СП "АДЕФ-Украина", 1996. - 534 с.