-
Не нашли подходящий заказ?
Управління фінансовими ризиками
« Назад
Управління фінансовими ризиками 10.05.2014 10:31
РОЗРАХУНКОВА РОБОТА
з дисципліни «Управління фінансовими ризиками»
для студентів 4 курсу спеціальності «Фінансита кредит»
Завдання № 1.
Приватне підприємство розглядає три можливих інвестиційних проекти на наступний рік. Кожний проект розрахований на 1 рік, а доходи від нього залежать від стану економіки в наступному році. Орієнтовані оцінки доходності наведено нижче:
|
Стан економіки
|
Ймовірність
|
Прогнозованадохідність, %
|
|
|
|
|
А
|
В
|
С
|
|
|
Спад
|
0,25
|
5
|
10
|
15
|
|
|
Середнійрівень
|
0,4
|
7
|
11
|
17
|
|
|
Найвищийрівень
|
0,35
|
9
|
12
|
19
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Необхідно:
- Розрахувати очікувану доходність кожного проекту, дисперсію, середнє квадратичне відхилення і коефіцієнт варіації.
- Проранжуйте альтернативи, виходячи з: 1) очікуваної доходності; 2) ризику.
- Яку альтернативу Ви оберете?
Завдання № 2.
На матеріалі попереднього завдання припустимо, що приватне підприємство збирається вкласти третину коштів в кожний проект.
Необхідно визначити:
- Яка очікувана доходність портфелю?
- Якою є дисперсія і середнє квадратичне відхилення?
- Якими є коефіцієнти коваріації і кореляції для проектів А і В, а також А і С?
Завдання № 3.
За даними минулих періодів акції А і В мали наступні дивіденди і ціни в дол.
|
Рік
|
А
|
В
|
|
|
Дивіденд
|
Ціна в кінці року
|
Дивіденд
|
Ціна в кінці року
|
|
1997
|
-
|
32,50
|
-
|
43,75
|
|
1998
|
3,00
|
26,00
|
5,40
|
35,50
|
|
1999
|
3,20
|
27,00
|
5,65
|
38,75
|
|
2000
|
3,40
|
20,25
|
5,90
|
51,75
|
|
2001
|
3,60
|
27,25
|
5,05
|
44,50
|
|
2002
|
3,95
|
28,75
|
5,25
|
45,25
|
Необхідно:
- Підрахувати фактичну доходність акції за кожний рік.
- За умови, що портфель складається на 25 % з А і на 75 % з В (структура балансування на кінець року) визначити доходність портфелю за кожний рік.
- Вирахувати середнє квадратичне відхилення доходності кожної акції і портфелю.
Завдання № 4.
До портфелю (умова попереднього завдання) добавте акцію С. Яка за минулі періоди мала наступні дивіденди і ціни в дол.
|
Рік
|
C
|
|
|
Дивіденд
|
Ціна в кінці року
|
|
1997
|
-
|
25,10
|
|
1998
|
2,85
|
25,85
|
|
1999
|
2,95
|
30,80
|
|
2000
|
3,05
|
38,37
|
|
2001
|
3,15
|
39,00
|
|
2002
|
3,25
|
26,00
|
Необхідно:
- За умови, що акції А, В і С мають однакову вагу в портфелі, визначити як це вплине на доход портфелю і середньоквадратичне відхилення.
- Нехай структура портфелю змішана: А – 40 %, В – 40 %, С – 20 %. Як зміниться середній очікуваний доход і середньоквадратичне відхилення. Поясніть ці зміни.
- Якому портфелю Ви віддали б перевагу? Чому?
Завдання № 5.
За минулі періоди акції А і В мали такі дивіденди і ціни:
|
Рік
|
А
|
В
|
|
|
Дивіденд
|
Ціна в кінці року
|
Дивіденд
|
Ціна в кінці року
|
|
1997
|
-
|
13,25
|
-
|
22,37
|
|
1998
|
2,40
|
9,95
|
3,20
|
17,50
|
|
1999
|
2,75
|
14,00
|
3,40
|
19,30
|
|
2000
|
2,85
|
17,75
|
3,65
|
25,52
|
|
2001
|
2,40
|
13,85
|
4,75
|
22,70
|
|
2002
|
2,20
|
17,70
|
4,05
|
18,00
|
Необхідно:
- За умови структури портфелю 63*37, визначити:
а) доходність портфелю по рокам;
б) середній доход для кожної акції;
в) середнє квадратичне відхилення для кожного інструмента портфелю;
г) коефіцієнт кореляції.
2. Якщо на основі випадкової вибірки збільшити кількість акцій, то як зміниться ризик портфелю?
Комментарии
Комментариев пока нет
Пожалуйста, авторизуйтесь, чтобы оставить комментарий.
|
